基金管理人：银华基金管理有限公司
   基金托管人：中国建设银行股份有限公司
   送出日期：二零零七年三月二十八日
   第一节 重要提示
   基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
   基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2007年3月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
   基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
   基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
   本报告财务资料已经审计。安永华明会计师事务所为本基金出具了标准无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
   本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
   第二节 基金简介
   （一）基金名称：银华-道琼斯88精选证券投资基金
   基金简称：银华-道琼斯88
   基金代码：180003
   基金运作方式：契约型开放式
   基金合同生效日：2004年8月11日
   报告期末基金份额总额：1,072,879,704.54份
   （二）投资目标：本基金将运用增强型指数化投资方法，通过严格的投资流程和数量化风险管理，在对标的指数有效跟踪的基础上力求取得高于指数的投资收益率，实现基金资产的长期增值。
   投资策略：本基金为增强型指数基金，以道琼斯中国88指数为基金投资组合跟踪的标的指数，股票指数化投资部分主要投资于标的指数的成份股票，增强部分主要选择基本面好、具有核心竞争力的价值型企业的股票，在控制与标的指数偏离风险的前提下，力求取得超越标的指数的投资收益率。
   投资范围：本基金主要投资于具有良好流动性的金融工具，包括道琼斯中国88指数的成份A股及其备选成份股、新股（首发或增发）、债券资产（国债、金融债、企业债 、可转债等债券资产）以及中国证监会允许基金投资的其它金融工具，各类资产投资比例符合《证券投资基金法》的规定。
   业绩比较基准：道琼斯中国88指数
   （三）基金管理人名称：银华基金管理有限公司
   注册地址：深圳市深南大道6008号报业大厦十九层(邮政编码：518034)
   办公地址：深圳市深南大道6008号报业大厦十九层(邮政编码：518034)
   法定代表人：彭越
   信息披露负责人：凌宇翔
   联系电话：0755-83516888
   传真：0755-83516968
   电子邮箱：yhjj@yhfund.com.cn
   （四）基金托管人名称：中国建设银行股份有限公司（简称中国建设银行）
   注册地址：北京市西城区金融大街25号
   办公地址：北京市西城区闹市口大街1号院1号楼长安兴融中心
   邮政编码：100032
   法定代表人：郭树清
   信息披露负责人：尹东
   联系电话：（010）67595104
   传真：（010）66275853
   电子邮箱：yindong@ccb.cn
   （五）信息披露报纸名称：《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》
   登载年度报告正文的管理人互联网网址：http://www.yhfund.com.cn
   基金年度报告置备地点：基金管理人及基金托管人办公地址
   （六）注册登记机构名称：银华基金管理有限公司
   办公地址：深圳市深南大道6008号报业大厦十九层
   （七）会计师事务所名称：安永华明会计师事务所
   办公地址：北京市东城区东长安街1号东方广场东方经贸城安永大楼（即东三办公楼）16层
   第三节 主要财务指标和基金净值表现
   一、    基金主要财务指标
                   2006年度            2005年度        2004年8月11日（基金合同生效日）至12月31日
   基金本期净收益            308,337,844.49元    16,354,106.66元        -18,197,616.43元
   基金份额本期净收益        0.8224元           0.0352元            -0.0182元
   期末可供分配基金收益        14,977,611.66元    14,028,624.24元         -22,347,807.65元
   期末可供分配基金份额收益    0.0140元          0.0415元             -0.0271元
   期末基金资产净值           1,321,564,278.56元  362,415,086.60元    803,310,150.13元
   期末基金份额净值           1.2318元            1.0727元         0.9729元
   基金加权平均净值收益率        65.87%            3.54%        -1.83%
   本期基金份额净值增长率        142.87%            10.26%        -2.71%
   基金份额累计净值增长率        160.52%            7.27%        -2.71%
   二、    本期份额净值增长率与业绩比较基准收益率比较表
   　                净值增长率①        净值增长率标准差②        业绩比较基准收益率③        业绩比较基准收益率标准差④    ①-③            ②-④
   过去三个月            38.25%            1.42%            53.79%                1.54%            -15.54%    -0.12%
   过去六个月            39.75%            1.29%            54.16%                1.44%            -14.41%    -0.15%
   过去一年             142.87%            1.35%            96.96%                1.39%            45.91%    -0.04%
   自基金合同生效起至今         160.52%             1.14%            56.37%                1.36%            104.15%    -0.22%
   三、    基金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
   注：1、根据《银华-道琼斯88精选证券投资基金基金合同》的规定：
   ①    本基金股票资产投资比例上限为95%，且保持不低于基金资产5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。
   ②    本基金管理人已在基金合同生效日起3个月内完成建仓；本报告期内，本基金严格执行了《银华-道琼斯88精选证券投资基金基金合同》的相关规定。
   2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
   四、    基金净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图
   五、    本基金过往收益分配情况
   年度        每10份基金份额分红数（元）        备注
   2006年度        8.900
   2005年度        0.000
   2004年度        0.000        本基金基金合同生效于2004年8月11日
   合计            8.900
   第四节 管理人报告
   一、基金管理人情况
   银华基金管理有限公司成立于2001年5月28日，是经中国证监会批准(证监基金字[2001]7号文)设立的全国性基金管理公司。公司注册资本为1亿元人民币，公司的股权结构为西南证券有限责任公司（出资比例：29％）、第一创业证券有限责任公司（出资比例：29％）、南方证券股份有限公司（出资比例：21％）及东北证券有限责任公司（出资比例：21％）。公司的主要业务是发起设立基金、基金管理及中国证监会批准的其他业务，公司注册地为广东省深圳市。
   截止到2006年12月31日，本基金管理人管理着一只封闭式证券投资基金－－基金天华和七只开放式证券投资基金--银华优势企业证券投资基金、银华保本增值证券投资基金、银华-道琼斯88精选证券投资基金、银华核心价值优选股票型证券投资基金、银华货币市场证券投资基金、银华优质增长股票型证券投资基金、银华富裕主题股票型证券投资基金。
   二、基金经理情况
   许翔先生，42岁，西方会计学硕士。 1981年至2002年，曾先后在四川雅安化肥厂、深圳粤宝电子公司、招商银行、深圳高新技术工业村、国信证券公司等单位工作；2002年至2004年，在中融基金公司任研究总监、投资总监等职务；2004年10月进入银华基金管理有限公司，现任公司首席分析师。兼任"天华证券投资基金"基金经理。
   三、遵规守信说明
   本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其各项实施准则、《银华-道琼斯88精选证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
   四、基金经理报告
   2006年沪深股市强劲上扬，大盘蓝筹股表现尤为突出，银行、房地产、食品饮料和黑色金属等蓝筹品种领先市场。我们采取积极的投资策略，始终将股票仓位维持在接近上限的位置（即93％），选择业绩优良、成长性良好的公司进行投资，取得了良好的投资业绩，给基金持有人带来了较好的投资回报。
   2007年不再是单边上涨但仍然是充满投资机会的一年，A 股市场经过2006年的大幅上涨后振荡加大增加证券市场短期的波动风险，但A股市场的牛市基础仍然坚固：一是中国经济的持续稳定增长提升了A股市场的估值重心；二是人民币升值赋予A股市场的估值溢价优势；三是资金流动性过剩提供了源源不断的后续资金。在股权分置改革和股权激励完成后，上市公司的经营效率的提升将远远超出投资人的预期，从而杜绝了隐藏、转移利润的行为，有利于投资者分享上市公司的成长。我们认为中国经济增长将保持持续稳定的向上发展态势，为指数投资获取长期稳定收益奠定了良好的宏观经济基础。本基金力求通过充分的分散化投资实现非系统风险的有效降低和流动性的提高，并以深入的基本面研究为基础，通过适度增强的投资方法，力求取得高于标的指数的投资收益率，为投资者分享中国经济增长和中国证券市场发展带来的长期收益提供良好的机会。
   2007年本基金将加大组合的调整力度，基金组合应在成长和价值股间保持相对的平衡，随着股指的上升，逐步加大估值偏低的价值股的比重，提高组合的抗风险能力。由于2007年市场的振荡加大，波段操作会变得很重要，我们会尽可能地抓住机会，最大限度地为基金持有人奉献回报。
   第五节 托管人报告
   中国建设银行股份有限公司根据《银华-道琼斯88精选证券投资基金基金合同》和《银华-道琼斯88精选证券投资基金托管协议》，托管银华-道琼斯88精选证券投资基金（以下简称银华-道琼斯88基金）。
   本报告期，中国建设银行股份有限公司在银华-道琼斯88基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，依法安全保管了基金财产，按规定如实、独立地向中国证监会提交了本基金运作情况报告，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
   本报告期，按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，本托管人对基金管理人－银华基金管理有限公司在银华-道琼斯88基金投资运作方面进行了监督，对基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，发现个别监督指标不符合基金合同约定并及时通知了基金管理人。基金管理人在合理期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。
   由银华-道琼斯88基金管理人－银华基金管理有限公司编制，并经本托管人复核审查的本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完整。
   第六节 审计报告
   本基金2006年度财务会计报告经安永华明会计师事务所审计，注册会计师签字出具了安永华明(2007)审字第60468687_H4号标准无保留意见的审计报告。
   第七节 财务会计报告
   银华道琼斯88精选证券投资基金
   资产负债表
   2006年12月31日
   人民币元                                                                                                            
   资产                2006-12-31         2005-12-31                                                                                              2005-12-31
   银行存款                77,066,488.15     68,244,827.89
   清算备付金              2,977,082.38      257,698.38
   交易保证金                 412,421.98           390,741.00
   应收证券清算款            --              --
   应收股利                --             --
   应收利息                  28,730.66         976,096.12
   应收申购款               42,919,415.97     104,030.80
   其他应收款            --            --
   股票投资市值            1,221,420,019.26  311,735,394.34
   其中：股票投资成本         1,037,878,867.01  279,425,317.94
   债券投资市值             --              18,904,000.00
   其中：债券投资成本        --           18,900,240.77
   权证投资市值             --             --
   其中：权证投资成本        --            --
   买入返售证券            --            --
   待摊费用                --             --
   其他资产                --            --
   资产总计               1,344,824,158.40  400,612,788.53
   负债            2006-12-31                2005-12-31
   应付证券清算款        11,549,810.60             22,982,248.13
   应付赎回款               8,314,841.20             13,878,576.85
   应付赎回费            29,930.93                45,023.89
   应付管理人报酬        918,993.09             356,820.23
   应付托管费            191,456.89               74,337.54
   应付佣金               1,654,847.13             260,695.29
   应付利息              --                --
   应付收益              --                --
   未交税金              --                --
   其他应付款          500,000.00                500,000.00
   卖出回购证券款          --                            --
   短期借款              --                            --
   预提费用              100,000.00            100,000.00
   其他负债           --                    --
   负债合计         23,259,879.84            38,197,701.93
   持有人权益
   实收基金         1,072,879,704.54             337,840,962.90
   未实现利得            233,706,962.36             10,545,499.46
   未分配收益           14,977,611.66            14,028,624.24
   持有人权益合计         1,321,564,278.56             362,415,086.60
   负债及持有人权益总计 1,344,824,158.40            400,612,788.53
   基金份额净值        1.2318                1.0727
   银华道琼斯88精选证券投资基金
   经营业绩表
   2006年度
   人民币元
                   2006年度                    2005年度
   收入：                315,450,256.43                23,499,865.83
   股票差价收入                297,904,793.41                 9,639,871.78
   债券差价收入                  -153,894.03                    -1,751,436.40
   权证差价收入                11,699,456.21                6,043,081.89
   债券利息收入                 40,235.32                     998,169.33
   存款利息收入                   477,032.20                    513,894.85
   股利收入                4,559,430.66                 7,294,798.75
   买入返售证券收入        --                          --
   其他收入                   923,202.66                     761,485.63
   费用：                 7,112,411.94                   7,145,759.17
   基金管理人报酬                 5,531,235.17                 5,631,708.65
   基金托管费                 1,152,340.58                 1,173,272.62
   卖出回购证券支出        --                         10,027.40
   利息支出            --                        --
   其他费用                 428,836.19                     330,750.50
   其中：信息披露费             300,000.00                     200,000.00
   审计费用                  100,000.00                     100,000.00
   基金净收益             308,337,844.49                 16,354,106.66
   加：未实现利得             151,227,316.62                 39,166,882.61
   基金经营业绩             459,565,161.11                 55,520,989.27
   银华道琼斯88精选证券投资基金
   基金净值变动表
   2006年度
   人民币元
                                2006年度            2005年度
   一、期初基金净值                    362,415,086.60    803,310,150.13
   二、本期经营活动
   基金净收益                        308,337,844.49    16,354,106.66
   未实现利得                        151,227,316.62    39,166,882.61
   经营活动产生的基金净值变动数               459,565,161.11    55,520,989.27
   三、本期基金份额交易
   基金申购款                        1,668,702,312.56   191,025,687.99
   基金赎回款                        -858,163,739.35   -687,441,740.79
   基金份额交易产生的基金净值变动数            810,538,573.21    -496,416,052.80
   四、本期向持有人分配收益
   向基金份额持有人分配收益产生的基金净值变动数        -310,954,542.36    --
   五、期末基金净值                        1,321,564,278.56  362,415,086.60
   银华道琼斯88精选证券投资基金
   基金收益分配表
   2006年度
   人民币元
                       2006年度            2005年度
   本期基金净收益              308,337,844.49       16,354,106.66
   加：期初基金净收益        14,028,624.24        -15,097,491.05
   加：本期损益平准金        3,565,685.29        12,772,008.63
   可供分配基金净收益        325,932,154.02       14,028,624.24
   减：本期已分配基金净收益    310,954,542.36        --
   期末基金净收益            14,977,611.66        14,028,624.24
   银华道琼斯88精选证券投资基金
   会计报表附注
   2006年度
   人民币元
   1.    基金的基本情况
   银华道琼斯88精选证券投资基金（简称"本基金"），经中国证券监督管理委员会（简称"中国证监会"）证监基金字[2004]82号文《关于同意银华道琼斯88精选证券投资基金设立的批复》批准，由银华基金管理有限公司作为基金发起人募集成立的。基金合同生效日为2004年8月11日，合同生效日基金总份额为1,085,604,444.01份基金份额。
   本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人为银华基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司（简称"中国建设银行"）。《银华道琼斯88精选证券投资基金基金合同》、《银华道琼斯88精选证券投资基金招募说明书》等文件已按规定报送中国证监会备案。
   2.    主要会计政策及会计估计
       本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
   3.    关联方关系及交易
   (1).    主要关联方关系
   企业名称            与本基金的关系
   西南证券有限责任公司         基金管理人股东
   第一创业证券有限责任公司     基金管理人股东
   南方证券股份有限公司         基金管理人股东
   东北证券有限责任公司         基金管理人股东
   银华基金管理有限公司         基金发起人、基金管理人
       中国建设银行         基金托管人
   经银华基金管理有限公司（以下简称"本公司"）2005年股东会审议通过, 并报经中国证监会证监基金字【2005】167 号文批准，本公司的股东北京首都创业集团有限公司将其所持有的本公司的出资(占注册资本的29%), 转让给第一创业证券有限责任公司。此次出资转让的工商变更登记手续于2006年1月已办理完毕。 北京首都创业集团从2006年1月1日起实质上已不是本基金管理人股东, 所以本年度不再作为本基金的主要关联方。
   本次出资转让后，本公司各股东及出资比例为：西南证券有限责任公司29%，第一创业证券有限责任公司29%，南方证券股份有限公司21%，东北证券有限责任公司21%。
   2006年8月16日本基金管理人的非控股股东-南方证券股份有限公司被深圳市中级人民法院依法宣告破产，现正处于破产清算程序。
   下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
   (2).    通过关联方席位进行的交易
   本基金2006年度没有通过关联方席位进行交易。
   (3).    关联方报酬
   A.    基金管理人报酬
   (a).    基金管理费按前一日的基金资产净值的1.2%的年费率计提，计算方法如下：
   H=E×1.2%/当年天数
   H为每日应支付的基金管理费
   E为前一日的基金资产净值
   (b).    基金管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前五个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。本基金于本期应支付基金管理人管理费共人民币5,531,235.17元（2005年度：人民币5,631,708.65元），其中已支付基金管理人人民币4,612,242.08元，尚余人民币918,993.09元未支付。
   B.    基金托管人报酬
   (a).    基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下：
   H=E×0.25%/当年天数
   H为每日应支付的基金托管费
   E为前一日的基金资产净值
   (b).    基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前五个工作日内从基金资产中一次性支取。本基金于本期应支付基金托管人托管费共人民币1,152,340.58元（2005年度人民币1,173,272.62元），其中已支付基金托管人人民960,883.69元，尚余人民币191,456.89元未支付。
   C.    由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
   本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，并按银行间同业存款利率计息，由基金托管人保管的银行存款余额及产生的利息收入情况如下：
                   2006-12-31    2005-12-31
   银行存款余额    77,066,488.15    68,244,827.89
                   2006年度    2005年度
   银行存款产生的利息收入    455,193.04    474,966.11
   (4).    与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
   本基金与基金托管人中国建设银行通过银行间债券市场进行的债券交易如下：
               2006年度    2005年度
   卖出回购证券成交金额    --    50,000,000.00
   卖出回购证券利息支出    --    10,027.40
   (5).    关联方持有基金份额
   A.    基金管理人所持有的本基金份额
   本基金之基金管理人于本年度及2005年度并未持有本基金份额。
   B.    基金管理人主要股东及其控制的机构所持有的本基金份额
   本基金之基金管理人主要股东及其控制的机构于本年度及2005年度并未持有本基金份额。
   4.    本期已分配基金净收益
   2006年度收益分配详情如下：
               分红预告日    分红公告日    权益登记日    每10份基金份额收益分配金额（元）      收益分配金额（元）
   第一次分红        2006-1-9        2006-1-16     2006-1-12       0.400                9,919,862.37
   第二次分红        2006-1-25       2006-2-10     2006-2-8        0.600                13,837,638.03
   第三次分红        2006-4-13       2006-4-17     2006-4-13       2.200                60,673,014.12
   第四次分红        2006-10-27      2006-10-31    2006-10-27      3.600                112,485,459.82
   第五次分红        2006-12-9       2006-12-13    2006-12-11      2.100                114,038,568.02
   合计                                           8.900               310,954,542.36
   本基金于2005年度未进行收益分配。
   5.    流通转让受到限制的基金资产
   本基金截至2006年12月31日止流通转让受限制的资产情况如下：
   (1)    因股权分置改革而暂时停牌
   股票
   代码        股票名称    停牌日期    期末估值单价（元）    复牌日期        复牌开盘单价（元）    数量(股)    投资成本（元）    年末估值总额（元）
   600211      S藏药业   2006-12-25       17.26             2007-1-8          17.62        500,000    7,797,839.82    8,630,000.00
   000423      S阿胶     2006-12-4        13.69             未公布            未公布       401,000    5,114,714.32    5,489,690.00
   000895      S双汇     2006-6-1         31.17             未公布            未公布       499,950    7,588,974.22    15,583,441.50
       合计                                                           1,400,950  20,501,528.36    29,703,131.50
   以上流通转让受到限制的股票是因股权分置改革而暂时停牌，其年末估值单价是根据最近一个交易日的收盘价确定。
        (2)    新股未上市流通
   股票
   代码     股票名称      转让受限原因       年末估值单价（元）    受限期限(上市日)    数量(股)    投资成本（元）    年末估值总额（元）    估值方法
   601006    大秦铁路    网下申购新股未流通    8.10            2007-2-1        159,390    788,980.50        1,291,059.00    按市价估值
   对于网下申购首次发行且公开发行部分股票已经上市的新股，以估值日证券交易所挂牌的同一股票的收盘价估值，该日无交易的，以最近一个交易日收盘价计算。
   (3)因其他原因而暂时停牌
   股票
   代码    股票名称        转让受限原因    年末估值单价（元）    受限期限(上市日)        数量(股)    投资成本（元）    年末估值总额（元）    估值方法
   600601    方正科技         配股期间停牌        4.19            2007-1-4            1,000            3,076.64    4,190.00        按市价估值
   第八节 投资组合报告
   一、    本报告期末基金资产组合基本情况
   项目名称                项目市值（元）    市值占基金资产总值比
   股 票                    1,221,420,019.26      90.82%
   债 券                     0.00            0.00%
   权　证                    0.00           0.00%
   银行存款及清算备付金合计    80,043,570.53       5.95%
   其他资产               43,360,568.61       3.23%
   资产总值               1,344,824,158.40       100.00%
   二、本报告期末按行业分类的股票投资组合
   1、指数投资部分
   行业                    市值（元）        市值占基金资产净值比
   A 农、林、牧、渔业            0.00            0.00%
   B 采掘业                47,863,220.00         3.62%
   C 制造业                310,818,408.66        23.52%
     C0 食品、饮料             144,984,406.67       10.97%
     C1 纺织、服装、皮毛            2,646,000.00         0.20%
     C2 木材、家具                0.00             0.00%
     C3 造纸、印刷                0.00             0.00%
     C4 石油、化学、塑胶、塑料     59,581,834.65         4.51%
     C5 电子                10,800.00             0.00%
     C6 金属、非金属           54,467,791.78         4.12%
     C7 机械、设备、仪表            43,620,705.56         3.30%
     C8 医药、生物制品            5,506,870.00         0.42%
     C99 其他制造业            0.00              0.00%
   D 电力、煤气及水的生产和供应业        15,758,458.00         1.19%
   E 建筑业                0.00                0.00%
   F 交通运输、仓储业            27,566,599.50        2.09%
   G 信息技术业                44,687,587.80         3.38%
   H 批发和零售贸易            21,460.00             0.00%
   I 金融、保险业                272,780,318.06        20.64%
   J 房地产业                111,948,489.00         8.47%
   K 社会服务业                15,407,000.00        1.17%
   L 传播与文化产业                14,188,074.34        1.07%
   M 综合类                 56,800.00            0.00%
   合计                     861,096,415.36         65.15%
   2、积极投资部分
   行业                        市值（元）        市值占基金资产净值比
   A 农、林、牧、渔业                0.00            0.00%
   B 采掘业                        11,896,000.00        0.90%
   C 制造业                        230,360,327.02        17.43%
     C0 食品、饮料                  44,225,000.00        3.35%
     C1 纺织、服装、皮毛                 4,092,500.00        0.31%
     C2 木材、家具                     0.00             0.00%
     C3 造纸、印刷                    10,173,073.30        0.77%
     C4 石油、化学、塑胶、塑料            7,271,709.12         0.55%
     C5 电子                     14,196,000.00        1.07%
     C6 金属、非金属                 9,198,000.00         0.70%
     C7 机械、设备、仪表                 100,343,044.60        7.59%
     C8 医药、生物制品                 40,861,000.00         3.09%
     C99 其他制造业                 0.00             0.00%
   D 电力、煤气及水的生产和供应业             0.00             0.00%
   E 建筑业                     0.00            0.00%
   F 交通运输、仓储业                 0.00             0.00%
   G 信息技术业                     20,390,781.10         1.54%
   H 批发和零售贸易                 81,225,495.78         6.15%
   I 金融、保险业                    0.00             0.00%
   J 房地产业                     0.00             0.00%
   K 社会服务业                     0.00             0.00%
   L 传播与文化产业                 5,253,000.00         0.40%
   M 综合类                     11,198,000.00         0.85%
   合计                         360,323,603.90          27.27%
   三、报告期末积极投资前五名股票明细
   序号    股票代码    股票名称    数量（股）    市值（元）    市值占净值比
   1      002024      苏宁电器    1,100,000    49,940,000.00    3.78%
   2      000157      中联重科    1,600,000    35,568,000.00    2.69%
   3      600809      山西汾酒    1,100,000    34,089,000.00    2.58%
   4      600761      安徽合力    1,213,380    26,997,705.00    2.04%
   5      600161      天坛生物    800,000    16,560,000.00      1.25%
   四、报告期末指数投资前五名股票明细
   序号    股票代码    股票名称    数量（元）    市值（元）    市值占净值比
   1      600030    中信证券    3,001,004    82,167,489.52    6.22%
   2      600036    招商银行    4,000,082    65,441,341.52    4.95%
   3      600000    浦发银行    3,000,242    63,935,157.02    4.84%
   4      600016    民生银行    6,000,000    61,200,000.00    4.63%
   5      000002    万 科 Ａ    3,700,103    57,129,590.32    4.32%
   投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于http://www.yhfund.com.cn网站的年度报告正文。
   五、报告期内股票投资组合变动
   （一）    股票累计买入金额超过期初基金资产净值2%的股票明细
   序号    股票代码    股票名称    累计买入金额（元）    占期初基金资产净值比(%)
   1          600016    民生银行    115,613,366.27             31.90%
   2          600036    招商银行    99,071,723.15             27.34%
   3          600030    中信证券    95,298,983.26             26.30%
   4          000002    万 科 Ａ    93,753,304.32             25.87%
   5          002024    苏宁电器    89,825,038.82             24.79%
   6          600000    浦发银行    77,493,883.05             21.38%
   7          600583    海油工程    71,631,038.02             19.76%
   8          600037    歌华有线    51,391,352.56             14.18%
   9          600887    伊利股份    50,225,763.90             13.86%
   10          000063    中兴通讯    46,934,893.71             12.95%
   11          000839    中信国安    44,777,666.49             12.36%
   12          600519    贵州茅台    43,219,899.74             11.93%
   13          600009    上海机场    42,835,489.42             11.82%
   14          000157    中联重科    40,650,677.74             11.22%
   15          000858    五 粮 液    39,371,956.27             10.86%
   16          600383    金地集团    38,836,903.37             10.72%
   17          600320    振华港机    37,844,862.55             10.44%
   18          600809    山西汾酒    37,184,382.61             10.26%
   19          000060    中金岭南    32,468,442.77             8.96%
   20          600761    安徽合力    30,855,989.46             8.51%
   21          600309    烟台万华    30,279,329.87             8.35%
   22          000402    金 融 街    29,766,022.21             8.21%
   23          600316    洪都航空    27,198,812.31             7.50%
   24          000792    盐湖钾肥    26,559,978.58             7.33%
   25          600694    大商股份    25,573,977.12             7.06%
   26          000069    华侨城Ａ    23,678,484.29             6.53%
   27          600015    华夏银行    23,159,903.31             6.39%
   28          600331    宏达股份    22,921,688.36             6.32%
   29          600879    火箭股份    21,243,182.50             5.86%
   30          000039    中集集团    20,438,983.71             5.64%
   31          600900    长江电力    20,328,291.42             5.61%
   32          600485    中创信测    19,884,099.00             5.49%
   33          600831    广电网络    19,462,641.51             5.37%
   34          600028    中国石化    19,420,654.72             5.36%
   35          600348    国阳新能    17,895,463.60             4.94%
   36          600048    保利地产    15,363,634.19             4.24%
   37          600269    赣粤高速    14,998,334.28             4.14%
   38          600161    天坛生物    14,949,231.07             4.12%
   39          000825    太钢不锈    14,616,769.43             4.03%
   40          600205    S山东铝    14,204,681.12             3.92%
   41          000410    沈阳机床    14,201,525.30             3.92%
   42          600547    山东黄金    13,537,073.02             3.74%
   43          600029    S 南 航    13,258,583.92             3.66%
   44          000528     柳    工    13,095,276.73             3.61%
   45          000768    西飞国际    12,918,939.66             3.56%
   46          000423    S 阿 胶    12,885,113.66             3.56%
   47          600660    福耀玻璃    12,619,450.80             3.48%
   48          600410    华胜天成    12,398,830.27             3.42%
   49          000538    云南白药    12,343,313.66             3.41%
   50          000568    泸州老窖    12,121,453.94             3.34%
   51          000400    许继电气    11,818,855.33             3.26%
   52          000983    西山煤电    11,745,860.97             3.24%
   53          600970    中材国际    11,611,471.79             3.20%
   54          600963    岳阳纸业    11,586,935.68             3.20%
   55          600089    特变电工    10,962,684.85             3.02%
   56          600832    东方明珠    10,559,051.69             2.91%
   57          600031    三一重工    10,427,696.53             2.88%
   58          601398    工商银行    10,075,508.00             2.78%
   59          600585    海螺水泥    9,985,146.21             2.76%
   60          600050    中国联通    9,871,169.97             2.72%
   61          600151    航天机电    9,833,225.54             2.71%
   62          600693    东百集团    9,675,106.88             2.67%
   63          600858    银座股份    9,521,188.70             2.63%
   64          000848    承德露露    9,111,258.93             2.51%
   65          600211    S藏药业    8,883,758.45              2.45%
   66          000917    电广传媒    8,723,589.50             2.41%
   67          600406    国电南瑞    8,450,758.50             2.33%
   68          000027    深能源Ａ    8,431,852.14             2.33%
   69          600266    北京城建    8,252,905.96             2.28%
   70          600859    王 府 井    8,187,383.12             2.26%
   71          600276    恒瑞医药    8,173,458.07             2.26%
   72          000759    武汉中百    8,147,807.86             2.25%
   73          600439    瑞 贝 卡    8,050,018.89             2.22%
   74          600797    浙大网新    8,016,169.91             2.21%
   75          600584    长电科技    7,999,430.60             2.21%
   76          600828    成商集团    7,977,164.03             2.20%
   77          000900    现代投资    7,746,785.16             2.14%
   78          000733    振华科技    7,712,650.79             2.13%
   79          600596    新安股份    7,484,479.46             2.07%
   80          600835    上海机电    7,470,971.50             2.06%
   81          600271    航天信息    7,354,386.09             2.03%
   82          600415    小商品城    7,326,351.37             2.02%
   （二）    股票累计卖出金额超过期初基金资产净值2%的股票明细
   序号    股票代码    股票名称    累计卖出金额（元）    占期初基金资产净值比(%)
   1         600016    民生银行    89,882,064.35            24.80%
   2         600036    招商银行    78,596,007.09            21.69%
   3         000002    万 科 Ａ    78,293,836.72            21.60%
   4         002024    苏宁电器    78,000,787.51            21.52%
   5         600583    海油工程    65,055,603.22            17.95%
   6         600037    歌华有线    61,198,603.28            16.89%
   7         600000    浦发银行    56,050,876.33            15.47%
   8         600009    上海机场    54,505,710.50            15.04%
   9         600316    洪都航空    45,962,001.67            12.68%
   10         000063    中兴通讯    44,823,219.71           12.37%
   11         600320    振华港机    44,598,106.14           12.31%
   12         600694    大商股份    40,740,748.40           11.24%
   13         600519    贵州茅台    40,414,920.28           11.15%
   14         600887    伊利股份    33,663,520.63           9.29%
   15         600331    宏达股份    32,873,547.81           9.07%
   16         000792    盐湖钾肥    32,755,525.91           9.04%
   17         600030    中信证券    32,568,999.10           8.99%
   18         000839    中信国安    25,870,883.27           7.14%
   19         600831    广电网络    25,007,333.86           6.90%
   20         600015    华夏银行    24,088,093.86           6.65%
   21         600383    金地集团    22,598,087.92           6.24%
   22         000402    金 融 街    22,144,165.82           6.11%
   23         000069    华侨城Ａ    21,599,832.38           5.96%
   24         600028    中国石化    21,240,440.14           5.86%
   25         600809    山西汾酒    19,524,314.89           5.39%
   26         600636    三 爱 富    18,639,353.38           5.14%
   27         600415    小商品城    17,069,267.58           4.71%
   28         600900    长江电力    16,299,089.26           4.50%
   29         600547    山东黄金    15,889,803.89           4.38%
   30         000900    现代投资    15,356,201.76           4.24%
   31         600970    中材国际    14,834,246.85           4.09%
   32         600276    恒瑞医药    14,525,683.48           4.01%
   33         000858    五 粮 液    14,110,081.89           3.89%
   34         600485    中创信测    13,914,856.26           3.84%
   35         600029    Ｓ南航      13,552,684.55           3.74%
   36         600660    福耀玻璃    12,811,068.65           3.53%
   37         600205    S山东铝     12,551,349.13           3.46%
   38         000157    中联重科    11,728,147.67           3.24%
   39         000400    许继电气    11,473,909.78           3.17%
   40         601398    工商银行    10,713,263.76           2.96%
   41         600832    东方明珠    10,318,891.72           2.85%
   42         600050    中国联通    9,963,780.07            2.75%
   43         000039    中集集团    9,772,010.41            2.70%
   44         600406    国电南瑞    9,765,375.76            2.69%
   45         600879    火箭股份    9,652,761.15            2.66%
   46         000848    承德露露    9,614,628.26            2.65%
   47         600266    北京城建    9,521,212.20            2.63%
   48         000568    泸州老窖    9,470,083.59            2.61%
   49         600151    航天机电    9,456,728.96            2.61%
   50         600761    安徽合力    9,395,394.97            2.59%
   51         000060    中金岭南    9,339,209.92            2.58%
   52         000983    西山煤电    9,300,140.39            2.57%
   53         002061    江山化工    8,939,101.09            2.47%
   54         600472    包头铝业    8,734,557.02            2.41%
   55         000027    深能源Ａ    8,513,407.73            2.35%
   56         000733    振华科技    8,413,251.75            2.32%
   57         600271    航天信息    8,250,219.11            2.28%
   58         000423    S 阿 胶     8,235,136.65            2.27%
   59         600269    赣粤高速    8,018,610.60            2.21%
   60         600309    烟台万华    8,008,692.45            2.21%
   61         000917    电广传媒    7,743,180.95            2.14%
   62         600835    上海机电    7,710,121.86            2.13%
   63         600497    驰宏锌锗    7,536,602.83            2.08%
   64         600797    浙大网新    7,534,372.49            2.08%
   65         000006    深振业Ａ    7,522,273.86            2.08%
   66         000031    中粮地产    7,478,897.88            2.06%
   67         600089    特变电工    7,476,369.59            2.06%
   （三）、报告期内买入股票成本总额         2,221,055,439.79元
           报告期内卖出股票收入总额         1,759,202,880.04元
   六、券种分类的债券投资组合
   报告期末本基金未持有债券类资产。
   七、基金投资前五名债券明细
   报告期末本基金未持有债券类资产。
   八、投资组合报告附注
   1、本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内也未受到公开谴责、处罚。
   2、本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
   3、其他资产的构成
   项目名称                        金额（元）
   交易保证金                      412,421.98
   应收利息                        28,730.66
   应收申购款                   42,919,415.97
   合    计                     43,360,568.61
   4．本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。
   5．本报告期内本基金未主动投资权证，本报告期末未持有权证。
   报告期内被动持有权证明细如下：
   代码       名称        份数（份）        成本总额（元）        持有原因
   580003    邯钢JTB1    730             0.00         被动持有
   580005    万华HXB1    200             0.00         被动持有
   580006    雅戈QCB1    100             0.00         被动持有
   580007    长电CWB1    1,500             0.00           被动持有
   580990    茅台JCP1    800,000             0.00          被动持有
   580991    海尔JTP1    900              0.00          被动持有
   580992    雅戈QCP1    700              0.00          被动持有
   580993    万华HXP1    300              0.00          被动持有
   580994    原水CTP1    500              0.00          被动持有
   580996    沪场JTP1    750,000             0.00          被动持有
   580997    招行CMP1    1,680,000          0.00          被动持有
   030002    五梁YGC1    117,390              0.00             被动持有
   038004    五梁YGP1    123,410              0.00             被动持有
   038005    深能JTP1    90,000              0.00          被动持有
   038006    中集JYP1    35,700              0.00          被动持有
   038008    钾肥JTP1    400,000              0.00            被动持有
   580009    伊利CWB1    150,000              0.00            被动持有
   031001    侨城HQC1    266,000              0.00            被动持有
   合计            4,417,430             0.00     　
   6、本报告期内本基金未持有资产支持证券。
   第九节 基金份额持有人户数、持有人结构
   期末基金总份额（份）    总户数（户）    户均持有份额（份）            个人持有情况                    机构持有情况
                                           持有份额（份）    持有比例    持有份额（份）    持有比例
   1,072,879,704.54         37579        28,549.98          926,962,298.82     86.40%    145,917,405.72     13.60%
   第十节 开放式基金份额变动（单位：份）
   基金合同生效日基金份额      1,085,604,444.01
   期初基金份额            337,840,962.90
   本期总申购份额            1,425,552,497.70
   本期总赎回份额            690,513,756.06
   期末基金份额            1,072,879,704.54
   第十一节 重大事项揭示
   1、    本报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。
   2、    经银华基金管理有限公司股东会决议通过, 中国证券监督管理委员会批准,第一创业证券有限责任公司受让北京首都创业集团有限责任公司持有的我公司股权。本次股权转让完成后，我公司注册资本保持不变，股东及出资比例分别为：西南证券有限责任公司29%，第一创业证券有限责任公司29%，南方证券股份有限公司21%，东北证券有限责任公司21%。该变更事项于2006年2月25日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及公司网站公开披露。
   3、    经银华基金管理有限公司临时股东会议审议，同意孙兵先生因工作变动原因辞去公司董事职务，聘任蒋辉先生担任公司董事。该变更事项已报中国证监会及深圳证监局备案并于2006年1月21日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及公司网站公开披露。
   4、    经银华基金管理有限公司股东会审议通过，决定聘请郭昕先生担任本公司董事，常克川先生不再担任本公司董事。该变更事项已报送中国证监会及深圳证监局备案并于2006年4月6日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及公司网站公开披露。
   5、    经银华基金管理有限公司股东会及董事会审议通过，批准尚健先生辞去本公司董事总经理职务，决定由王立新先生代为履行总经理职务，该变更事项已按规定向中国证监会和深圳证监局报告，并于2006年6月10日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及公司网站公开披露。
   6、    经银华基金管理有限公司股东会议审议通过，同意郭昕先生辞去公司董事职务，聘任徐志光先生担任公司董事，该变更事项已报中国证监会及深圳证监局备案并于2006年11月24日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及公司网站公开披露。
   7、    经银华基金管理有限公司第三届董事会第二次会议审议批准，决定聘任王立新先生担任公司总经理，王立新先生的高级管理人员任职资格和公司总经理的任职事项已获中国证券监督管理委员会核准(证监基金字【2006】241号文)，该事项已于2006年12月2日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及公司网站公开披露。
   8、    2006年7月27日，中国建设银行股份有限公司董事会召开会议，通过了委任张建国先生担任中国建设银行行长的议案；2006年10月20日，中国建设银行股份有限公司举行2006年第一次临时股东大会，委任张建国先生为建行执行董事，同时出任副董事长。2006年7月，常振明先生辞任建行副董事长、执行董事及行长的职务。
   9、    2006年12月28日，中国建设银行股份有限公司根据工作需要，将"基金托管部"更名为"投资托管服务部"。
   10、    本报告期内本基金共进行了五次分红，2006年1月16日每10份基金份额派发现金红利0.40元，2006年2月10日每10份基金份额派发0.60元，2006年4月17日每10份基金份额派发现金红利2.20元，2006年10月31日，每10份基金份额派发现金红利3.60元，2006年12月13日，每10份基金份额派发现金红利2.10元，分红事项在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及公司网站公开披露。
   11、    报告期内本基金未变更为其审计的会计师事务所，报告期内本基金应支付给聘任会计师事务所的报酬共计人民币100,000元。截至本报告期末该报酬尚未支付。目前的审计机构已连续为本基金提供 3年的审计服务。
   12、    本报告期内基金管理人、基金托管人的基金托管部门及其高级管理人员没有受到过中国证监会等有关机关的处罚。
   13、    本报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
   14、    本报告期内本基金的内部决策程序、投资策略未有重大变化。
   15、    因业务需要，本报告期内本基金减少了中信万通证券有限责任公司一个交易席位。
   本报告期各交易席位成交量及佣金情况如下：(单位：人民币元)
   券商名称（席位数量）            股票成交金额        股票比率        债券成交金额        债券比率
   首创证券有限责任公司（2个）        832,155,453.76    20.94%        149,446,983.64        30.43%
   东吴证券有限责任公司（1个）        317,255,241.61    7.98%       0.00             0.00%
   中信万通证券有限责任公司（1个）     209,422,350.31    5.27%        0.00             0.00%
   长城证券有限责任公司（1个）        789,363,969.10    19.86%         245,693,354.36          50.02%
   国泰君安证券股份有限公司（1个）     534,822,277.83    13.46%         79,562,719.35         16.20%
   光大证券股份有限公司（1个）        1,010,114,504.31  25.42%         0.00             0.00%
   天一证券有限责任公司(1个)        280,983,311.05    7.07%         16,466,248.64         3.35%
   合计                   3,974,117,107.97  100.00%         491,169,305.99         100.00%
   券商名称（席位数量）            回购金额            比率            权证金额        权证比率
   首创证券有限责任公司（2个）        0.00                0.00%            4,754,345.42         40.63%
   东吴证券有限责任公司（1个）        0.00                0.00%            1,969,887.51         16.84%
   中信万通证券有限责任公司（1个）     0.00                0.00%           4,424,143.24        37.81%
   长城证券有限责任公司（1个）        0.00             0.00%            0.00            0.00%
   国泰君安证券股份有限公司（1个）     0.00             0.00%            9,163.80            0.08%
   光大证券股份有限公司（1个）        0.00             0.00%            542,934.55            4.64%
   天一证券有限责任公司(1个)        0.00             0.00%            0.00            0.00%
   合计                    0.00             0.00%            11,700,474.52        100.00%
   券商名称（席位数量）            实付佣金        佣金比率
   首创证券有限责任公司（2个）        680,477.61    21.21%
   东吴证券有限责任公司（1个）        260,147.21    8.11%
   中信万通证券有限责任公司（1个）     163,875.47    5.11%
   长城证券有限责任公司（1个）        644,780.33    20.10%
   国泰君安证券股份有限公司（1个）     437,734.09    13.65%
   光大证券股份有限公司（1个）        790,420.62    24.64%
   天一证券有限责任公司(1个)        230,234.76    7.18%
   合计                    3,207,670.09  100.00%
   a)    基金专用席位的选择标准为该证券经营机构具有较强的研究服务能力，能及时、全面、定期向基金管理人提供高质量的咨询服务，包括宏观经济报告、行业报告、市场走向分析报告、个股分析报告、市场服务报告以及全面的信息服务。
   b)    基金专用席位的选择程序为根据标准进行考察后，确定证券经营机构的选择。经公司董事会批准后与被选择的证券经营机构签订协议。
   16、    为了答谢投资者对银华基金管理有限公司的支持和厚爱，本公司于2006年3月20日至4月20日举办旗下开放式基金的促销活动，具体公告内容登载在2006年3月15日《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及公司网站"关于银华基金管理公司旗下开放式基金开展促销活动的公告"。
   17、    鉴于银华道琼斯88精选证券投资基金持有的部分股票处于股权分制改革阶段，对基金份额净值的影响可能较大。为切实保护现有基金份额持有人利益，决定自公告之日起，暂停银华道琼斯88精选证券投资基金单笔金额100 万元以上（含100 万元）的申购和转入上述基金的业务，具体公告内容登载在2006年4月12日《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及公司网站。
   18、    为切实保护现有基金份额持有人利益，银华道琼斯88精选证券投资基金自2006 年4 月12 日起暂停了单笔金额100 万元以上（含100 万元）的申购和转入业务，自2006 年4 月26 日起，恢复正常申购及转入业务。具体公告内容登载在2006年4月26日《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及公司网站。
   19、    为进一步方便客户、提升客户服务品质，银华基金管理有限公司于2006年12 月4 日起正式开通全国统一客户服务电话，号码为400-678-3333。客户通过固定电话、移动电话及小灵通拨打此号码，只需支付本地通话费用，长途通话费用将由本公司承担，原客户服务电话010-85186558仍可继续使用。具体公告内容登载在2006年12月2日《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及公司网站。

   银华基金管理有限公司
   2007年3月28日