中银收益
(163804)
申购:开放
赎回:开放
全称:中银收益混合型证券投资基金 类型一:
契约型开放式
类型二:
混合型
- 2008-08-22 净值
- 0.6763
- 日排名:( 128 )
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- 基金经理： 陈军 甘霖 管理人:中银基金管理有限公司 托管人:中国工商银行股份有限公司
- 日增长率： -1.00% 回报率：周( -1.66% ) 月( -10.54% ) 季( -24.48% ) 年( -33.45% )
- 累计净值： 1.8563 排名：周( 186 )，月( 166 )，季度( 181 )，一年( 90 )，今年( 87 )
基金档案
- 基础费率
认购费率 申购费率
托管费率 管理费率
费用计算
中银收益：2007年年度报告
| 中银收益基金2007年年报中银国际收益混合型证券投资基金2007年年度报告 基金管理人：中银基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告日期 ：2008年3月28日 中银国际收益混合型证券投资基金2007年年度报告 重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 本基金的托管人——中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年3月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本基金管理人在报告期内公司名称为“中银国际基金管理有限公司”。经中国证监会证监基金字[2007]339号《关于同意中银国际基金管理有限公司股权转让、公司名称变更及修改公司章程的批复》及中国商务部批准，并经国家工商行政管理总局办理完毕有关变更登记，本基金管理人已于2008年1月16日履行完毕相关法律程序并刊登《关于中银国际基金管理有限公司股权变更和公司名称变更的公告》，公司名称正式变更为“中银基金管理有限公司”。 本基金在报告期内名称为“中银国际收益混合型证券投资基金”。经与基金托管人协商同意，已于2008年2月27日刊登《中银基金管理有限公司关于变更旗下基金名称的公告》并向中国证监会备案，正式变更名称为“中银收益混合型证券投资基金”。 目 录 一、 基金简介... 3 二、 主要财务指标和基金净值表现... 4 三、 基金管理人报告... 7 四、 基金托管人报告... 10 五、 审计报告... 11 六、 财务会计报告... 12 七、 投资组合报告... 34 八、 基金份额持有人户数、持有人结构... 41 九、 期末基金管理公司从业人员投资开放式基金的情况... 41 十、 开放式基金份额变动... 41 十一、 重大事件揭示... 42 十二、 其它重要事项... 44 十三、 年度报告备查文件目录... 45 一、 基金简介 （一） 基金名称 ：中银国际收益混合型证券投资基金 基金简称 ：中银收益 基金代码 ：163804 基金运作方式 ：开放式契约型基金 基金合同生效日 ：2006年10月11日 报告期末基金份额 ：5,623,758,833.03份 （二） 基金投资概况 基金投资目标：在长期投资的基础上，将战略资产配置与择时相结合，通过投资于中国证券市场现金股息率高、分红稳定的上市公司和国内依法公开发行上市的各类债券，致力于为投资者提供稳定的当期收益和长期的资本增值。 基金投资策略：本基金采取自上而下的资产配置与自下而上相结合的主动投资管理策略，股票投资将运用量化的数量模型、严谨的财务、企业竞争力和治理能力分析以及价值评估，并配合持续深入的跟踪调研，精选兼具良好财务品质、稳定分红能力、高股息和持续盈利增长潜力的上市公司股票；债券投资将分析判断债券市场的走势，采取不同的收益率曲线策略、积极的久期管理、信用风险评估、收益率利差配置策略等投资策略，力求获取高于业绩基准的投资回报。 业绩比较基准：本基金股票投资部分的业绩比较基准为新华富时150红利指数；债券投资部分的业绩比较基准为中信标普国债指数。 本基金的整体业绩基准＝新华富时150红利指数×60% + 中信标普国债指数×30% +同业存款利率×10% 风险收益特征：本基金是主动型的混合基金，由于投资对象将包括上市公司证券及其它有价债券，因此本基金属于证券投资基金中等风险的品种。 （三） 基金管理人 ：中银国际基金管理有限公司 注册及办公地址 ：上海市银城中路200号中银大厦45层 邮政编码 ：200120 法定代表人 ：平岳 信息披露负责人 ：程明 联系电话 ：021-38834999 传真 ：021-68873488 网址 ：http://www.bocim.com 电子邮箱 ：clientservice@bocim.com （四） 基金托管人名称 ：中国工商银行股份有限公司 注册及办公地址 ：北京市西城区复兴门内大街55号 邮政编码 ：100032 法定代表人 ：姜建清 信息披露负责人 ：蒋松云 联系电话 ：010-66106912 传真 ：010-66106904 电子邮箱 ：custody@icbc.com.cn （五） 基金信息披露报纸 ：上海证券报 基金年度报告正文查询网址 ：www.bocim.com 基金年度报告置备地点 ：上海市银城中路200号中银大厦45层 （六） 其它有关资料 会计师事务所名称 ：普华永道中天会计师事务所有限公司 会计师事务住所 ：上海市浦东新区陆家嘴环路1233号汇亚大厦1604-1608室 注册登记机构名称 ：中国证券登记结算有限责任公司 注册登记机构住所 ：北京西城区金融大街27号投资广场23层 二、 主要财务指标和基金净值表现 （一） 主要财务指标 序号主要财务指标2007年2006年10月11日（基金合同生效日）至2006年12月31日 1本期利润1,913,268,846.93403,138,653.75 2本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额1,482,861,817.2170,707,998.96 3加权平均份额本期利润0.57590.1671 4期末可供分配利润255,262,403.9239,154,615.86 5期末可供分配份额利润0.04540.0170 6期末基金资产净值6,057,346,310.052,643,469,726.29 7期末基金份额净值1.07711.1465 8加权平均净值利润率49.97%14.88% 9本期份额净值增长率105.80%15.77% 10份额累计净值增长率138.25%15.77% 注1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、执行新会计准则后财务指标披露方面：增加“本期利润”指标，新会计准则实施之前相关期间内本指标的计算方法为当期净收益加上当期因对金融资产进行估值产生的未实现利得变动额。原“本期净收益”名称调整为“本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额”。原“加权平均份额本期净收益”名称调整为“加权平均份额本期利润”，计算方法在原“加权平均基金份额本期净收益”公式（ ）的基础上，将P改为本期利润。原“加权平均净值收益率”名称调整为“加权平均净值利润率”，计算方法在原公式的基础上，将P改为本期利润。原“期末可供分配收益”名称调整为“期末可供分配利润”，如果期末未分配利润（报表数，下同）的未实现部分为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分，如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润（已实现部分扣除未实现部分）。原“期末可供分配份额收益”名称调整为“期末可供分配份额利润”，计算公式相应调整。 （二） 与同期业绩比较基准变动的比较 阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①-③②-④ 过去三个月1.83%1.51%-4.15%1.67%5.98%-0.16% 过去六个月23.73%1.49%29.40%1.58%-5.67%-0.09% 过去一年105.80%1.76%103.40%1.69%2.40%0.07% 自基金合同成立起至今138.25%1.61%134.61%1.56%3.64%0.05% （三） 图示自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况及与同期业绩比较基准的变动比较。 中银收益基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2006.10.11-2007.12.31） 注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期，截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同第十一条（二）投资范围、（四）投资组合中规定的各项比例，投资于股票资产投资比例为30-90%，债券资产比例为0-65%，现金或者到期日在一年以内的政府债券类资产比例最低不低于5%。 （四） 自基金合同生效以来的净值增长率，及与同期业绩比较基准的收益率比较 中银收益基金与业绩基准历年收益率对比图 （五） 基金收益分配情况 年度每10份基金份额分红数（元）备注 2006年0.1002006年12月11日实施 2007年第一次0.5002007年4月16日实施 2007年第二次11.0002007年8月13日实施 2007年第三次0.2002007年9月19日实施 合计11.800 三、 基金管理人报告 （一） 基金管理人及基金经理简介 基金管理人简介：中银国际基金管理有限公司于2004年6月28日获得中国证监会证监基金字【2004】93号文批准开业，是一家由中银国际证券有限责任公司、中银国际控股有限公司和美林投资管理合资组建的中外合资基金管理公司。公司注册地为中国上海市，注册资本为一亿元人民币，其中中银国际证券有限责任公司占67％的股权，中银国际控股有限公司占16.5％的股权，美林投资管理占16.5％的股权。截至2007年12月31日本基金管理人共管理四只开放式证券投资基金：中银国际中国精选混合型开放式证券投资基金、中银国际货币市场证券投资基金、中银国际持续增长股票型证券投资基金、中银国际收益混合型证券投资基金。 基金经理简介： 陈军先生，副总裁（VP）。美国伊利诺伊大学香槟分校商学院金融学硕士，上海交通大学安泰管理学院MBA，复旦大学经济学院世界经济系学士。曾任中信证券股份有限责任公司资产管理部项目经理。2006年9月至今任中银收益基金经理。特许金融分析师（CFA），香港财经分析师学会会员。具有9年投资分析经验，具备基金从业资格。 孙庆瑞女士：副总裁（VP）。中南财经大学管理学硕士。曾在长盛基金管理有限公司债券研究部从事投资、研究工作，曾任联合证券股份有限公司债券研究员。2007年8月至今任中银中国基金经理，2006年7月至今任中银货币基金经理，2006年10月至今任中银收益基金经理。具有7年的固定收益投资、研究经验。具备基金从业资格。 甘霖先生：副总裁（VP）。英国利兹大学商学院MBA，曾担任上海证券交易所出市代表。从1993年起历任武汉证券公司交易员、出市代表、交易部经理。2007年8月至今任中银收益基金经理。具有14年证券交易和投资经验。具有基金从业资格。 （二） 基金运作合规性声明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、中国证监会的有关规则和其他有关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内，本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 （三） 基金经理工作报告 一、宏观经济、行情回顾与运行分析 1、 宏观经济分析 经济增速放缓、房地产市场走弱、次级按揭贷款危机爆发、美元步入降息周期和大宗商品价格大幅震荡使2007年成为全球经济增长的一个中期拐点。次贷危机作为导火索引发的金融市场动荡已经开始影响美国实体经济，并且逐步波及其他国家，全球经济增长速度在2008年上半年放缓已基本确认。同时，美元的持续贬值推高大宗商品价格，通胀压力在全球突现。从经济基本面而言，2007年之前的高增长低通胀环境已经改变。 美国4季度房贷违约率继续上升，表明次级债危机仍没有出现转机，这也预示美国房地产市场的调整将持续较长时间，美国经济步入衰退的可能性加大。虽然由于食品和能源价格的上涨，美国面临通胀压力，但是预计美联储未来仍可能会继续降息，经济放缓比通货膨胀问题更严重。欧元区和日本在两个季度的强劲增长后，由于次贷危机影响，2007年最后几个月的经济成长的步伐也有所放缓。目前欧洲央行仍将利率维持在4 %，并表示要将首要重点放在抑制通货膨胀上。新兴市场国家受次债危机的影响相对有限，但在经济高速发展的同时，不少国家都开始面临越来越大的通胀压力。 从国内的经济情况来看，目前如何平衡经济增长与通货膨胀之间的关系很可能是确保经济平稳增长的最大挑战。如果美国经济进一步恶化甚至进入衰退，外需不足将可能影响中国出口，进而影响到就业、消费等。而目前政府最重要的目标仍然是降低通胀压力。2007年全年的通胀率上升至4.8%，并且是逐月增高，负利率的状况进一步加剧。国内生产资料的全面上涨也带动PPI在四季度大幅上升，通胀压力不断加大。固定资产投资同比增长率继续维持在26%左右，新开工项目同比增长较快。尽管出台了一系列降低、取消出口退税的政策，2007年全年贸易顺差仍在2600亿美元以上，流动性过剩的局面没有得到改变。虽然央行在2007年频繁提高法定存款准备金率和存贷款利率，但从抑制通胀的实际效果来看并不理想。因此，央行也开始逐步重视汇率政策的配合，引导市场来推动汇率加快升值幅度，四季度人民币兑美元升值幅度接近2.9%，12月更是创下单月升值幅度的新高。人民币升值不仅对于需求拉动的通胀而且对于抑制通胀预期也有作用。目前从紧的货币政策发生转向仍然缺少经济基本面数据的支持，相对于担忧外需下滑带来的冲击来看，通胀问题的严重性暂时占据了上风，从紧的货币政策暂时难以放松，预计未来仍有可能出台陆续的紧缩措施。 2、 行情回顾 2007年的股市是牛市盛宴的高潮。沪指全年上涨了96.66%，深成指上涨166%。A股市场总市值超过30万亿元，跻身全球前三大资本市场之列。在发行规模上，包括基金、国债，全年达到了14771.05亿元。IPO融资更是位居全球之首。 2007年3月和7月后的两个阶段，市场出现了较大的涨幅。动态市盈率由年初23倍上升到年末的39倍。企业业绩的高速增长和基金规模的快速发展，推动了大盘蓝筹绩优股的优异表现。 但年底以来，市场出现了较大幅度的调整。国际方面，受美国次级债危机的影响，全球经济增长速度放缓的担忧加剧；国内方面，通货膨胀和资产价格的快速上涨，使得政府定下宏观紧缩的政策基调。这双重压力再加上大量解禁股票的上市，公募基金停发，引发了市场资金供需的变化，回避风险降低仓位成为主流。 从目前的形势看，牛市还在进行中。近期的调整，只是因为市场的整体估值偏高以及短期国内外市场环境不明朗的正常反应，与A股历史上的熊市有根本性的区别。因此，只要中国经济仍然处在强劲的增长通道中，市场投资机会也可能在下跌中不期而至。 3、 运行分析 中银收益基金在2007年，保持了积极进攻的操作风格，在仓位配置保持了高于基准的水平，组合构建上，上半年高配了机械，电力设备，银行等板块，下半年则侧重布局在银行、钢铁、有色、煤炭等行业。并且在三季度克服了大比例分红给基金操作带来的压力。在市场6000点附近保持了谨慎的仓位控制，同时进行了风格转换的操作。这些节奏的把握和操作因素使得中银收益基金较好的度过了2007年四季度的市场较大调整。2007年底至今，在市场调整阶段，逐步降低了涨幅可观的中小市值股票的比重，并对2008年业绩成长性和确定性明朗的公司进行了增持。 二、本基金的业绩表现 截至2007年12月31日为止，本基金的累计单位价格为2.2571，年内本基金净值增长为105.80%，同期业绩基准增长率为103.40%。 三、市场展望和投资策略 从市场估值的角度来看，经过前期的大幅下跌，目前沪深300指数2007-2009年的市盈率分别下降到30、22和18.5倍。根据市场普遍的预期，2008年重点上市公司将平均取得30%的增长率。可以认为市场的估值水平已回到了合理的估值区间，很多股票经过深幅回调具有比较明显的投资价值。但是另一方面，目前宏观经济偏紧，国际经济放缓压力不可忽视。 延续本基金2007年末的判断，关注年报和季报公告给市场带来的风格转换中的交易机会，关注股权激励给上市公司业绩持续增长带来保障的公司，对在价格结构变化中，有能力持续提高产品价格的公司，受宏观调控影响较小的非周期性行业给予关注。2008年，在资产配置上，由于经济可能的减速，行业性机会减少，需要自下而上发掘机会，而合理仓位控制也是本基金在波动频繁的市场中将坚持的重要原则。 （四） 基金内部监察报告 2007年度，本基金管理人坚持一切从防范风险、保护基金份额持有人利益出发，致力于内控机制的完善，加强内部风险的控制与防范，确保各项法规和制度的落实，保证基金合同得到严格履行。公司法律合规与稽核部按照制度，通过实时监控和现场检查等方法，独立地开展工作，发现问题及时提出改进建议并督促业务部门进行整改。 本报告期内，基金管理人合规与稽核主要工作如下： (1)全面开展基金运作稽核工作，防范内幕交易，确保基金投资的独立性、公平性及合规性 主要措施有：严格执行集中交易制度，杜绝出现反向交易、交叉交易等违规行为；严格检查基金的投资决策、研究支持、交易过程是否符合规定的程序。通过以上措施，保证了投资遵循既定的投资决策程序与业务流程，保证了基金投资组合及个股投资符合比例控制的要求。 （2）修订内部管理制度，促进稽核工作的深入开展 根据证监会等监管机关的相关制度、规定，修订了投资管理制度、集中交易制度等公司内部管理制度和流程，进一步加强了内部监察稽核工作，更好地防范风险。 通过以上工作的开展，在本报告期内本基金运作过程中未发生违规关联交易、内幕交易，也不存在本基金管理人管理的各基金之间的违规交叉交易，基金运作整体合法合规。本基金管理人承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，不断提高合规与稽核工作的科学性和有效性，努力防范各种风险，为基金持有人谋求最大利益。 四、 基金托管人报告 中银国际收益混合型证券投资基金托管人报告 2007年，本托管人在对中银国际收益混合型证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。 2007年，中银国际收益混合型证券投资基金的管理人——中银国际基金管理有限公司在中银国际收益混合型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在所有重要方面的运作严格按照有关法律法规、基金合同的规定进行。 本托管人依法对中银国际基金管理有限公司在2007年所编制和披露的中银国际收益混合型证券投资基金年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。 中国工商银行股份有限公司资产托管部 2008年3月26日 五、 审计报告 普华永道中天审字(2008)第20317号 中银国际收益混合型证券投资基金全体基金份额持有人： 我们审计了后附的中银国际收益混合型证券投资基金(以下简称“中银国际收益基金”) 的财务报表，包括2007年12月31日的资产负债表、2007年度的利润表、所有者权益(基金净值)变动表和财务报表附注。 一、 管理层对财务报表的责任 按照企业会计准则、《中银国际收益混合型证券投资基金基金合同》和中国证券监督管理委员会允许的基金行业实务操作的有关规定编制财务报表是中银国际收益基金的基金管理人中银国际基金管理有限公司管理层的责任。这种责任包括： (1) 设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报； (2) 选择和运用恰当的会计政策； (3) 作出合理的会计估计。 二、 注册会计师的责任 我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。 审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。 我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。 三、 审计意见 我们认为，上述财务报表已经按照企业会计准则、《中银国际收益混合型证券投资基金基金合同》和中国证券监督管理委员会允许的如财务报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制，在所有重大方面公允反映了中银国际收益基金2007年12月31日的财务状况以及2007年度的经营成果和基金净值变动情况。 普华永道中天会计师事务所有限公司 注册会计师 薛 竞 注册会计师 单 峰 中国∙ 上海市 2008年3月24日 六、 财务会计报告 （一） 基金会计报表 资产负债表 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 附注2007年12月31日2006年12月31日 资产 银行存款20(e) 1,796,791,790.62 30,981,513.31 结算备付金 2,273,115.57 8,923,957.38 存出保证金 2,677,241.36 500,000.00 交易性金融资产6 4,176,606,686.37 2,148,171,759.66 其中：股票投资 3,918,077,662.37 1,863,032,870.92 债券投资 258,529,024.00 285,138,888.74 衍生金融资产7 7,021,865.07 9,583,951.25 买入返售金融资产 - 546,100,000.00 应收证券清算款 144,807,365.84 80,218,035.45 应收利息 8 2,975,558.56 1,654,849.09 应收申购款 8,418,302.64 702,152.57 资产总计 6,141,571,926.03 2,826,836,218.71 负债和所有者权益 负债 卖出回购金融资产款 - 120,000,000.00 应付赎回款 71,951,158.80 56,055,883.39 应付管理人报酬 7,524,686.95 3,585,147.59 应付托管费 1,254,114.48 597,524.59 应付交易费用9 2,627,364.99 2,262,099.23 应付利息 - 74,571.45 其他负债10 868,290.76 791,266.17 负债合计 84,225,615.98 183,366,492.42 所有者权益 实收基金11 5,623,758,833.03 2,305,620,046.02 未分配利润 433,587,477.02 337,849,680.27 所有者权益合计 6,057,346,310.05 2,643,469,726.29 负债和所有者权益总计 6,141,571,926.03 2,826,836,218.71 基金份额总额(份)11 5,623,758,833.03 2,305,620,046.02 基金份额净值 1.0771 1.1465 利润表 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 附注2007年度2006年10月11日（基金合同生效日）至2006年12月31日 收入 利息收入 13,992,548.82 5,718,199.09 其中：存款利息收入 8,448,840.01 1,798,338.34 债券利息收入 4,721,633.05 2,801,639.68 买入返售金融资产收入 822,075.76 1,118,221.07 投资收益 1,570,416,154.57 85,122,853.53 其中：股票投资收益12 1,523,172,920.25 82,545,410.21 债券投资收益13 7,100,450.12 1,960,215.22 衍生工具收益14 33,317,020.24 - 股利收益 6,825,763.96 617,228.10 公允价值变动收益15 430,407,029.72 328,420,884.72 其他收入16 7,147,697.77 694,634.32 收入合计 2,021,963,430.88 419,956,571.66 费用 管理人报酬20(c) (56,925,647.16) (9,017,326.41) 托管费20(d) (9,487,607.89) (1,502,887.73) 交易费用17 (39,530,832.03) (5,762,978.13) 利息支出 (2,508,862.98) (358,961.67) 其中：卖出回购金融资产支出 (2,508,862.98) (358,961.67) 其他费用18 (241,633.89) (175,763.97) 费用合计 (108,694,583.95) (16,817,917.91) 利润总额 1,913,268,846.93 403,138,653.75 所有者权益(基金净值)变动表 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 2007年度 实收基金未分配利润所有者权益合计 年初所有者权益(基金净值) 2,305,620,046.02 337,849,680.27 2,643,469,726.29 本年经营活动产生的基金净值变动数(本年净利润) - 1,913,268,846.93 1,913,268,846.93 本年基金份额交易产生的基金净值变动数 3,318,138,787.01 (349,035,479.52) 2,969,103,307.49 其中：基金申购款 8,113,560,281.39 608,831,868.74 8,722,392,150.13 基金赎回款 (4,795,421,494.38) (957,867,348.26)(5,753,288,842.64) 本年向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数 - (1,468,495,570.66) (1,468,495,570.66) 年末所有者权益(基金净值) 5,623,758,833.03 433,587,477.02 6,057,346,310.05 2006年10月11日(基金合同生效日)至2006年12月31日止期间 实收基金未分配利润所有者权益合计 期初所有者权益(基金净值) 2,410,621,616.42 - 2,410,621,616.42 本期经营活动产生的基金净值变动数(本年净利润) - 403,138,653.75 403,138,653.75 本期基金份额交易产生的基金净值变动数 (105,001,570.40) (37,687,054.10) (142,688,624.50) 其中：基金申购款 406,280,230.34 6,738,302.82 413,018,533.16 基金赎回款 (511,281,800.74) (44,425,356.92) (555,707,157.66) 本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数 (27,601,919.38) (27,601,919.38) 期末所有者权益(基金净值) 2,305,620,046.02 337,849,680.27 2,643,469,726.29 注：后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。 （二） 基金会计报表附注 1 基金基本情况 中银国际收益混合型证券投资基金(后更名为中银收益混合型证券投资基金，附注22)(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2006]第163号《关于同意中银国际收益混合型证券投资基金募集的批复》核准，由中银国际基金管理有限公司(后更名为中银基金管理有限公司，附注22)依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《中银国际收益混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集2,408,969,615.90元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2006)第133号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《中银国际收益混合型证券投资基金基金合同》于2006年10月11日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为2,410,621,616.42 份基金份额，其中认购资金利息折合1,652,000.52份基金份额。本基金的基金管理人为中银国际基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中银国际收益混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为国内依法公开发行、上市的股票、债券及中国证监会批准的允许基金投资的其他金融工具。本基金主要投资于具有稳定和良好分红能力的国内优质企业的股票，能够提供固定收益、具有良好流动性的国债、企业债、可转债等，以及其他固定收益产品。该部分股票和固定收益产品的投资比例不低于非现金基金资产的80%。投资组合中股票资产投资比例为30-90%，债券资产比例为0-65%，现金或者到期日在一年以内的政府债券类资产比例最低不低于5%。本基金的业绩比较基准为：新华富时150红利指数×60% + 中信标普国债指数×30% + 同业存款利率×10%。 本财务报表由本基金的基金管理人中银国际基金管理有限公司于2008年3月24日批准报出。 2 财务报表的编制基础 本基金原以2006年2月15日以前颁布的企业会计准则、《金融企业会计制度》和《证券投资基金会计核算办法》(以下合称“原会计准则和制度”)、《中银国际收益混合型证券投资基金基金合同》以及中国证监会允许的基金行业实务操作的规定编制财务报表。自2007年7月1日起，本基金开始执行财政部于2006年2月15日颁布的企业会计准则(以下简称“企业会计准则”)和中国证券业协会于2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》。2007年度财务报表为本基金首份按照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务指引》、《中银国际收益混合型证券投资基金基金合同》和中国证监会允许的如财务报表附注4所列示的基金行业实务操作的有关规定编制的年度财务报表。 在编制2007年度财务报表时，2006年10月11日(基金合同生效日)至2006年12月31日止期间以及2007年1月1日至2007年6月30日止期间的相关比较数字已按照《企业会计准则第38号—首次执行企业会计准则》的要求进行追溯调整，涉及的主要内容包括：将所持有的股票投资、债券投资和权证投资等划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值调整账面价值，且将原计入权益的公允价值变动计入当期损益。 本财务报表所有报表项目已按照企业会计准则和《证券投资基金会计核算业务指引》重新列报。按原会计准则和制度列报的2006年10月11日(基金合同生效日)、2006年12月31日和2007年6月30日的所有者权益，以及2006年10月11日(基金合同生效日)至2006年12月31日止期间和2007年1月1日至2007年6月30日止期间的净损益调整为按企业会计准则和《证券投资基金会计核算业务指引》列报的所有者权益及净损益的金额调节过程列示于本财务报表附注24。 3 遵循企业会计准则的声明 本基金2007年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2007年12月31日的财务状况以及2007年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。 4 重要会计政策和会计估计 (a)会计年度 本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。比较财务报表的实际编制期间为2006年10月11日(基金合同生效日)至2006年12月31日。 (b) 记账本位币 本基金的记账本位币为人民币。 (c) 金融资产和金融负债的分类及抵销 金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款和应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。本基金目前持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，其他金融资产划分为贷款和应收款项，暂无金融资产划分为可供出售金融资产或持有至到期投资。除衍生工具所产生的金融资产外，以公允价值 计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示。 金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。本基金目前暂无划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。除衍生工具所产生的金融负债外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融负债在资产负债表中以交易性金融负债列示。衍生工具所产生的金融负债在资产负债表中以衍生金融负债列示。 本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销债权债务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表列示。 (d) 基金资产的估值原则 公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。存在活跃市场的金融资产或金融负债以活跃市场中的报价确定公允价值。不存在活跃市场的金融资产或金融负债采用估值技术确定公允价值。采用估值技术得出的结果反映估值日在公平交易中可能采用的交易价格。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。本基金以上述原则确定的公允价值进行基金资产估值，主要资产的估值方法如下： (i) 股票投资 上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价以确定公允价值并估值。 首次公开发行但未上市的股票按采用估值技术确定的公允价值估值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本估值。 首次公开发行有明确锁定期的股票，在同一股票上市交易后，在锁定期内按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。 由于送股、转增股、配股和公开增发形成的暂时流通受限制的股票，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。 本基金投资的非公开发行股票在锁定期内的估值方法为：若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价低于非公开发行股票的初始投资成本，按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值；若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价高于非公开发行股票的初始投资成本，按锁定期内已经过交易天数占锁定期内总交易天数的比例将两者之间差价的一部分确认为估值增值。 (ii) 债券投资 证券交易所市场实行净价交易的国债按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价以确定公允价值并估值。 证券交易所市场未实行净价交易的企业债券及可转换债券按估值日市场交易收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日的市场交易收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价以确定公允价值并估值。 银行间同业市场交易的债券按采用估值技术确定的公允价值估值。 未上市流通的债券按采用估值技术确定的公允价值估值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本估值。 (iii) 权证投资 从获赠确认日或因认购新发行分离交易可转债而取得的权证从实际取得日起到卖出成交日或行权日止，上市交易的权证投资按估值日在证券交易所挂牌的该权证投资的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价以确定公允价值并估值。 首次发行未上市交易的权证投资按采用估值技术确定的公允价值估值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本估值；因持有股票而享有的配股权证以及停止交易但未行权的权证按采用估值技术确定的公允价值估值。 (iv) 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值，本基金的基金管理人应根据具体情况与基金托管人商定后按最能反映公允价值的价格估值。 (e) 证券投资基金成本计价方法 (i) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 (1) 股票投资 买入股票于交易日确认为股票投资。2007年7月1日之前，股票投资成本按交易日应支付的全部价款确认，取得时发生的相关交易费用计入初始确认金额；自2007年7月1日起，股票投资成本按交易日股票的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益。收到股权分置改革过程中由非流通股股东支付的现金对价于股权分置方案实施复牌日冲减股票投资成本。 卖出股票于交易日确认股票投资收益/(损失)。出售股票的成本按移动加权平均法于交易日结转。 (2) 债券投资 2007年7月1日之前，买入证券交易所交易的债券于交易日确认为债券投资；买入银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认为债券投资。债券投资成本按交易日应支付的全部价款并扣除债券起息日或上次除息日至购买日止的利息(作为应收利息单独核算)后的金额确认，取得时发生的相关交易费用计入初始确认金额。 自2007年7月1日起，买入债券于交易日确认为债券投资。债券投资成本按交易日债券的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益，上述公允价值不包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息(作为应收利息单独核算)。 认购新发行的分离交易可转债于交易日按支付的全部价款确认为债券投资，后于权证实际取得日按附注4(e)(i)(3)所示的方法单独核算权证成本，并相应调整债券投资成本。 卖出证券交易所交易的债券于交易日确认债券差价收入/(损失)。2007年7月1日之前，卖出银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认债券投资收益/(损失)；自2007年7月1日起，卖出银行间同业市场交易的债券于交易日确认债券投资收益/(损失)。出售债券的成本按移动加权平均法结转。 (3) 权证投资 买入权证于交易日确认为权证投资。因认购新发行的分离交易可转债而取得的权证在实际取得日，按权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本。获赠权证(包括配股权证)在除权日，按持有的股数及获赠比例计算并记录增加的权证数量。 卖出权证于交易日确认衍生工具收益/(损失)。出售权证的成本按移动加权平均法于交易日结转。 (ii) 贷款和应收款项 2007年7月1日之前，贷款和应收款项按实际支付或应收取的金额入账，并采用名义利率法确认相关的利息收入，其中买入返售金融资产以协议融出资金额作为入账金额；自2007年7月1日起，贷款和应收款项以公允价值作为初始确认金额，采用实际利率法以摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销时的收入或支出计入当期损益，直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法，其中买入返售金融资产以融出资金应付或实际支付的总额作为初始确认金额。 (iii) 其他金融负债 2007年7月1日之前，其他金融负债按实际收取或应支付的金额入账，并采用名义利率法确认负债相关的利息支出，其中卖出回购金融资产款以协议融入资金额作为入账金额；自2007年7月1日起，其他金融负债以公允价值作为初始确认金额，采用实际利率法以摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销时的收入或支出计入当期损益，直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法，其中卖出回购金融资产款以融入资金应收或实际收到的总额作为初始确认金额。 (f) 收入/(损失)的确认和计量 股票投资收益/(损失)于交易日按卖出股票成交金额与其成本的差额确认。 债券投资收益/(损失)按卖出债券成交金额与其成本和应收利息的差额确认。 衍生工具收益于卖出权证交易日按卖出权证成交金额与其成本的差额确认。 股利收益于除息日按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认。 债券利息收入按债券票面价值与票面利率计算的金额扣除适用情况下应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额，在债券实际持有期内逐日确认。贴息债视同到期一次性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后确认利息收入。自2007年7月1日起，若票面利率与实际利率出现重大差异则按实际利率计算利息收入。 存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。 2007年7月1日之前，买入返售金融资产收入按到期应收或实际收到的金额与初始确认金额的差额在回购期内按直线法逐日确认；自2007年7月1日起，买入返售金融资产收入按到期应收或实际收到的金额与初始确认金额的差额，在回购期内按实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的收入差异较小的可采用直线法。 公允价值变动收益/(损失)于估值日按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的公允价值变动形成的利得或损失确认。 (g) 费用的确认和计量 本基金的管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率逐日计提。 本基金的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率逐日计提。 2007年7月1日之前，卖出回购金融资产支出按到期应付或实际支付的金额与初始确认金额的差额在回购期内以直线法逐日确认；自2007年7月1日起，卖出回购金融资产支出按到期应付或实际支付的金额与初始确认金额的差额，在回购期内以实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的支出差异较小的可采用直线法。 (h) 实收基金 实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。 (i) 损益平准金 损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。 (j) 基金的收益分配政策 每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除息日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。基金收益分配每年最多为六次，全年分配比例不得低于年度可供分配收益的30%。基金可分配收益不包括基金经营活动产生的未实现收益以及基金份额交易产生的未实现平准金等未实现部分。基金当期收益先弥补以前年度亏损后，方可进行当年收益分配。基金当年亏损，则不进行收益分配。基金收益分配后，基金份额净值不能低于面值。 经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。 5 主要税项 根据财政部、国家税务总局财税 [2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税 [2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]11号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》、财税[2005]102号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]103号《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、财税[2007]84 号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下： (a) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。 (b) 基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。 (c) 对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴20% 的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。 (d) 基金买卖股票于2007年5月30日前按照0.1%的税率缴纳股票交易印花税，自2007年5月30日起按0.3%的税率缴纳。 (e) 基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对价，暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。 6 交易性金融资产 2007年12月31日 成本公允价值估值增值/(减值) 股票投资3,159,647,637.003,918,077,662.37758,430,025.37 债券投资258,445,043.82258,529,024.0083,980.18 －交易所市场14,760,043.8215,414,024.00653,980.18 －银行间同业市场243,685,000.00243,115,000.00(570,000.00) 3,418,092,680.824,176,606,686.37758,514,005.55 2006年12月31日 成本公允价值估值增值 股票投资1,540,685,076.891,863,032,870.92322,347,794.03 债券投资284,639,979.23285,138,888.74498,909.51 －银行间同业市场284,639,979.23285,138,888.74498,909.51 1,825,325,056.122,148,171,759.66322,846,703.54 7 衍生金融资产 2007年12月31日 成本公允价值估值增值 权证投资6,707,956.187,021,865.07313,908.89 2006年12月31日 成本公允价值估值增值 权证投资4,009,770.079,583,951.255,574,181.18 8 应收利息 2007年12月31日2006年12月31日 应收债券利息2,658,088.891,497,877.00 应收银行存款利息316,446.7778,583.86 应收结算备付金利息1,022.904,015.80 应收买入返售金融资产利息-74,372.43 2,975,558.561,654,849.09 9 应付交易费用 &nb |
