银华-道琼斯88精选证券投资基金2007年年度报告

   基金管理人：银华基金管理有限公司
   基金托管人：中国建设银行股份有限公司
   送出日期：二零零八年三月二十九日
   
   目录
   第一节重要提示..........................................................................................................1第二节基金简介..........................................................................................................2第三节主要财务指标和基金净值表现......................................................................3第四节管理人报告......................................................................................................6第五节托管人报告......................................................................................................9第六节审计报告........................................................................................................11第七节 财务会计报告................................................................................................12第八节 投资组合报告................................................................................................35第九节 基金份额持有人户数、持有人结构............................................................46第十节 开放式基金份额变动....................................................................................47第十一节 重大事项揭示............................................................................................47第十二节 备查文件目录............................................................................................51
   
   第一节重要提示
   基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
   基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2008年3月28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
   基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告财务资料已经审计。安永华明会计师事务所为本基金出具了标准无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
   
   第二节基金简介
   （一）基金名称：银华-道琼斯88精选证券投资基金 基金简称：银华-道琼斯88  基金代码：180003 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2004年8月11日 报告期末基金份额总额：14,583,298,020.67份基金合同存续期限：不定期
   （二）投资目标：本基金将运用增强型指数化投资方法，通过严格的投资流程和数量化风险管理，在对标的指数有效跟踪的基础上力求取得高于指数的投资收益率，实现基金资产的长期增值。 投资策略：本基金为增强型指数基金，以道琼斯中国88指数为基金投资组合跟踪的标的指数，股票指数化投资部分主要投资于标的指数的成份股票，增强部分主要选择基本面好、具有核心竞争力的价值型企业的股票，在控制与标的指数偏离风险的前提下，力求取得超越标的指数的投资收益率。 投资范围：本基金主要投资于具有良好流动性的金融工具，包括道琼斯中国88指数的成份A股及其备选成份股、新股（首发或增发）、债券资产（国债、金融债、企业债 、可转债等债券资产）以及中国证监会允许基金投资的其它金融工具，各类资产投资比例符合《证券投资基金法》的规定。 业绩比较基准：道琼斯中国88指数
   （三）基金管理人名称：银华基金管理有限公司 注册地址：深圳市深南大道6008号报业大厦19层(邮政编码：518034) 办公地址：北京市东城区东长安街1号东方广场东方经贸城C2办公楼15层(邮政编码：100738) 法定代表人：彭越 信息披露负责人：凌宇翔 联系电话：（010）58163000
   
   传真：（010）58163027 电子邮箱：yhjj@yhfund.com.cn 
   （四）基金托管人名称：中国建设银行股份有限公司（简称中国建设银行） 注册地址：北京市西城区金融大街25号 办公地址：北京市西城区闹市口大街1号院1号楼长安兴融中心 邮政编码：100032 法定代表人：郭树清 信息披露负责人：尹东 联系电话：（010）67595003传真：（010）66275853 电子邮箱：yindong@ccb.cn
   （五）信息披露报纸名称：《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》 登载年度报告正文的管理人互联网网址：http://www.yhfund.com.cn 基金年度报告置备地点：基金管理人及基金托管人办公地址
   （六）注册登记机构名称：银华基金管理有限公司 办公地址：北京市东城区东长安街1号东方广场东方经贸城C2办公楼15层
   （七）会计师事务所名称：安永华明会计师事务所 办公地址：北京市东城区东长安街1号东方广场东方经贸城安永大楼（即东3办公楼）16层
   第三节主要财务指标和基金净值表现
   一、 基金主要财务指标
   
   
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   2007年度                 2006年度                  2005年度              
   本期利润                                   5,163,206,477.11元       459，565，161.11元        55,520,989.27元        
   本期利润扣减本期公允价值变动损益后的       2,428,652,447.28元       308,337,844.49元          16,354,106.66元        
   净额                                                                                                                
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   加权平均份额本期利润                     0.6302元                   1.2257元                  0.1194元              
   期末可供分配利润                         1,122,928,124.75元         14,977,611.66元           14,028,624.24元        
   期末可供分配基金份额利润                 0.0770元                   0.0140元                  0.0415元              
   期末基金资产净值                         19,819,097,885.82元        1,321,564,278.56元        362,415,086.60元      
   期末基金份额净值                         1.3590元                   1.2318元                  1.0727元              
   加权平均净值利润率                       48.58%                     98.18%                    12.01%                
   本期基金份额净值增长率                   118.86%                    142.87%                   10.26%                
   份额累计净值增长率                       470.19%                    160.52%                   7.27%                  
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   二、 本期份额净值增长率与业绩比较基准收益率比较表
   
   
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   净值增长率①     净值增长率标  业绩比较基准收   业绩比较基准收益  ①-③            ②-④          
   准差②        益率③           率标准差④                                        
   过去三个月        -2.62%           1.77%         -3.37%           2.05%             0.75%            -0.28%          
   过去六个月        36.67%           1.84%         44.51%           2.11%             -7.84%           -0.27%          
   过去一年          118.86%          2.03%         150.57%          2.29%             -31.71%          -0.26%          
   过去三年          486.07%          1.55%         325.96%          1.73%             160.11%          -0.18%          
   自基金合同生效起  470.19%          1.46%         291.82%          1.69%             178.37%          -0.23%          
   至今                                                                                                                
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   三、 基金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
   
   
   注：1、根据《银华-道琼斯88 精选证券投资基金基金合同》的规定：
   ① 本基金股票资产投资比例上限为95%，且保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。
   ② 本基金管理人已在基金合同生效日起3 个月内完成建仓；本报告期内，本基金严格执行了《银华-道琼斯88 精选证券投资基金基金合同》的相关规定。
   
   2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
   四、 基金净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图
   
   
   
   
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   年度               每10份基金份额分红数（元）               备注                                                    
   2007年度           9.100                                                                                            
   2006年度           8.900                                                                                            
   2005年度           0.000                                                                                            
   合计               18.000                                                                                            
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   第四节管理人报告
   一、基金管理人情况
   银华基金管理有限公司成立于2001年5月28日，是经中国证监会批准(证监基金字[2001]7号文)设立的全国性基金管理公司。公司注册资本为1亿元人民币，公司的股权结构为西南证券有限责任公司（出资比例：29％）、第一创业证券有限责任公司（出资比例：29％）、南方证券股份有限公司（出资比例：21％）及东北证券股份有限公司（出资比例：21％）。公司的主要业务是发起设立基金、基金管理及中国证监会批准的其他业务。公司注册地为广东省深圳市。
   
   截止到2007年12月31日，本基金管理人管理着一只封闭式证券投资基金－－基金天华和七只开放式证券投资基金——银华优势企业证券投资基金、银华保本增值证券投资基金、银华-道琼斯88精选证券投资基金、银华核心价值优选股票型证券投资基金、银华货币市场证券投资基金、银华优质增长股票型证券投资基金、银华富裕主题股票型证券投资基金。
   二、基金经理情况
   许翔先生，西方会计学硕士，分析化学学士。 曾就职于四川雅安化肥厂、深圳粤宝电子公司、招商银行、深圳高新技术工业村、国信证券公司；2002年至2004年，在中融基金公司任研究总监、投资总监等职务；2004年10月进入银华基金管理有限公司，现任公司首席分析师。自2005年4月2日起任本基金基金经理，自2005年9月10日起兼任天华证券投资基金基金经理。
   三、遵规守信说明
   本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其各项实施准则、《银华-道琼斯88精选证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
   四、基金经理报告
   2007 年中国国证券市场持续火热，广大居民入市热情积极高涨。但在经历近两年的大涨和2007 年度的两次幅度不算小的调整后，目前A 股市场的估值接近历史上限，继续处于全球高位。随着整体估值水平的不断提高，指数向上的难度将越来越大。美国次贷问题严重性超过了预期，担心全球经济将放缓，这对中国经济的冲击加大，受美国经济减速和人民币对美元升值影响，中国经济增长动力的“三驾马车”中出口减慢，对美出口增速持续下滑。在中央政府强力调控通货膨胀下，固定资产投资增速将趋于回落，央行多次上调存款准备金率，意在加强银行体系流动性管理，抑制货币信贷的过快增长，这比较直接影响股票市场的资金面。
   
   展望2008 年，中国经济高速增长奠定了上市公司盈利可持续增长的信心，但上市公司利润将回归平稳增长，市场很难重演前两年股指急剧上扬的形态；不断上调准备金率有可能改变市场的预期，中长期看限售股解禁对市场压力加大，上市公司的不断融资行为加大市场的担心，股指期货和创业板的推出更是对整体估值水平较高的A 股市场加大压力，对2008 年的股票市场只能保持谨慎乐观。目前市场估值较高但仍在可接受区域，并且市场的高估值更多的表现为结构性估值差异，市场中结构性泡沫和结构性投资机会并存。2008 年下半年开始，限售股流通进入密集区，由于限售股占市场的比重接近60%，虽然难以预测到时的实际抛售量，但这对市场资金将形成严峻的考验。2008 年将是一个宽幅震荡的市场，股指和个股的波动幅度可能相当巨大。市场将从指数大涨的系统性牛市转入板块轮动的结构性牛市。在投资策略上，需要将更多的精力从行业层面转向个股精选，投资于能够通过业绩高速增长来化解高估值风险的公司。
   在高估值、高波动的市场投资环境下，提高防御性，继续寻找具备相对估值优势的行业和个股将成为下一阶段的主流投资思路。投资机遇将集中在受益于内需增长、人民币加速升值、资产整合等相关领域。人民币加速升值预期下，依然看好金融的超预期业绩以及上游周期性行业、部分资源类行业未来一段时期的业绩表现，看好有色、钢铁、机械这些前期调整幅度较大的行业；内需增长、泛消费行业也将面临较好的投资机会，看好前期落后大盘，受益于通货膨胀的消费服务、连锁商业行业和受医改政策驱动，同时估值水平相对较低的行业；装备制造、新能源、环保设备、新材料等行业预期具有较好的增长空间。此外，资产整合与外延式扩张有望带来业绩的超常规增长，是长期的投资主题。
   五、内部监督检查报告
   本报告期内，本基金管理人进一步健全了内控机制，根据公司业务发展情况，及时界定新的风险点，评价风险级别，纳入稽核计划；同时补充、修订了一系列部门规章、制度和流程。公司已建立较为健全、有效的内部监督和反馈机制，建立了顺序递进、权责统一、运作有效的内控架构。公司于2007年经历了业务迅速发展的考验，未发生重大违规及内控风险事件。
   本基金管理人采取的主要措施包括：
   1、 公司从成立之日起，设立独立的督察长，组织指导公司的监察与稽核工作，对公司和基金运作的合法性、合规性及合理性进行全面检查与监督，参与公司风险控制工作，发生重大风险事件时向公司董事会和中国证监会报告。公司设立了独立于各业务部门的监察稽核部，由公司督察长领导。
   
   2、 公司以证监会“风险控制评估项目表” 为基础，对公司投资、研究、交易、信息技术、基金会计、注册登记、基金营销、宣传推介、企业年金等业务进行每季度的风险自查。各部门风险控制管理员组织关键岗位业务人员填报自查结果，部门总监签字确认，监察稽核部抽取一定科目进行专项稽核，将稽核结果报督察长及公司总经理。
   3、 各部门设有兼职的风险控制管理员，将基层风险控制情况及时向督察长和监察稽核部报告。监察稽核部根据发现问题的严重程度提出口头改进建议、不符合事项书面跟踪检查报告或监察稽核部警示报告，及时将潜在风险通报部门总监、督察长及公司总经理，督促改进并跟踪改进效果。
   4、 按照信息披露管理办法的规定，认真做好旗下各基金信息披露工作，确保信息披露的真实、完整、准确、及时。
   第五节托管人报告
   中国建设银行股份有限公司根据《银华-道琼斯88精选证券投资基金基金合同》和《银华-道琼斯88精选证券投资基金托管协议》，托管银华-道琼斯88精选证券投资基金（以下简称银华-道琼斯88基金）。
   本报告期，中国建设银行股份有限公司在银华-道琼斯88基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
   本报告期，按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，本托管人对基金管理人－银华基金管理有限公司在银华-道琼斯88基金投资运作方面进行了监督，对基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
   
   由银华-道琼斯88基金管理人－银华基金管理有限公司编制，并经本托管人复核审查的本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完整。
   
   第六节审计报告
   安永华明（2008）审字第60468687_A04号
   银华-道琼斯88精选证券投资基金全体基金份额持有人：
   我们审计了后附的银华-道琼斯88 精选证券投资基金（以下简称“贵基金”）财务报表，包括2007年12月31日的资产负债表和2007年度的利润表及所有者权益（基金净值）变动表以及财务报表附注。
   一、基金管理人对财务报表的责任
   按照企业会计准则的规定编制财务报表是贵基金的基金管理人银华基金管理有限公司的责任。这种责任包括：（1）设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报；（2）选择和运用恰当的会计政策；（3）作出合理的会计估计。
   二、注册会计师的责任
   我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
   审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
   我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
   三、审计意见
   我们认为，贵基金财务报表已经按照企业会计准则的规定编制，在所有重大方面公允反映了贵基金2007年12月31日的财务状况以及2007年度的经营成果和净值变动情况。
   安永华明会计师事务所 中国注册会计师张小东
   中国 北京中国注册会计师成 超
   2008年3月25日
   
   
   
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   第七节财务会计报告                                                                                                  
   银华道琼斯88精选证券投资基金                                                                                        
   资产负债表                                                                                                          
   2007年12月31日                                                                                                      
   人民币元                                                                                                            
   附注                                                                                                                
   资产五2007-12-31                                                                         2006-12-31                  
   银行存款11,113,370,047.22                                                                77,066,488.15              
   结算备付金14,602,940.86                                                                  2,977,082.38                
   存出保证金7,385,952.14                                                                   412,421.98                  
   交易性金融资产218,520,120,326.15                                                         1,221,420,019.26            
   其中：股票投资18,520,120,326.15                                                          1,221,420,019.26            
   债券投资-                                                                                -                          
   资产支持证券投资-                                                                        -                          
   衍生金融资产-                                                                            -                          
   买入返售金融资产-                                                                        -                          
   应收证券清算款290,235,762.00                                                             -                          
   应收利息3468,925.81                                                                      28,730.66                  
   应收股利-                                                                                -                          
   应收申购款36,015,204.56                                                                  42,919,415.97              
   其他资产-                                                                                -                          
   资产合计19,982,199,158.74                                                                1,344,824,158.40            
   附注                                                                                                                
   负债五2007-12-31                                                                         2006-12-31                  
   短期借款-                                                                                -                          
   交易性金融负债-                                                                          -                          
   衍生金融负债-                                                                            -                          
   卖出回购金融资产款-                                                                      -                          
   应付证券清算款-                                                                          11,549,810.60              
   应付赎回款126,280,640.11                                                                 8,314,841.20                
   应付管理人报酬六419,468,474.07                                                           918,993.09                  
   应付托管费六44,055,932.07                                                                191,456.89                  
   应付交易费用411,474,738.46                                                               1,654,847.13                
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   应交税费-                                                                                 -                          
   应付利息-                                                                                 -                          
   应付利润-                                                                                 -                          
   其他负债51,821,488.21                                                                     629,930.93                
   负债合计163,101,272.92                                                                    23,259,879.84              
   所有者权益                                                                                                          
   实收基金614,583,298,020.67                                                                1,072,879,704.54          
   未分配利润75,235,799,865.15                                                               248,684,574.02            
   所有者权益合计19,819,097,885.82                                                           1,321,564,278.56          
   负债和所有者权益总计19,982,199,158.74                                                     1,344,824,158.40          
   基金份额净值1.3590                                                                        1.2318                    
   基金份额总额14,583,298,020.67                                                             1,072,879,704.54          
   银华道琼斯88精选证券投资基金                                                                                        
   利润表                                                                                                              
   2007年度                                                                                                            
   人民币元                                                                                                            
   附注五2007年度                                                                            2006年度                  
   收入5,475,813,255.46                                                                      474,776,013.14            
   利息收入11,243,733.20                                                                     517,267.52                
   其中：存款利息收入11,098,358.29                                                           477,032.20                
   债券利息收入145,374.91                                                                    40,235.32                  
   资产支持证券利息收入-                                                                     -                          
   买入返售金融资产收入-                                                                     -                          
   投资收益2,714,611,674.37                                                                  322,108,226.34            
   其中：股票投资收益82,676,967,987.15                                                       305,977,209.36            
   债券投资收益9-297,268.13                                                                  -128,888.20                
   资产支持证券投资收益-                                                                     -                          
   衍生工具收益105,359,049.44                                                                11,700,474.52              
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   股利收益                                                    32,581,905.91                   4,559,430.66            
   公允价值变动收益                              11            2,734,554,029.83                151,227,316.62          
   其他收入                                12            15,403,818.06                   923,202.66              
   费用                                                        312,606,778.35                  15,210,852.03            
   管理人报酬                                                  124,660,938.90                  5,531,235.17            
   托管费                                                      25,971,028.84                   1,152,340.58            
   交易费用                                      13            161,531,130.32                  8,098,440.09            
   利息支出                                                    -                               -                        
   其中：卖出回购金融资产支出                                  -                               -                        
   其他费用                                      14            443,680.29                      428,836.19              
   利润总额                                                    5,163,206,477.11                459,565,161.11          
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   银华道琼斯88精选证券投资基金                                                                                        
   所有者权益（基金净值）变动表                                                                                        
   2007年度                                                                                                            
   人民币元                                                                                                            
   2007年度                                                                                2006年度                    
   附              实收基金       未分配利润          所有者权益合计         实收基金      未分配利润      所有者权益合
                       计          
   注                                                                                                                  
   一、期初所有者  1,072,879,704  248,684,574.02  1,321,564,278.56       337,840,962.90    24,574,123.70   362,415,086.
   权益（基金净值  .54                                                                                     60          
   ）                                                                                                                  
   二、本期经营活                                                                                                      
   动产生的基金净                                                                                                      
   值变动数（本期  -              5,163,206,477.  5,163,206,477.11               -         459,565,161.11  459,565,161.
   净利润）                       11                                                                       11          
   三、本期基金份                                                                                                      
   额交易产生的基                                                                                                      
   金净值变动数    13,510,418,31  1,656,527,039.  15,166,945,355.16  735,038,741.64        75,499,831.57   810,538,573.
   6.13           03                                                                       21          
   其中：1.基金申  23,100,390,69  4,658,983,418.  27,759,374,118.28  1,425,552,497.70      243,149,814.86  1,668,702,31
   购款            9.32           96                                                                       2.56        
   2.基金赎回款    -9,589,972,38  -3,002,456,379  -12,592,428,763.1  -690,513,756.06       -167,649,983.2  -858,163,739
   3.19           .93             2                                        9               .35          
   四、本期向基金  -              -1,832,618,225  -1,832,618,225.01  -                     -310,954,542.3  -310,954,542
   份额持有人分配                 .01                                                      6               .36          
   利润产生的基金                                                                                                      
   净值变动数五、                                                                                                      
   15                                                                                                                  
   五、期末所有者  14,583,298,02  5,235,799,865.  19,819,097,885.82  1,072,879,704.54      248,684,574.02  1,321,564,27
   权益（基金净值  0.67           15                                                                       8.56        
   ）                                                                                                                  
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   15
   
   银华道琼斯88精选证券投资基金 财务报表附注 2007年度 人民币元
   一、基金的基本情况
   银华-道琼斯88精选证券投资基金（以下简称“本基金”），系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监基金字[2004]82号文《关于同意银华道琼斯88精选证券投资基金设立的批复》的核准，由银华基金管理有限公司作为发起人向社会公开发行募集，经向中国证监会备案，《道琼斯88精选证券投资基金合同》于2004年8月11日正式生效，首次设立募集规模为1,085,604,444.01份基金份额。本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人为银华基金管理有限公司，注册登记机构为银华基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司（简称“中国建设银行”）。
   本基金以道琼斯中国88 指数为标的指数，但基金管理人可以按照本基金合同规定的程序变更标的指数。本基金的业绩比较基准与标的指数的定义相同。
   二、财务报表的编制基础及遵循企业会计准则的声明
   本财务报表系按照中国财政部2006年颁布的企业会计准则及应用指南、中国证券业协会制定的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》及其他中国证监会颁布的相关规定而编制。
   根据中国证监会颁布的证监会计字[2006]23号《关于基金管理公司及证券投资基金执行<企业会计准则>的通知》，本基金自2007年7月1日起执行财政部2006年发布的《企业会计准则》。本财务报表按照《企业会计准则第38号——首次执行企业会计准则》以及其他相关规定，对要求追溯调整的项目在相关会计年度进行了追溯调整，并对财务报表进行了重新表述，具体影响参见附注三、11。
   可比年度财务报表的列报方式已按照企业会计准则的要求进行了重述。
   本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2007年12月31日的财务状况以及2007年度的经营成果和净值变动情况。
   本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
   三、重要会计政策和会计估计
   本基金财务报表所载财务信息依照企业会计准则及应用指南、《证券投资基金会计核算业务指引》和其他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。
   1. 会计年度
   2. 记账本位币
   本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币元为单位表示。
   3.    金融工具 金融工具是指形成本基金的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。
   (1)    金融工具的确认和终止确认 本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。 金融资产满足下列条件之一的，终止确认： 
   a.    收取该金融资产现金流量的合同权利终止；
   b.    该金融资产已转移，且符合下述第(4)点金融资产转移的终止确认条件。 金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，终止确认该金融负债或其一部分。
   (2) 金融资产分类和计量
   本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款和应收款项。金融资产在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，相关交易费用直接计入当期损益，其他类别的金融资产相关交易费用计入其初始确认金额。
   (3) 衍生金融工具
   本基金的衍生金融工具主要系权证投资。衍生金融工具以公允价值计量，因公允价值变动而产生的任何不符合套期会计规定的利得或损失，直接计入当期损益。公允价值为正数的衍生金融工具确认为一项资产，公允价值为负数的确认为一项负债。
   (4) 金融资产转移
   
   本基金会计年度采用公历年度，即每年1月1日至12月31日。 金融资产转移，是指本基金将金融资产让与或交付给该金融资产发行方以外的另一方（转入方）。
   
   本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产。
   本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。
   (5) 金融负债分类和计量
   本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。
   4.    金融工具的估值方法 本基金金融工具的估值方法如下：
   (1)    上市流通的股票按估值日该股票在证券交易所的收盘价估值；该日无交易的证券，以最近一个交易日的收盘价计算；
   (2)    未上市的股票的估值
   A.    送股、转增股、公开增发新股或配股的股票，以其在证券交易所挂牌的同一证券估值日的收盘价估值，该日无交易的，以最近一个交易日的收盘价计算；
   B.    首次公开发行的股票，2007年7月1日前，按其成本价估值；2007年7月1日起，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按其成本价计算；
   
   
   首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，以其在证券交易所挂牌的同一证券估值日的收盘价估值，该日无交易的，以最近一个交易日的收盘价计算；
   C.     非公开发行有明确锁定期的股票
   根据中国证监会基金部通知[2006]37号文《关于进一步加强基金投资非公开发行股票风险控制有关问题的通知》，2006年11月13日前投资的非公开发行的股票按估值日该股票在证券交易所的收盘价估值；该日无交易的证券，以最近一个交易日的收盘价计算；2006年11月13日后投资的非公开发行的股票按以下方法估值：
   a. 估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价低于非公开发行股票的初始取得成本时，应采用在证券交易所的同一股票的市价作为估值日该非公开发行股票的价值；
   b    估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价高于非公开发行股票的初始取得成本时，应按中国证监会相关规定估值。
   (3)    证券交易所市场实行净价交易的债券按估值日收盘价估值；该日无交易的，以最近交易日收盘价估值；
   (4)    证券交易所市场未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值；该日没有交易的，按最近交易日债券收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值；
   (5)    未上市债券和在银行间同业市场交易的债券，2007年7月1日前，以不含息价格计价，按成本估值；2007年7月1日起，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本计量；
   (6)    上市流通的认股权证按估值日该权证在证券交易所的收盘价估值；该日无交易的权证，以最近一个交易日的收盘价计算；
   (7)    未上市流通的认股权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本计量；
   (8)    因持有股票而享有的配股权证，2007年7月1日前，从配股除权日到配股确认日止，按收盘价高于配股价的差额估值；如果收盘价等于或低于配股价，则估值额为零；2007年7月1日起，采用估值技术确定公允价值进行估值；
   (9)    分离交易可转债，上市日前，采用估值技术分别对债券和权证进行估值；自上市日起，上市流通的债券和权证分别按上述(3)、(4)、(6)中相关原则进行估值；
   如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映金融资产公允价值的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；
   如有新增事项，按国家最新规定估值。
   
   
   5. 金融工具的成本计价方法
   划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票、债券、基金，以及不作为有效套期工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入当期损益。
   在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金股利，应当确认为当期收益。资产负债表日，企业应将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债的公允价值变动计入当期损益。
   处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益，同时调整公允价值变动收益。
   本基金金融工具的成本计价方法具体如下：
   (1) 股票投资
   买入股票于成交日确认为股票投资，股票投资成本，2007年7月1日前按成交日应支付的全部价款入账；2007年7月1日起按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入账；
   因股权分置改革而获得非流通股股东支付的现金对价，于股权分置改革方案实施后
   的股票复牌日，冲减股票投资成本；
   卖出股票于成交日确认股票投资收益，出售股票的成本按移动加权平均法于成交日
   结转；
   (2) 债券投资
   买入证券交易所交易的债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本，2007年7月1日前，按成交日应支付的全部价款入账；2007年7月1日起，按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入账，其中所包含债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本；
   买入未上市债券和银行间同业市场交易的债券，2007年7月1日前，于实际支付价款时确认为债券投资；2007年7月1日起，于成交日确认为债券投资。债券投资成本，按成交总额扣除交易费用入账，其中所包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本；
   买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算；
   卖出证券交易所交易的债券于成交日确认债券投资收益；
   卖出未上市债券和银行间同业市场交易的债券2007年7月1日前，于实际收到全部价款时确认债券投资收益；2007年7月1日起，于成交日确认债券投资收益。
   出售债券的成本按移动加权平均法结转；
   
   (3)    权证投资
   买入权证于成交日确认为权证投资，权证投资成本，2007年7月1日前，按成交日应支付的全部价款入账；2007年7月1日起，按成交日应支付的全部价款扣除交易费用后入账；
   配股权证及由股权分置改革而被动获得的权证，在确认日记录所获分配的权证数量，该等权证初始成本为零；
   卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益，出售权证的成本按移动加权平均法于成交日结转。
   (4)    分离交易可转债
   申购新发行的分离交易可转债于确认日按可分离权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本，按实际支付的全部价款扣减可分离权证确定的成本确认债券成本；
   上市后，上市流通的债券和权证分别按上述(2)、(3)中相关原则进行计算。
   (5) 回购协议
   基金持有的回购协议（封闭式回购）2007年7月1日前，以协议金额列示，按协议金额及约定利率，在证券持有期内采用直线法逐日计提利息；2007年7月1日起，以成本列示，按实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息；
   6.    收入的确认和计量
   (1)    存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；
   (2)    债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；
   (3)    资产支持证券利息收入按资产支持证券票面价值与票面利率计算的金额扣除适用情况下应由资产支持证券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在资产支持证券实际持有期内逐日计提；
   (4)    买入返售金融资产收入，2007年7月1日前，按协议金额及约定利率，在回购期内采用直线法逐日计提；2007年7月1日起，按买入返售金融资产的成本及实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率），在回购期内逐日计提；
   (5)    股票投资收益于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成本的差额入账；
   (6) 债券投资收益
   
   
   卖出交易所上市债券：于成交日确认债券投资收益，并按卖出债券成交金额与其成本和应收利息的差额入账；
   卖出银行间同业市场交易债券：2007年7月1日前，于实际收到价款时确认债券差价收入；2007年7月1日起，于成交日确认债券投资收益，并按成交金额与其成本和应收利息的差额入账；
   (7)    衍生工具投资收益于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其成本的差额入账；
   (8)    股利收益于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额入账；
   (9)    公允价值变动收益系本基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；
   其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计量的时候确认。
   
   7.    费用的确认和计量
   (1)    基金管理费按前一日的基金资产净值的1.2%的年费率逐日计提；
   (2)    基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率逐日计提；
   (3)    卖出回购证券支出，2007年7月1日前，按协议金额及约定利率，在回购期限内采用直线法逐日计提；2007年7月1日起，按卖出回购金融资产的成本及实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率）在回购期内逐日计提；
   (4)    其他费用系根据有关法规及相应协议规定，按实际支出金额，列入当期基金费用。2007年7月1日前，如果影响基金份额净值小数点后第五位的，则采用待摊或预提的方法。2007年7月1日起，如果影响基金份额净值小数点后第四位的，则采用待摊或预提的方法。
   8.    实收基金
   实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
   9.    损益平准金
   
   损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。
   于2007年7月1日之前，未实现损益平准金在持有人权益中“未实现利得/(损失)”科目中核算；已实现损益平准金于期末全额转入“未分配利润/(累计亏损)”。自2007年7月1日起，未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入“未分配利润/(累计亏损)”。
   10.    基金的收益分配政策
   
   (1).基金收益分配采用现金方式或红利再投资方式，投资者可选择获取现金红利或者将现金红利自动转为基金份额进行再投资；选择采取红利再投资形式的，分红现金按红利发放日的基金份额净值转成相应的基金份额；本基金分红的默认方式为现金方式；
   (2).每一基金份额享有同等分配权； (3).基金当期收益先弥补上期亏损后，方可进行当期收益分配； (4).基金收益分配后每份基金份额的净值不能低于面值； (5).如果基金当期出现亏损，则不进行收益分配； (6).基金收益分配比例按照有关规定执行； (7).在符合有关基金分红条件的前提下，基金收益分配每年至少一次，成立不满3个月，
   收益可不分配； (8).法律、法规或监管机构另有规定的从其规定。 
   11.    首次执行企业会计准则如附注二所述，本基金自2007年7月1日起执行企业会计准则，对于因首次执行企业会计准
   则而发生的会计政策变更，本基金按照有关首次执行企业会计准则的规定采用下述方法进行处理。
   (1) 采用追溯调整法核算的会计政策变更
   a.    将所持有的股票投资、债券投资、权证投资和资产支持证券投资等划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；
   b.    以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值调整账面价值，且将原计入权益的公允价值变动计入当期损益。
   (2)    采用未来适用法的会计政策变更
   
   除上面(1)所述的采用追溯调整法的会计政策变更以外，根据企业会计准则的有关规定，本基金对因首次执行企业会计准则而产生的对于某些金融工具的成本收益核算方法或估值方法的变更因不切实可行而采用未来适用法，具体参见附注三的4到7。
   12． 重大会计差错的内容和更正金额
   本基金本报告期没有发生重大会计差错。 四、税项
   1.    印花税 根据财政部、国家税务总局财税字[2005]11号文《关于调整证券（股票）交易印花税税率的通知》，自2005年1月24日起，按1‰的税率缴纳证券（股票）交易印花税；
   
   根据财政部、国家税务总局财税字[2007]84号文《关于调整证券（股票）交易印花税率的通知》的规定，自2007年5月30日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由1‰调整为3‰；
   根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税；
   2. 营业税、企业所得税
   根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税；
   根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
   3. 个人所得税
   根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》，对基金取得的股票的股息、红利及债券的利息等收入，由上市公司及债券发行企业等在向基金派发时代扣代缴20%的个人所得税；
   根据财政部、国家税务总局财税字[2005]107号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》的规定，自2005年6月13日起，对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，按照财税[2005]102号文《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》规定，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按50%计算应纳税所得额；
   根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。
   
   
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   五、   财务报表主要项目                                                                                              
   1.     银行存款                                                                                                      
   2007-12-31                             2006-12-31                
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   活期存款 1,113,370,047.22 77,066,488.15 本基金2007年度及2006年度均未投资于定期存款。
   
   2. 交易性金融资产
   2007-12-31 2006-12-31 成本 公允价值估值增值成本公允价值估值增值
   股票 投资 15,602,025,144.07 18,520,120,326.15 2,918,095,182.08 1,037,878,867.01 1,221,420,019.26 183,541,152.25
   本年度本基金所投资的股票中，因股权分置改革而获得非流通股股东支付的现金对价为人民币 885.18元 (2006年度：人民币2,781,615.44元)。此等现金对价于股权分置改革方案实施后的股票复牌日，冲减股票投资成本。
   3. 应收利息
   2007-12-31 2006-12-31
   应收银行存款利息 457,468.13 27,187.36 应收结算备付金利息 7,228.43 1,473.67 应收权证保证金利息 69.63 69.63 应收申购款利息 4,159.62
   合计 468,925.81 28,730.66
   4. 应付交易费用
   2007-12-31 2006-12-31
   应付佣金 11,474,738.46 1,654,847.13 其中: 首创证券有限责任公司 1,161,411.85 489,905.03      东吴证券有限责任公司 601,945.64 213,771.25      中信万通证券有限责任公司-66,788.28      长城证券有限责任公司 1,952,981.51 274,011.95      国泰君安证券股份有限公司1,012,596.94 6,598.61 光大证券股份有限公司 1,144,418.98 457,957.47 天一证券有限责任公司 195,288.75 145,814.54 兴业证券股份有限公司 1,416,189.24 - 国信证券有限责任公司 1,643,725.50 - 德邦证券有限责任公司 589,476.13 - 新时代证券有限责任公司 1,756,703.92 -
   合计 11,474,738.46 1,654,847.13
   5. 其他负债
   2007-12-31 2006-12-31
   应付券商席位保证金 1,250,000.00 500,000.00
   
   
   
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   应付赎回费预提审计费                                 471,488.21100,000.00                 29,930.93100,000.00        
   合计                                                 1,821,488.21                         629,930.93                
   6.    实收基金                                       2007年度                             2006年度                  
   年初实收基金                                   1,072,879,704.54                     337,840,962.90            
   加：本年申购其中：基金分红再投资减：本年赎回   23,100,390,699.32869,089,467.749,58  1,425,552,497.7075,454,785
   9,972,383.19                         .87690,513,756.06          
   7.    年末实收基金未分配利润                         14,583,298,020.672007年度            1,072,879,704.542006年度  
   年初余额                                       248,684,574.02                       24,574,123.70              
   本年利润其中：已实现未实现                     5,163,206,477.112,428,652,447.282,7  459,565,161.11308,337,844.
   34,554,029.83                        49151,227,316.62          
   损益平准金-已实现其中：本年申购本年赎回        511,916,290.82991,947,345.64-480,03  3,565,685.2974,470,015.46-
   1,054.82                             70,904,330.17              
   损益平准金-未实现其中：本年申购本年赎回        1,144,610,748.213,667,036,073.32-2,  71,934,146.28168,679,799.4
   522,425,325.11                       0-96,745,653.12            
   减：已分配利润                                 1,832,618,225.01                     310,954,542.36            
   年末余额                                       5,235,799,865.15                     248,684,574.02            
   8.    股票投资收益                                   2007年度                             2006年度                  
   卖出股票成交总额减：卖出股票成本总额           16,371,846,558.1113,694,878,570.96   1,761,306,014.411,455,328,
         805.05                    
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   股票投资收益     2,676,967,987.15 305,977,209.36
   9.    债券投资收益2007年度2006年度
   卖出及到期兑付债券结算总额 341,892,014.73 259,951,101.98 减：卖出及到期兑付债券成本总额 337,541,991.49 255,099,217.48 减：应收利息总额 4,647,291.37 4,980,772.70
   债券投资收益