鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）（原普润证券投资基金及普华证券投资基金转型） 2007年年度报告

   基金管理人：鹏华基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 送出日期： 2008年 3 月 29日
   重要提示
   基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
   基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2008年3月26日复核了本报告中的财务指标、基金净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
   基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
   基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。请投资者根据自身风险承受能力谨慎选择基金产品。
   根据中国证监会证监基金字[2007]100号文《关于核准普润证券投资基金基金份额持有人大会的批复》及中国证监会证监基金字[2007]101号文《关于核准普华证券投资基金基金份额持有人大会的批复》，原普润证券投资基金及原普华证券投资基金由封闭式基金转为开放式基金，调整存续期限、终止上市、调整投资目标、范围和策略、修订基金合同，并合并更名为“鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）”, 鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）基金合同自2007年4月25日生效。2007年5月15日原普润证券投资基金及原普华证券投资基金基金资产与集中申购资金合并入鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）。
   安永华明会计师事务所注册会计师对鹏华治理基金(自2007年5月15日起至2007年12月31日)出具了“无保留意见”的审计报告。
   安永华明会计师事务所注册会计师对鹏华治理基金(资产合并前原普润基金自2007年1月1日起至2007年5月14日)出具了“无保留意见”的审计报告。
   深圳大华天诚会计师事务所注册会计师对鹏华治理基金(资产合并前原普华基金自2007年1月1日起至2007年5月14日)出具了“无保留意见”的审计报告。
   目 录
   一、基金简介...............................................................................................................................................3
   二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况...............................................................................7
   三、基金管理人报告.................................................................................................................................14       四、基金托管人报告.................................................................................................................................17 五、审计报告.............................................................................................................................................18
   六、基金财务会计报告.............................................................................................................................21  七、基金投资组合.....................................................................................................................................80 八、基金份额持有人结构.........................................................................................................................99
   九、开放式基金份额变动.......................................................................................................................101
   十、重大事件揭示...................................................................................................................................102
   十一、备查文件目录...............................................................................................................................110
   一、基金简介
   （一）鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）
   1、基金名称：鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF） 基金简称：鹏华治理 交易代码：160611 基金运作方式：上市契约型开放式 基金合同生效日：2007年4月25日报告期末基金份额总额：12,217,206,544.68份基金合同存续期：不定期 基金份额上市证券交易所：深圳证券交易所 上市日期：2007年7月18日
   2、基金投资目标：投资于具有相对完善的公司治理结构和良好成长性的优质上市公司，为基金份额持有人谋求长期、稳定的资本增值。 基金投资策略：
   股票投资策略：本基金采取“自上而下”的资产配置和“自下而上”的选股策略相结合的主动投资管理策略。整体资产和行业配置主要根据宏观经济、政策环境及行业发展不同阶段、不同特点等情况确定股票投资比例和行业配置比例，个股方面，主要投资于具有相对完善的公司治理结构和良好成长性的优质上市公司，同时关注那些过去基本面较差但正在发生转折的上市公司，采用多种价值评估方法，多视角地进行分析，努力选择最具有投资价值的公司进行投资。
   债券投资策略：本基金的债券投资采用久期控制下的主动投资策略，本着风险收益匹配最优、兼顾流动性的原则确定债券各类属资产的配置比例。在个券选择上，本基金综合运用利率预期、收益率曲线估值、信用等级分析、流动性评估等方法来评估个券的投资价值。
   权证投资策略：本基金将权证看作是辅助性投资工具，其投资原则为有利于基金资产增值，有利于加强基金风险控制。
   
   业绩比较基准： 沪深300 指数×75％＋新华雷曼中国综合债券指数×25%。 风险收益特征：本基金属于股票型基金，其预期的风险和收益高于货币型基金、债券基金、混合型基金，为证券投资基金中具有较高风险、较高收益的投资品种。
   3、基金管理人 法定名称：鹏华基金管理有限公司 注册及办公地址：深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心第43层 邮政编码：518048 法定代表人：孙枫 信息披露负责人：程国洪 联系电话：0755-82021186 传真：0755-82021126 电子邮箱：ph@mail.phfund.com.cn
   4、基金托管人 法定名称：中国工商银行股份有限公司 注册及办公地址：北京市西城区复兴门内大街55号 邮政编码：100032 法定代表人：姜建清 信息披露负责人：蒋松云 联系电话：010-66106912 传真：010-66106904 电子邮箱：custody@icbc.com.cn
   5、信息披露 报纸名称：中国证券报，证券时报，上海证券报
   登载年度报告正文的基金管理人互联网网址：http://www.phfund.com.cn 基金年度报告置备地点：深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心第43层鹏华基金管理有限公司                    北京市西城区复兴门内大街55号中国工商银行股份有限公司
   6、其他有关资料
   (1)会计师事务所和经办注册会计师 法定名称：安永华明会计师事务所注册及办公地址：北京市东城区东长安街1 号东方广场东方经贸城安永大楼（即
   东三办公楼）16 层法人代表：葛明 电话：010-58153000 传真：010-85188298 联系人：涂佩施 经办注册会计师：张小东 樊淑华
   注册登记机构的名称：中国证券登记结算有限责任公司 办公地址：北京西城区金融大街27 号投资广场22 层
   
   （二）原普润证券投资基金
   1、基金名称：普润证券投资基金 基金简称：基金普润 交易代码：500019 基金运作方式：契约型封闭式 基金合同生效日：2000年7月31日报告期末基金份额总额：5亿份 基金合同存续期：15年 基金份额上市交易的证券交易所：上海证券交易所 上市日期： 2001年9月4日基金终止上市日：2007年4月25日
   2、基金投资目标：在规避风险的前提下采取积极进取的投资策略，谋求基金财产增值和收益的最大化。
   基金投资策略：本基金的投资组合应本着分散性、安全性、收益性的原则，通过适当的仓位调整来控制风险、提升收益；优化组合投资部分，综合宏观经济、行业、企业和证券市场的因素，确定积极的投资组合，达到分散和降低投资风险，确保基金财产安全，谋求基金长期稳定收益的目的。
   （三）原普华证券投资基金1、基金名称：普华证券投资基金 基金简称：基金普华 交易代码：184711 基金运作方式：契约型封闭式 基金合同生效日：2000年7月31日报告期末基金份额总额：5亿份 基金合同存续期：15年 基金份额上市交易的证券交易所：深圳证券交易所 上市日期：2001年8月28日基金终止上市日：2007年4月25日
   2、基金投资目标：在规避风险的前提下采取积极进取的投资策略，谋求基金资产增值和收益的最大化。
   基金投资策略：本基金的投资组合应本着分散性、安全性、收益性的原则，通过 适当的仓位调整来控制风险、提升收益；优化组合投资部分，综 合宏观经济、行业、企业和证券市场的因素，确定积极的投资组 合，达到分散和降低投资风险，确保基金资产安全，谋求基金长 期稳定收益的目的。
   二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
   （一）鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）资产合并后主要财务指标和基金净值表现
   鹏华优质治理股票型证券投资基金基金合同于2007年4月25日生效，原普润证券投资基金及原普华证券投资基金帐务于2007年5月15日与鹏华优质治理股票型证券投资基金集中申购期的申购资金合并，原基金普润及原基金普华已将所实现的全部收益在2007年5月14日转换基准日转换成基金份额。基金普润转换比例为1:2.5910404,基金普华转换比例为1:2.4083268。本部分所列财务指标为鹏华治理基金全部资产合并后2007年5月15日至2007年12月31日的相关数据。
   1、财务指标
   单位：人民币元
   
   
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   序号           主要财务指标                                                         2007年5月15日至2007年12月31日止  
   1              本期利润                                                             6,495,653,117.67                
   2              本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额                             3,242,482,154.37                
   3              加权平均份额本期利润                                                 0.4509                          
   4              期末可供分配利润                                                     2,792,997,116.92                
   5              期末可供分配份额利润                                                 0.2286                          
   6              期末基金资产净值                                                     17,698,241,227.44                
   7              期末基金份额净值                                                     1.4490                          
   8              加权平均净值利润率                                                   34.82%                          
   9              本期份额净值增长率                                                   44.90%                          
   10             份额累计净值增长率                                                   44.90%                          
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   提示：1、2007年7月1日基金实施新会计准则后，上述主要财务指标相关名称等内容作如下调整:
   (1) 原“基金本期净收益”名称调整为“本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额”。
   (2) 原“加权平均份额本期净收益”名称调整为“加权平均份额本期利润”，原“加权平均份额本期净收益”＝第2项/（第1项/第3项）；原“加权平均净值收益率”名称调整为“加权平均净值利润率”。
   (3) 原“期末可供分配收益”名称调整为“期末可供分配利润”；原“期末可供分配份额收益”名称调整为“期末可供分配份额利润”。
   
   2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等)，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
   2、基金净值表现
   （1）本基金历史各时间段基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的比较列表
   
   
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   净值增长率1  净值增长率标   业绩比较基准收益  业绩比较基准收益率   1-3          2-4      
   准差2          率3               标准差4                                    
   过去三个月                  -4.29%       1.69%          -2.96%            1.48%                -1.33%       0.21%    
   过去六个月                  37.09%       1.77%          30.96%            1.56%                6.13%        0.21%    
   过去一年                    -            -              -                 -                    -            -        
   过去三年                    -            -              -                 -                    -            -        
   过去五年                    -            -              -                 -                    -            -        
   2007年5月15日--2007年12月3  44.90%       1.78%          31.54%            1.70%                13.36%       0.08%    
   1日                                                                                                                  
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   注：①业绩比较基准=沪深300 指数×75％＋新华雷曼中国综合债券指数× 25%
   ②鹏华治理基金合同于2007年4月25日生效，截止本报告期末不满一年。上述指标为鹏华治理基金全部资产合并后2007年5月15日至2007年12月31日的相关数据。
   (2)本基金自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动进行比较的走势图
   (3)本基金自基金合同生效以来的净值增长率，并与同期业绩比较基准的收益率进行比较（图示）
   
   
   
   50.00%45.00%40.00%35.00%30.00%25.00%20.00%15.00%10.00%
   5.00%0.00%2007年
   
   
   鹏华优质治理的年净值增长率
     基准的年收益率
   （二）鹏华治理基金（资产合并前原普润基金）主要财务指标和基金净值表现
   鹏华治理基金是由原基金普润及原基金普华合并而成，原基金普润及原基金普华于2007
   年4月25日退市后，直至2007年5月15日并入鹏华治理基金，进行资产合并。本部分所列财务
   指标为鹏华治理基金（资产合并前原普润基金）从2007年1月1日至2007年5月14日止及2006
   年度和2005年度的财务指标。 1、财务指标单位：人民币元
   
   
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   序号    主要财务指标                         2007年1月1日至2007年5   2006年度                  2005年度              
   月14日止                                                                
   1       基金本期净收益                       303,522,640.62          288,630,337.69            -24,040,577.61        
   2       加权平均基金份额本期净收益           0.6070                  0.5773                    -0.0481              
   3       期末可供分配基金收益                 324,017,991.18          205,495,350.56            -68,134,987.13        
   4       期末可供分配基金份额收益             0.6480                  0.4110                    -0.1363              
   5       期末基金资产净值                     1,295,520,211.38        1,038,207,301.84          477,642,433.13        
   6       期末基金份额净值                     2.5910                  2.0764                    0.9553                
   7       基金加权平均净值收益率               25.06%                  40.87%                    -5.28%                
   8       本期基金份额净值增长率               43.80%                  121.21%                   6.67%                
   9       基金份额累计净值增长率               204.49%                 111.74%                   -4.28%                
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   提示： 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
   2、基金净值表现
   (1) 鹏华治理基金（资产合并前原普润基金）基金份额净值增长率
   
   
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   净值增长率①         净值增长率标准差②                      
   2007年3月1日－2007年5月14日                             27.71%                                             1.85%    
   2007年1月1日－2007年5月14日                             43.80%                                             4.01%    
   2006年7月1日－2007年5月14日                             102.43%                                            3.27%    
   2004年7月1日－2007年5月14日                             226.68%                                            2.82%    
   2002年7月1日－2007年5月14日                             207.76%                                            2.49%    
   自基金合同生效起至2007年5月14日                         204.49%                                            2.22%    
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   注：基金合同中未规定业绩比较基准。
   (2) 鹏华治理基金（资产合并前原普润基金）自基金合同生效至2007年5月14日止基金
   (3) 本基金自基金合同生效后最近三年的净值增长率
   
   份额净值的变动情况走势图
   
   
   140.00%2006年120.00%100.00%80.00%60.00%40.00%20.00%0.00%2005年2007年
   
   
    基金普润的年净值增长率
   （三）鹏华治理基金（资产合并前原普华基金）主要财务指标和基金净值表现
   鹏华治理基金是由原基金普润及原基金普华合并而成，原基金普润及原基金普华于2007年4月25日退市后，直至2007年5月15日并入鹏华治理基金，进行资产合并。本部分所列财务指标为鹏华治理基金（资产合并前原普华基金）从2007年1月1日至2007年5月14日止及2006年度和2005年度的财务指标。 1、财务指标
   单位：人民币元
   
   
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   序号    主要财务指标                            2007年1月1日至2007年5   2006年度               2005年度              
   月14日止                                                            
   1       基金本期净收益                          301,252,363.68          228,797,592.13         -17,747,063.03        
   2       加权平均基金份额本期净收益              0.6025                  0.4576                 -0.0355              
   3       期末可供分配基金收益                    308,797,440.70          75,545,077.02          -138,252,515.11      
   4       期末可供分配基金份额收益                0.6176                  0.1511                 -0.2765              
   5       期末基金资产净值                        1,204,163,435.07        840,454,336.62         383,631,893.76        
   6       期末基金份额净值                        2.4083                  1.6809                 0.7673                
   7       基金加权平均净值收益率                  29.09%                  41.12%                 -4.84%                
   8       本期基金份额净值增长率                  51.97%                  123.84%                4.22%                
   9       基金份额累计净值增长率                  152.24%                 65.98%                 -25.85%              
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   提示： 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
   2、基金净值表现
   （1）鹏华治理基金（资产合并前原普华基金）基金份额净值增长率
   
   
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   净值增长率①                 净值增长率标准差②                  
   2007年3月1日－2007年5月14日                         31.40%                       1.86%                              
   2007年1月1日－2007年5月14日                         51.97%                       3.81%                              
   2006年7月1日－2007年5月14日                         126.62%                      3.09%                              
   2004年7月1日－2007年5月14日                         231.87%                      2.73%                              
   2002年7月1日－2007年5月14日                         170.85%                      2.50%                              
   自基金合同生效起至2007年5月14日                     152.24%                      2.29%                              
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   注：基金合同中未规定业绩比较基准
   鹏华治理基金（资产合并前原普华基金）自基金合同生效至2007年5月14日止基金份额净值的变动情况走势图
   (3) 本基金自基金合同生效后最近三年的净值增长率
   
   
   
   140.00%
   2006年
   120.00%
   100.00%80.00%60.00%40.00%20.00%
   0.00%2005年  基金普华的年净值增长率2007年
   
   
   （四）鹏华治理基金（资产合并后）自基金合同生效以来的收益分配情况 本基金自基金合同生效以来未进行收益分配。 
   （五）鹏华治理基金(资产合并前原普润基金、原普华基金)过往三年每年的基金收益分配情况
   
   
   
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   2005年     0.000         0.00                   本年度没有进行收益分配                                              
   2006年     0.300         15,000,000.00          原基金普润        2006年11月24日分红，每10份分配0.300元              
   0.300         15,000,000.00          原基金普华        2006年11月24日分红，每10份分配0.300元              
   3.700         185,000,000.00         原基金普润        2007年4月19日分红，每10份分配3.700元              
   2007年     1.360         68,000,000.00          原基金普华        2007年4月19日分红，每10份分配1.360元              
   0.000         0.00                   资产合并后没有进行收益分配                                          
   合计       5.660         283,000,000.00                                                                              
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   （六）财务指标和净值表现的期末数均为截止至2007年12月31日。
   三、基金管理人报告
   （一） 基金管理人简介
   鹏华基金管理有限公司成立于1998年12月22日，业务范围包括基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会许可的其他业务。截止本报告期末，公司股东由国信证券有限责任公司、意大利欧利盛金融集团Eurizon Financial Group、深圳市北融信投资发展有限公司组成，公司性质为中外合资企业。公司原注册资本8,000万元人民币，后于2001年9月完成增资扩股，增至15,000 万元人民币。 公司目前管理两只封闭式基金、八只开放式基金和五只社保组合。伴随着中国证券市场的发展壮大，面对中国入世后的机遇和挑战，身处中国基金业高速发展的历史时刻，鹏华基金管理有限公司将在进一步提高基金管理水平、完善市场服务体系、新业务开发、国际合作等多方面加快步伐，努力进取，继续诚实信用、勤勉尽责地为广大基金投资者服务，为中国基金业的健康发展做出应有贡献。
   （二） 本报告期内基金经理变更情况及其简历
   本报告期内本基金基金经理发生了变更，程世杰先生不再担任本基金基金经理，杨靖先生仍然继续担任本基金基金经理，增补顾少华先生和张卓先生担任本基金基金经理。
   杨靖先生，硕士，8年证券从业经验，自2007年4月至今担任鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）基金经理。曾在长城证券公司从事证券研究工作，先后任研究员、行业研究小组组长。2001年6月加盟鹏华基金管理有限公司从事行业研究工作，2005年开始先后任鹏华中国50 基金、鹏华行业成长基金和普润证券投资基金基金经理，杨靖先生具备基金从业资格。
   顾少华先生，工学学士，9年证券从业经验，自2007年8月开始至今担任鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）基金经理。曾在天相投资顾问公司、宝盈基金管理公司从事研究工作；2005年4月加盟鹏华基金管理有限公司，从事行业研究工作，2007年7月起担任普惠证券投资基金基金经理助理。顾少华先生具备基金从业资格。
   张卓先生，硕士，3年证券从业经验，自2007年8月开始至今担任鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）基金经理。2004年6月加盟鹏华基金管理有限公司，从事行业研究工作，2007年1月起担任鹏华动力增长混合型证券投资基金（LOF）基金经理助理。张卓先生具备基金从业资格。
   本基金曾任基金经理：程世杰先生，硕士，11年金融证券从业经验，自2007年4月至2007年7月担任鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）基金经理。2001年5月加盟鹏华基金管理有限公司，历任行业研究员、鹏华中国50 基金经理助理、普华证券投资基金基金经理、鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）基金经理、2007年4月起至今担任鹏华价值优势股票型证券投资基金（LOF）基金基金经理。程世杰先生具备基金从业资格。
   （三） 基金运作的遵规守信情况说明
   本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等相关法律法规的规定及基金合同、招募说明书等基金法律文件的约定，本着“诚实信用、勤勉尽责，取信于市场、取信于投资者”的原则管理和运用基金财产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，忠实履行基金管理职责。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
   （四）投资策略和业绩表现说明
   本基金由公司旗下原基金普润、原基金普华两只封闭基金合并而成，自2007 年5 月15 日资产合并运作至2007 年年底，本基金净值增长率为44.9%，同期沪深300 指数涨幅为42.9%。
   2007 年是中国证券市场如火如荼、快速发展的一年，市场经历了近年来最大的上涨幅度，但同时结构分化也日趋严重。5.30 前后市场迥然不同的表现，不断考验着投资者的投资理念和投资行为。
   基金投资运作之初，基于对当时市场行情和行业估值水平的判断，结合上市公司治理结构的考量，本基金重点投资了金融地产钢铁等行业，四季度后，又增加了医药和化工的配置，取得了较好的业绩。
   (五) 市场展望
   展望2008 年，我们认为2007 年的盛况可能较难重现，由于国家控制经济过热和资产价格泡沫，宏观经济将面临一段时间的调控压力，而周边市场受美国次贷的影响也面临较大波动的风险，总体上看，08 年上半年市场压力较大。
   但我们同时也认为，市场阶段性的投资机会仍将不断涌现，如人民币升值、医改、大宗商品价格上涨、环保、上市公司股权激励等。此外，短期虽面临一些不确定性因素的金融地产等行业，由于相对估值水平较低，我们也将持续关注。
   (六) 内部监察稽核报告
   2007 年度,随着公司基金管理规模和客户数量的快速增长，公司综合管理能力及内部控制体系面临着新的考验。为此，公司积极采取整改措施，进一步完善各项制度流程，加大制度执行力度，强化对全员合规及风险意识的培育，加大对关键风险环节的监控力度，取得了一定成效。全体员工合规及风险意识大幅提升，公司内控体系得到进一步加强和完善。在本报告期内，本基金管理人在内部监察工作方面重点开展的工作如下：
   1、全面更新内控制度体系，切实强化执行
   本年度，我们对公司内控制度体系进行了全面修订和更新，增加了反洗钱、销售适用性、分基金股票备选库等新法规要求，制定了企业年金、特定客户资产管理、QDII等新业务的风险控制及监察稽核制度。
   同时，各业务部门根据新法规和业务发展需求，对部门管理制度及业务流程进行了全面梳理和修订。本年度公司加强了对制度执行的监察稽核力度，针对关键风险环节分部门开展业务流程执行情况的专项稽核，发现问题由监察稽核部全程跟踪、监督整改。
   2、强化全员合规培训，牢固树立合规文化
   本年度是公司成立以来合规培训力度最大的一年。公司通过讲座、培训、座谈、编制法规汇编、风险案例汇编、建设法规制度库、监察谈话、集中考试等多种方式，切实强化员工合规运作意识，加大对违规行为的监察和处罚力度，取得了较好的成效。一年来，全员法律法规意识明显提升，合规文化得以巩固和深化。
   3、强化投资纪律约束，完善投资风险监控体系
   本年度，公司在强化投资管理的纪律约束方面做了一系列工作：进一步推动并完善分基金股票池，加强个股投资授权的及时性，建立并定期更新关联交易股票清单，建立异常交易监控及报告制度，强化对市场风险、信用风险、流动性风险的监控，定期计算组合换手率，进行不同资产的交易公平性测试，完善场外交易、非公开发行申购及分配、转债及权证行权等特殊业务流程。同时，公司还对恒生交易系统的风险控制功能进行了升级，完善了金手指投资指标监控系统，加强日常投资监控。
   4、完善营销制度体系，严控销售风险
   本年度，公司依据新颁布的《基金销售机构内控指导意见》、《基金销售适用性指导意见》进一步完善营销制度体系，规范销售行为，加强对宣传推介材料的合规审查，积极推进投资者教育活动的开展，成立销售佣金支付管理小组，规范销售佣金政策和支出，杜绝商业贿赂行为。公司正在逐步推行各项销售适用性要求，加强对投资者的风险提示，充实客户服务人员队伍，升级客户服务系统。
   5、高度关注信息技术风险，强化后台运营安全性
   提升后台运营系统的安全性及对业务发展的支持度成为公司今年监察稽核的重点工作之一。对此，公司一方面积极论证信息技术整体升级方案，力争满足今后两至三年的业务发展需求；另一方面，加强对信息技术、登记结算的稽核力度，对结算风险进行了全面自查，及时充实了信息技术、登记结算等专业人员配备，强化后台运营的岗位职责和复核流程，杜绝流程漏洞。本年度，公司在深圳卫星通讯公司的灾难备份系统正式上线运行。
   2008 年将是基金业整固、提升的一年，随着股指期货的推出，QDII、专户理财等各项新业务的开展，将带来一系列新的风险问题，必将对公司风险控制能力和和监察稽核工作水准提出新的考验。因此，2008年监察稽核工作的核心思路是：“在全面完善公司内控体系的基础上，进一步强化制度执行并将风险控制向一线和事前转移，重点加强新业务风险的识别和监控，全力为公司业务发展保驾护航”。
   四、基金托管人报告
   2007年，本基金托管人在对鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）及原基金普润和原基金普华的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
   2007年，鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）及原基金普润和原基金普华的管理人——鹏华基金管理有限公司在鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）及原基金普润和原基金普华的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在所有重要方面的运作严格按照有关法律法规、基金合同的规定进行。
   本托管人依法对鹏华基金管理有限公司在2007年所编制和披露的鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
   中国工商银行股份有限公司资产托管部 2008年3月26日
   五、审计报告
   鹏华治理基金审计报告安永华明（2008）审字第60468989_H01号  鹏华优质治理股票型证券投资基金全体基金份额持有人： 我们审计了后附的鹏华优质治理股票型证券投资基金（以下简称“贵基金”）财务报表，包括2007年12月31日的资产负债表和自2007年5月15日至2007年12月31日止会计期间的利润表及所有者权益(基金净值)变动表以及财务报表附注。 一、基金管理人对财务报表的责任 按照企业会计准则的规定编制财务报表是贵基金的基金管理人鹏华基金管理有限公司的责任。这种责任包括：（1）设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报；（2）选择和运用恰当的会计政策；（3）作出合理的会计估计。 二、注册会计师的责任 我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。 审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的
   并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出
   会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。 我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。 三、审计意见 我们认为，贵基金财务报表已经按照企业会计准则编制，在所有重大方面公允反映了贵基
   金2007年12月31日的财务状况以及自2007年5月15日至2007年12月31日止会计期间的经营成果和净值变动情况。
   安永华明会计师事务所                     中国注册会计师 张小东
   中国 北京                                中国注册会计师 樊淑华
   2008年3月21日
   鹏华治理基金(资产合并前原普润基金)审计报告安永华明(2007)审字第60468989_H03号 普润证券投资基金全体基金份额持有人： 我们审计了后附的普润证券投资基金（简称“普润基金”）按照企业会计准则、《金融企业会计制度》和《证券投资基金会计核算办法》的规定编制的2007年5月14日的资产负债表及其附注（以下简称“资产负债表”）。资产负债表的编制是普润基金的基金管理人鹏华基金管理有限公司的责任，我们的责任是在实施审计工作的基础上对资产负债表发表审计意见。 我们按照《中国注册会计师审计准则第1601号 – 对特殊目的审计业务出具审计报告》的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对资产负债表是否不存在重大错报获取合理保证。审计工作涉及实施审计程序，以获取有关资产负债表金额和披露的证据。选择的审计程序取决于我们的判断，包括对由于舞弊或错误导致的资产负债表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与资产负债表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价资产负债表的总
   体列报。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
   我们认为，普润基金的资产负债表已经按照企业会计准则、《金融企业会计制度》及《证券投资基金会计核算办法》的规定编制，在所有重大方面公允反映了普润基金2007年5月14日的财务状况。
   本报告仅作为普润基金变更为“鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）”事项之参考，不作他用。
   安永华明会计师事务所 中国注册会计师：谢枫
   中国 北京 中国注册会计师：樊淑华
   2007年5月22日
   鹏华治理基金(资产合并前原普华基金)审计报告深华(2007)股审字039号普华证券投资基金全体基金份额持有人： 我们审计了后附的普华证券投资基金的财务报表，包括二○○七年五月十四日的资产负债表以及二○○七年一月一日至五月十四日的经营业绩表、收益分配表和基金净值变动表以及财务报表附注。 一、管理层对财务报表的责任 按照企业会计准则和《金融企业会计制度》以及《证券投资基金会计核算办法》的规定，编制财务报表是普华证券投资基金管理人鹏华基金管理有限公司的责任。这种责任包括:（1）设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报；（2）选择和运用恰当的会计政策；（3）作出合理的会计估计。 二、注册会计师的责任 我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
   审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
   我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。 三、审计意见 我们认为，上述会计报表符合国家颁布的企业会计准则和《金融企业会计制度》以及《证
   券投资基金会计核算办法》的规定，在所有重大方面公允反映了基金普华二○○七年五月十四日的财务状况以及二○○七年一月一日至五月十四日的经营成果和基金净值变动。 本报告仅作为普华基金变更为“鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）”事项之参考，不作其他用途。
   深圳大华天诚会计师事务所 中国注册会计师 徐德
   中国 深圳 中国注册会计师 高德惠
   2007年5月15日
   六、基金财务会计报告
   鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF ）基金财务报告
   (一) 基金会计报告书 注：本基金基金合同于2007年4月25日生效，并于2007年5月15日由原基金普润和原基金普华合并资产并加入集中申购资金，无上年度可比较期间及可比较数据。1、鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）本报告期末资产负债表
   单位：人民币元
   
   
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   项目                                                       行次      2007年12月31日                                  
   资产:                                                                                                                
   银行存款                                                   1         1,894,724,469.21                                
   结算备付金                                                 2         13,314,056.83                                  
   存出保证金                                                 3         4,988,631.22                                    
   交易性金融资产[说明(1)]                                    4         15,890,565,984.49                              
   其中：股票投资                                             5         15,104,243,759.59                              
   债券投资                                                   6         786,322,224.90                                  
   资产支持证券投资                                           7         0.00                                            
   衍生金融资产[说明(2)]                                      8         96,213,095.33                                  
   买入返售金融资产                                           9         0.00                                            
   应收证券清算款                                             10        51,886,069.52                                  
   应收利息[说明(3)]                                          11        10,055,121.27                                  
   应收股利                                                   12        0.00                                            
   应收申购款                                                 13        11,386,620.71                                  
   其他资产                                                   14        0.00                                            
   资产总计                                                   15        17,973,134,048.58                              
   负债:                                                                                                                
   短期借款                                                   16        0.00                                            
   交易性金融负债                                             17        0.00                                            
   衍生金融负债                                               18        0.00                                            
   卖出回购金融资产款                                         19        0.00                                            
   应付证券清算款                                             20        101,684,400.39                                  
   应付赎回款                                                 21        133,603,502.24                                  
   应付管理人报酬                                             22        21,801,397.99                                  
   应付托管费                                                 23        3,633,566.33                                    
   应付销售服务费                                             24        0.00                                            
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   应付交易费用[说明(4)]                                      25        13,025,023.73                                  
   应交税费[说明(5)]                                          26        0.00                                            
   应付利息[说明(6)]                                          27        0.00                                            
   应付利润                                                   28        0.00                                            
   其他负债[说明(7)]                                          29        1,144,930.46                                    
   负债合计                                                   30        274,892,821.14                                  
   所有者权益:                                                                                                          
   实收基金[说明(8)]                                          31        12,217,206,544.68                              
   未分配利润                                                 32        5,481,034,682.76                                
   所有者权益合计                                             33        17,698,241,227.44                              
   负债及所有者权益总计                                       34        17,973,134,048.58                              
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   附注：2007年12月31日基金份额净值1.449元，基金份额总额12,217,206,544.68份。
   2、鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）基金利润表
   单位:人民币元
   
   
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   项目                                                          行次    2007年5月15日至2007年12月31日                  
   一、收入                                                      1       6,868,431,186.49                              
   1、利息收入                                                   2       27,491,098.06                                  
   其中：存款利息收入                                            3       13,770,943.89                                  
   债券利息收入                                                  4       13,720,154.17                                  
   资产支持证券利息收入                                          5       0.00                                          
   买入返售金融资产收入                                          6       0.00                                          
   2、投资收益(合计)                                             7       3,572,540,322.22                              
   其中：股票投资收益[说明(9)]                                   8       3,499,672,318.17                              
   债券投资收益[说明(10)]                                        9       7,310,565.08                                  
   资产支持证券投资收益                                          10      0.00                                          
   衍生工具收益[说明(11)]                                        11      1,164,375.67                                  
   股利收益                                                      12      64,393,063.30                                  
   3、公允价值变动收益（损失以“-”填列）[说明(12)]              13      3,253,170,963.30                              
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   4、其他收入（损失以“-”填列）[说明(13)]                      14      15,228,802.91                                  
   二、费用                                                      15      372,778,068.82                                
   1、管理人报酬                                                 16      178,376,347.74                                
   2、托管费                                                     17      29,729,391.29                                  
   3、销售服务费                                                 18      0.00                                          
   4、交易费用[说明(14)]                                         19      155,020,902.63                                
   5、利息支出                                                   20      9,302,034.51                                  
   其中：卖出回购金融资产支出                                    21      9,302,034.51                                  
   6、其他费用[说明(15)]                                         22      349,392.65                                    
   三、利润总额                                                  23      6,495,653,117.67                              
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   3、鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）本报告期所有者权益变动表单位：人民币元
   
   
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   2007年5月15日至2007年12月31日止                                                                                      
   项目                                     行  实收基金                未分配利润              所有者权益合计          
   次                                                                          
   一、期初所有者权益（基金净值）           1   2,499,683,646.45        0.00                    2,499,683,646.45        
   二、本期经营活动产生的基金净值变动数（   2   0.00                    6,495,653,117.67        6,495,653,117.67        
   本期净利润）                                                                                                        
   三、本期基金份额交易产生的基金净值变动   3   9,717,522,898.23        -1,014,618,434.91       8,702,904,463.32        
   数(减少以“-”号填列)                                                                                                
   其中：1.基金申购款                       4   18,690,112,221.95       2,189,088,067.14        20,879,200,289.09      
   2.基金赎回款                             5   8,972,589,323.72        3,203,706,502.05        12,176,295,825.77      
   四、本期向基金份额持有人分配利润产生的   6   0.00                    0.00                    0.00                    
   基金净值变动数                                                                                                      
   五、期末所有者权益（基金净值）           7   12,217,206,544.68       5,481,034,682.76        17,698,241,227.44      
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   注：后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
   （二） 会计报表附注
   1、基金的基本情况
   根据原普润证券投资基金(“普润基金”)基金份额持有人大会审议通过的《关于普润证券投资基金转换基金运作方式有关事项的议案》和原普华证券投资基金(“普华基金”)基金份额持有人大会审议通过的《关于普华证券投资基金转换基金运作方式有关事项的议案》，并经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2007]100 号《关于核准普润证券投资基金基金份额持有人大会的批复》、证监基金字[2007]101 号《关于核准普华证券投资基金基金份额持有人大会的批复》及上海证券交易所上证债字[2007]25 号《关于终止普润证券投资基金上市的决定》、深圳证券交易所深证复[2007]22 号《关于同意普华证券投资基金终止上市并转型为上市开放式基金的批复》的同意，基金普润及基金普华于2007 年4 月25 日终止上市。原《普润证券投资基金基金合同》及原《普华证券投资基金基金合同》于终止上市日起失效，《鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）》于同日起生效。原普润证券投资基金及原普华证券投资基金于2007年5月15日并入鹏华优质治理股票型证券投资基金，进行资产合并。原基金普润及原基金普华在5 月14 日基金份额转换基准日经审计的基金净值分别为1,295,520,211.38元和1,204,163,435.07元，原基金普润及原基金普华已将所实现的全部收益在5月14日转换基准日转换成基金份额。基金普润转换比例为1：2.5910404,基金普华转换比例为1:2.4083268。本基金自2007年5月8日至2007年5月9日期间进行集中申购，集中申购资金不包括利息为9,382,669,143.08 元，折合9,382,669,143.08 份基金份额，申购资金在集中申购期产生的利息为1,571,880.73元，折合1,571,608.08份基金份额，折算差额
   272.65 元计入基金资产,经安永华明会计师事务所有限公司安永华明(2007)验字第60468989_H01 号验资报告予以验证，并已向中国证监会备案。鹏华治理基金的运作方式为上市契约型开放式，存续期限不定。鹏华治理基金的基金管理人为鹏华基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司，基金注册登记机构为中国证券登记结算有限责任公司。
   经深圳证券交易所(以下简称“深交所”)深证上[2007]第109号文审核同意，本基金2,512,802,220.00份基金份额于2007年7月18日在深交所挂牌交易。未上市交易的基金份额托管在场外，基金份额持有人可通过本基金代销机构赎回或通过跨系统转托管业务将其转至深交所场内后进行上市交易。
   根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）基金合同》的有关规定，鹏华治理基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行的各类股票、债券、权证、资产证券化产品以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
   2、编制会计报表所遵循的主要会计制度及其他有关规定
   本基金原以2006 年2 月15 日以前颁布的企业会计准则、《金融企业会计制度》和《证券投资基金会计核算办法》(以下合称“原会计准则和制度”)、《鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）基金基金合同》以及中国证监会允许的基金行业实务操作的规定编制财务报表。自2007 年7 月1 日起，本基金开始执行财政部于2006 年2 月15 日颁布的企业会计准则(以下简称“企业会计准则”)和中国证券业协会于2007 年5 月15 日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》。2007 年度财务报表为本基金首份按照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务指引》、《鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）基金基金合同》和中国证监会允许的基金行业实务操作的有关规定编制的年度财务报表。
   在编制2007 年度财务报表时，2007 年5 月15 日至2007 年6 月30 日止期间的相关比较数字已按照《企业会计准则第38 号—首次执行企业会计准则》的要求进行追溯调整，涉及的主要内容包括：将所持有的股票投资、债券投资和权证投资等划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值调整账面价值，且将原计入所有者权益的公允价值变动计入当期损益。
   本财务报表所有报表项目已按照企业会计准则和《证券投资基金会计核算业务指引》重新列报。按原会计准则和制度列报的2007 年5 月15 日和2007 年6 月30 日的所有者权益，以及2007 年5 月15 日至2007 年6 月30 日止期间的净损益调整为按企业会计准则和《证券投资基金会计核算业务指引》列报的所有者权益及净损益的金额调节过程列示于本财务报表附注12。
   3、遵循企业会计准则的声明
   本基金2007 年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2007 年12 月31 日的财务状况以及2007 年5 月15 日至2007 年12 月31 日止会计期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
   4、主要会计政策
   (1)会计年度
   本基金的会计年度为公历1月1日至12月31日。鹏华治理基金的本报告期内容为2007年5月15日至2007年12月31日。
   记账本位币 以人民币为记帐本位币,除有特别说明外，均以人民币元为单位表示。 
   (3) 金融资产和金融负债的分类及抵销
   
   金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款和应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。本基金目前持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资) 划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，其他金融资产划分为贷款和应收款项，暂无金融资产划分为可供出售金融资产或持有至到期投资。除衍生工具所产生的金融资产外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示。
   金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。本基金目前暂无划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。除衍生工具所产生的金融负债外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融负债在资产负债表中以交易性金融负债列示。衍生工具所产生的金融负债在资产负债表中以衍生金融负债列示。
   本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销债权债务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表列示。
   (4)基金资产的估值原则
   公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。存在活跃市场的金融资产或金融负债以活跃市场中的报价确定公允价值。不存在活跃市场的金融资产或金融负债采用估值技术确定公允价值。采用估值技术得出的结果反映估值日在公平交易中可能采用的交易价格。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。本基金以上述原则确定的公允价值进行基金资产估值，主要资产的估值方法如下：
   A．股票投资
   上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价以确定公允价值并估值。
   首次公开发行但未上市的股票于2007 年7 月1 日之前按成本估值；自2007 年7 月1 日起，按采用估值技术确定的公允价值估值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。
   首次公开发行有明确锁定期的股票，在同一股票上市交易后，在锁定期内按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。
   由于送股、转增股、配股和公开增发形成的暂时流通受限制的股票，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。
   2006 年11 月13 日之前取得的非公开发行股票，在锁定期内按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。自2006 年11 月13 日起基金新投资的非公开发行股票在锁定期内的估值方法为：若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价低于非公开发行股票的初始投资成本，按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值；若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价高于非公开发行股票的初始投资成本，按锁定期内已经过交易天数占锁定期内总交易天数的比例将两者之间差价的一部分确认为估值增值。
   B.债券投资
   证券交易所市场实行净价交易的国债按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价以确定公允价值并估值。
   证券交易所市场未实行净价交易的企业债券及可转换债券按估值日市场交易收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日的市场交易收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的的净价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价以确定公允价值并估值。
   银行间同业市场交易的债券于2007 年7 月1 日之前按成本估值；自2007 年7 月1 日起按采用估值技术确定的公允价值估值。未上市流通的债券于2007 年7 月1 日之前按成本估值；自2007 年7 月1 日起，按采用估值技术确定的公允价值估值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情�