天治核心成长
(
163503
)
申购:
开放
赎回:
开放
全称:
天治核心成长股票型证券投资基金
类型一:
契约型开放式
类型二:
LOF
- 2008-10-29 净值
- 0.3560
- 日排名:( 276 )
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- 基金经理： 余明元 吴涛 管理人：天治基金管理有限公司 托管人：交通银行
- 日增长率： -1.82% 回报率：周( -5.87% ) 月( -17.27% ) 季( -34.67% ) 年( -63.30% )
- 累计净值：1.7046 排名：周( 242 )，月( 218 )，季度( 253 )，一年( 244 )，今年( 234 )
基金档案
- 基础费率
认购费率 申购费率
赎回费率 托管费率
管理费率 费用计算
天治核心：2007年年度报告摘要
基金简称：天治核心 交易代码：163503
天治核心成长股票型证券投资基金年度报告摘要（2007年）
基金管理人：天治基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年3月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
一、基金简介
（一）基金基本资料
基金简称：天治核心
交易代码：163503
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2006年1月20日
报告期末基金份额总额：8,438,813,409.81份
基金合同存续期：不定期
基金份额上市的证券交易所：深圳证券交易所
上市日期：2007年7月30日
（二）基金产品说明
基金投资目标：通过将部分资产投资于品质优良、成长潜力高于平均水平的中小型上市公司股票，并将部分资产用于复制大型上市公司股票指数（新华富时中国A200指数）的业绩表现，在控制相对市场风险的前提下，追求中长期的资本增值。
基金投资策略：本基金以股票品种为主要投资标的，以"核心－卫星"策略作为股票投资的总体策略。"核心－卫星"策略是指将股票资产分为核心组合和卫星组合，核心组合通过跟踪指数进行被动投资，控制投资组合相对于市场的风险；卫星组合通过优选股票进行主动投资，追求超越市场平均水平的收益。本基金的核心组合用于跟踪大型公司股票指数（新华富时中国A200指数），卫星组合用于优选中小型成长公司股票。
业绩比较基准：新华富时中国A全指×75%＋新华富时中国国债指数×25%
风险收益特征：本基金为具有中等风险、中高收益的股票型基金，风险收益特征介于大盘平衡型基金和小盘成长型基金之间。
（三）基金管理人
名 称：天治基金管理有限公司
信息披露负责人：张丽红
联系电话：021-64371155
传 真：021-64713618
电子信箱：zhanglh@chinanature.com.cn
（四）基金托管人
名 称：交通银行股份有限公司
信息披露负责人：张咏东
联系电话：021-68888917
传 真：021-58408836
电子信箱：zhangyd@bankcomm.com
（五）本年度报告的披露
登载年度报告正文的基金管理人网址： www.chinanature.com.cn
本基金年度报告的置备地点：基金管理人及基金托管人的办公场所
二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
（一）主要财务指标
主要财务指标 2007年1月1日至2007年12月31日 2006年1月20日（基金合同生效日）至2006年12月31日
本期利润 505,467,868.45元 62,182,920.73元
本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 258,578,030.10元 52,806,440.66元
加权平均份额本期利润 0.2567元 0.4826元
期末可供分配利润 2,544,006,696.56元 8,445,235.45元
期末可供分配份额利润 0.3015元 0.1046元
期末基金资产净值 7,798,379,303.19元 91,955,693.23元
期末基金份额净值 0.9241元 1.1385元
加权平均净值利润率 23.79% 43.13%
本期份额净值增长率 126.33% 75.78%
份额累计净值增长率 297.85% 75.78%
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（二）基金净值表现
1、 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率比较表
阶段 净值增长率（1） 净值增长率标准差（2） 业绩比较基准收益率（3） 业绩比较基准收益率标准差（4） （1）-（3） （2）-（4）
过去三个月 -6.93% 1.46% -3.18% 1.42% -3.75% 0.04%
过去六个月 34.08% 1.66% 29.41% 1.53% 4.67% 0.13%
过去一年 126.33% 2.03% 120.24% 1.73% 6.09% 0.30%
自基金合同生效起至今 297.85% 1.72% 317.46% 1.45% -19.61% 0.27%
2、自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的走势对比图
注:按照本基金合同规定，本基金在资产配置中股票投资比例为基金净资产的60％-95％，其中，核心组合的投资比例为股票资产净值的55％-65％，卫星组合的投资比例为股票资产净值的35％-45%；债券投资比例为基金净资产的0％－40％，现金以及到期日在一年以内的政府债券等短期金融工具不低于基金净资产的5%。本基金自2006年1月20日基金合同生效日起六个月内，达到了本基金合同第17条规定的投资比例限制。因本基金于2007年10月15日实施了基金份额拆分，基金规模快速增长，根据中国证监会基金部函【2007】91号《关于实施基金份额拆分后调整基金建仓期有关问题的复函》的精神，本基金的建仓期限延长三个月，到2008年1月15日，投资比例限制符合上述要求。
3、自基金合同生效以来净值增长率与业绩比较基准历年收益率的对比
注：本图所列基金合同生效当年的净值增长率，系按当年实际存续期计算。
（三）收益分配情况
年度 每10份基金份额分红数(元) 备注
2007年度 4.500
2006年1月20日至12月31日 5.600 2006年共分配二次
合计 10.100
三、管理人报告
（一）基金管理人及基金经理情况
1、本基金管理人--天治基金管理有限公司于2003年5月成立，注册资本1.3亿元，注册地为上海。公司股权结构为：吉林省信托投资有限责任公司出资6000万元，占注册资本的46.16%；中国吉林森林工业集团有限责任公司出资5000万元，占注册资本的38.46%；吉林市国有资产经营有限责任公司出资2000万元，占注册资本的15.38%。截至2007年12月31日，本基金管理人旗下共有四只开放式基金，除本基金外，另外三只基金-天治财富增长证券投资基金、天治品质优选混合型证券投资基金、天治天得利货币市场基金的基金合同分别于2004年6月29日、2005年1月12日、2006年7月5日生效。
2、基金经理简介
余明元先生：经济学博士，证券投资从业经验多年，曾任职于国元证券研发中心、投资部，期间主要从事证券分析、研究和投资管理等工作。2003年加入天治基金管理有限公司从事证券研究和基金管理工作，现任天治基金管理有限公司投资总监、投资管理部总监兼天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）基金经理。
（二）报告期内基金运作的遵规守信情况说明
在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）基金合同》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产，为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度，加强内部管理，规范基金运作。本报告期内，基金运作合法合规，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
（三）报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
2007年，国内投资、消费和出口继续保持高速增长，宏观经济高位运行，人民币升值加速，经济通胀趋势明显。在国内经济高增长及资金流动性过剩的情况下，A股市场继续走出了大幅攀升行情。
2007年是我国股市快速发展的一年，上证综指从年初的2715点强势放量最高上涨至6124点，截至12月28日收盘的5261点，其涨幅达到90%。而深成指更是涨势惊人，截至年底收盘深成指涨幅达164%。其间，围绕人民币大幅升值和抵制通胀的资源类产品价格上涨、消费升级等主题，金融、地产、钢铁、有色、煤炭、食品饮料、商业等主流板块绩优蓝筹股出现较大的涨幅。5.30是整个全年的分水岭，之前投机盛行，题材股、低价股疯狂上涨。5.30之后市场回归理性,重回价值投值主题,绩优蓝筹股出现了大幅上涨的行情。
人民币升值和流动性过剩下的资源资产价值重估和人口红利下的消费升级，是我国股市现阶段较大的二个投资机会。把握国内经济运行方向和运行热点，2007年本基金将主要仓位重点配置在新华富时A200成份股中年内行业经营运行情况良好，业绩增长超过市场预期的如金融、房地产、煤炭、机械、有色、消费等盈利能力强成长性好的行业龙头公司上，另一部分投资到具有持续创新能力、独特盈利模式的高成长中小市值公司上。2007年本基金较好地把握了市场的投资热点，取得了较好的业绩，2007年本基金净值增长率为126.33%，高于业绩比较基准6.09个基点。
（四）2008年宏观经济和证券市场展望
我们认识到，在经济高速发展、上市公司业绩向好，流动性过剩、场外入市资金过多，国内投资渠道缺乏、投资者投资热情高涨的大环境下，大盘震荡向上的牛市总体运行趋势短时期内不会改变。2008年美国次贷危机影响进一步扩散、国内宏观调控加紧、股市单向扩容过快、市场估值过高、股指期货推出和大小非减持等可能成为大盘短期调整的因素。然而，短期调整改变不了股市中长期向上的运行格局。2008年经济景气背景下多数蓝筹上市公司实际盈利能力依然快速提升，人民币续写升值预期，经济增长方式向集约式、环保式转型，国内消费结构持续升级等等，这些都是国内股市2008年走好的基础。
鉴于以上影响大盘短期调整的因素出现在人民币持续升值、国内经济处于通胀初期、产业结构升级推动经济增长质量提高以及收入分配体系由国家向国民倾斜的大背景之中，我们在谨慎的同时，亦对明年尤其是上半年的经济形势与证券投资前景保持乐观。总体而言，我们将重点关注受益于升值、通胀、内需提升等主题投资机会，在行业配置上具体会关注本币升值所带来的资产重估、成本受益、购买力提升效应的行业，包括金融、地产、航空、品牌消费品；通胀初期受益的上游资源、能源、大宗原材料和下游的渠道，包括能源、矿产、钢铁等；增长确定性好、相对估值便宜和安全边际更高的行业，如工程机械、汽车、化工、航运等；同时继续关注央企整体上市、资产注入、新能源、节能减排、奥运经济带来的投资机会。
四、托管人报告
2007年度，基金托管人在天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。
2007年度，天治基金管理有限公司在天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金持有人利益的行为。
2007年度，由天治基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）的年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
五、审计报告
本基金的审计机构安永大华会计师事务所有限责任公司审计了天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）2007年12月31日的资产负债表和2007年度的利润表及所有者权益（基金净值）变动表以及财务报表附注，认为上述财务报表已经按照企业会计准则的规定编制，在所有重大方面公允反映了天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）2007年12月31日的财务状况以及2007年度的经营成果、所有者权益变动情况。注册会计师出具了安永大华业字（2008）第 069号无保留意见的审计报告。
六、财务会计报告
（一） 年度会计报表
天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）
资产负债表
(单位:元)
项目 2007年12月31日 2006年12月31日
资产：
银行存款 695,441.04 494,729.72
结算备付金 849,532.981.01 9,880,395.57
存出保证金 5,593,871.77 750,000.00
交易性金融资产 6,730,762,054.96 80,088,382.69
其中：股票投资 6,720,742,839.75 80,088,382.69
债券投资 10,019,215.21 0.00
资产支持证券投资 0.00 0.00
衍生金融资产 3,574,387.07 0.00
买入返售金融资产 0.00 0.00
应收证券清算款 201,910,112.18 0.00
应收利息 407,501.82 4,020.23
应收股利 0.00 0.00
应收申购款 57,164,263.40 2,189,904.95
其他资产 239,564.64 186,528.21
资产总计 7,849,880,177.89 93,593,961.37
负债：
短期借款 0.00 0.00
交易性金融负债 0.00 0.00
衍生金融负债 0.00 0.00
卖出回购金融资产款 0.00 0.00
应付证券清算款 0.00 0.00
应付赎回款 25,991,385.31 430,469.98
应付管理人报酬 6,640,953.96 74,285.53
应付托管费 1,383,532.09 15,476.15
应付交易费用 16,260,248.84 286,414.09
应交税费 0.00 0.00
应付利息 0.00 0.00
应付利润 0.00 0.00
其他负债 1,224,754.50 831,622.39
负债合计 51,500,874.70 1,638,268.14
持有人权益：
实收基金 4,324,895,594.21 80,765,647.10
未分配利润 3,473,483,708.98 11,190,046.13
持有人权益合计 7,798,379,303.19 91,955,693.23
负债及持有人权益总计 7,849,880,177.89 93,593,961.37
天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）
利润表
(单位:元)
项目 2007年1月1日-2007年12月31日 2006年1月20日(基金合同生效日)-2006年12月31日
一、收入 708,963,964.31 68,738,696.07
1、利息收入 7,845,467.50 1,045,658.46
其中：存款利息收入 7,842,522.24 432,633.68
债券利息收入 2,945.26 438,921.78
资产支持证券利息收入 0.00 0.00
买入返售金融资产收入 0.00 174,103.00
2、投资收益 450,234,680.90 57,854,853.47
其中：股票投资收益 444,410,288.53 56,459,990.83
债券投资收益 5,000.00 -266,036.79
资产支持证券投资收益 0.00 0.00
衍生工具收益 0.00 113,650.00
股利收益 5,819,392.37 1,547,249.43
3、公允价值变动损益 246,889,838.35 9,376,480.07
4、其他收入 3,993,977.56 461,704.07
二、费用 203,496,095.86 6,555,775.34
1、管理人报酬 24,568,624.40 1,674,751.00
2、托管费 5,118,463.35 348,906.48
3、交易费用 173,296,318.62 4,076,069.07
4、利息支出 0.00 5,993.81
其中：卖出回购金融资产支出 0.00 5,993.81
5、其他费用 512,689.49 450,054.98
其中：信息披露费 363,836.13 353,471.79
审计费用 70,000.00 80,000.00
三、利润总额 505,467,868.45 62,182,920.73
天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）
所有者权益（基金净值）变动表
(单位:元)
项 目 2007年1月1日-2007年12月31日
收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 80,765,647.10 11,190,046.13 91,955,693.23
二、本期经营活动产生的基金净值变动数 505,467,868.45 505,467,868.45
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数： 4,244,129,947.11 3,023,484,955.24 7,267,614,902.35
其中：1.基金申购款 6,353,782,964.69 4,124,454,167.63 10,478,237,132.32
2.基金赎回款 -2,109,653,017.58 -1,100,969,212.39 -3,210,622,229.97
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数 -66,659,160.84 -66,659,160.84
五、期末所有者权益（基金净值） 4,324,895,594.21 3,473,483,708.98 7,798,379,303.19
项 目 2006年1月20日(基金合同生效日)-2006年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 313,493,538.86 0.00 313,493,538.86
二、本期经营活动产生的基金净值变动数 62,182,920.73 62,182,920.73
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数： -232,727,891.76 -22,653,541.97 -255,381,433.73
其中：1.基金申购款 95,829,645.41 18,067,351.19 113,896,996.60
2.基金赎回款 -328,557,537.17 -40,720,893.16 -369,278,430.33
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数 -28,339,332.63 -28,339,332.63
五、期末所有者权益（基金净值） 80,765,647.10 11,190,046.13 91,955,693.23
（二）年度会计报表附注
1、主要会计政策、会计估计及其变更
1.1编制基金会计报表所遵循的主要会计制度及其他有关规定
本财务报表系按照中国财政部2006年颁布的企业会计准则及应用指南、中国证券业协会发布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会发布的《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》及其他中国证监会发布的相关规定而编制。
根据中国证监会发布的证监会计字[2006]23号《关于基金管理公司及证券投资基金执行<企业会计准则>的通知》，本基金自2007年7月1日起执行财政部2006年发布的《企业会计准则》。本财务报表按照《企业会计准则第38号--首次执行企业会计准则》以及其他相关规定，对要求追溯调整的项目在相关会计年度进行了追溯调整，并对财务报表进行了重新表述，具体影响参见附注2。
可比年度财务报表的列报方式已按照企业会计准则的要求进行了重述。本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2007年12月31日的财务状况以及2007年度的经营成果和所有者权益变动情况。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
1.2会计年度
本基金会计年度采用公历年度，即1月1日至12月31日。
1.3记账本位币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币元为单位表示。
1.4金融工具
金融工具是指形成本基金的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。
（1）金融工具的确认和终止确认
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
金融资产满足下列条件之一的，终止确认：
A.收取该金融资产现金流量的合同权利终止；
B.该金融资产已转移，且符合下述第（4）点金融资产转移的终止确认条件。
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，终止确认该金融负债或其一部分。
（2）金融资产分类和计量
本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款和应收款项。金融资产在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，相关交易费用直接计入当期损益，其他类别的金融资产相关交易费用计入其初始确认金额。
（3）衍生金融工具
本基金的衍生金融工具主要系认股权证。衍生金融工具以公允价值计量，因公允价值变动而产生的任何不符合套期会计规定的利得或损失，直接计入当期损益。公允价值为正数的衍生金融工具确认为一项资产，公允价值为负数的确认为一项负债。
（4）金融资产转移
金融资产转移，是指本基金将金融资产让与或交付给该金融资产发行方以外的另一方(转入方)。
本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产。
本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。
（5）金融负债分类和计量
本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。
1.5金融工具的估值方法
本基金金融工具的估值方法如下：
（1）上市流通的股票按估值日该股票在证券交易所的收盘价估值；该日无交易的证券，以最近一个交易日的收盘价计算；
（2）未上市的股票的估值
A.送股、转增股、公开增发新股或配股的股票，以其在证券交易所挂牌的同一证券估值日的收盘价估值，该日无交易的，以最近一个交易日的收盘价计算；
B.首次公开发行的股票，2007年7月1日前，按其成本价估值；2007年7月1日起，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按其成本价计算；
首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，以其在证券交易所挂牌的同一证券估值日的收盘价估值，该日无交易的，以最近一个交易日的收盘价计算；
C.非公开发行有明确锁定期的股票的估值
根据证监会基金部通知[2006]37号文《关于进一步加强基金投资非公开发行股票风险控制有关问题的通知》，2006年11月13日前投资的非公开发行的股票按估值日该股票在证券交易所的收盘价估值；该日无交易的证券，以最近一个交易日的收盘价计算；2006年11月13日后投资的非公开发行的股票按以下方法估值：
a.估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价低于非公开发行股票的初始取得成本时，应采用在证券交易所的同一股票的市价作为估值日该非公开发行股票的价值；
b.估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价高于非公开发行股票的初始取得成本时，应按中国证监会相关规定处理；
（3）证券交易所市场实行净价交易的债券按估值日收盘价估值；该日无交易的，以最近交易日净价估值；
（4）证券交易所市场未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值；该日没有交易的，按最近交易日债券收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值；
（5）未上市债券和在银行间同业市场交易的债券，2007年7月1日前，以不含息价格计价，按成本估值；2007年7月1日起，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本计量；
（6）上市流通的认股权证按估值日该权证在证券交易所的收盘价估值；该日无交易的权证，以最近一个交易日的收盘价计算；
（7）未上市流通的认股权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本计量；
（8）因持有股票而享有的配股权证，2007年7月1日前，从配股除权日到配股确认日止，按收盘价高于配股价的差额估值；如果收盘价等于或低于配股价，则估值额为零；2007年7月1日起，采用估值技术确定公允价值进行估值；
（9）分离交易可转债，上市日前，按照中国证券业协会公布的债券报价和权证报价分别确定当日债券和权证的估值；自上市日起，上市流通的债券和权证分别按上述(3)、(4)、(6)中相关原则进行估值；
（10）如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映金融资产公允价值的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；
（11）如有新增事项，按国家最新规定估值。
1.6金融工具的成本计价方法
划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票、债券、基金，以及不作为有效套期工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入当期损益。
在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金股利，应当确认为当期收益。资产负债表日，企业应将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债的公允价值变动计入当期损益。
处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益，同时调整公允价值变动收益。
本基金金融工具的成本计价方法具体如下：
（1）股票投资
买入股票于成交日确认为股票投资，股票投资成本，2007年7月1日前按成交日应支付的全部价款入账；2007年7月1日起按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入账；
因股权分置改革而获得非流通股股东支付的现金对价，于股权分置改革方案实施后的股票复牌日，冲减股票投资成本；
卖出股票于成交日确认股票投资收益，出售股票的成本按移动加权平均法于成交日结转；
（2）债券投资
买入证券交易所交易的债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本，2007年7月1日前，按成交日应支付的全部价款入账；2007年7月1日起，按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入账，其中所包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本；买入未上市债券和银行间同业市场交易的债券，2007年7月1日前，于实际支付价款时确认为债券投资；2007年7月1日起，于成交日确认为债券投资。债券投资成本，按成交总额扣除交易费用入账，其中所包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本；
买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算；
卖出证券交易所交易的债券于成交日确认债券投资收益；
卖出未上市债券和银行间同业市场交易的债券2007年7月1日前，于实际收到全部价款时确认债券投资收益；2007年7月1日起，于成交日确认债券投资收益；
出售债券的成本按移动加权平均法结转；
（3）权证投资
买入权证于成交日确认为权证投资，权证投资成本，2007年7月1日前，按成交日应支付的全部价款入账；2007年7月1日起，按成交日应支付的全部价款扣除交易费用后入账；
配股权证及由股权分置改革而被动获得的权证，在确认日记录所获分配的权证数量，该等权证初始成本为零；
卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益，出售权证的成本按移动加权平均法于成交日结转；
（4）分离交易可转债
申购新发行的分离交易可转债，于获得日根据中国证券业协会公布的债券和权证的报价计算出两者分别占面值的比例，分别确认债券和权证分别应承担的成本；
上市后，上市流通的债券和权证分别按上述(2)、(3)中相关原则进行计算；
（5）回购协议
基金持有的回购协议（封闭式回购）2007年7月1日前，以融资金额列示，按融资金额及约定利率，在证券持有期内采用直线法逐日计提利息；2007年7月1日起，以成本列示，按实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。
1.7收入的确认和计量
（1）存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；
（2）债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；
（3）资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额扣除应由资产支持证券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提；
（4）买入返售金融资产收入，2007年7月1日前，按协议金额及约定利率，在回购期内采用直线法逐日计提；2007年7月1日起，按买入返售金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率），在回购期内逐日计提；
（5）股票投资收益于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成本的差额入账；
（6）债券投资收益：
卖出交易所上市债券：于成交日确认债券投资收益，并按成交金额与其成本、应收利息的差额入账；
卖出银行间同业市场交易债券：2007年7月1日前，于实际收到价款时确认债券差价收入；2007年7月1日起，于成交日确认债券投资收益，并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账；
（7）衍生工具投资收益于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其成本的差额入账；
（8）股利收益于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额入账；
（9）公允价值变动收益系本基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；
（10）其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计量的时候确认。
1.8费用的确认和计量
（1）基金管理费按前一日的基金资产净值的1.20%的年费率逐日计提；
（2）基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率逐日计提；
（3）卖出回购证券支出，2007年7月1日前，按协议金额及约定利率，在回购期限内采用直线法逐日计提；2007年7月1日起，按卖出回购金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率）在回购期内逐日计提；
（4）其他费用系根据有关法规及相应协议规定，按实际支出金额，列入当期基金费用。2007年7月1日前，影响基金份额净值小数点后第五位的，则采用待摊或预提的方法。2007年7月1日起，影响基金份额净值小数点后第四位的，则采用待摊或预提的方法。
1.9实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于基金份额拆分引起的实收基金份额变动于基金份额拆分日根据拆分前的基金份额数及确定的拆分比例计算认列。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
1.10损益平准金
损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。
于2007年7月1日之前，未实现损益平准金在持有人权益中"未实现利得/(损失)"科目中核算；已实现损益平准金于期末全额转入"未分配利润/(累计亏损)"。自2007年7月1日起，未实现损益平准金与已实现损益平准金均在"损益平准金"科目中核算，并于期末全额转入"未分配利润/(累计亏损)"。
1.11基金的收益分配政策
①每一基金份额享有同等分配权；
②基金收益分配比例按有关规定制定，年度收益分配比例不低于基金年度已实现收益的50%；
③基金投资当期亏损，则不进行收益分配；
④基金当年收益应先弥补以前年度亏损后，才可进行当年收益分配；
⑤基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；
⑥基金份额登记在注册登记系统的投资者可以选择现金分红或红利再投资；基金份额登记在证券登记结算系统的投资者只能选择现金分红；本基金分红的默认方式为现金分红；投资人选择红利再投资时，分配的基金收益以权益登记日的基金份额净值为基准自动转换为基金份额进行再投资；
⑦基金收益每年最多分配6次，但若基金合同生效不满3个月则可不进行收益分配；
⑧法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
2、首次执行企业会计准则
如附注1.1所述，本基金自2007年7月1日起执行企业会计准则，对于因首次执行企业会计准则而发生的会计政策变更，本基金按照有关首次执行企业会计准则的规定采用下述方法进行处理。
（1）采用追溯调整法核算的会计政策变更
A.将所持有的股票投资、债券投资、权证投资和资产支持证券投资等划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；
B.以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值调整账面价值，且将原计入权益的公允价值变动计入当期损益。
（2）采用未来适用法的会计政策变更
除上面（1）所述的采用追溯调整法的会计政策变更以外，根据企业会计准则的有关规定，本基金对因首次执行企业会计准则而产生的对于某些金融工具的成本收益核算方法或估值方法的变更因不切实可行而采用未来适用法，具体参见附注1.5到1.10。
3、关联方关系及关联方交易
3.1.关联方关系
关联方名称 与本基金关系
天治基金管理有限公司 基金管理人、销售机构
交通银行股份有限公司 基金托管人、代销机构
吉林省信托投资有限责任公司 基金管理人的股东
中国吉林森林工业集团有限责任公司 基金管理人的股东
吉林市国有资产经营有限责任公司 基金管理人的股东
3.2 关联方交易
以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
3.2.1通过关联方席位进行的交易
本基金2007年度及自2006年1月20日(基金合同生效日)至2006年12月31日止期间未通过关联方席位进行交易。
3.2.2与关联方进行的银行间同业市场的债券（含回购）交易
本基金2007年度及自2006年1月20日(基金合同生效日)至2006年12月31日止期间未通过银行间同业市场与关联方进行银行间债券交易。
3.2.3 基金管理人及托管人报酬
（1）基金管理人报酬--基金管理费
A、基金管理费按前一日的基金资产净值的1.20%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×1.20%/当年天数
H为每日应支付的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
B、基金管理费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令，托管人复核后于次月前二日个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。
年初余额 本年计提 本年支付 年末余额
2007年度 74,285.53 24,568,624.40 18,001,955.97 6,640,953.96
2006年1月20日（基金合同生效日）至2006年12月31日止期间 1,674,751.00 1,600,465.47 74,285.53
（2）基金托管人报酬--基金托管费
A、基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.25%/当年天数
H为每日应支付的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
B、基金托管人的托管费每日计算，每日计提，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，基金托管人复核后于次月前二日个工作日内从基金财产中一次性支取。
年初余额 本年计提 本年支付 年末余额
2007年度 15,476.15 5,118,463.35 3,750,407.41 1,383,532.09
2006年1月20日（基金合同生效日）
至2006年12月31日止期间 348,906.48 333,430.33 15,476.15
3.2.4由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人交通银行股份有限公司保管，并按银行间同业利率计息。由基金托管人保管的银行存款余额及产生的利息收入如下：
项目 2007-12-31 2006-12-31
银行存款余额 695,441.04 494,729.72
项目 2007年度 2006年1月20日
（基金合同生效日）至2006年12月31日止期间
银行存款产生的利息收入 18,541.38 61,469.75
3.2.5 关联方持有基金份额
（1）基金管理人所持有的本基金份额：
项目 2007年度 2006年1月20日（基金合同生效日）至2006年12月31日期间
年初持有基金份额 0.00 0.00
加：本年申购/转入 22,837,501.43 0.00
其中：基金分红再投资 0.00 0.00
本年拆分 0.00 0.00
减：本年赎回/转出 0.00 0.00
年末持有实收基金 22,837,501.43 0.00
占年末基金总份额的比例 0.27% 0.00
交易费用 1,200.00 0.00
（2）基金托管人、基金管理人主要股东及其控制的机构所持有的本基金份额：
本基金的基金托管人、基金管理人主要股东及其控制的机构于2007年及2006年年末均未持有本基金份额。
4、报告期末流通转让受到限制的基金资产
（1）股票：
A.因认购新发或增发证券而于期末持有的流通受限股票
股票代码 股票名称 成功认购日(年/月/日) 可流通日(年/月/日) 流通受限类型 认购价格 期末估值单价 数量 期末成本总额 期末估值总额
601857 中国石油 2007/10/30 2008/02/05 网下新股申购 16.70 30.96 732,150 12,226,905.00 22,667,364.00
B.期末持有的暂时停牌股票
股票代码 股票名称 停牌日期(年/月/日) 停牌原因 期末估值单价 复牌日期 复牌开盘单价 数量 期末成本总额 期末估值总额
600331 宏达股份 2007/09/27 重大事项讨论 80.20 未知 未知 426,800 29,562,186.20 34,229,360.00
000063 中兴通讯 2007/12/28 融资申请审核 63.69 2008/01/02 62.70 1,375,582 70,940,890.69 87,610,817.58
000400 许继电气 2007/09/10 披露重大事项 18.90 2008/01/07 20.79 2,718,587 48,835,640.59 51,381,294.30
合计 149,338,717.48 173,221,471.88
（2）债券：因认购新发或增发而于期末持有的流通受限债券
债券
代码 债券名称 成功认购日(年/月/日) 可流通日(年/月/日) 流通受限类型 认购价格 期末估值单价 数量 期末成本总额 期末估值总额
126008 08上汽债 2007/12/19 2008/01/08 老股东配售可分离债 71.27 71.80 109,280 7,788,136.90 7,846,304.00
（3）衍生金融资产：因认购新发或增发而于期末持有的流通受限衍生金融资产
证券代码 证券名称 成功认购日(年/月/日) 可流通日(年/月/日) 流通受限类型 认购价格 期末估值单价 数量 期末成本总额 期末估值总额
580016 上汽CWB1 2007/12/19 2008/01/08 老股东配售可分离债获配 7.98 9.0857 393,408 3,139,863.10 3,574,387.07
5、金融工具风险及管理
（1）风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人建立了以内部控制委员会为核心的、由督察长、内部控制委员会、监察稽核部、相关业务部门构成的四级风险管理架构体系。
（2）信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。
（3）流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。
本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此，除在附注4中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。本基金所持有的金融负债的合约约定到期日均为一年以内且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
（4）市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括市场价格风险、利率风险和外汇风险。
A、市场价格风险
市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。
本基金投资组合中股票投资比例为基金净资产的60%-95%，债券投资比例为基金净资产的0%－40%，现金以及到期日在一年以内的政府债券等短期金融工具不低于基金净资产的5%。于2007年12月31日和2006年12月31日，本基金面临的整体市场价格风险列示如下：
2007年12月31日 2006年12月31日
公允价值 占基金资产净值的比例 公允价值 占基金资产净值的比例
交易性金融资产
- 股票投资 6,720,742,839.75 86.18% 80,088,382.69 87.09%
- 债券投资 10,019,215.21 0.13% 0.00 0.00%
衍生金融资产 3,574,387.07 0.05% 0.00 0.00%
合计 6,734,336,442.03 86.36% 80,088,382.69 87.09%
本基金管理人运用历史回归分析等方法对本基金的市场价格风险进行分析。下表为市场价格风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，证券投资价格发生合理、可能的变动时，将对基金净值产生的影响。
2007年12月31日 增加/减少基准点 对净值的影响
业绩比较基准 % 千元
新华富时中国全A指数收益率*75%+新华富时中国国债指数收益率*25% +5.00 427,755.78
-5.00 -427,755.78
2006年12月31日 增加/减少基准点 对净值的影响
业绩比较基准 % 千元
新华富时中国全A指数收益率*75%+新华富时中国国债指数收益率*25% +5.00 5,122.59
-5.00 -5,122.59
B、利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金、权证存出保证金及债券投资等。
下表统计了本基金交易的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。
2007年12月31日 1年以内 1至5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 695,441.04 - - - 695,441.04
结算备付金 849,532,981.01 - - - 849,532,981.01
存出保证金 - - - 5,593,871.77 5,593,871.77
交易性金融资产 - 2,172,911.21 7,846,304.00 6,720,742,839.75 6,730,762,054.96
衍生金融资产 - - - 3,574,387.07 3,574,387.07
应收证券清算款 - - - 201,910,112.18 201,910,112.18
应收利息 - - - 407,501.82 407,501.82
应收申购款 - - - 57,164,263.40 57,164,263.40
其他资产 239,564.64 239,564.64
资产总计 850,228,422.05 2,172,911.21 7,846,304.00 6,989,632,540.63 7,849,880,177.89
负债
应付赎回款 - - - 25,991,385.31 25,991,385.31
应付管理人报酬 - - - 6,640,953.96 6,640,953.96
应付托管费 - - - 1,383,532.09 1,383,532.09
应付交易费用 - - - 16,260,248.84 16,260,248.84
其他负债 - - - 1,224,754.50 1,224,754.50
负债总计 - - - 51,500,874.70 51,500,874.70
利率敏感度缺口 850,228,422.05 2,172,911.21 7,846,304.00 6,938,131,665.93 7,798,379,303.19
2006年12月31日 1年以内 1至5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 494,729.72 - - - 494,729.72
结算备付金 9,880,395.57 - - - 9,880,395.57
存出保证金 - - - 750,000.00 750,000.00
交易性金融资产 - - - 80,088,382.69 80,088,382.69
应收利息 - - - 4,020.23 4,020.23
应收申购款 - - - 2,189,904.95 2,189,904.95
其他资产 186,528.21 186,528.21
资产总计 10,375,125.29 - - 83,218,836.08 93,593,961.37
负债
应付赎回款 - - - 430,469.98 430,469.98
应付管理人报酬 - - - 74,285.53 74,285.53
应付托管费 - - - 15,476.15 15,476.15
应付交易费用 - - - 286,414.09 286,414.09
其他负债 - - - 831,622.39 831,622.39
负债总计 - - - 1,638,268.14 1,638,268.14
利率敏感度缺口 10,375,125.29 - - 81,580,567.94 91,955,693.23
由于本基金2007年末仅持有可转债，该券种不适合进行利率敏感性分析，所以在此不做利率敏感性分析。由于本基金2006年年末未持有债券，因此无重大利率风险。
C、外汇风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无外汇风险。
6、按新会计准则调整原会计准则的所有者权益及净损益 单位：元
项目 2006年年初所有者权益 2006年1月20日（基金合同生效日）至2006年12月31日止期间净损益 2006年年末所有者权益
按原会计准则列报的金额 0.00 52,806,440.66 91,955,693.23
金融资产公允价值变动的调整数 9,376,480.07
按新会计准则列报的金额 0.00 62,182,920.73 91,955,693.23
项目 2007年年初所有者权益 2007年上半年净损益（未经审计） 2007年上半年末所有者权益（未经审计）
按原会计准则列报的金额 91,955,693.23 275,836,686.81 1,586,376,857.57
金融资产公允价值变动的调整数 -41,677,817.69
按新会计准则列报的金额 91,955,693.23 234,158,869.12 1,586,376,857.57
七、投资组合报告
（一） 报告期末基金资产组合：
资产项目 市值(元) 占总资产比例
股票 6,720,742,839.75 85.62%
债券 10,019,215.21 0.13%
权证 3,574,387.07 0.05%
资产支持证券 0.00 0.00%
银行存款及结算备付金 850,228,422.05 10.83%
其他资产 265,315,313.81 3.38%
合计 7,849,880,177.89 100.00%
（二） 报告期末按行业分类的股票投资组合：
行业分类 市值(元) 市值占净值比例
A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00%
B 采掘业 462,735,378.59 5.93%
C 制造业 3,900,111,624.97 50.01%
C0 食品、饮料 359,434,625.28 4.61%
C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00%
C2 木材、家具 0.00 0.00%
C3 造纸、印刷 27,579,342.78 0.35%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 159,088,275.50 2.04%
C5 电子 0.00 0.00%
C6 金属、非金属 1,800,529,268.35 23.09%
C7 机械、设备、仪表 1,496,982,894.58 19.20%
C8 医药、生物制品 56,497,218.48 0.72%
C99 其他制造业 0.00 0.00%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 191,831,615.55 2.46%
E 建筑业 0.00 0.00%
F 交通运输、仓储业 338,888,860.44 4.35%
G 信息技术业 120,781,612.32 1.55%
H 批发和零售贸易 100,865,604.32 1.29%
I 金融、保险业 1,042,749,994.83 13.37%
J 房地产业 522,352,738.73 6.70%
K 社会服务业 0.00 0.00%
L 传播与文化产业 0.00 0.00%
M 综合类 40,425,410.00 0.52%
合计 6,720,742,839.75 86.18%
（三） 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细：
序号 股票代码 股票名称 数量 市值（元） 市值占净值比例
1 000858 五 粮 液 7,903,136.00 359,434,625.28 4.61%
2 600036 招商银行 8,487,500.00 336,359,625.00 4.31%
3 600104 上海汽车 12,271,061.00 322,606,193.69 4.14%
4 600005 武钢股份 16,340,059.00 321,899,162.30 4.13%
5 601919 中国远洋 5,716,953.00 243,885,214.98 3.13%
6 600456 宝钛股份 3,458,242.00 233,846,324.04 3.00%
7 600000 浦发银行 4,383,255.00 231,435,864.00 2.97%
8 600685 广船国际 2,720,077.00 222,420,696.29 2.85%
9 000831 关铝股份 6,602,089.00 199,779,213.14 2.56%
10 600019 宝钢股份 10,461,970.00 182,456,756.80 2.34%
投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于www.chinanature.com.cn上的年度报告正文。
（四）报告期内股票投资组合的重大变动：
1、累计买入价值超出期初基金资产净值2%的股票明细：
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额（元） 占期初基金资产净值比
1 600005 武钢股份 1,022,724,372.32 1112.19%
2 000002 万 科Ａ 993,141,264.35 1080.02%
3 600036 招商银行 987,783,229.49 1074.19%
4 601398 工商银行 930,388,036.44 1011.78%
5 600030 中信证券 735,315,723.42 799.64%
6 600019 宝钢股份 707,566,191.31 769.46%
7 000858 五 粮 液 570,253,859.70 620.14%
8 600739 辽宁成大 509,758,203.23 554.35%
9 600320 振华港机 477,389,120.13 519.15%
10 600104 上海汽车 468,109,888.22 509.06%
11 601919 中国远洋 381,339,222.53 414.70%
12 000800 一汽轿车 376,746,554.75 409.70%
13 000402 金 融 街 366,573,577.76 398.64%
14 601088 中国神华 364,742,776.28 396.65%
15 600000 浦发银行 364,285,053.62 396.15%
16 600383 金地集团 354,171,051.60 385.15%
17 000001 深发展Ａ 353,959,304.58 384.92%
18 600016 民生银行 336,838,482.20 366.31%
19 600685 广船国际 331,633,861.72 360.65%
20 601006 大秦铁路 316,531,895.83 344.22%
21 000680 山推股份 314,620,400.05 342.14%
22 600166 福田汽车 303,380,519.90 329.92%
23 000878 云南铜业 301,133,824.67 327.48%
24 000807 云铝股份 301,002,108.10 327.33%
25 000060 中金岭南 287,743,505.04 312.92%
26 000831 关铝股份 278,941,953.85 303.34%
27 000898 鞍钢股份 271,162,322.89 294.88%
28 600307 酒钢宏兴 259,668,872.22 282.38%
29 601857 中国石油 257,996,944.68 280.57%
30 600886 国投电力 257,650,423.27 280.19%
31 601166 兴业银行 256,604,708.32 279.05%
32 600835 上海机电 249,161,562.00 270.96%
33 601390 中国中铁 245,321,479.78 266.78%
34 600048 保利地产 240,764,566.59 261.83%
35 601628 中国人寿 239,934,136.58 260.92%
36 600456 宝钛股份 231,572,120.12 251.83%
37 000629 攀钢钢钒 229,540,598.78 249.62%
38 601318 中国平安 225,871,017.92 245.63%
39 600675 中华企业 224,324,500.69 243.95%
40 600616 第一食品 217,448,673.31 236.47%
41 600895 张江高科 205,393,165.95 223.36%
42 600649 原水股份 201,761,315.33 219.41%
43 600008 首创股份 198,006,851.34 215.33%
44 000983 西山煤电 190,532,590.35 207.20%
45 600308 华泰股份 189,750,191.18 206.35%
46 600528 中铁二局 187,652,371.90 204.07%
47 600376 天鸿宝业 182,545,019.65 198.51%
48 600169 太原重工 173,488,149.63 188.66%
49 000562 宏源证券 169,858,021.09 184.72%
50 000839 中信国安 167,151,841.62 181.77%
51 000926 福星股份 165,146,064.55 179.59%
52 000718 苏宁环球 162,603,390.73 176.83%
53 000623 吉林敖东 158,201,494.61 172.04%
54 600219 南山铝业 152,735,928.11 166.10%
55 601666 平煤天安 150,771,077.84 163.96%
56 000612 焦作万方 150,366,158.19 163.52%
57 000625 长安汽车 147,059,902.47 159.92%
58 000024 招商地产 146,243,191.59 159.04%
59 000969 安泰科技 146,069,950.32 158.85%
60 601988 中国银行 145,249,179.39 157.96%
61 600641 万业企业 141,263,001.16 153.62%
62 600096 云天化 141,196,239.41 153.55%
63 600022 济南钢铁 139,136,043.20 151.31%
64 600416 湘电股份 137,471,191.47 149.50%
65 600423 柳化股份 137,244,234.37 149.25%
66 600963 岳阳纸业 130,400,393.28 141.81%
67 600050 中国联通 129,685,780.10 141.03%
68 600673 阳之光 129,037,143.75 140.33%
69 600357 承德钒钛 128,578,848.25 139.83%
70 601001 大同煤业 127,390,642.30 138.53%
71 000063 中兴通讯 123,015,460.41 133.78%
72 000400 许继电气 122,531,875.84 133.25%
73 000825 太钢不锈 119,630,182.75 130.10%
74 000963 华东医药 117,029,864.42 127.27%
75 000709 唐钢股份 115,415,809.20 125.51%
76 600348 国阳新能 107,816,263.81 117.25%
77 600867 通化东宝 106,138,706.55 115.42%
78 600628 新世界 101,772,638.60 110.68%
79 000837 秦川发展 100,831,220.40 109.65%
80 600138 中青旅 99,833,000.49 108.57%
81 600266 北京城建 98,338,157.14 106.94%
82 600331 宏达股份 97,684,869.20 106.23%
83 600900 长江电力 95,034,205.63 103.35%
84 600312 平高电气 93,474,995.01 101.65%
85 600631 百联股份 89,409,930.78 97.23%
86 600522 中天科技 86,015,501.18 93.54%
87 000039 中集集团 84,245,217.35 91.62%
88 600829 三精制药 82,441,394.89 89.65%
89 000792 盐湖钾肥 82,122,936.60 89.31%
90 600824 益民商业 80,401,177.04 87.43%
91 600849 上海医药 80,067,351.38 87.07%
92 000006 深振业Ａ 78,406,632.33 85.27%
93 600997 开滦股份 76,815,844.87 83.54%
94 600183 生益科技 73,988,505.27 80.46%
95 000069 华侨城Ａ 73,502,159.69 79.93%
96 000651 格力电器 72,475,077.53 78.82%
97 600808 马钢股份 69,805,208.21 75.91%
98 600026 中海发展 69,498,393.10 75.58%
99 600028 中国石化 67,864,509.72 73.80%
100 600713 南京医药 67,232,408.41 73.11%
101 600489 中金黄金 65,564,217.01 71.30%
102 600547 山东黄金 65,243,961.25 70.95%
103 000780 ST 平 能 63,873,059.93 69.46%
104 600009 上海机场 62,574,494.66 68.05%
105 600607 上实医药 58,104,705.94 63.19%
106 000723 美锦能源 57,891,423.91 62.96%
107 600638 新黄浦 57,382,536.98 62.40%
108 600010 包钢股份 56,174,822.21 61.09%
109 600887 伊利股份 55,984,485.19 60.88%
110 600309 烟台万华 55,039,675.15 59.85%
111 600491 龙元建设 54,113,962.90 58.85%
112 600269 赣粤高速 53,222,920.34 57.88%
113 600303 曙光股份 52,680,048.09 57.29%
114 600690 青岛海尔 51,397,940.29 55.89%
115 600740 山西焦化 51,330,905.54 55.82%
116 601600 中国铝业 51,217,142.56 55.70%
117 600117 西宁特钢 51,106,389.54 55.58%
118 600432 吉恩镍业 51,047,813.60 55.51%
119 600748 上实发展 50,981,348.62 55.44%
120 000059 辽通化工 50,842,727.10 55.29%
121 002202 金风科技 50,385,968.74 54.79%
122 600208 新湖中宝 49,673,312.82 54.02%
123 002110 三钢闽光 49,334,266.16 53.65%
124 600508 上海能源 48,913,457.66 53.19%
125 000401 冀东水泥 48,860,330.80 53.13%
126 600717 天津港 48,612,564.74 52.87%
127 000895 双汇发展 48,559,789.43 52.81%
128 600458 时代新材 48,280,527.20 52.50%
129 600289 亿阳信通 47,805,585.29 51.99%
130 600655 豫园商城 47,345,877.82 51.49%
131 600067 冠城大通 47,197,345.58 51.33%
132 600177 &nbs
天治核心成长股票型证券投资基金年度报告摘要（2007年）
基金管理人：天治基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年3月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
一、基金简介
（一）基金基本资料
基金简称：天治核心
交易代码：163503
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2006年1月20日
报告期末基金份额总额：8,438,813,409.81份
基金合同存续期：不定期
基金份额上市的证券交易所：深圳证券交易所
上市日期：2007年7月30日
（二）基金产品说明
基金投资目标：通过将部分资产投资于品质优良、成长潜力高于平均水平的中小型上市公司股票，并将部分资产用于复制大型上市公司股票指数（新华富时中国A200指数）的业绩表现，在控制相对市场风险的前提下，追求中长期的资本增值。
基金投资策略：本基金以股票品种为主要投资标的，以"核心－卫星"策略作为股票投资的总体策略。"核心－卫星"策略是指将股票资产分为核心组合和卫星组合，核心组合通过跟踪指数进行被动投资，控制投资组合相对于市场的风险；卫星组合通过优选股票进行主动投资，追求超越市场平均水平的收益。本基金的核心组合用于跟踪大型公司股票指数（新华富时中国A200指数），卫星组合用于优选中小型成长公司股票。
业绩比较基准：新华富时中国A全指×75%＋新华富时中国国债指数×25%
风险收益特征：本基金为具有中等风险、中高收益的股票型基金，风险收益特征介于大盘平衡型基金和小盘成长型基金之间。
（三）基金管理人
名 称：天治基金管理有限公司
信息披露负责人：张丽红
联系电话：021-64371155
传 真：021-64713618
电子信箱：zhanglh@chinanature.com.cn
（四）基金托管人
名 称：交通银行股份有限公司
信息披露负责人：张咏东
联系电话：021-68888917
传 真：021-58408836
电子信箱：zhangyd@bankcomm.com
（五）本年度报告的披露
登载年度报告正文的基金管理人网址： www.chinanature.com.cn
本基金年度报告的置备地点：基金管理人及基金托管人的办公场所
二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
（一）主要财务指标
主要财务指标 2007年1月1日至2007年12月31日 2006年1月20日（基金合同生效日）至2006年12月31日
本期利润 505,467,868.45元 62,182,920.73元
本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 258,578,030.10元 52,806,440.66元
加权平均份额本期利润 0.2567元 0.4826元
期末可供分配利润 2,544,006,696.56元 8,445,235.45元
期末可供分配份额利润 0.3015元 0.1046元
期末基金资产净值 7,798,379,303.19元 91,955,693.23元
期末基金份额净值 0.9241元 1.1385元
加权平均净值利润率 23.79% 43.13%
本期份额净值增长率 126.33% 75.78%
份额累计净值增长率 297.85% 75.78%
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（二）基金净值表现
1、 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率比较表
阶段 净值增长率（1） 净值增长率标准差（2） 业绩比较基准收益率（3） 业绩比较基准收益率标准差（4） （1）-（3） （2）-（4）
过去三个月 -6.93% 1.46% -3.18% 1.42% -3.75% 0.04%
过去六个月 34.08% 1.66% 29.41% 1.53% 4.67% 0.13%
过去一年 126.33% 2.03% 120.24% 1.73% 6.09% 0.30%
自基金合同生效起至今 297.85% 1.72% 317.46% 1.45% -19.61% 0.27%
2、自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的走势对比图
注:按照本基金合同规定，本基金在资产配置中股票投资比例为基金净资产的60％-95％，其中，核心组合的投资比例为股票资产净值的55％-65％，卫星组合的投资比例为股票资产净值的35％-45%；债券投资比例为基金净资产的0％－40％，现金以及到期日在一年以内的政府债券等短期金融工具不低于基金净资产的5%。本基金自2006年1月20日基金合同生效日起六个月内，达到了本基金合同第17条规定的投资比例限制。因本基金于2007年10月15日实施了基金份额拆分，基金规模快速增长，根据中国证监会基金部函【2007】91号《关于实施基金份额拆分后调整基金建仓期有关问题的复函》的精神，本基金的建仓期限延长三个月，到2008年1月15日，投资比例限制符合上述要求。
3、自基金合同生效以来净值增长率与业绩比较基准历年收益率的对比
注：本图所列基金合同生效当年的净值增长率，系按当年实际存续期计算。
（三）收益分配情况
年度 每10份基金份额分红数(元) 备注
2007年度 4.500
2006年1月20日至12月31日 5.600 2006年共分配二次
合计 10.100
三、管理人报告
（一）基金管理人及基金经理情况
1、本基金管理人--天治基金管理有限公司于2003年5月成立，注册资本1.3亿元，注册地为上海。公司股权结构为：吉林省信托投资有限责任公司出资6000万元，占注册资本的46.16%；中国吉林森林工业集团有限责任公司出资5000万元，占注册资本的38.46%；吉林市国有资产经营有限责任公司出资2000万元，占注册资本的15.38%。截至2007年12月31日，本基金管理人旗下共有四只开放式基金，除本基金外，另外三只基金-天治财富增长证券投资基金、天治品质优选混合型证券投资基金、天治天得利货币市场基金的基金合同分别于2004年6月29日、2005年1月12日、2006年7月5日生效。
2、基金经理简介
余明元先生：经济学博士，证券投资从业经验多年，曾任职于国元证券研发中心、投资部，期间主要从事证券分析、研究和投资管理等工作。2003年加入天治基金管理有限公司从事证券研究和基金管理工作，现任天治基金管理有限公司投资总监、投资管理部总监兼天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）基金经理。
（二）报告期内基金运作的遵规守信情况说明
在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）基金合同》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产，为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度，加强内部管理，规范基金运作。本报告期内，基金运作合法合规，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
（三）报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
2007年，国内投资、消费和出口继续保持高速增长，宏观经济高位运行，人民币升值加速，经济通胀趋势明显。在国内经济高增长及资金流动性过剩的情况下，A股市场继续走出了大幅攀升行情。
2007年是我国股市快速发展的一年，上证综指从年初的2715点强势放量最高上涨至6124点，截至12月28日收盘的5261点，其涨幅达到90%。而深成指更是涨势惊人，截至年底收盘深成指涨幅达164%。其间，围绕人民币大幅升值和抵制通胀的资源类产品价格上涨、消费升级等主题，金融、地产、钢铁、有色、煤炭、食品饮料、商业等主流板块绩优蓝筹股出现较大的涨幅。5.30是整个全年的分水岭，之前投机盛行，题材股、低价股疯狂上涨。5.30之后市场回归理性,重回价值投值主题,绩优蓝筹股出现了大幅上涨的行情。
人民币升值和流动性过剩下的资源资产价值重估和人口红利下的消费升级，是我国股市现阶段较大的二个投资机会。把握国内经济运行方向和运行热点，2007年本基金将主要仓位重点配置在新华富时A200成份股中年内行业经营运行情况良好，业绩增长超过市场预期的如金融、房地产、煤炭、机械、有色、消费等盈利能力强成长性好的行业龙头公司上，另一部分投资到具有持续创新能力、独特盈利模式的高成长中小市值公司上。2007年本基金较好地把握了市场的投资热点，取得了较好的业绩，2007年本基金净值增长率为126.33%，高于业绩比较基准6.09个基点。
（四）2008年宏观经济和证券市场展望
我们认识到，在经济高速发展、上市公司业绩向好，流动性过剩、场外入市资金过多，国内投资渠道缺乏、投资者投资热情高涨的大环境下，大盘震荡向上的牛市总体运行趋势短时期内不会改变。2008年美国次贷危机影响进一步扩散、国内宏观调控加紧、股市单向扩容过快、市场估值过高、股指期货推出和大小非减持等可能成为大盘短期调整的因素。然而，短期调整改变不了股市中长期向上的运行格局。2008年经济景气背景下多数蓝筹上市公司实际盈利能力依然快速提升，人民币续写升值预期，经济增长方式向集约式、环保式转型，国内消费结构持续升级等等，这些都是国内股市2008年走好的基础。
鉴于以上影响大盘短期调整的因素出现在人民币持续升值、国内经济处于通胀初期、产业结构升级推动经济增长质量提高以及收入分配体系由国家向国民倾斜的大背景之中，我们在谨慎的同时，亦对明年尤其是上半年的经济形势与证券投资前景保持乐观。总体而言，我们将重点关注受益于升值、通胀、内需提升等主题投资机会，在行业配置上具体会关注本币升值所带来的资产重估、成本受益、购买力提升效应的行业，包括金融、地产、航空、品牌消费品；通胀初期受益的上游资源、能源、大宗原材料和下游的渠道，包括能源、矿产、钢铁等；增长确定性好、相对估值便宜和安全边际更高的行业，如工程机械、汽车、化工、航运等；同时继续关注央企整体上市、资产注入、新能源、节能减排、奥运经济带来的投资机会。
四、托管人报告
2007年度，基金托管人在天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。
2007年度，天治基金管理有限公司在天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金持有人利益的行为。
2007年度，由天治基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）的年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
五、审计报告
本基金的审计机构安永大华会计师事务所有限责任公司审计了天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）2007年12月31日的资产负债表和2007年度的利润表及所有者权益（基金净值）变动表以及财务报表附注，认为上述财务报表已经按照企业会计准则的规定编制，在所有重大方面公允反映了天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）2007年12月31日的财务状况以及2007年度的经营成果、所有者权益变动情况。注册会计师出具了安永大华业字（2008）第 069号无保留意见的审计报告。
六、财务会计报告
（一） 年度会计报表
天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）
资产负债表
(单位:元)
项目 2007年12月31日 2006年12月31日
资产：
银行存款 695,441.04 494,729.72
结算备付金 849,532.981.01 9,880,395.57
存出保证金 5,593,871.77 750,000.00
交易性金融资产 6,730,762,054.96 80,088,382.69
其中：股票投资 6,720,742,839.75 80,088,382.69
债券投资 10,019,215.21 0.00
资产支持证券投资 0.00 0.00
衍生金融资产 3,574,387.07 0.00
买入返售金融资产 0.00 0.00
应收证券清算款 201,910,112.18 0.00
应收利息 407,501.82 4,020.23
应收股利 0.00 0.00
应收申购款 57,164,263.40 2,189,904.95
其他资产 239,564.64 186,528.21
资产总计 7,849,880,177.89 93,593,961.37
负债：
短期借款 0.00 0.00
交易性金融负债 0.00 0.00
衍生金融负债 0.00 0.00
卖出回购金融资产款 0.00 0.00
应付证券清算款 0.00 0.00
应付赎回款 25,991,385.31 430,469.98
应付管理人报酬 6,640,953.96 74,285.53
应付托管费 1,383,532.09 15,476.15
应付交易费用 16,260,248.84 286,414.09
应交税费 0.00 0.00
应付利息 0.00 0.00
应付利润 0.00 0.00
其他负债 1,224,754.50 831,622.39
负债合计 51,500,874.70 1,638,268.14
持有人权益：
实收基金 4,324,895,594.21 80,765,647.10
未分配利润 3,473,483,708.98 11,190,046.13
持有人权益合计 7,798,379,303.19 91,955,693.23
负债及持有人权益总计 7,849,880,177.89 93,593,961.37
天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）
利润表
(单位:元)
项目 2007年1月1日-2007年12月31日 2006年1月20日(基金合同生效日)-2006年12月31日
一、收入 708,963,964.31 68,738,696.07
1、利息收入 7,845,467.50 1,045,658.46
其中：存款利息收入 7,842,522.24 432,633.68
债券利息收入 2,945.26 438,921.78
资产支持证券利息收入 0.00 0.00
买入返售金融资产收入 0.00 174,103.00
2、投资收益 450,234,680.90 57,854,853.47
其中：股票投资收益 444,410,288.53 56,459,990.83
债券投资收益 5,000.00 -266,036.79
资产支持证券投资收益 0.00 0.00
衍生工具收益 0.00 113,650.00
股利收益 5,819,392.37 1,547,249.43
3、公允价值变动损益 246,889,838.35 9,376,480.07
4、其他收入 3,993,977.56 461,704.07
二、费用 203,496,095.86 6,555,775.34
1、管理人报酬 24,568,624.40 1,674,751.00
2、托管费 5,118,463.35 348,906.48
3、交易费用 173,296,318.62 4,076,069.07
4、利息支出 0.00 5,993.81
其中：卖出回购金融资产支出 0.00 5,993.81
5、其他费用 512,689.49 450,054.98
其中：信息披露费 363,836.13 353,471.79
审计费用 70,000.00 80,000.00
三、利润总额 505,467,868.45 62,182,920.73
天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）
所有者权益（基金净值）变动表
(单位:元)
项 目 2007年1月1日-2007年12月31日
收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 80,765,647.10 11,190,046.13 91,955,693.23
二、本期经营活动产生的基金净值变动数 505,467,868.45 505,467,868.45
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数： 4,244,129,947.11 3,023,484,955.24 7,267,614,902.35
其中：1.基金申购款 6,353,782,964.69 4,124,454,167.63 10,478,237,132.32
2.基金赎回款 -2,109,653,017.58 -1,100,969,212.39 -3,210,622,229.97
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数 -66,659,160.84 -66,659,160.84
五、期末所有者权益（基金净值） 4,324,895,594.21 3,473,483,708.98 7,798,379,303.19
项 目 2006年1月20日(基金合同生效日)-2006年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 313,493,538.86 0.00 313,493,538.86
二、本期经营活动产生的基金净值变动数 62,182,920.73 62,182,920.73
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数： -232,727,891.76 -22,653,541.97 -255,381,433.73
其中：1.基金申购款 95,829,645.41 18,067,351.19 113,896,996.60
2.基金赎回款 -328,557,537.17 -40,720,893.16 -369,278,430.33
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数 -28,339,332.63 -28,339,332.63
五、期末所有者权益（基金净值） 80,765,647.10 11,190,046.13 91,955,693.23
（二）年度会计报表附注
1、主要会计政策、会计估计及其变更
1.1编制基金会计报表所遵循的主要会计制度及其他有关规定
本财务报表系按照中国财政部2006年颁布的企业会计准则及应用指南、中国证券业协会发布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会发布的《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》及其他中国证监会发布的相关规定而编制。
根据中国证监会发布的证监会计字[2006]23号《关于基金管理公司及证券投资基金执行<企业会计准则>的通知》，本基金自2007年7月1日起执行财政部2006年发布的《企业会计准则》。本财务报表按照《企业会计准则第38号--首次执行企业会计准则》以及其他相关规定，对要求追溯调整的项目在相关会计年度进行了追溯调整，并对财务报表进行了重新表述，具体影响参见附注2。
可比年度财务报表的列报方式已按照企业会计准则的要求进行了重述。本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2007年12月31日的财务状况以及2007年度的经营成果和所有者权益变动情况。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
1.2会计年度
本基金会计年度采用公历年度，即1月1日至12月31日。
1.3记账本位币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币元为单位表示。
1.4金融工具
金融工具是指形成本基金的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。
（1）金融工具的确认和终止确认
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
金融资产满足下列条件之一的，终止确认：
A.收取该金融资产现金流量的合同权利终止；
B.该金融资产已转移，且符合下述第（4）点金融资产转移的终止确认条件。
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，终止确认该金融负债或其一部分。
（2）金融资产分类和计量
本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款和应收款项。金融资产在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，相关交易费用直接计入当期损益，其他类别的金融资产相关交易费用计入其初始确认金额。
（3）衍生金融工具
本基金的衍生金融工具主要系认股权证。衍生金融工具以公允价值计量，因公允价值变动而产生的任何不符合套期会计规定的利得或损失，直接计入当期损益。公允价值为正数的衍生金融工具确认为一项资产，公允价值为负数的确认为一项负债。
（4）金融资产转移
金融资产转移，是指本基金将金融资产让与或交付给该金融资产发行方以外的另一方(转入方)。
本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产。
本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。
（5）金融负债分类和计量
本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。
1.5金融工具的估值方法
本基金金融工具的估值方法如下：
（1）上市流通的股票按估值日该股票在证券交易所的收盘价估值；该日无交易的证券，以最近一个交易日的收盘价计算；
（2）未上市的股票的估值
A.送股、转增股、公开增发新股或配股的股票，以其在证券交易所挂牌的同一证券估值日的收盘价估值，该日无交易的，以最近一个交易日的收盘价计算；
B.首次公开发行的股票，2007年7月1日前，按其成本价估值；2007年7月1日起，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按其成本价计算；
首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，以其在证券交易所挂牌的同一证券估值日的收盘价估值，该日无交易的，以最近一个交易日的收盘价计算；
C.非公开发行有明确锁定期的股票的估值
根据证监会基金部通知[2006]37号文《关于进一步加强基金投资非公开发行股票风险控制有关问题的通知》，2006年11月13日前投资的非公开发行的股票按估值日该股票在证券交易所的收盘价估值；该日无交易的证券，以最近一个交易日的收盘价计算；2006年11月13日后投资的非公开发行的股票按以下方法估值：
a.估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价低于非公开发行股票的初始取得成本时，应采用在证券交易所的同一股票的市价作为估值日该非公开发行股票的价值；
b.估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价高于非公开发行股票的初始取得成本时，应按中国证监会相关规定处理；
（3）证券交易所市场实行净价交易的债券按估值日收盘价估值；该日无交易的，以最近交易日净价估值；
（4）证券交易所市场未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值；该日没有交易的，按最近交易日债券收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值；
（5）未上市债券和在银行间同业市场交易的债券，2007年7月1日前，以不含息价格计价，按成本估值；2007年7月1日起，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本计量；
（6）上市流通的认股权证按估值日该权证在证券交易所的收盘价估值；该日无交易的权证，以最近一个交易日的收盘价计算；
（7）未上市流通的认股权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本计量；
（8）因持有股票而享有的配股权证，2007年7月1日前，从配股除权日到配股确认日止，按收盘价高于配股价的差额估值；如果收盘价等于或低于配股价，则估值额为零；2007年7月1日起，采用估值技术确定公允价值进行估值；
（9）分离交易可转债，上市日前，按照中国证券业协会公布的债券报价和权证报价分别确定当日债券和权证的估值；自上市日起，上市流通的债券和权证分别按上述(3)、(4)、(6)中相关原则进行估值；
（10）如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映金融资产公允价值的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；
（11）如有新增事项，按国家最新规定估值。
1.6金融工具的成本计价方法
划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票、债券、基金，以及不作为有效套期工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入当期损益。
在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金股利，应当确认为当期收益。资产负债表日，企业应将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债的公允价值变动计入当期损益。
处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益，同时调整公允价值变动收益。
本基金金融工具的成本计价方法具体如下：
（1）股票投资
买入股票于成交日确认为股票投资，股票投资成本，2007年7月1日前按成交日应支付的全部价款入账；2007年7月1日起按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入账；
因股权分置改革而获得非流通股股东支付的现金对价，于股权分置改革方案实施后的股票复牌日，冲减股票投资成本；
卖出股票于成交日确认股票投资收益，出售股票的成本按移动加权平均法于成交日结转；
（2）债券投资
买入证券交易所交易的债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本，2007年7月1日前，按成交日应支付的全部价款入账；2007年7月1日起，按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入账，其中所包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本；买入未上市债券和银行间同业市场交易的债券，2007年7月1日前，于实际支付价款时确认为债券投资；2007年7月1日起，于成交日确认为债券投资。债券投资成本，按成交总额扣除交易费用入账，其中所包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本；
买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算；
卖出证券交易所交易的债券于成交日确认债券投资收益；
卖出未上市债券和银行间同业市场交易的债券2007年7月1日前，于实际收到全部价款时确认债券投资收益；2007年7月1日起，于成交日确认债券投资收益；
出售债券的成本按移动加权平均法结转；
（3）权证投资
买入权证于成交日确认为权证投资，权证投资成本，2007年7月1日前，按成交日应支付的全部价款入账；2007年7月1日起，按成交日应支付的全部价款扣除交易费用后入账；
配股权证及由股权分置改革而被动获得的权证，在确认日记录所获分配的权证数量，该等权证初始成本为零；
卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益，出售权证的成本按移动加权平均法于成交日结转；
（4）分离交易可转债
申购新发行的分离交易可转债，于获得日根据中国证券业协会公布的债券和权证的报价计算出两者分别占面值的比例，分别确认债券和权证分别应承担的成本；
上市后，上市流通的债券和权证分别按上述(2)、(3)中相关原则进行计算；
（5）回购协议
基金持有的回购协议（封闭式回购）2007年7月1日前，以融资金额列示，按融资金额及约定利率，在证券持有期内采用直线法逐日计提利息；2007年7月1日起，以成本列示，按实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。
1.7收入的确认和计量
（1）存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；
（2）债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；
（3）资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额扣除应由资产支持证券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提；
（4）买入返售金融资产收入，2007年7月1日前，按协议金额及约定利率，在回购期内采用直线法逐日计提；2007年7月1日起，按买入返售金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率），在回购期内逐日计提；
（5）股票投资收益于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成本的差额入账；
（6）债券投资收益：
卖出交易所上市债券：于成交日确认债券投资收益，并按成交金额与其成本、应收利息的差额入账；
卖出银行间同业市场交易债券：2007年7月1日前，于实际收到价款时确认债券差价收入；2007年7月1日起，于成交日确认债券投资收益，并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账；
（7）衍生工具投资收益于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其成本的差额入账；
（8）股利收益于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额入账；
（9）公允价值变动收益系本基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；
（10）其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计量的时候确认。
1.8费用的确认和计量
（1）基金管理费按前一日的基金资产净值的1.20%的年费率逐日计提；
（2）基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率逐日计提；
（3）卖出回购证券支出，2007年7月1日前，按协议金额及约定利率，在回购期限内采用直线法逐日计提；2007年7月1日起，按卖出回购金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率）在回购期内逐日计提；
（4）其他费用系根据有关法规及相应协议规定，按实际支出金额，列入当期基金费用。2007年7月1日前，影响基金份额净值小数点后第五位的，则采用待摊或预提的方法。2007年7月1日起，影响基金份额净值小数点后第四位的，则采用待摊或预提的方法。
1.9实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于基金份额拆分引起的实收基金份额变动于基金份额拆分日根据拆分前的基金份额数及确定的拆分比例计算认列。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
1.10损益平准金
损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。
于2007年7月1日之前，未实现损益平准金在持有人权益中"未实现利得/(损失)"科目中核算；已实现损益平准金于期末全额转入"未分配利润/(累计亏损)"。自2007年7月1日起，未实现损益平准金与已实现损益平准金均在"损益平准金"科目中核算，并于期末全额转入"未分配利润/(累计亏损)"。
1.11基金的收益分配政策
①每一基金份额享有同等分配权；
②基金收益分配比例按有关规定制定，年度收益分配比例不低于基金年度已实现收益的50%；
③基金投资当期亏损，则不进行收益分配；
④基金当年收益应先弥补以前年度亏损后，才可进行当年收益分配；
⑤基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；
⑥基金份额登记在注册登记系统的投资者可以选择现金分红或红利再投资；基金份额登记在证券登记结算系统的投资者只能选择现金分红；本基金分红的默认方式为现金分红；投资人选择红利再投资时，分配的基金收益以权益登记日的基金份额净值为基准自动转换为基金份额进行再投资；
⑦基金收益每年最多分配6次，但若基金合同生效不满3个月则可不进行收益分配；
⑧法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
2、首次执行企业会计准则
如附注1.1所述，本基金自2007年7月1日起执行企业会计准则，对于因首次执行企业会计准则而发生的会计政策变更，本基金按照有关首次执行企业会计准则的规定采用下述方法进行处理。
（1）采用追溯调整法核算的会计政策变更
A.将所持有的股票投资、债券投资、权证投资和资产支持证券投资等划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；
B.以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值调整账面价值，且将原计入权益的公允价值变动计入当期损益。
（2）采用未来适用法的会计政策变更
除上面（1）所述的采用追溯调整法的会计政策变更以外，根据企业会计准则的有关规定，本基金对因首次执行企业会计准则而产生的对于某些金融工具的成本收益核算方法或估值方法的变更因不切实可行而采用未来适用法，具体参见附注1.5到1.10。
3、关联方关系及关联方交易
3.1.关联方关系
关联方名称 与本基金关系
天治基金管理有限公司 基金管理人、销售机构
交通银行股份有限公司 基金托管人、代销机构
吉林省信托投资有限责任公司 基金管理人的股东
中国吉林森林工业集团有限责任公司 基金管理人的股东
吉林市国有资产经营有限责任公司 基金管理人的股东
3.2 关联方交易
以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
3.2.1通过关联方席位进行的交易
本基金2007年度及自2006年1月20日(基金合同生效日)至2006年12月31日止期间未通过关联方席位进行交易。
3.2.2与关联方进行的银行间同业市场的债券（含回购）交易
本基金2007年度及自2006年1月20日(基金合同生效日)至2006年12月31日止期间未通过银行间同业市场与关联方进行银行间债券交易。
3.2.3 基金管理人及托管人报酬
（1）基金管理人报酬--基金管理费
A、基金管理费按前一日的基金资产净值的1.20%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×1.20%/当年天数
H为每日应支付的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
B、基金管理费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令，托管人复核后于次月前二日个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。
年初余额 本年计提 本年支付 年末余额
2007年度 74,285.53 24,568,624.40 18,001,955.97 6,640,953.96
2006年1月20日（基金合同生效日）至2006年12月31日止期间 1,674,751.00 1,600,465.47 74,285.53
（2）基金托管人报酬--基金托管费
A、基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.25%/当年天数
H为每日应支付的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
B、基金托管人的托管费每日计算，每日计提，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，基金托管人复核后于次月前二日个工作日内从基金财产中一次性支取。
年初余额 本年计提 本年支付 年末余额
2007年度 15,476.15 5,118,463.35 3,750,407.41 1,383,532.09
2006年1月20日（基金合同生效日）
至2006年12月31日止期间 348,906.48 333,430.33 15,476.15
3.2.4由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人交通银行股份有限公司保管，并按银行间同业利率计息。由基金托管人保管的银行存款余额及产生的利息收入如下：
项目 2007-12-31 2006-12-31
银行存款余额 695,441.04 494,729.72
项目 2007年度 2006年1月20日
（基金合同生效日）至2006年12月31日止期间
银行存款产生的利息收入 18,541.38 61,469.75
3.2.5 关联方持有基金份额
（1）基金管理人所持有的本基金份额：
项目 2007年度 2006年1月20日（基金合同生效日）至2006年12月31日期间
年初持有基金份额 0.00 0.00
加：本年申购/转入 22,837,501.43 0.00
其中：基金分红再投资 0.00 0.00
本年拆分 0.00 0.00
减：本年赎回/转出 0.00 0.00
年末持有实收基金 22,837,501.43 0.00
占年末基金总份额的比例 0.27% 0.00
交易费用 1,200.00 0.00
（2）基金托管人、基金管理人主要股东及其控制的机构所持有的本基金份额：
本基金的基金托管人、基金管理人主要股东及其控制的机构于2007年及2006年年末均未持有本基金份额。
4、报告期末流通转让受到限制的基金资产
（1）股票：
A.因认购新发或增发证券而于期末持有的流通受限股票
股票代码 股票名称 成功认购日(年/月/日) 可流通日(年/月/日) 流通受限类型 认购价格 期末估值单价 数量 期末成本总额 期末估值总额
601857 中国石油 2007/10/30 2008/02/05 网下新股申购 16.70 30.96 732,150 12,226,905.00 22,667,364.00
B.期末持有的暂时停牌股票
股票代码 股票名称 停牌日期(年/月/日) 停牌原因 期末估值单价 复牌日期 复牌开盘单价 数量 期末成本总额 期末估值总额
600331 宏达股份 2007/09/27 重大事项讨论 80.20 未知 未知 426,800 29,562,186.20 34,229,360.00
000063 中兴通讯 2007/12/28 融资申请审核 63.69 2008/01/02 62.70 1,375,582 70,940,890.69 87,610,817.58
000400 许继电气 2007/09/10 披露重大事项 18.90 2008/01/07 20.79 2,718,587 48,835,640.59 51,381,294.30
合计 149,338,717.48 173,221,471.88
（2）债券：因认购新发或增发而于期末持有的流通受限债券
债券
代码 债券名称 成功认购日(年/月/日) 可流通日(年/月/日) 流通受限类型 认购价格 期末估值单价 数量 期末成本总额 期末估值总额
126008 08上汽债 2007/12/19 2008/01/08 老股东配售可分离债 71.27 71.80 109,280 7,788,136.90 7,846,304.00
（3）衍生金融资产：因认购新发或增发而于期末持有的流通受限衍生金融资产
证券代码 证券名称 成功认购日(年/月/日) 可流通日(年/月/日) 流通受限类型 认购价格 期末估值单价 数量 期末成本总额 期末估值总额
580016 上汽CWB1 2007/12/19 2008/01/08 老股东配售可分离债获配 7.98 9.0857 393,408 3,139,863.10 3,574,387.07
5、金融工具风险及管理
（1）风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人建立了以内部控制委员会为核心的、由督察长、内部控制委员会、监察稽核部、相关业务部门构成的四级风险管理架构体系。
（2）信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。
（3）流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。
本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此，除在附注4中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。本基金所持有的金融负债的合约约定到期日均为一年以内且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
（4）市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括市场价格风险、利率风险和外汇风险。
A、市场价格风险
市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。
本基金投资组合中股票投资比例为基金净资产的60%-95%，债券投资比例为基金净资产的0%－40%，现金以及到期日在一年以内的政府债券等短期金融工具不低于基金净资产的5%。于2007年12月31日和2006年12月31日，本基金面临的整体市场价格风险列示如下：
2007年12月31日 2006年12月31日
公允价值 占基金资产净值的比例 公允价值 占基金资产净值的比例
交易性金融资产
- 股票投资 6,720,742,839.75 86.18% 80,088,382.69 87.09%
- 债券投资 10,019,215.21 0.13% 0.00 0.00%
衍生金融资产 3,574,387.07 0.05% 0.00 0.00%
合计 6,734,336,442.03 86.36% 80,088,382.69 87.09%
本基金管理人运用历史回归分析等方法对本基金的市场价格风险进行分析。下表为市场价格风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，证券投资价格发生合理、可能的变动时，将对基金净值产生的影响。
2007年12月31日 增加/减少基准点 对净值的影响
业绩比较基准 % 千元
新华富时中国全A指数收益率*75%+新华富时中国国债指数收益率*25% +5.00 427,755.78
-5.00 -427,755.78
2006年12月31日 增加/减少基准点 对净值的影响
业绩比较基准 % 千元
新华富时中国全A指数收益率*75%+新华富时中国国债指数收益率*25% +5.00 5,122.59
-5.00 -5,122.59
B、利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金、权证存出保证金及债券投资等。
下表统计了本基金交易的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。
2007年12月31日 1年以内 1至5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 695,441.04 - - - 695,441.04
结算备付金 849,532,981.01 - - - 849,532,981.01
存出保证金 - - - 5,593,871.77 5,593,871.77
交易性金融资产 - 2,172,911.21 7,846,304.00 6,720,742,839.75 6,730,762,054.96
衍生金融资产 - - - 3,574,387.07 3,574,387.07
应收证券清算款 - - - 201,910,112.18 201,910,112.18
应收利息 - - - 407,501.82 407,501.82
应收申购款 - - - 57,164,263.40 57,164,263.40
其他资产 239,564.64 239,564.64
资产总计 850,228,422.05 2,172,911.21 7,846,304.00 6,989,632,540.63 7,849,880,177.89
负债
应付赎回款 - - - 25,991,385.31 25,991,385.31
应付管理人报酬 - - - 6,640,953.96 6,640,953.96
应付托管费 - - - 1,383,532.09 1,383,532.09
应付交易费用 - - - 16,260,248.84 16,260,248.84
其他负债 - - - 1,224,754.50 1,224,754.50
负债总计 - - - 51,500,874.70 51,500,874.70
利率敏感度缺口 850,228,422.05 2,172,911.21 7,846,304.00 6,938,131,665.93 7,798,379,303.19
2006年12月31日 1年以内 1至5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 494,729.72 - - - 494,729.72
结算备付金 9,880,395.57 - - - 9,880,395.57
存出保证金 - - - 750,000.00 750,000.00
交易性金融资产 - - - 80,088,382.69 80,088,382.69
应收利息 - - - 4,020.23 4,020.23
应收申购款 - - - 2,189,904.95 2,189,904.95
其他资产 186,528.21 186,528.21
资产总计 10,375,125.29 - - 83,218,836.08 93,593,961.37
负债
应付赎回款 - - - 430,469.98 430,469.98
应付管理人报酬 - - - 74,285.53 74,285.53
应付托管费 - - - 15,476.15 15,476.15
应付交易费用 - - - 286,414.09 286,414.09
其他负债 - - - 831,622.39 831,622.39
负债总计 - - - 1,638,268.14 1,638,268.14
利率敏感度缺口 10,375,125.29 - - 81,580,567.94 91,955,693.23
由于本基金2007年末仅持有可转债，该券种不适合进行利率敏感性分析，所以在此不做利率敏感性分析。由于本基金2006年年末未持有债券，因此无重大利率风险。
C、外汇风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无外汇风险。
6、按新会计准则调整原会计准则的所有者权益及净损益 单位：元
项目 2006年年初所有者权益 2006年1月20日（基金合同生效日）至2006年12月31日止期间净损益 2006年年末所有者权益
按原会计准则列报的金额 0.00 52,806,440.66 91,955,693.23
金融资产公允价值变动的调整数 9,376,480.07
按新会计准则列报的金额 0.00 62,182,920.73 91,955,693.23
项目 2007年年初所有者权益 2007年上半年净损益（未经审计） 2007年上半年末所有者权益（未经审计）
按原会计准则列报的金额 91,955,693.23 275,836,686.81 1,586,376,857.57
金融资产公允价值变动的调整数 -41,677,817.69
按新会计准则列报的金额 91,955,693.23 234,158,869.12 1,586,376,857.57
七、投资组合报告
（一） 报告期末基金资产组合：
资产项目 市值(元) 占总资产比例
股票 6,720,742,839.75 85.62%
债券 10,019,215.21 0.13%
权证 3,574,387.07 0.05%
资产支持证券 0.00 0.00%
银行存款及结算备付金 850,228,422.05 10.83%
其他资产 265,315,313.81 3.38%
合计 7,849,880,177.89 100.00%
（二） 报告期末按行业分类的股票投资组合：
行业分类 市值(元) 市值占净值比例
A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00%
B 采掘业 462,735,378.59 5.93%
C 制造业 3,900,111,624.97 50.01%
C0 食品、饮料 359,434,625.28 4.61%
C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00%
C2 木材、家具 0.00 0.00%
C3 造纸、印刷 27,579,342.78 0.35%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 159,088,275.50 2.04%
C5 电子 0.00 0.00%
C6 金属、非金属 1,800,529,268.35 23.09%
C7 机械、设备、仪表 1,496,982,894.58 19.20%
C8 医药、生物制品 56,497,218.48 0.72%
C99 其他制造业 0.00 0.00%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 191,831,615.55 2.46%
E 建筑业 0.00 0.00%
F 交通运输、仓储业 338,888,860.44 4.35%
G 信息技术业 120,781,612.32 1.55%
H 批发和零售贸易 100,865,604.32 1.29%
I 金融、保险业 1,042,749,994.83 13.37%
J 房地产业 522,352,738.73 6.70%
K 社会服务业 0.00 0.00%
L 传播与文化产业 0.00 0.00%
M 综合类 40,425,410.00 0.52%
合计 6,720,742,839.75 86.18%
（三） 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细：
序号 股票代码 股票名称 数量 市值（元） 市值占净值比例
1 000858 五 粮 液 7,903,136.00 359,434,625.28 4.61%
2 600036 招商银行 8,487,500.00 336,359,625.00 4.31%
3 600104 上海汽车 12,271,061.00 322,606,193.69 4.14%
4 600005 武钢股份 16,340,059.00 321,899,162.30 4.13%
5 601919 中国远洋 5,716,953.00 243,885,214.98 3.13%
6 600456 宝钛股份 3,458,242.00 233,846,324.04 3.00%
7 600000 浦发银行 4,383,255.00 231,435,864.00 2.97%
8 600685 广船国际 2,720,077.00 222,420,696.29 2.85%
9 000831 关铝股份 6,602,089.00 199,779,213.14 2.56%
10 600019 宝钢股份 10,461,970.00 182,456,756.80 2.34%
投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于www.chinanature.com.cn上的年度报告正文。
（四）报告期内股票投资组合的重大变动：
1、累计买入价值超出期初基金资产净值2%的股票明细：
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额（元） 占期初基金资产净值比
1 600005 武钢股份 1,022,724,372.32 1112.19%
2 000002 万 科Ａ 993,141,264.35 1080.02%
3 600036 招商银行 987,783,229.49 1074.19%
4 601398 工商银行 930,388,036.44 1011.78%
5 600030 中信证券 735,315,723.42 799.64%
6 600019 宝钢股份 707,566,191.31 769.46%
7 000858 五 粮 液 570,253,859.70 620.14%
8 600739 辽宁成大 509,758,203.23 554.35%
9 600320 振华港机 477,389,120.13 519.15%
10 600104 上海汽车 468,109,888.22 509.06%
11 601919 中国远洋 381,339,222.53 414.70%
12 000800 一汽轿车 376,746,554.75 409.70%
13 000402 金 融 街 366,573,577.76 398.64%
14 601088 中国神华 364,742,776.28 396.65%
15 600000 浦发银行 364,285,053.62 396.15%
16 600383 金地集团 354,171,051.60 385.15%
17 000001 深发展Ａ 353,959,304.58 384.92%
18 600016 民生银行 336,838,482.20 366.31%
19 600685 广船国际 331,633,861.72 360.65%
20 601006 大秦铁路 316,531,895.83 344.22%
21 000680 山推股份 314,620,400.05 342.14%
22 600166 福田汽车 303,380,519.90 329.92%
23 000878 云南铜业 301,133,824.67 327.48%
24 000807 云铝股份 301,002,108.10 327.33%
25 000060 中金岭南 287,743,505.04 312.92%
26 000831 关铝股份 278,941,953.85 303.34%
27 000898 鞍钢股份 271,162,322.89 294.88%
28 600307 酒钢宏兴 259,668,872.22 282.38%
29 601857 中国石油 257,996,944.68 280.57%
30 600886 国投电力 257,650,423.27 280.19%
31 601166 兴业银行 256,604,708.32 279.05%
32 600835 上海机电 249,161,562.00 270.96%
33 601390 中国中铁 245,321,479.78 266.78%
34 600048 保利地产 240,764,566.59 261.83%
35 601628 中国人寿 239,934,136.58 260.92%
36 600456 宝钛股份 231,572,120.12 251.83%
37 000629 攀钢钢钒 229,540,598.78 249.62%
38 601318 中国平安 225,871,017.92 245.63%
39 600675 中华企业 224,324,500.69 243.95%
40 600616 第一食品 217,448,673.31 236.47%
41 600895 张江高科 205,393,165.95 223.36%
42 600649 原水股份 201,761,315.33 219.41%
43 600008 首创股份 198,006,851.34 215.33%
44 000983 西山煤电 190,532,590.35 207.20%
45 600308 华泰股份 189,750,191.18 206.35%
46 600528 中铁二局 187,652,371.90 204.07%
47 600376 天鸿宝业 182,545,019.65 198.51%
48 600169 太原重工 173,488,149.63 188.66%
49 000562 宏源证券 169,858,021.09 184.72%
50 000839 中信国安 167,151,841.62 181.77%
51 000926 福星股份 165,146,064.55 179.59%
52 000718 苏宁环球 162,603,390.73 176.83%
53 000623 吉林敖东 158,201,494.61 172.04%
54 600219 南山铝业 152,735,928.11 166.10%
55 601666 平煤天安 150,771,077.84 163.96%
56 000612 焦作万方 150,366,158.19 163.52%
57 000625 长安汽车 147,059,902.47 159.92%
58 000024 招商地产 146,243,191.59 159.04%
59 000969 安泰科技 146,069,950.32 158.85%
60 601988 中国银行 145,249,179.39 157.96%
61 600641 万业企业 141,263,001.16 153.62%
62 600096 云天化 141,196,239.41 153.55%
63 600022 济南钢铁 139,136,043.20 151.31%
64 600416 湘电股份 137,471,191.47 149.50%
65 600423 柳化股份 137,244,234.37 149.25%
66 600963 岳阳纸业 130,400,393.28 141.81%
67 600050 中国联通 129,685,780.10 141.03%
68 600673 阳之光 129,037,143.75 140.33%
69 600357 承德钒钛 128,578,848.25 139.83%
70 601001 大同煤业 127,390,642.30 138.53%
71 000063 中兴通讯 123,015,460.41 133.78%
72 000400 许继电气 122,531,875.84 133.25%
73 000825 太钢不锈 119,630,182.75 130.10%
74 000963 华东医药 117,029,864.42 127.27%
75 000709 唐钢股份 115,415,809.20 125.51%
76 600348 国阳新能 107,816,263.81 117.25%
77 600867 通化东宝 106,138,706.55 115.42%
78 600628 新世界 101,772,638.60 110.68%
79 000837 秦川发展 100,831,220.40 109.65%
80 600138 中青旅 99,833,000.49 108.57%
81 600266 北京城建 98,338,157.14 106.94%
82 600331 宏达股份 97,684,869.20 106.23%
83 600900 长江电力 95,034,205.63 103.35%
84 600312 平高电气 93,474,995.01 101.65%
85 600631 百联股份 89,409,930.78 97.23%
86 600522 中天科技 86,015,501.18 93.54%
87 000039 中集集团 84,245,217.35 91.62%
88 600829 三精制药 82,441,394.89 89.65%
89 000792 盐湖钾肥 82,122,936.60 89.31%
90 600824 益民商业 80,401,177.04 87.43%
91 600849 上海医药 80,067,351.38 87.07%
92 000006 深振业Ａ 78,406,632.33 85.27%
93 600997 开滦股份 76,815,844.87 83.54%
94 600183 生益科技 73,988,505.27 80.46%
95 000069 华侨城Ａ 73,502,159.69 79.93%
96 000651 格力电器 72,475,077.53 78.82%
97 600808 马钢股份 69,805,208.21 75.91%
98 600026 中海发展 69,498,393.10 75.58%
99 600028 中国石化 67,864,509.72 73.80%
100 600713 南京医药 67,232,408.41 73.11%
101 600489 中金黄金 65,564,217.01 71.30%
102 600547 山东黄金 65,243,961.25 70.95%
103 000780 ST 平 能 63,873,059.93 69.46%
104 600009 上海机场 62,574,494.66 68.05%
105 600607 上实医药 58,104,705.94 63.19%
106 000723 美锦能源 57,891,423.91 62.96%
107 600638 新黄浦 57,382,536.98 62.40%
108 600010 包钢股份 56,174,822.21 61.09%
109 600887 伊利股份 55,984,485.19 60.88%
110 600309 烟台万华 55,039,675.15 59.85%
111 600491 龙元建设 54,113,962.90 58.85%
112 600269 赣粤高速 53,222,920.34 57.88%
113 600303 曙光股份 52,680,048.09 57.29%
114 600690 青岛海尔 51,397,940.29 55.89%
115 600740 山西焦化 51,330,905.54 55.82%
116 601600 中国铝业 51,217,142.56 55.70%
117 600117 西宁特钢 51,106,389.54 55.58%
118 600432 吉恩镍业 51,047,813.60 55.51%
119 600748 上实发展 50,981,348.62 55.44%
120 000059 辽通化工 50,842,727.10 55.29%
121 002202 金风科技 50,385,968.74 54.79%
122 600208 新湖中宝 49,673,312.82 54.02%
123 002110 三钢闽光 49,334,266.16 53.65%
124 600508 上海能源 48,913,457.66 53.19%
125 000401 冀东水泥 48,860,330.80 53.13%
126 600717 天津港 48,612,564.74 52.87%
127 000895 双汇发展 48,559,789.43 52.81%
128 600458 时代新材 48,280,527.20 52.50%
129 600289 亿阳信通 47,805,585.29 51.99%
130 600655 豫园商城 47,345,877.82 51.49%
131 600067 冠城大通 47,197,345.58 51.33%
132 600177 &nbs