富国动态平衡证券投资基金2002年年度报告

   重要提示
   本基金的托管人中国农业银行已于2003年3月25日复核了本报告。本基金管理人、托管人愿就报告中所载资料的真实性、准确性和完整性负责。本报告书中的内容由本基金管理人负责解释。
   一、基金简介
   （一） 基金名称：富国动态平衡证券投资基金
   基金类型：契约型开放式
   （二） 基金管理人：富国基金管理有限公司
   注册地址：上海市浦东新区世纪大道88号金茂大厦32层
   邮政编码： 200121
   法定代表人：虞志皓
   总经理：李建国
   信息披露负责人：林志松
   电话： 021-50478888-301
   传真： 021-50470328
   （三） 基金托管人：中国农业银行
   注册地址：北京市复兴路甲23号
   办公地址：北京市西三环北路100号金玉大厦7—8层
   邮政编码：100036
   法定代表人：尚福林
   托管部负责人：郭辉
   信息管理负责人：李芳菲
   电话：010－68424199
   传真：010－68424199
   （四） 会计师事务所：安永大华会计师事务所有限责任公司
   注册地址：上海市昆山路146号
   办公地址：上海市昆山路146号
   法定代表人：胡定旭
   经办注册会计师：陆永炜、徐艳
   二、主要财务指标
                                                           2002
1    基金本期净收益                                   -45,008,019.24
2    单位基金本期净收益                                        -0.0115
3    基金可分配净收益                                -301,005,485.23
4    单位基金可分配净收益                                      -0.0772
5    期末基金资产总值                               3,661,008,737.05
6    期末基金资产净值                               3,599,408,318.65
7    单位基金资产净值                                           0.9228
8    基金资产净值收益率                                        -0.97%
9    本期基金资产净值增长率                                    -7.74%
   （附注a）
10   累计资产净值增长率                                        -7.74%
   （附注b）
   附注a：本期基金资产净值增长率=（分红或扩募前单位净值/期初单位净值）*（期末单位净值/分红或扩募后单位净值）-1
   附注b：累计资产净值增长率=（第1年度净值增长率+1）*（第2年度净值增长率+1）*（第3年度净值增长率+1）*...*（上年度净值增长率+1）*（本期净值增长率+1）-1
   三、基金管理人报告
   （一） 基金管理小组
   基金经理：徐卫群先生，经济学硕士，33岁，9年证券从业经历，曾任万国证券公司基金交易部交易员、交易总部海外投资部副经理、交易总部交易二部经理、申银万国证券股份有限公司交易总部交易一部经理，富国基金管理有限公司基金管理部副经理、汉盛基金经理。现任富国基金管理有限公司基金管理部经理。
   基金经理助理：赖晶铭先生，31岁，经济学硕士，7年金融、证券从业经历，曾就职于中国租赁有限责任公司第三业务部、大鹏证券北京投资银行部、海通证券北京投资银行部、富国基金管理有限公司研究策划部、汉鼎基金经理助理。
   基金经理助理：林作平先生，30岁，经济学硕士，4年金融、证券从业经历，曾就职于中国民生银行上海分行、闽发证券上海管理总部、富国基金管理有限公司研究策划部、基金管理部。
   （二） 基金经理工作报告
   2002年A股市场呈现为震荡整理的格局。6.24行情形成了年中的最高点，之后即连续走低到年底。总体上看，市场延续了自2001年来的调整态势。国有股停止向二级市场减持并没能扭转这一局势。从另一方面看，2001年的调整也拉开了转变投资理念的序幕。QFII的推出进一步推动了转变的进程。投资者信心受挫加上新价值观的冲击是下半年持续下跌的主要原因。中国联通等大盘股的发行只是导火索而已。同时，6.24行情的失败也对以往主要依靠政策取向来判断市场运行方向的方法提出了挑战。
   富国动态平衡基金从2002年8月19日开始运作，到年底为止，净值增长率为–7.74%。同期两市的平均跌幅为18.6%，同期本基金的业绩评价基准收益率为–12.94%。针对A股市场的连续下跌，本基金主要从三个方面来尽力降低投资风险：一是控制股票投资比例。我们在兼顾基金契约要求的最低持股比例基础上，把股票投资比例控制在较低的范围内；二是通过适度分散回避个股的非系统性风险，并在投资过程中紧密跟踪上市公司的基本面情况，及时作出灵活的调整；三是在个股选择上侧重于两类股票：一类是以宝钢及中石化为代表的价值型股票，另一类是行业发展前景较好的机械行业类的上市公司，尤其是汽车行业。正是通过较合理的资产配置和品种选择，使基金资产在A股市场单边下跌的过程中较好地回避了系统性风险。
   但反思在2002年的投资运作，我们认为仍存在许多不足之处：一是初期的仓位控制欠周全，建仓动作偏快；二是在中国联通的发行出台后，虽然及时调整了投资策略，终止了原先的建仓计划，并逐步减持了一些股票，但不够坚决果断，力度上也有欠缺；三是在个股配置上只注重了被动地通过分散来回避风险，而忽视了用深入研究基础上的适度集中来更好地回避风险，争取主动。由于这些不足，使我们未能取得更好的投资业绩，未能进一步降低基金持有人在调整市中的损失。这些不足之处也是我们日后工作中努力改进和提高的方向。
   展望2003年，我们认为是挑战和机遇并存。挑战是因为尚有一些不确定性因素存在，包括：一、股权割裂和国有股问题。作为一个新兴市场，中国股市中一直是流通股和非流通股并存，从优化上市公司治理结构、保护投资者利益、恢复股票市场本来功能而言，这一问题必须得到解决。不同的解决方法将对A股市场产生完全不同的影响。二、政策的延续与调整。2002年是管理层人员更换的第一年，新的管理层对证券市场的总体思路也将对市场产生重大影响。尤其对于转轨规程中的中国股市而言，如何界定它的地位和功能，如何确定它将来发展的方向，如何解决好发展和规范的关系，如何妥善处理一系列历史遗留问题等等，都是市场参与各方瞩目的焦点所在。可以预见的是，在保持政策连续性基础上，同时会有多方面的调整，这些调整必然会在证券市场中得到反应。三、新的投资理念和赢利模式将如何形成。越来越多的投资者意识到目前正面临着新旧投资理念的转换，但这种转换过程肯定不是一蹴而就，而是会经过漫长时间的反复和波折。具体到实际投资过程中，究竟什么是最适合中国证券市场的投资理念和赢利模式，还有待于我们做更深入的研究和探索。
   在面临上述挑战的同时，我们认为2003年也是充满机遇的一年。首先，经过一年多的调整，A股市场的系统性风险已经得到了很大的释放。虽然目前对市场是否价值高估仍有争议，但我们认为，在经过了一年多的大幅调整之后，2003年的市场总体环境要好于前两年。其次，投资理念的转变将更推崇价值投资，在此过程中，有很多在原有投资模式下被低估的上市公司股票将会有表现的机会。第三，国民经济的高速发展为中国证券市场的发展奠定了坚实的基础。尤其是经过大幅下跌后，随着投资理念的转换，股市将越来越多地体现其国民经济晴雨表的功能，我们相信，在不远的将来，投资中国股市与分享国民经济的增长会达到和谐的统一。
   总体而言，我们在2003年将采取谨慎乐观的投资策略，在投资方法上适度淡化仓位控制的权重，而相应地增加行业和个股选择的力度，更多地关注那些与国民经济景气度密切相关的行业和上市公司，并从中精选一些股票进行适度的集中投资，尽力做到积极投资和稳健投资的相对平衡，为基金持有人带来更好的业绩回报。
   （三）内部监察报告
   本报告期，富国基金管理有限公司作为富国动态平衡证券投资基金的管理人严格按照《证券法》、《证券投资基金管理暂行办法》、《富国动态平衡证券投资基金契约》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则，以减少和分散风险，确保基金资产的安全并谋求基金长期稳定收益为目标，管理和运用基金资产，无损害基金持有人利益的行为。基金投资组合符合有关法规及基金契约的规定。
   2002年，本基金管理人在总结去年基金运作的基础上，继续坚持“事先防范”为主的内部控制策略，坚持规范经营、合规运作，重视公司和基金运作的风险管理，在内部监察工作中一切从防范风险，保障基金持有人利益出发，内部风险管理部门和各业务部门紧密配合，通过进一步完善规章制度、加强投资风险评估系统功能、内部法律宣传和内控部门定期和不定期检查的方式，对公司各项工作进行全方位、实时的监察稽核，并对基金投资决策与执行进行专项重点监察稽核。
   在本报告期内，管理人对本基金运作实施内部控制措施如下：
   1、继续强化对本基金日常投资运作合法化、合规性的监察
   通过投资风险评估系统对本基金的日常交易行为、投资组合情况进行实时监控；
   监察稽核部每月例行对本基金投资操作是否符合公司内部投资操作规程进行检查；
   定期对契约执行情况进行检查；
   强化集中交易室事前监督的功能，由交易主管对基金经理的投资权限和投资指令进行事前控制。
   2、继续加强风险管理
   加强投资风险评估系统的功能，并通过对该系统数据的分析定期提交投资组合风险报告和绩效评估报告，为风险控制委员会评估和控制风险提供了数量化的分析依据
   3、加强法律工作
   公司设立了内部法律事务管理岗位，对涉及基金运作的法律文件进行严格的事先法律审核；
   制订了纪律处罚管理办法，健全了公司内部对违反投资纪律等行为的处罚体系。
   4、进一步完善公司内部规章制度体系
   通过对公司和基金运作情况的总结，并结合公司和基金运行环境的变化，公司组织了第三次全面的制度修订，进一步提高了公司规章制度的科学性和有效性，使公司规章制度成为各项业务开展的坚实依据。
   我们始终认为，建立并切实运行科学严密的内部控制体系，对揭示和防范风险，保障基金投资的科学、高效，提高公司管理水平至关重要。我们将继续高度重视防范各种风险，根据《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》的要求，不断完善和优化操作流程，充实和改进内控技术方法与手段，提高内部监察工作的科学性和效率性，切实保障基金运作的安全。
   四、基金托管人报告
   本基金托管人－－中国农业银行，根据《富国动态平衡证券投资基金基金契约》和《富国动态平衡证券投资基金托管协议》，在对富国动态平衡证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金管理暂行办法》、《开放式证券投资基金试点办法》及各项法规规定，对富国动态平衡证券投资基金管理人－－富国基金管理有限公司在2002年会计年度基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务。
   本托管人认为，富国基金管理有限公司在富国动态平衡基金的投资运作、信息披露等方面符合《证券投资基金管理暂行办法》、《开放式证券投资基金试点办法》及其相关法规的规定，基金管理人在2002年度所编制和披露的富国动态平衡证券投资基金财务报告、资产净值公告等各项基金信息真实、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。
   中国农业银行证券投资基金托管部
   五、基金年度财务报告
   （一）审计报告
   安永大华业字（2003）第042号
   富国动态平衡证券投资基金全体持有人：
   我们接受委托，审计了贵基金2002年12月31日的资产负债表和2002年度的收益及收益分配表。这些会计报表由贵基金的基金管理人富国基金管理有限公司负责，我们的责任是对这些会计报表发表审计意见。我们的审计是根据中国注册会计师独立审计准则进行的。在审计过程中，我们结合贵基金的实际情况，实施了包括抽查会计记录等我们认为必要的审计程序。
   我们认为，上述会计报表符合《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算办法》和中国证券监督管理委员会颁布的《证券投资基金管理暂行办法》实施准则第五号《证券投资基金信息披露指引》及贵基金契约的规定，在所有重大方面公允地反映了贵基金2002年12月31日的财务状况和2002年度会计期间的经营成果，会计处理方法的选用遵循了一贯性原则。
   安永大华会计师事务所有限责任公司     中国注册会计师
                                            陆永炜
                                             徐艳
   中国  上海  昆山路146号   2003年1月17日
   （二）会计报告书
   1、2002年12月31日资产负债表
                            　　　　　　　　　　　金额单位：人民币元
资产                           注释号             年末数       年初数
银行存款                                  701,873,904.80           --
清算备付金                                  8,371,891.43           --
交易保证金                                  1,000,000.00           --
应收证券清算款                                237,088.07           --
应收股利                                              --           --
应收利息                                   15,176,310.52           --
应收申购款                                     10,835.00           --
其他应收款                                            --           --
股票投资市值                      (1)   1,366,884,062.63           --
其中：股票投资成本                (1)   1,651,329,579.26           --
债券投资市值                      (2)   1,567,454,644.60           --
其中：债券投资成本                (2)   1,572,663,669.21           --
配股权证                                              --           --
买入返售证券                                          --           --
待摊费用                                              --           --
其他资产
资产合计                                3,661,008,737.05           --
负债及基金持有人权益
应付证券清算款                                        --           --
应付赎回款                                 54,648,238.09           --
应付赎回费                                    274,613.83           --
应付管理人报酬                              4,761,390.22           --
应付托管费                                    793,565.04           --
应付佣金                                      374,611.22           --
应付利息                                              --           --
应付收益                                              --           --
未交税金                                              --           --
其他应付款                                    340,000.00           --
卖出回购证券款                                        --           --
短期借款                                              --           --
预提费用                                      408,000.00           --
其他负债                                              --
负债合计                                   61,600,418.40           --
基金持有人权益
实收基金                      (3)       3,900,413,803.88           --
未实现利得                    (4)        -258,473,528.54           --
未分配收益                                -42,531,956.69           --
持有人权益合计                          3,599,408,318.65           --
负债与持有人权益总计                    3,661,008,737.05           --
   所附附注为本会计报表的组成部分
   2、2002年度经营业绩表
                                                  金额单位：人民币元
项目                    注释号          本年数                 上年数
一、收入                                                
1、股票差价收入                   -39,825,859.35                  --
2、债券差价收入                    -1,254,252.71                  --
3、债券利息收入                    11,332,162.32                  --
4、存款利息收入                    10,692,376.14                  --
5、股利收入                           706,831.56                  --
6、买入返售证券收入                 1,522,184.00                  --
7、其他收入                           925,943.29                  --
收入合计                          -15,900,614.75                  --
二、费用                                                
1、基金管理人报酬                  23,539,426.15                  --
2、基金托管费                       3,923,237.65                  --
3、卖出回购证券利息支出             1,083,298.66                  --
4、利息支出                                   --                  --
5、其他费用            (5)            561,442.03                  --
其中：上市年费                                --                  --
信息披露费                            300,000.00                  --
审计费用                              100,000.00                  --
费用合计                           29,107,404.49                  --
三、基金净收益                    -45,008,019.24                  --
加：未实现利得                   -289,654,541.24                  --
四、基金经营业绩                 -334,662,560.48                  --
   3、2002年度基金净值变动表
                                                  金额单位：人民币元
项目                                 注释号          本年数    上年数
一、期初基金净值                              4,616,913,656.00    －
二、本期经营活动：
基金净收益                                      -45,008,019.24    －
未实现利得                                     -289,654,541.24    －
经营活动产生的基金净值变动数                   -334,662,560.48    －
三、本期基金单位交易：
基金申购款                                       31,044,526.83    －
基金赎回款                                      713,887,303.70    －
基金单位交易产生的基金净值变动数               -682,842,776.87    －
四、本期向持有人分配收益：
向基金持有人分配收益产生的基金净值变动数                    －    －
五、期末基金净值                              3,599,408,318.65
   所附附注为本会计报表的组成部分
   4、2002年度基金收益分配表
                                                  金额单位：人民币元
项目                       注释号            本年数            上年数
本期基金净收益                       -45,008,019.24                －
加：期初基金净收益                               －                －
加：本期损益平准金                     2,476,062.55                －
可供分配基金净收益                               －                －
减：本期已分配基金净收益                         －                －
期末基金净收益                     -42，531，956.69
   所附附注为本会计报表的组成部分
    （三）会计报表附注
   1、 基金设立说明
   富国动态平衡证券投资基金(以下简称“本基金”)由富国基金管理有限公司依照《证券投资基金管理暂行办法》、《开放式证券投资基金试点办法》及有关法规和契约独立发起，经中国证券监督管理委员会证监基金字(2002(36号文批准，于2002年7月25日开始发行，2002年8月16日成立。设立时筹集资金人民币4,616,913,656.00元，业经普华永道中天会计师事务所验证并出具普华永道验字(2002)第76号验资报告。本基金为契约型开放式。存续期间内，本基金持有人数量连续60个工作日达不到100人，或连续60个工作日基金资产净值低于人民币5000万元，本基金的基金管理人有权宣布本基金终止。
   本基金的基金管理人为富国基金管理有限公司，基金托管人为中国农业银行；销售代理人系中国农业银行和上海浦东发展银行。根据《证券投资基金管理暂行办法》、《开放式证券投资基金试点办法》和中国证券监督管理委员会证监基金字(2002(36号批文的规定，本基金的投资对象为国内依法公开发行、上市的股票、债券及中国证券监督管理委员会批准的允许基金投资的其他金融工具。
   2、 会计报表编制基础
   本基金的会计报表和会计报表附注系按照《企业会计准则》、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》、中国证监会颁布的《证券投资基金管理暂行办法》实施准则第五号《证券投资基金信息披露指引》及基金契约的规定，以及中国证券监督管理委员会允许的如主要会计政策所述的基金行业的实务操作约定而编制。
   3、 主要会计政策
   （1）会计年度：自公历1月1日至12月31日
   （2）记帐本位币：人民币
   （3）记帐基础：权责发生制
   （4）基金资产的估值方法
   a 上市股票以估值日证券交易所挂牌的市场收盘价估值；该日无交易的，以最近交易日收盘价估值；
   b 未上市的股票分两种情况处理：配股和增发新股，按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市价估值；首次公开发行的股票，按成本估值；
   c 配股权证，从配股除权日到配股确认日止，按市场收盘价高于配股价的差额估值；
   d 上市债券以不含息价格计价，按估值日证券交易所挂牌的市场收盘价计算后的净价估值；该日无交易的，以最近交易日收盘价估值，并按债券面值与票面利率在债券持有期间内计提利息；
   e 未上市债券以不含息价格计价，按成本估值，并按债券面值与票面利率在债券持有期间内逐日计提利息；
   f 银行存款应计利息系按银行存款日余额从上一收息日逐日计息至估值日；
   g 如有确凿证据表明按上述方法对基金进行估值不能客观反映其公允价值，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；
   h 估值对象为基金所拥有的股票、债券和银行存款等资产；
   i 每个工作日均对基金资产进行估值；
   j 如有新增事项，按国家最新规定估值。
   （5）收入的确认
   a 股票差价收入于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交总额与其成本和相关费用的差额入账；
   b 债券差价收入：
   * 卖出交易所上市债券--于成交日确认债券差价收入，并按应收取的全部价款与其成本、应收利息和相关费用的差额入账；
   * 卖出银行间市场交易债券--于实际收到价款时确认债券差价收入，并按实际收到的全部价款与其成本、应收利息的差额入账；
   c 债券利息收入按实际持有期内逐日计提，并按债券票面价值与票面利率计提的金额入账；
   d 存款利息收入按本金与适用的利率逐日计提的金额入账；
   e 股利收入于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额入账；
   f 买入返售证券收入按融出资金额及约定利率在回购期限内逐日计提的金额入账；
   g 其他收入于实际收到时确认收入。
   （6）证券交易的成本计价方法
   按移动加权平均法计算库存证券的成本。当日同时有买入和卖出时，先计算买入成本后再计算买卖证券价差。
   a 股票
   * 上交所买入股票成本：由买入金额、买入印花税、买入过户费、买入经手费、买入证管费和买入佣金组成；
   * 深交所买入股票成本：由买入金额、买入印花税、买入经手费和买入佣金组成；
   * 上海股票的佣金是按买卖股票成交金额的1减去经手费和证管费计算。深圳股票的佣金是按买卖股票成交金额的1减经手费计算。
   b 债券
   * 买入上市债券按应支付的全部价款入账，如果应支付的价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。
   * 买入非上市债券按实际支付的全部价款入账，如果实际支付的价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。
   * 债券交易不计佣金。
   （7）申购和赎回
   a 基金的申购金额包括申购费用和净申购金额。申购份数保留小数点后两位，小数点两位以后的部分舍去，舍去部分所代表的资产归基金所有。
   申购费用＝申购金额×申购费率
   净申购金额＝申购金额－申购费用
   ＝实收基金＋未实现利得平准金＋损益平准金
   申购份额＝净申购金额/前一日基金单位净值
   实收基金＝申购份额×1元
   未实现利得平准金＝（前一日未实现利得/前一日净资产）×净申购金额
   损益平准金＝（前一日未分配利润/前一日净资产）×净申购金额
   投资者选择红利自动再投资，不收取申购费用。
   b 赎回金额为赎回总额扣减赎回费用。赎回总额保留小数点后两位，小数点两位以后的部分舍去，舍去部分所代表的资产归基金所有。
   赎回总额＝赎回份额×前一日基金单位净值
   ＝实收基金＋未实现利得平准金＋损益平准金
   实收基金＝赎回份额×1元
   未实现利得平准金＝（前一日未实现利得/前一日净资产）×赎回总额
   损益平准金＝（前一日未分配利润/前一日净资产）×赎回总额
   赎回费用＝赎回总额×赎回费率
   赎回金额＝赎回总额－赎回费用
   c  前一日的基金单位净值在当天收市后计算。
   （8）税项
   a 印花税
   基金管理人运用基金买卖股票按照2‰的税率征收印花税。
   b 营业税
   根据财政部、国家税务总局财税字[1998]55号文以及财税字[2001]61号文《关于证券投资基金税收的问题的通知》，以发行基金方式募集资金不属于营业税的征税范围，不征收营业税；基金管理人运用基金买卖股票、债券的价差收入，在2003年底以前暂免征收营业税。
   c 企业所得税
   根据财政部、国家税务总局财税字[1998]55号文《关于证券投资基金税收问题的通知》，基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的价差收入，股票的股息、红利收入、债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
   （9）基金的收益分配政策
   a 每一基金单位享有同等分配权；
   b 基金投资当年亏损，则不进行收益分配；
   c 基金当年收益先弥补上一年度亏损后，才可进行当年收益分配；
   d 在符合有关基金分红条件的前提下，本基金收益每年至少分配一次，但若成立不满3个月可不进行收益分配，年度分配在基金会计年度结束后的4个月内完成；
   e 本基金收益分配采用现金形式。基金管理人为持有人提供红利再投资服务。投资者选择红利再投资服务的，其分红资金按除息日的基金单位净值转成相应的基金单位；
   f 法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
   4、 会计报表主要项目注释
   （1） 股票投资
   a 明细如下：
                                  2002-12-31
明细项目           成本                市值               估值增值
股票投资     1,651,329,579.26    1,366,884,062.63     -284,445,516.63
   b年末持有的流通受限的股票为：
序号   股票名称       申购确定日期         上市日期              数量
1      中国联通         2002/09/26       2002/10/09        16,573,681
2      皖通高速         2002/12/26       2003/01/07           446,000
3      中信证券         2002/12/20       2003/01/06           842,000
      合计

序号   股票名称              成本              市价        可流通日期
1      中国联通     38,119,466.30     44,583,201.89      上市后六个月
2      皖通高速        981,200.00        981,200.00            上市日
3      中信证券      3,789,000.00      3,789,000.00            上市日
      合计         42,889,666.30     49,353,401.89
   （2）  债券投资市值
   a明细如下：
明细项目                                          2002-12-31
                                   成本                    市值
1．证券市场-国债投资            839,659,669.21         834,450,644.60
2．银行间市场-国债投资          733,004,000.00         733,004,000.00
合计                          1,572,663,669.21       1,567,454,644.60

明细项目                                                   2002-12-31
                                                            估值增值
1．证券市场-国债投资                                    -5,209,024.61
2．银行间市场-国债投资
合计                                                    -5,209,024.61
   b   年末持有的债券中不存在流通受限的债券。
   （3）   实收基金
   均为社会公众持有，2002年12月31日基金份额为3,900,413,803.88份。
   （4）   未实现利得
项目                                                       2002-12-31
股票                                                  -284,445,516.63
债券                                                    -5,209,024.61
未实现利得平准金                                        31,181,012.70
合计                                                  -258,473,528.54
   注：未实现利得包括本基金于2002年12月31日对各项资产进行估值时，各项资产估值额与帐面成本之差额，以及申购赎回过程中所产生的未实现利得平准金。
   （5）其他费用
项目                                                        2002年度
信息披露费                                                 300,000.00
审计费用                                                   100,000.00
其他（注）                                                 161,442.03
合计                                                       561,442.03
   注：上述其他费用中包含验资费人民币90,000.00元。
   5、关联方关系及其交易
   （1）   关联方关系
企业名称                                               与本基金的关系
富国基金管理有限公司                           基金管理人、基金发起人
中国农业银行                                               基金托管人
海通证券有限责任公司(“海通证券”)                   基金管理人的股东
申银万国证券股份有限公司(“申银万国”)               基金管理人的股东
   （2）过关联方席位进行的交易
                                         2002年度
                                   买卖证券成交总额
关联方名称              年成交额                         占全年成交总
                                                            量的比例
申银万国        1,093,746,856.77                               15.24%
海通证券        1,449,396,228.55                               20.20%

                                    2002年度
                                                                佣金
关联方名称                年佣金                         占全年佣金总
                                                            量的比例
申银万国              546,300.49                               27.24%
海通证券              601,863.30                               30.02%

                                    2002年度
                                     佣金
关联方名称              年末余额                           占该应付佣
                                                              金比例
申银万国                63,069.40                              16.84%
海通证券                57,256.91                              15.28%

   注：（1）上述佣金未扣除中国证券登记结算有限责任公司收取的由券商承担的证券结算风险基金。
   (2) 上述买卖证券成交额包括股票买卖、债券买卖及回购金额。
   （3） 与关联方进行的其他交易
   本基金于本期间与基金托管人进行了以下交易：
   a 融资回购业务交易金额为人民币210,000,000.00元，相应的利息支出为人民币125,424.66元；
   b 银行间债券交易金额为人民币505,202,120.55元，相应的债券买卖差价收入为人民币1,000,000.00元。
   （4） 基金管理人及托管人报酬
   a  基金管理人报酬——基金管理费
   * 基金管理费按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率计提，计算方法如下：
   H=E×1.5%/当年天数
   H为每日应支付的基金管理费
   E为前一日的基金资产净值
   * 基金管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前五个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。本基金于本期应支付基金管理人管理费共23,539,426.15元，其中已支付基金管理人18,778,035.93 元，尚余4,761,390.22元未支付。
   b  基金托管人报酬——基金托管费
   * 基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下：
   H=E×0.25%/当年天数
   H为每日应支付的基金托管费
   E为前一日的基金资产净值
   * 基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前五个工作日内从基金资产中一次性支取。本基金于本期应支付基金托管人托管费共计人民币3,923,237.65元，其中已支付人民币3,129,672.61元，尚余人民币793,565.04元未支付。
   6、承诺事项
   无需要说明的承诺事项。
   7、期后事项
   无需要说明的期后事项。
   8、其他重要事项
   无需要说明的其他重要事项。
   （四）基金投资组合（2002年12月31日）
   截止2002年12月31日，富国动态平衡证券投资基金资产净值为3,599,408,318.65元,单位净值为0.9228元。其中，持有股票市值1,366,884,062.63，占基金资产净值的37.98%；持有国债市值及货币资金2,277,937,528.90元（不含交易保证金），占基金资产净值的63.29%。基金持有每只股票价值（按成本计算）均不超过基金资产净值的10％。
   1、按行业分类的股票投资组合：
序号     分类                              市值（元）   占净值比例(%)
1        农、林、牧、渔业                 15,445,702.35        0.43%
2        采掘业                           62,926,178.06        1.75%
3        制造业                          688,356,571.25       19.12%
其中(1)  食品、饮料                       42,053,610.75        1.17%
(2)      纺织、服装、皮毛                 17,767,335.00        0.49%
(3)      木材、家具                        1,413,641.60        0.04%
(4)      造纸、印刷                       21,898,388.47        0.61%
(5)      石油、化学、塑胶、塑料           77,919,068.20        2.16%
(6)      电子                             30,786,326.82        0.86%
(7)      金属、非金属                    125,279,853.34        3.48%
(8)      机械、设备、仪表                231,831,766.97        6.44%
(9)      医药、生物制品                  136,518,868.90        3.79%
(10)     其他制造业                        2,887,711.20        0.08%
4        电力、煤气及水的生产和供应业     68,449,845.69        1.90%
5        建筑业                           20,589,206.35        0.57%
6        交通运输、仓储业                139,949,244.98        3.89%
7        信息技术业                       61,605,727.74        1.71%
8        批发和零售贸易                  161,653,585.99        4.49%
9        金融、保险业                     44,226,035.48        1.23%
10       房地产业                         18,147,400.93        0.50%
11       社会服务业                       52,405,224.25        1.46%
12       传播与文化产业                   13,803,929.10        0.38%
13       综合类                           19,325,410.46        0.54%
        合计                          1,366,884,062.63       37.98%
   2、截止2002年12月31日股票投资明细：
序号    证券代码       证券名称          库存数量            证券市值
1       600019         宝钢股份        18,853,020       77,674,442.40
2       600742         一汽四环         3,705,283       44,722,765.81
3       600050         中国联通        16,573,681       44,583,201.89
4       600761         安徽合力         3,088,474       29,772,889.36
5       600018         上港集箱         1,583,487       26,602,581.60
6       600009         上海机场         2,962,240       26,600,915.20
7       600600         青岛啤酒         3,239,971       25,044,975.83
8       600166         福田汽车         2,526,295       23,595,595.30
9       600694         大商股份         3,099,909       22,350,343.89
10      600028         中国石化         7,305,500       21,989,555.00
11      600812         华北制药         4,499,957       21,644,793.17
12      000554         泰山石油         2,091,273       19,846,180.77
13      000623         吉林敖东         2,013,827       19,634,813.25
14      600824         益民百货         1,902,861       19,237,924.71
15      600688         上海石化         5,994,143       18,881,550.45
16      600649         原水股份         2,818,056       18,824,614.08
17      600632         华联商厦         2,429,232       18,097,778.40
18      600008         首创股份         1,699,834       17,882,253.68
19      600628         新 世 界         2,602,365       17,800,176.60
20      600308         华泰股份         1,402,542       17,405,546.22
21      600085         同 仁 堂           999,941       17,118,989.92
22      600859         王 府 井         2,890,894       16,911,729.90
23      600611         大众交通         1,814,331       16,782,561.75
24      600036         招商银行         2,054,195       16,721,147.30
25      600642         申能股份         1,669,451       16,444,092.35
26      600418         江淮汽车         1,391,514       16,378,119.78
27      000916         华北高速         3,390,353       16,273,694.40
28      000513         丽珠集团         1,762,891       15,566,327.53
29      600104         上海汽车         2,221,962       15,220,439.70
30      000423         东阿阿胶         1,473,401       14,763,478.02
31      600583         海油工程         1,049,948       14,499,781.88
32      000581         威孚高科         1,499,913       14,474,160.45
33      000987         广州友谊         1,789,886       13,943,211.94
34      600037         歌华有线           779,883       13,803,929.10
35      600655         豫园商城         1,699,955       13,769,635.50
36      600269         赣粤高速         1,399,948       13,537,497.16
37      600585         海螺水泥         2,021,638       12,938,483.20
38      600033         福建高速         1,499,971       12,869,751.18
39      600849         上海医药           999,869       12,548,355.95
40      600386         北京巴士           999,960       12,339,506.40
41      600170         上海建工         1,499,852       12,103,805.64
42      600598         北 大 荒         2,020,300       11,636,928.00
43      600832         东方明珠           747,301       11,530,854.43
44      600096         云 天 化         1,277,780       11,206,130.60
45      600296         兰州铝业         1,327,020       11,186,778.60
46      000522         白云山Ａ         1,700,000       11,152,000.00
47      000530         大冷股份         1,464,593       10,925,863.78
48      600220         江苏阳光         1,275,504       10,714,233.60
49      000800         一汽轿车         1,799,958       10,673,750.94
50      000541         佛山照明           899,996       10,349,954.00
51      000088         盐田港Ａ           699,892       10,337,404.84
52      000629         新 钢 钒         1,858,778       10,297,630.12
53      600416         湘电股份         1,028,900       10,114,087.00
54      600428         中远航运         1,129,948       10,090,435.64
55      600000         浦发银行           990,000        9,761,400.00
56      600422         昆明制药           625,791        9,386,865.00
57      600361         华联综超           600,000        8,868,000.00
58      600305         恒顺醋业           724,238        8,705,340.76
59      600536         中软股份           397,187        8,555,407.98
60      600747         大显股份         1,318,952        8,494,050.88
61      600316         洪都航空           914,783        8,333,673.13
62      000895         双汇发展           799,932        8,303,294.16
63      000155         川化股份         1,358,673        7,948,237.05
64      000002         万  科Ａ           818,937        7,902,742.05
65      600744         华银电力         1,399,941        7,783,671.96
66      000601         韶能股份         1,199,966        7,667,782.74
67      000733         振华科技           947,604        7,514,499.72
68      000852         江钻股份           749,603        7,413,573.67
69      600350         山东基建         1,739,917        7,377,248.08
70      000956         中原油气           794,350        7,371,568.00
71      000001         深发展Ａ           700,000        7,343,000.00
72      000520         中国凤凰         1,502,930        7,229,093.30
73      600509         天富热电           699,867        7,054,659.36
74      600016         民生银行           719,422        6,611,488.18
75      600188         兖州煤业           798,530        6,579,887.20
76      600160         巨化股份           873,529        6,577,673.37
77      000822         山东海化           899,910        6,551,344.80
78      600563         法拉电子           487,403        6,482,459.90
79      600510         黑 牡 丹           347,280        6,313,550.40
80      600336         澳 柯 玛           783,424        6,157,712.64
81      600276         恒瑞医药           603,263        6,056,760.52
82      600135         乐凯胶片           599,890        5,902,917.60
83      000668         武汉石油           525,724        5,898,623.28
84      600005         武钢股份         1,130,304        5,696,732.16
85      000983         西山煤电           899,943        5,498,651.73
86      600528         中铁二局           599,861        5,464,733.71
87      000866         扬子石化         1,121,724        5,272,102.80
88      000625         长安汽车           644,710        5,222,151.00
89      000817         辽河油田           711,493        5,158,324.25
90      600587         新华医疗           297,914        4,972,184.66
91      600327         大厦股份           363,300        4,929,981.00
92      600236         桂冠电力           475,867        4,920,464.78
93      000006         深振业Ａ           599,944        4,901,542.48
94      000089         深圳机场           591,514        4,879,990.50
95      600054         黄山旅游           513,092        4,699,922.72
96      600592         龙溪股份           484,105        4,628,043.80
97      600356         恒丰纸业           364,975        4,492,842.25
98      600675         中华企业           679,980        4,487,868.00
99      600323         南海发展           433,272        4,484,365.20
100     600557         康缘药业           324,499        4,481,331.19
101     600011         华能国际           371,800        4,275,700.00
102     000068         赛格三星           547,349        4,028,488.64
103     000782         美达股份           712,087        3,959,203.72
104     600811         东方集团           699,943        3,912,681.37
105     600635         大众科创           533,958        3,881,874.66
106     600189         吉林森工           497,879        3,808,774.35
107     600030         中信证券           842,000        3,789,000.00
108     000550         江铃汽车           500,000        3,700,000.00
109     000903         云内动力           313,424        3,541,691.20
110     600839         四川长虹           514,016        3,459,327.68
111     600279         重庆港九           321,400        3,365,058.00
112     600100         清华同方           210,390        3,189,512.40
113     600266         北京城建           318,300        3,020,667.00
114     600390         金瑞科技           199,980        2,887,711.20
115     600531         豫光金铅           260,000        2,841,800.00
116     600718         东软股份           193,439        2,611,426.50
117     600267         海正药业           283,445        2,553,839.45
118     000630         铜都铜业           410,918        2,370,996.86
119     600317         营 口 港           230,647        2,071,210.06
120     600456         宝钛股份           174,500        2,045,140.00
121     600283         钱江水利           237,000        1,914,960.00
122     000422         湖北宜化           220,650        1,897,590.00
123     600508         上海能源           177,000        1,828,410.00
124     000756         新华制药           199,915        1,611,314.90
125     600560         金自天正           100,000        1,574,000.00
126     000737         南风化工           261,190        1,441,768.80
127     000063         中兴通讯           111,157        1,428,367.45
128     600337         美克股份            99,904        1,413,641.60
129     000542         TCL通讯             88,352        1,237,811.52
130     600012         皖通高速           446,000          981,200.00
131     600736         苏州高新           121,140          855,248.40
132     600060         海信电器           125,000          807,500.00
133     000888         峨眉山Ａ            76,417          742,773.24
134     000036         华联控股           127,950          739,551.00
135     000615         湖北金环            43,651          343,533.37
136     600889         南京化纤            31,940          268,615.40
137     600549         厦门钨业            15,000          227,850.00
138     600315         上海家化            20,276          220,805.64
139     600486         扬农化工            15,949          218,501.30
140     600580         卧龙科技             4,793           61,110.75

序号    证券代码       证券名称                        市值占净值比例
1       600019         宝钢股份                                 2.16%
2       600742         一汽四环                                 1.24%
3       600050         中国联通                                 1.24%
4       600761         安徽合力                                 0.83%
5       600018         上港集箱                                 0.74%
6       600009         上海机场                                 0.74%
7       600600         青岛啤酒                                 0.70%
8       600166         福田汽车                                 0.66%
9       600694         大商股份                                 0.62%
10      600028         中国石化                                 0.61%
11      600812         华北制药                                 0.60%
12      000554         泰山石油                                 0.55%
13      000623         吉林敖东                                 0.55%
14      600824         益民百货                                 0.53%
15      600688         上海石化                                 0.52%
16      600649         原水股份                                 0.52%
17      600632         华联商厦                                 0.50%
18      600008         首创股份                                 0.50%
19      600628         新 世 界                                 0.49%
20      600308         华泰股份                                 0.48%
21      600085         同 仁 堂                                 0.48%
22      600859         王 府 井                                 0.47%
23      600611         大众交通                                 0.47%
24      600036         招商银行                                 0.46%
25      600642         申能股份                                 0.46%
26      600418         江淮汽车                                 0.46%
27      000916         华北高速                                 0.45%
28      000513         丽珠集团                                 0.43%
29      600104         上海汽车                                 0.42%
30      000423         东阿阿胶                                 0.41%
31      600583         海油工程                                 0.40%
32      000581         威孚高科                                 0.40%
33      000987         广州友谊                                 0.39%
34      600037         歌华有线                                 0.38%
35      600655         豫园商城                                 0.38%
36      600269         赣粤高速                                 0.38%
37      600585         海螺水泥                                 0.36%
38      600033         福建高速                                 0.36%
39      600849         上海医药                                 0.35%
40      600386         北京巴士                                 0.34%
41      600170         上海建工                                 0.34%
42      600598         北 大 荒                                 0.32%
43      600832         东方明珠                                 0.32%
44      600096         云 天 化                                 0.31%
45      600296         兰州铝业                                 0.31%
46      000522         白云山Ａ                                 0.31%
47      000530         大冷股份                                 0.30%
48      600220         江苏阳光                                 0.30%
49      000800         一汽轿车                                 0.30%
50      000541         佛山照明                                 0.29%
51      000088         盐田港Ａ                                 0.29%
52      000629         新 钢 钒                                 0.29%
53      600416         湘电股份                                 0.28%
54      600428         中远航运                                 0.28%
55      600000         浦发银行                                 0.27%
56      600422         昆明制药                                 0.26%
57      600361         华联综超                                 0.25%
58      600305         恒顺醋业                                 0.24%
59      600536         中软股份                                 0.24%
60      600747         大显股份                                 0.24%
61      600316         洪都航空                                 0.23%
62      000895         双汇发展                                 0.23%
63      000155         川化股份                                 0.22%
64      000002         万  科Ａ                                 0.22%
65      600744         华银电力                                 0.22%
66      000601         韶能股份                                 0.21%
67      000733         振华科技                                 0.21%
68      000852         江钻股份                                 0.21%
69      600350         山东基建                                 0.21%
70      000956         中原油气                                 0.20%
71      000001         深发展Ａ                                 0.20%
72      000520         中国凤凰                                 0.20%
73      600509         天富热电                                 0.20%
74      600016         民生银行                                 0.18%
75      600188         兖州煤业                                 0.18%
76      600160         巨化股份                                 0.18%
77      000822         山东海化                                 0.18%
78      600563         法拉电子                                 0.18%
79      600510         黑 牡 丹                                 0.18%
80      600336         澳 柯 玛                                 0.17%
81      600276         恒瑞医药                                 0.17%
82      600135         乐凯胶片                                 0.16%
83      000668         武汉石油                                 0.16%
84      600005         武钢股份                                 0.16%
85      000983         西山煤电                                 0.15%
86      600528         中铁二局                                 0.15%
87      000866         扬子石化                                 0.15%
88      000625         长安汽车                                 0.15%
89      000817         辽河油田                                 0.14%
90      600587         新华医疗                                 0.14%
91      600327         大厦股份                                 0.14%
92      600236         桂冠电力                                 0.14%
93      000006         深振业Ａ                                 0.14%
94      000089         深圳机场                                 0.14%
95      600054         黄山旅游                                 0.13%
96      600592         龙溪股份                                 0.13%
97      600356         恒丰纸业                                 0.12%
98      600675         中华企业                                 0.12%
99      600323         南海发展                                 0.12%
100     600557