泰达荷银首选企业股票型证券投资基金2008年半年度报告
   
   基金管理人：泰达荷银基金管理有限公司基金托管人：中国农业银行
   报告送出日期：二○○八年八月二十七日
   基金管理人泰达荷银基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经全体独立董事签字同意，并由董事长签发。
   基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于2008年8月14日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
   基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
   基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
   报告期为2008年1月1日起至2008年6月30日止，本报告财务资料未经审计。
   
   一、基金简介4二、主要财务指标和基金净值表现6三、管理人报告8四、托管人报告11五、财务会计报告11六、投资组合报告31七、基金份额持有人情况35八、开放式基金份额变动情况36九、重大事件揭示36十、备查文件39
   一、基金简介
    一  基金基本资料基金名称：泰达荷银首选企业股票型证券投资基金基金简称：荷银首选基金基金交易代码：162208基金运作方式：契约型开放式基金合同生效日：2006年12月1日报告期末基金份额总额：1,829,843,142.46份基金存续期：不定期基金投资目标：集中投资于行业中的首选企业，分享中国经济的高速增长和
   自主创新，力争获取长期稳定的资本增值。基金投资策略：本基金投资于各个行业中的首选企业并集中持有，充分分享各个首选企业在行业中的优势所带来的超额回报。
   本基金采用灵活配置和自下而上相结合的投资管理模式，挑选出当前景气行业（如果行业内部差异性较大，将对行业进行进一步细分），借助泰达荷银首选企业评级标准，挑选出各行业中的首选企业，构建股票投资组合。原则上，从每个细分行业中挑选出来的企业不超过三家。
   基金业绩比较基准：本基金的业绩比较基准：90%×新华富时A200指数收益率+10%×同业存款利率。
   新华富时中国A200指数是新华富时指数公司编制的包含上海、深圳两个证券交易所总市值最大的200只股票并以流通股本加权的股票指数，具有良好的市场代表性。因此，本基金选择新华富时A200指数衡量股票投资部分的业绩。
   在合理的市场化利率基准推出的情况下，本基金管理人可根据投资目标，投资方向和投资策略，确定变更业绩比较基准，并提前公告。
   基金风险收益特征：本基金的投资目标和投资策略决定了基金属于高风险的证券投资基金，预期收益和风险高于混合型、债券型和货币市场基金。（二）基金管理人
   名称：泰达荷银基金管理有限公司注册地址：北京市西城区金融大街7号英蓝国际金融中心南楼三层
   办公地址：北京市西城区金融大街7号英蓝国际金融中心南楼三层邮政编码:100140国际互联网址：http://www.aateda.com法定代表人：刘惠文信息披露负责人：邢颖联系电话：010-66577725传真：010－66577666 电子邮箱：irm@aateda.com
   （三）基金托管人名称：中国农业银行注册地址：北京市东城区建国门内大街69号办公地址：北京市海淀区西三环北路100号金玉大厦法定代表人：项俊波信息披露负责人：李芳菲联系电话：010-68424199 电子邮箱：lifangfei@abchina.com
   （四）信息披露信息披露报纸名称：中国证券报、上海证券报、证券时报登载半年度报告正文的管理人互联网网址：http://www.aateda.com基金半年度报告置备地点：基金管理人、基金托管人的住所
   （五）其他有关资料基金注册登记机构名称：泰达荷银基金管理有限公司办公地址：北京市西城区金融大街7号英蓝国际金融中心南楼三层
   （一） 主要财务指标
   单位:人民币元
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   泰达荷银首选基金                                                                                                    
   财务指标                    2008年1月1日至2008年6月30日                                                              
   本期利润总额                -1,511,009,342.66                                                                        
   本期利润总额扣减公允价值变  -571,235,505.48                                                                          
   动损益后的净额                                                                                                      
   加权平均份额本期利润        -0.7986                                                                                  
   期末可供分配利润            476,926,332.82                                                                          
   期末可供分配份额利润        0.2606                                                                                  
   期末基金资产净值            2,306,769,475.28                                                                        
   期末基金份额净值            1.2606                                                                                  
   加权平均净值利润率          -46.65%                                                                                  
   本期份额净值增长率          -38.77%                                                                                  
   份额累计净值增长率          31.64%                                                                                  
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   注：所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。（二）基金净值表现
   1、基金收益率与同期业绩基准收益率比较表
   
   
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   阶段                  净值增长率①  净值增长率标   业绩比较基准收益率  业绩比较基准收益率  ①-③         ②-④      
   准差②         ③                  标准差④                                      
   过去1个月             -17.62%       2.62%          -19.50%             3.00%               1.88%         -0.38%      
   过去3个月             -20.25%       2.54%          -23.44%             2.91%               3.19%         -0.37%      
   过去6个月             -38.77%       2.48%          -44.08%             2.73%               5.31%         -0.25%      
   过去1年               -16.02%       2.20%          -24.27%             2.35%               8.25%         -0.15%      
   合同生效以来          31.64%        2.15%          50.96%              2.30%               -19.32%       -0.15%      
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   2、本基金历史各时间段基金份额净值收益率与同期业绩比较基准收益率的比较列表（截至2008年6月30日）
   
   192%
   142%
   92%
   42%
   -8%
   12-01-0601-01-0702-01-07
   03-01-0704-01-0705-01-0706-01-07
   07-01-0708-01-0709-01-0710-01-0711-01-0712-01-070-01-080-01-08
   0-01-080-01-080-01-080-01-08
   荷银首选业绩比较基准
   注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同第十二条（三）投资范围（四）投资策略（八）投资限制中规定的各项比例。具体比例如下：
   1．基金投资股票占基金资产的80%-95%。
   2．基金投资债券占基金资产的5%-20%。
   3．基金投资权证占基金资产的0%-3%。
   4．基金投资资产支持证券占基金资产的0%-20%。
   5．基金保持现金到期日在一年以内的政府债券比例合计不低于基金资产的5%。
   
   6．中国证监会规定的其他比例限制。(三)自基金合同生效以来收益分配情况（单位：元）
   
   （一）基金管理人及其管理基金的经验
   泰达荷银基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[2002]37号文批准成立。目前本公司股东及持股比例分别为：北方国际信托投资股份有限公司：51%；荷银投资管理（亚洲）有限公司:49%。公司注册资本为1.8亿元人民币。
   报告期末公司旗下管理9 只开放式基金，分别为泰达荷银价值优化型成长类行业证券投资基金、泰达荷银价值优化型周期类行业证券投资基金、泰达荷银价值优化型稳定类行业证券投资基金、泰达荷银行业精选证券投资基金、泰达荷银风险预算混合型证券投资基金、泰达荷银货币市场基金、泰达荷银效率优选混合型证券投资基金、泰达荷银首选企业股票型证券投资基金以及泰达荷银市值优选股票型证券投资基金。（二）基金经理情况
   陈少平女士，1996年毕业于厦门大学化工系，获得学士学位。2002年毕业于新加坡国立大学，获得硕士学位。2002年10月工作于海问投资咨询公司，任研究员；2003年10月起就职于泰达荷银基金管理公司，历任研究员，泰达荷银行业精选基金经理助理，高级研究员、研究部副总经理。自2006年12月至今担任泰达荷银首选企业股票型证券投资基金（荷银首选基金）基金经理；自2007年11月至今担任泰达荷银效率优选混合型证券投资基金（荷银效率基金）基金经理。6年证券从业经验，具有证券从业资格，基金从业资格。
   史博先生，金融学硕士，特许金融分析师（CFA）。1998年至2002年，任职博时基金管理有限公司研究部以及市场部。期间曾在DrydenWealthManagementCo.,Ltd.(London)从事研究工作。2002年6月加入泰达荷银基金管理有限公司，曾担任研究部总经理、首席策略分析师。2004年7月至2005年2月曾任泰达荷银价值优化型周期类行业证券投资基金（合丰周期基金）基金经理。2005年2月至2007年6月任职于中国人寿资产管理有限公司股票投资部，任高级投资经理。2007年6月重新加入泰达荷银基金管理有限公司，担任投资副总监。自2007年7月至今担任泰达荷银首选企业股票型证券投资基金（荷银首选基金）基金经理。10年基金从业经验，具有基金从业资格。（三）报告期内基金运作的遵规守信情况的说明
   本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、本基金合同和其他有关法律法规的规定，在基金管理运作中，本基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定，本基金没有发生重大违法违规行为，没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易，整体运作合法、合规。本基金将继续一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。
   本基金管理人建立了公平交易制度和流程，并严格执行制度的规定。在投资管理活动中，本基金管理人公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有平等机会；严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离；在交易环节实行包括所有投资品种的集中交易制度，并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续；交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先，价格优先的原则严格执行所有指令，未发生任何利益输送的情况。本基金管理人亦建立了对异常交易的控制制度，在本报告期内未发生因异常交易而受到监管机构的处罚情况。（四）报告期内基金投资策略和业绩表现的说明及简要展望
   截至本报告期末，本基金份额净值为1.2606元，本报告期基金份额净值增长率为-38.77%，同期业绩比较基准增长率为-44.08%。
   1、上半年市场回顾
   A股市场在08年上半年出现较大调整，从统计来看是历史上较大的调整幅度。其中周期行业调整幅度较深。市场大幅下跌既有基本面的因素也有情绪的因素：1.美国经济受次级按揭贷款的影响，对全球经济增长和我国的外需蒙上阴影。我国出口部门已经受到外需下降和人民币升值的双重影响，出现业绩下降。2.我国的通货膨胀率创下近五年新高，调控政策仍然在压制整个经济的增长速度，石油价格上涨也延长了通货膨胀的预期，并增加了调控的难度。3.大小非减持增加市场供给，同时中国平安等公司的巨额融资使得市场气氛严重负面。总体来讲，今年上半年的走势是在外部和内部双重压力下形成的，因而调整幅度也是历史所罕有。
   2、本基金上半年的操作
   作为一只股票仓位不能低于80％的主动型股票型基金，本基金无法通过仓位控制来规避系统风险，市场下跌对本基金的净值表现影响较大。本基金通过结构改善来不断寻找抗跌的品种尽量保护持有人的资产不受损失，主要投资思路是减持受宏观调控影响加大的周期类股票，如钢铁、机械、房地产等，并转入防御型品种，如消费品、煤炭等，以长期投资的眼光精选个股，较为集中的投资。虽然本基金的仓位较高，但是损失并没有很高，充分说明结构的选择是正确的。
   3、宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
   经过大幅调整，市场的估值泡沫已经基本消除。下半年影响市场的主要因素将从估值转向企业盈利增长。其中的关键因素包括行业增长的趋势（是否受到宏观经济波动的影响，短期和长期的趋势）和企业克服成本上升的能力。我们认为结构性的机会正在显现，市场从前期的高风险转向风险适中，通过积极配置个股有望在下半年实现正收益。（五）本投资组合与基金管理人其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
   我公司旗下九只基金，其中：六只股票型基金（包括合丰成长、合丰周期、合丰稳定、荷银精选、荷银首选、荷银市值基金），两只混合型基金（荷银预算、荷银效率基金），一只货币市场基金。
   按照晨星基于2007年年报数据进行的股票投资风格箱分类标准，我公司旗下六只股票型基金的投资风格分别为：合丰成长基金、合丰稳定基金、合丰周期基金、荷银精选基金属于中盘－成长型投资风格；荷银首选基金、荷银市值基金属于中盘－平衡型投资风格；两只混合型基金的投资风格分别为：荷银效率基金属于中盘－成长型投资风格，荷银预算基金属于中盘－平衡型投资风格。2008年上半年，与荷银首选基金风格相似的基金业绩表现如下图所示：
   
   
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   基金类型                                            股票型                                                          
   投资风格                                            中盘－平衡型                                                    
   基金名称                     首选基金                                 市值基金                                      
   上半年份额净值增长率         -38.77%                                  -41.70%                                        
   同期业绩比较基准增长率       -44.08%                                  -37.45%                                        
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   荷银首选基金和荷银市值基金两只基金2008 年上半年业绩没有明显差异。
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   在托管泰达荷银首选企业股票型证券投资基金的过程中，本基金托管人——中国农业银行严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及《泰达荷银首选企业股票型证券投资基金基金合同》、《泰达荷银首选企业股票型证券投资基金托管协议》的约定，对泰达荷银首选企业股票型证券投资基金管理人——泰达荷银基金管理有限公司2008年1月1日至2008年6月30日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
   本托管人认为，泰达荷银基金管理有限公司在泰达荷银首选企业股票型证券投资基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
   本托管人认为，泰达荷银基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的泰达荷银首选企业股票型证券投资基金半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。
   
   （一）基金会计报表
   1、泰达荷银首选企业股票型证券投资基金2008年6月30日资产负债表(除特别注明外，金额单位为人民币元)
   
   
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   资产                                          附注       年 月 日                       年 月 日                    
   银行存款                                      19(d)     269,291,352.90                 259,053,596.43                
   结算备付金                                              10,157,848.36                  3,294,152.84                  
   存出保证金                                              5,659,612.65                   1,750,000.00                  
   交易性金融资产                                6         1,975,773,660.20               3,902,260,008.10              
   其中：股票投资                                6         1,852,362,677.40               3,683,125,736.22              
   债券投资                                      6         123,410,982.80                 219,134,271.88                
   资产支持证券                                            -                              -                            
   衍生金融资产                                            -                              627,676.50                    
   应收证券清算款                                          54,111,804.80                  46,091,103.59                
   应收利息                                      7         1,347,964.75                   3,654,383.73                  
   应收股利                                                558,801.08                     -                            
   应收申购款                                              266,912.72                     703,599.84                    
   资产总计负债和所有者权益                                2,317,167,957.46               4,217,434,521.03              
   负债                                                                                                                
   应付证券清算款                                          -                              -                            
   应付赎回款                                              766,759.27                     11,066,230.48                
   应付管理人报酬                                19(b)     3,025,880.62                   5,068,124.07                  
   应付托管费                                    19(c)     504,313.46                     844,687.36                    
   应付交易费用                                  8         3,896,666.20                   5,447,989.28                  
   其他负债                                      9         2,204,862.63                   2,125,273.12                  
   负债合计所有者权益                                      10,398,482.18                  24,552,304.31                
   实收基金                                      10        1,829,843,142.46               2,036,676,705.75              
   未分配利润                                              476,926,332.82                 2,156,205,510.97              
   所有者权益合计                                          2,306,769,475.28               4,192,882,216.72              
   负债和所有者权益总计基金份额总额(份)          10        2,317,167,957.461,829,843,142  4,217,434,521.032,036,676,705
                .46                            .75                          
   基金份额净值                                            1.2606                         2.0587                        
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   2、泰达荷银首选企业股票型证券投资基金
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   利润表(除特别注明外，金额单位为人民币元)
   
   
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   收入                                           附注       年 月 日至 年 月 日            年 月 日至 年 月 日        
   利息收入                                                 4,351,867.15                   6,690,364.94                
   其中：存款利息收入                                       1,348,937.99                   5,082,189.32                
   债券利息收入                                             3,002,929.16                   1,608,175.62                
   投资收益                                                 (498,824,797.29)               2,336,313,706.06            
   其中：股票投资收益                             11        (492,576,804.10)               2,325,254,142.01            
   债券投资收益                                   12        476,404.00                     970,008.89                  
   资产支持证券收益                                         -                              -                            
   衍生工具收益                                   13        (21,269,233.73)                -                            
   股利收益                                                 14,544,836.54                  10,089,555.16                
   公允价值变动收益/(损失)                        14        (939,773,837.18)               （71,231,962.22）            
   其他收入                                       15        537,641.71                     12,168,705.16                
   收入合计费用                                             (1,433,709,125.61)             2,283,940,813.94            
   管理人报酬                                     19(b)     24,278,759.61                  52,004,929.89                
   托管费                                         19(c)     4,046,459.94                   8,667,488.41                
   交易费用                                       16        48,762,617.96                  54,219,434.88                
   利息支出                                                 -                              230,909.25                  
   其中：卖出回购金融资产支出                               -                              230,909.25                  
   其他费用                                       17        212,379.54                     223,586.47                  
   费用合计利润总额                                         77,300,217.05(1,511,009,342.6  115,346,348.902,168,594,465.
                 6)                             04                          
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   3、泰达荷银首选企业股票型证券投资基金
   所有者权益（基金净值）变动表
   (除特别注明外，金额单位为人民币元)
   
   
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        年 月 日至 年 月 日                                                  
       实收基金未分配利润                                所有者权益合计      
   期初所有者权益(基金净值)                       2,036,676,705.752,156,205,510.97                  4,192,882,216      
   本期经营活动产生的基金净值变动数                                                                                    
   (本年利润总额)                                 -(1,511,009,342.66)                               (1,511,009,342.66)  
   本期基金份额交易产生的基金净值变动数           (206,833,563.29)(168,269,835.49)                  (375,103,398.78)    
   其中：基金申购                                 213,880,851.88124,755,791.56                      338,636,643.44      
   其中：基金赎回                                 (420,714,415.17)(293,025,627.05)                  (713,740,042.22)    
   本期向基金份额持有人分配利润产生                                                                                    
   的基金净值变动数                               --                                                                    
   期末所有者权益(基金净值)                       1,829,843,142.46476,926,332.82                    2,306,769,475.28    
   -                                                                            
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    年  月  日至  年  月  日
   
   
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   实收基金                                                                                                            
   本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润总额)期初所有者权益(基金净值)             -9,571,883,053.80                
   本期基金份额交易产生的基金净值变动数其中：基金申购                                 (7,029,642,036.22)1,033,332,639.2
                                           9                                
   其中：基金赎回                                                                     (8,062,974,675.51)                
   本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数                                   -                                
   期末所有者权益(基金净值)                                                           2,542,241,017.58                  
   (二)会计报表附注(除特别标明外，金额单位为人民币元)1、基金基本情况                                                    
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   未分配利润
   847,187,862.05
   2,168,594,465.04
   (1,502,665,596.99)169,110,769.24(1,671,776,366.23)
   (239,245,873.40)
   1,273,870,856.70
   所有者权益合计
   10,419,070,915
   2,168,594,465.04
   (8,532,307,633.21) 1,202,443,408.53
   (9,734,751,041
   (239,245,873
   3,816,111,874.28
   泰达荷银首选企业股票型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2006]227号《关于同意泰达荷银首选企业股票型证券投资基金募集的批复》核准，由泰达荷银基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《泰达荷银首选企业股票型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集8,538,826,891.87元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2006)第176号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《泰达荷银首选企业股票型证券投资基金基金合同》于2006年12月1日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为8,540,342,977.42份基金份额，其中认购资金利息折合1,516,085.55份基金份额。本基金的基金管理人为泰达荷银基金管理有限公司，基金托管人为中国农业银行。
   根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《泰达荷银首选企业股票型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、国债、金融债、企业债、可转债、央行票据、短期融资券、回购、权证、资产支持证券以及经中国证监会批准的允许基金投资的其他金融工具。股票资产占基金资产的80%－95%，债券资产占基金资产的5%－20%，权证占基金资产的0%－3%，资产支持证券占基金资产的0%－20%，并保持现金及到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产的5%。本基金的股票投资主要集中在具有领先规模优势、持续创新能力和良好财务结构的行业首选企业，投资于该类上市公司的比例不低于本基金股票资产的80%。本基金的业绩比较基准为：90%×新华富时A200指数收益率+10%×同业存款利率。2、财务报表的编制基础
   本基金原以2006年2月15日以前颁布的企业会计准则、《金融企业会计制度》和《证券投资基金会计核算办法》(以下合称“原会计准则和制度”)、《泰达荷银首选企业股票型证券投资基金基金合同》以及中国证监会允许的基金行业实务操作的规定编制财务报表。自2007年7月1日起，本基金执行财政部于2006年2月15日颁布的企业会计准则(以下简称“企业会计准则”)。本报表为本基金首份按照企业会计准则、《泰达荷银首选企业股票型证券投资基金基金合同》和中国证监会允许的如财务报表附注4所列示的基金行业实务操作的规定编制的半年度财务报表。
   在编制本财务报表时，2007年1月1日至2007年6月30日止期间已按照《企业会计准则第38号—首次执行企业会计准则》的要求进行追溯调整，涉及的主要内容包括：将所持有的股票投资、债券投资和权证投资等划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值调整账面价值，且将原计入所有者权益的公允价值变动计入当期损益。
   本财务报表所有报表项目已按照企业会计准则重新列报。按原会计准则和制度列报的2007年6月30日的所有者权益，以及2007年1月1日至2007年6月30日止期间的净收益调整为按企业会计准则列报的所有者权益及利润总额的金额调节过程列示如下：
   
   
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   2007年1月1日所有者权益     2007年1月1日至2007年6月30日止期间净收益/利润  2007年6月30日所有者权益  
      总额                                                                  
   按原会计准则和制   10,419,070,915.85          2,239,826,427.26                              3,816,111,874.28        
   度列报的金额                                                                                                        
   金融资产公允价值   -                          (71,231,962.22)                               -                        
   变动的调整数                                                                                                        
   按企业会计准则列   10,419,070,915.85          2,168,594,465.04                              3,816,111,874.28        
   报的金额                                                                                                            
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   根据上述追溯调整，按原会计准则和制度直接记入所有者权益下“未实现利得/(损失)”科目的投资估值增值/(减值)净变动现按企业会计准则在利润表中的“公允价值变动收益/(损失)”科目中核算，相应的未实现损益平准金现按企业会计准则直接记入“未分配利润/(累计亏损)”科目。于会计期末，按原会计准则和制度列示于所有者权益下“未实现利得/(损失)”科目中的全部余额，现按企业会计准则包含于“未分配利润/(累计亏损)”科目中。
   3、遵循企业会计准则的声明
   本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2008年6月30日和2007年6月30日的财务状况以及2008年1月1日至2008年6月30日和2007年1月1日至2007年6月30日的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
   4、重要会计政策和会计估计
   (a) 会计年度
   本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。本财务报表的实际编制期间为2008年1月1日至2008年6月30日。
   (b)记账本位币本基金的记账本位币为人民币。
   (c) 金融资产和金融负债的分类及抵销
   
   金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款和应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。本基金目前持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，其他金融资产划分为贷款和应收款项，暂无金融资产划分为可供出售金融资产或持有至到期投资。除衍生工具所产生的金融资产外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示。
   金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。本基金目前暂无划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。除衍生工具所产生的金融负债外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融负债在资产负债表中以交易性金融负债列示。衍生工具所产生的金融负债在资产负债表中以衍生金融负债列示。
   本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销债权债务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表列示。
   (d) 基金资产的估值原则
   公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。存在活跃市场的金融资产或金融负债以活跃市场中的报价确定公允价值。不存在活跃市场的金融资产或金融负债采用估值技术确定公允价值。采用估值技术得出的结果反映估值日在公平交易中可能采用的交易价格。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。本基金以上述原则确定的公允价值进行基金资产估值，主要资产的估值方法如下：
   (i) 股票投资
   上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价以确定公允价值并估值。
   首次公开发行但未上市的股票按采用估值技术确定的公允价值估值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。
   首次公开发行有明确锁定期的股票，在同一股票上市交易后，在锁定期内按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。
   由于送股、转增股、配股和公开增发形成的暂时流通受限制的股票，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。
   非公开发行股票在锁定期内的估值方法为：若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价低于非公开发行股票的初始投资成本，按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值；若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价高于非公开发行股票的初始投资成本，按锁定期内已经过交易天数占锁定期内总交易天数的比例将两者之间差价的一部分确认为估值增值。
   (ii) 债券投资
   证券交易所市场实行净价交易的国债按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，以确定公允价值并估值。
   证券交易所市场未实行净价交易的企业债券及可转换债券按估值日市场交易收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日的市场交易收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的的净价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价以确定公允价值并估值。
   银行间同业市场交易的债券按采用估值技术确定的公允价值估值。
   未上市流通的债券按采用估值技术确定的公允价值估值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本估值。
   (iii) 权证投资
   从获赠确认日、买入交易日或因认购新发行分离交易可转债而取得的权证从实际取得日起到卖出交易日或行权日止，上市交易的权证投资按估值日在证券交易所挂牌的该权证投资的市场交易收盘价估值；估值日无交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日的市场交易收盘价估值；估值日无交易的，且最近交易日后经济环境发生了重大变化，参考类似投资品种的现行市价及重