金鹰成份股优选证券投资基金2004年年度报告

   基金管理人：金鹰基金管理有限公司
   基金托管人：中国银行股份有限公司
   签发日期：2005年3月28日
   重要提示
   本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
   本基金的托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同的规定，于2005年3
月28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
   本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
   基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前
应仔细阅读本基金的招募说明书。
                                    目          录
一、基金简介
二、基金主要财务指标
三、基金净值表现
四、基金收益分配情况
五、基金管理人报告
六、基金托管人报告
七、审计报告
八、基金财务会计报告
（一）基金会计报告书
（二）会计报告书附注
九、投资组合报告
十、基金份额持有人户数、持有人结构
十一、基金份额变动
十二、重大事件揭示
十三、备查文件目录
一、基金简介
  (一) 基金基本资料
       基金名称：金鹰成份股优选证券投资基金
       基金简称：金鹰优选
       基金代码：210001
       基金运作方式：契约型开放式
       基金合同生效日：2003年6月16日
       期末基金总份额：436,951,505.91份
       基金存续期限：不定期
（二）基金投资信息
       投资目标：通过资产配置和对投资组合的动态调整，在控制投资组合风险的
       前提下，实现基金的中长期资本增值和获取适当、稳定的现金收益。
       投资策略：
    1）、决策依据
     本基金的投资决策依据包括：
    1、宏观经济形势及前景、有关政策趋向；
    2、行业发展现状及前景；
    3、上市公司基本面及发展前景；
    4、证券市场走势及预期；
    5、股票、债券等类别资产的预期收益率及风险水平。
    2）、决策程序
    1、本基金管理人的研究部门基于对宏观经济、政策及证券市场的现状和发展趋
势的深入分析研究，和对各类别资产收益率和风险水平的合理预期，向投资决策委
员会提交投资建议，投资建议包括总体资产配置建议、类别资产配置建议、个股或
券种投资建议等。
    2、投资决策委员会根据本基金的投资目标，结合对本基金投资相关因素的全局
考虑，确定本基金的投资策略，制定总体资产配置计划；
    3、本基金投资管理部门根据投资决策委员会制定的基金的总体资产配置计划，
考虑研究部门的相关建议，拟定投资计划，报投资决策委员会批准；
    4、本基金经理根据投资决策委员会批准的投资计划，考虑研究部门的相关建议，
制定具体投资方案。
    3）、组合原则
    1、本基金的股票投资占基金投资组合的比例不超过80%，其中投资于成份股的
比例不低于本基金股票投资总额的70%；
       2、本基金的债券投资占基金投资组合的比例不低于20%。
    业绩比较基准：
     本基金的业绩比较基准为75%的成份股加权指数的收益率加上25%的中信国债
指数的收益率。
    成份股加权指数为上证180指数和深证100指数按其各自成份股流通市值加权
平均值。
    风险收益特征
       本基金为风险水平中等偏下、收益水平适中的证券投资基金，基金的收益目
       标设为α值大于零，风险目标为β值的目标区间为[0.75，1.1]。
（三）基金管理人
       法定名称：金鹰基金管理有限公司
       注册地址：广东省珠海市吉大九洲大道东段商业银行大厦7楼
       办公地址：广州市沿江中路298号江湾商业中心22楼
       邮政编码：510100
       法定代表人：吴张
       信息披露负责人：路志刚
       联系电话：020-83282855
       传真：020-83282856
       电子信箱：luzg@gefund.com.cn
（四）基金托管人
       法定名称：中国银行股份有限公司
       注册地址：北京市复兴门内大街1号
       办公地址：北京市西城区复兴门内大街1号中国银行总行办公大楼
       邮政编码：100818
       法定代表人：肖钢
       托管部负责人：唐棣华
       信息披露负责人：忻如国
       联系电话：010-66594856
       传真：010-66594853
       电子信箱：xinrg@bank-of-china.com
（五）信息披露媒体
       信息披露报纸名称：《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》
       登载年度报正文的管理人网址：http://www.gefund.com.cn
       本基金年度报告置备地点：广州市沿江中路298号江湾商业中心22楼
（六）聘请的会计师事务所
       法定名称：安永华明会计师事务所
       办公地址：北京市东城区东长安街1号东方广场东方经贸城东三办公楼16层
       邮政编码：100738
       法定代表人：葛明
       经办注册会计师：葛明、金馨
       联系电话：010-65246688
       传真：010-85188298
（七）注册登记机构
       法定名称：金鹰基金管理有限公司
       办公地址：广州市沿江中路298号江湾商业中心22楼
       邮政编码：510100
       法定代表人：吴张
       联系电话：020-83282872
       传真：020-83282879
 二、基金主要财务指标
 重要提示：本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入
 费用后实际收益水平要低于所列数字。
                                                               金额单位：人民币元
                                                                     2003年6月16日（基
                                                     2004年            金合同生效日）至
                                                                      2003年12月31日
 1、基金本期净收益                    （元）           23,733,780.07           9,377,746.83
 2、加权平均基金份额本期净收益        （元）                  0.0505                 0.0074
 3、期末可供分配基金收益              （元）          -38,963,846.73          -1,238,784.35
 4、期末可供分配基金份额收益          （元）                 -0.0892                -0.0017
 5、期末基金资产净值                  （元）          397,987,659.18         773,024,869.17
 6、期末基金份额净值                  （元）                  0.9108                 1.0380
 7、基金加权平均净值收益率            （％）                    5.12                   0.75
 8、本期基金份额净值增长率            （％）                  -10.93                   4.79
 9、基金份额累计净值增长率            （％）                   -8.92                   4.80
 三、基金净值表现
          金鹰成份股优选证券投资基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
                                 净值增长    业绩比较    业绩比较基准
                    净值增长率
       阶段                      率标准差    基准收益    收益率标准差   ①－③     ②－④
                        ①
                                    ②          率③           ④
   过去3个月
                      -4.67％     1.01％      -7.08％       0.89％       2.41%     0.12%
   过去6个月
                      -1.60％     1.02％      -4.53％       1.03％       2.93%     -0.01%
    过去1年
                      -5.46％     0.96％     -11.55％       1.00％       6.09%     -0.04%
自基金合同生效日
起至2004年12月31
        日            -0.93％     0.85％     -15.66％       0.91％      14.73%     -0.06%
               金鹰优选基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
  20%
  10%
   0%
      13  13   13  13  13  13  13   13  13  13  13  13   13  13  13  13  13   13  13
 -10% 6-  7-   8-  9-               1-  2-  3-  4-  5-   6-  7-  8-  9-
                       10- 11- 12-                                       10-  11- 12-
 -20%
      03- 03-  03- 03-              04- 04- 04- 04- 04-  04- 04- 04- 04-
                       03- 03- 03-                                       04-  04- 04-
                         金鹰优选基准累计收益率    金鹰优选基金累计收益率
                  金鹰优选基金累计净值增长率与业绩比较基准历年收益率对比图
              10%
               5%
               0%
                              2003年                       2004年
              -5%
             -10%
             -15%
                                      金鹰优选   业绩基准
注：本基金合同规定自基金成立后三个月内，投资于股票、债券的比例不得低于基金资产总值的80%，
投资于国家债券的比例不得低于基金资产净值的20%。截至2003年9月16日，本基金股票与债券投
资占基金资产总值的比例为83.16%，国债投资占基金资产净值的比例为21.26%，已达到上述投资比
例限制。
    四、基金收益分配情况
                年度              每10份基金份额分红数（元）                  备注
     自2003年6月16日（基金合同生               0.100
      效日）起至2003年12月31日
              2004年                           0.800
                合计                           0.900
    五、基金管理人报告
         （一）基金经理小组简介
         谢国满先生，基金经理，1963年出生，经济学博士。历任广发证券股份有限公
    司投资理财部投资经理、发展研究中心副总经理。2003年4月，任金鹰成份股优选
    证券投资基金基金经理。
         此外，金鹰成份股优选证券投资基金管理小组还配备了若干名证券投资分析人
    员和基金经理助理，协助基金经理从事金鹰成份股优选证券投资基金的投资管理工
    作。
         （二）基金运作遵规守信情况说明
         本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其各项实施准则、
    《金鹰成份股优选证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实
    信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，坚持“一流人才、一流管理、一流效
    益”的经营理念，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告
    期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、
    投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
         （三）投资策略和业绩表现的解释与说明
         在2004年中，本基金管理小组坚持“成份股优选、价值导向”的投资理念，深
    入研究，紧跟市场步伐进行运作。在一季度我们采取了相对稳健的投资策略，在控
    制股票仓位、适当减持相对高价及高市盈率股票的同时，加大了持仓个股行业的覆
    盖面，有效的化解了后期下跌中带来的市场风险，同时在市场高位积极实现投资收
    益，进行分红回馈投资者（1、3月每10份基金单位各派现0.4元）；二季度我们在深
入调研的基础上，对煤炭、电力、石化等抗跌的能源类基础原材料个股进行了集中
持有，对某些竞争加剧、成长速度放缓的行业如汽车行业进行了规避；下半年，我
们继续控制股票仓位，以注重公司的核心竞争能力和业绩的可持续性为前提，将资
产配置向煤炭采掘和品牌医药行业倾斜，保持稳定的资产组合，在局部环节上，对
受美元贬值影响的有色金属板块提前进行减持，对煤炭行业进行结构性调整，增持
医药行业，优化交通运输板块。报告期内本基金净值下跌5.46%，同期本基金业绩比
较基准下跌11.55%，上证综合指数下跌15.40%。
    （四）市场展望及投资策略
    展望05年，中国经济将继续高速增长，但增长率将会有所回落，实现软着陆的
可能性极大，国家将在调控经济手段方面越来越多的运用市场手段代替行政手段，
宏观调控压力依然存在，但调控力度将有所减弱，经济政策总体偏紧。证券市场市
场化、制度化建设的力度和速度将加大加快，监管层将在促进市场主体改革和保护
投资者利益的角度出发，出台具体措施来解决深层次矛盾；在市场层面，宏观调控
的发散效应将影响部分行业的定位判断，价值差异将继续深化，国际化估值理念将
带来市场结构分化，而治理结构良好、增长预期明确的少数优质公司仍将有效的抵
御系统性风险，但仍将面对长时间的下跌使得市场参与者对未来企业盈利前景的预
期趋于悲观，监管层解决非银行金融机构风险问题的过程中市场存量资金进一步缩
减，长期困扰中国资本市场的股权分置问题及上市公司治理结构问题未能得到解决
等种种因素的干扰，因此我们认为，05年市场将在一定的箱体区域内运行，更多的
投资机会将在下跌中产生。我们将关注受宏观调控影响较小且估值合理的低风险防
御性品种；关注具有品牌优势和较强定价能力，能在消费升级趋势中直接受益的公
司；关注景气程度看好的自然垄断或资源垄断的公司，同时灵活选择资产类别上的
进出时机和配置比例，把握局部投资反弹和局部行业的创新增长机会。
    本基金管理人将一如既往的以基金持有人利益最大化为原则，严格遵守基金契
约，勤勉尽责，规范运作，力争为基金持有人赢得理想的长期回报。
    （五）基金内部监察报告
    在2004年报告期内，本基金管理人坚持一切从合规运作、防范风险、保护基金
持有人利益出发，遵循“全面管理、独立稽核、相互制约、同步发展、定量分析”的
内部控制理念，致力于内控机制的完善和有效执行。
    本报告期内公司监察稽核部门认真履行工作职责，按照规定的权限和程序独立开
展基金运作和公司管理的合规性监察，在实际工作中不断改进监察稽核工作程序和方
法，形成了较完善的监察稽核工作体系。监察稽核部对投资、交易业务运用电脑系统
进行实时监控，并且每日对核算、注册登记、客服、信息技术等业务部门的工作情况
进行检查，要求相关部门撰写日志。监察部每日将上述检查结果进行记录，形成监察
日志。监察稽核部在各部门风险自查的基础上独立进行定期或不定期的全面或重点稽
核。监察稽核内容包括基金投资、基金交易、研究策划、产品开发、市场营销等各项
业务的每个环节和公司信息技术、运作保障、综合管理等内部管理工作。监察稽核人
员在历次监察稽核工作中，不断深入各项业务的每个环节，认真、有效地提出各部门
工作中存在的问题和风险，督促各部门及时进行整改，防范和化解业务风险，同时
定期向监管部门、董事长和公司管理层出具监察稽核报告。
    通过上述措施，我们认为，在本报告期内，公司对本基金的管理始终都能按照
法律法规、基金合同、基金招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的投
资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合规定的要求；交易行为合法合规，
未出现异常交易、操纵市场的现象；未发现内幕交易的情况；基金持有的证券符合
规定的比例要求；基金专用交易席位年度交易量比例也符合证监会的有关规定；相
关的信息披露真实、完整、准确、及时。
六、基金托管人报告
    本托管人依据《金鹰成份股优选证券投资基金基金合同》与《金鹰成份股优选
证券投资基金托管协议》，自2003年6月16日起托管金鹰成份股优选证券投资基金
（以下称“金鹰成份股优选基金”或“本基金”）的全部资产。现根据《中华人民共
和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管
理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则第2号<年度报告的内容与格式
>》及其他相关规定，出具本托管人报告。
    1、本托管人在托管金鹰成份股优选证券投资基金期间，严格遵守《中华人民共
和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》和其他有关法规、基金合同
以及托管协议的规定，诚信地履行了基金托管人的职责，不存在损害金鹰成份股优
选证券投资基金持有人利益的行为。
    （1）本托管人履行安全保管基金资产的全部资产的职责，保证基金资产与自有
资产等非基金资产严格分开，维护基金的独立账户，与本托管人的其他业务和其他
基金的托管业务实行了严格的分账管理。严格复核从基金资产中列支的各项费用和
基金的应得利益，确保基金资产的完整。
    （2）本基金的投资运作包括本基金在股票一级市场、股票二级市场、证券交易
所债券市场以及银行间国债市场的交易等，本托管人严格根据相关法律法规、基金
合同的规定执行基金管理人的投资指令，及时、准确地完成了本基金的各项资金清
算交割。本托管人对于本基金的任何资产的运用、处分和分配，均具备正当依据。
    （3）本托管人对与基金资产相关的重大合同原件、因履行基金托管人职责而生
成或收悉的记录基金业务活动的原始凭证、记账凭证、基金账册、交易记录等有妥
善的保管。
    2、本托管人在2004年度依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资
基金运作管理办法》和其他有关法规、《金鹰成份股优选证券投资基金基金合同》及
《金鹰成份股优选证券投资基金托管协议》对金鹰基金管理有限公司——金鹰成份
股优选证券投资基金管理人的基金运作进行了必要的监督。
    （1）其在基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开
支等方面遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办
法》、《证券投资基金会计核算办法》和其他有关法规、基金合同以及托管协议的规
定；未发现其存在任何损害基金份额持有人利益的行为。
    （2）其对于基金份额的认购、申购、赎回等重要事项的安排符合基金合同等有
关法律文件的规定。
    （3）本托管人如实、及时、独立地向中国证监会提交了关于金鹰成份股优选证
券投资基金投资运作方面的报告。
    3、本托管人认真复核了本年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、
财务会计报告、投资组合报告等内容，认为其真实、准确和完整。
                                              中国银行股份有限公司
                                               2005年2月28日
七、审计报告
金鹰成份股优选证券投资基金全体持有人：
    我们审计了后附的金鹰成份股优选证券投资基金（简称“金鹰成份股优选基金”）
2004年12月31日的资产负债表和自2004年度的经营业绩表、基金净值变动表及基金
收益分配表。这些会计报表的编制是金鹰成份股优选基金的基金管理人的责任，我
们的责任是在实施审计工作的基础上对这些会计报表发表意见。
    我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作，以合理确信会计
报表是否不存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金额和
披露的证据，评价管理当局在编制会计报表时采用的会计政策和作出的重大会计估
计，以及评价会计报表的整体反映。我们相信，我们的审计工作为发表意见提供了
合理的基础。
    我们认为，上述会计报表符合《企业会计准则》、《金融企业会计制度》及《证
券投资基金会计核算办法》的规定，在所有重大方面公允地反映了金鹰成份股优选
基金2004年12月31日的财务状况和上述会计期间的经营成果和净值变动及收益分配
情况。
安永华明会计师事务所                                     中国注册会计师      葛明
     中国        北京                                   中国注册会计师      金馨
                                                             2005年3月7日
八、基金财务报告
（一）基金会计报告书
                             金鹰成份股优选证券投资基金
                                      资产负债表
                                  2004年12月31日
                                                                    金额单位：人民币元
资产                                    附注          2004-12-31          2003-12-31
银行存款                                            7,703,247.08       55,779,380.17
清算备付金                                                    --                  --
交易保证金                                            185,527.08          500,000.00
应收证券清算款                           4          6,477,649.18        6,129,221.25
应收股利                                                      --                  --
应收利息                                 5          1,464,346.21        2,990,125.01
应收申购款                                            155,962.00          110,000.00
其他应收款                                                    --                  --
股票投资市值                                      294,103,525.83      515,509,701.77
  其中：股票投资成本                             297,239,725.52      487,505,609.78
债券投资市值                                       90,072,000.00      232,199,121.00
  其中：债券投资成本                              90,083,249.04      235,042,404.00
配股权证                                                      --                  --
买入返售证券                                                  --                  --
待摊费用                                 6             69,629.66           48,739.20
其他资产
    资产总计                                     400,231,887.04      813,266,288.40
负债
应付证券清算款                           4          1,099,642.93                  --
应付赎回款                                            113,473.88       35,428,575.05
应付赎回费                                             37,216.01        1,993,497.12
应付管理人报酬                                        514,050.21        1,192,825.66
应付托管费                                             85,675.04          198,804.26
应付佣金                                 7            151,672.34          522,167.54
应付利息                                                      --                  --
应付收益                                                      --                  --
未交税金                                                      --                  --
其他应付款                               8                    --          712,100.00
卖出回购证券款                                                --                  --
短期借款                                                      --                  --
预提费用                                 9            242,497.45          193,449.60
其他负债                                                      --                  --
  负债合计                                         2,244,227.86       40,241,419.23
持有人权益
实收基金                                 10       436,951,505.91      744,740,453.41
未实现利得                               11       -15,115,046.57       29,523,200.11
未分配收益                                        -23,848,800.16       -1,238,784.35
  持有人权益合计                                 397,987,659.18      773,024,869.17
    负债及持有人权益总计                         400,231,887.04      813,266,288.40
    基金份额净值                                         0.9108              1.0380
所附附注为本会计报表的组成部分
                             金鹰成份股优选证券投资基金
                                      经营业绩表
                                       2004年度
                                                                   金额单位：人民币元
                                                                              2003年6月16日
                                                                         （基金合同生效日）
                                                          2004年度     至2003年12月31日期间
                                        附注
收入：                                                32,394,795.77            22,651,036.64
股票差价收入                              12          40,421,221.57            20,620,320.56
债券差价收入                              13         -14,197,756.80            -8,214,390.12
债券利息收入                                           2,834,862.00             3,520,651.66
存款利息收入                                             555,827.67             4,983,003.74
股利收入                                               2,703,171.59             1,687,747.26
买入返售证券收入
其他收入                                  14              77,469.74                53,703.54
费用：                                                 8,661,015.70            13,273,289.81
基金管理人报酬                                         7,041,365.05            10,106,698.75
基金托管费                                             1,173,560.93             1,684.449.74
卖出回购证券支出                                         100,165.00               128,139.10
利息支出
其他费用                                  15             345,924.72             1,354,002.22
  其中：上市年费
        信息披露费                                      214,248.39             1,228,685.40
         审计费用                                       100,000.00               100,000.00
基金净收益                                            23,733,780.07             9,377,746.83
加：未实现利得                            11         -28,308,257.72            25,160,808.99
基金经营业绩                                          -4,574,477.65            34,538,555.82
所附附注为本会计报表的组成部分
                             金鹰成份股优选证券投资基金
                                    基金净值变动表
                                      2004年度
                                                                   金额单位：人民币元
                                                                            2003年6月16日
                                                                          (基金合同生效日)
                                            附注         2004年度    至2003年12月31日期间
一、期初基金净值                                    773,024,869.17        1,517,181,953.95
二、本期经营活动：
      基金净收益                                    23,733,780.07            9,377,746.83
      未实现利得                             11    -28,308,257.72           25,160,808.99
    经营活动产生的基金净值变动数                    -4,574,477.65           34,538,555.82
三、本期基金份额交易
      基金申购款                                    47,848,861.23            8,421,547.57
      基金赎回款                                  -376,571,574.67         -778,454,285.23
      基金份额交易产生的基金净值变动数            -328,722,713.44         -770,032,737.66
四、本期向持有人分配收益
     向基金份额持有人分配收益产生的
             基金净值变动数                  16    -41,740,018.90           -8,662,902.94
五、期末基金净值                                    397,987,659.18          773,024,869.17
所附附注为本会计报表的组成部分
                             金鹰成份股优选证券投资基金
                                    基金收益分配表
                                      2004年度
                                                                   金额单位：人民币元
                                                                        2003年6月16日
                                                                      (基金合同生效日)
                                        附注         2004年度    至2003年12月31日期间
本期基金净收益                                   23,733,780.07             9,377,746.83
加：期初基金净收益                               -1,238,784.35                        -
加：本期损益平准金                               -4,603,776.98            -1,953,628.24
  其中：申购                                       136,036.09                25,901.71
         赎回                                   -4,739,813.07            -1,979,529.95
可供分配基金净收益                               17,891,218.74             7,424,118.59
减：本期已分配基金净收益                  16     41,740,018.90             8,662,902.94
期末基金净收益                                  -23,848,800.16            -1,238,784.35
所附附注为本会计报表的组成部分
（二）会计报告书附注
1.基金的基本情况
   金鹰成份股优选证券投资基金(简称“本基金”)，经中国证券监督管理委员会（简
   称“中国证监会”）证监基金字[2003]41号文《关于同意金鹰成份股优选证券投资
   基金设立的批复》批准，于2003年6月16日募集成立。本基金为契约型开放式，存
   续期限不定，首次设立募集规模为1,517,181,953.95份基金份额。本基金的基金
   管理人为金鹰基金管理有限公司，基金托管人为中国银行（2004年8月26日改制为
   中国银行股份有限公司，简称：“中国银行”）。
2.会计报表编制基础
   本基金的会计报表乃按照《企业会计准则》、《金融企业会计制度》、《证券投资基
   金会计核算办法》、中国证券监督管理委员会颁布的《证券投资基金信息披露管理
   办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》
   和《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》的规
   定而编制。
3.主要会计政策、会计估计
   会计年度
   自公历1月1日至12月31日止。
   记帐本位币
   以人民币为记帐本位币。记帐单位为元。
   记账基础和计价原则
   以权责发生制为记账基础，除上市股票和债券按市值计价外，其余均以历史成本
   为计价原则。
   基金资产的估值方法
         1.   估值对象为基金所拥有的银行存款、股票和债券等；
         2.   银行存款和清算备付金按本金估值，并按本金与所适用的利率逐日计
              提利息计入“应收利息”科目；
         3.   上市流通的股票以其估值日在证券交易所挂牌交易的收盘价估值，该
              估值日无交易的，以最近一个交易日的收盘价计算；实际成本与估值
              之间的差异计入“未实现利得”科目；
         4.   未上市的股票的估值
          A．送股、转增股、配股或增发的新股，以估值日证券交易所提供的同一
               股票的收盘价估值，该日无交易的，以最近一个交易日收盘价计算；
          B．首次公开发行的股票，以其成本价计算。
         5.   配股权证，从配股除权日到配股确认日止，按收盘价高于配股价的差
              额估值；差异计入“配股权证”及“未实现利得”科目，如果收盘价
              低于配股价，不估值；
         6.   上市债券以不含息价格计价，按估值日证券交易所挂牌的收盘价计算
              后的净价估值；该日无交易的，以最近交易日净价估值，并按债券面
              值与票面利率扣除应由债券发行单位代扣代缴的个人所得税后在债券
              持有期间内逐日计提利息；
         7.   未上巿债券以不含息价格计价，按成本估值，并按债券面值与票面利
              率扣除应由债券发行单位代扣代缴的个人所得税后在债券持有期间内
              计提利息；
       8.   如有确凿证据表明按上述规定不能客观反映基金资产公允价值的，基
            金管理人可根据具体情况，在与基金托管人商议后，按最能反映基金
            资产公允价值的方法估值。
       9.   如有新增事项，按国家最新规定估值。
 证券投资的成本计价方法
 按移动加权平均法计算库存证券的成本。当日有买入和卖出时，先计算成本后计
 算买卖证券价差。
  (1).股票
      A.买入股票于成交日确认为股票投资。股票投资成本按成交日应支付的全
          部价款入账;
          a.上交所买入股票成本：由买入金额、买入印花税、买入过户费、买入
            经手费、买入证管费和买入佣金组成；
          b.深交所买入股票成本：由买入金额、买入印花税、买入经手费和买入
            佣金组成；
      B.上海股票的佣金是按买卖股票成交金额的1‰减去经手费和证管费计算。
          深圳股票的佣金是按买卖股票成交金额的1‰减经手费计算。
  (2).债券
      A．a.    买入上市债券于成交日确认为债券投资，按应支付的全部价款入账，
            如果应支付的价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利
            息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。
          b.              买入非上市债券于实际支付价款时确认为债券投资，按实际支付的
            全部价款入账，如果实际支付的价款中包含债券起息日或上次除息日
            至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。
     B.债券买卖不计佣金。
 3.买入返售证券
     买入返售证券成本：通过证券交易所进行融券业务，按成交日扣除手续费后
     的应付金额确认买入返售证券投资；通过银行间市场进行融券业务，按实际
     支付的价款确认买入返售证券投资。
 待摊费用的摊销方法和摊销期限
 待摊费用按直线法在受益期内平均摊销。
 收入的确认和计量
  (1).股票差价收入于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交总额与其成本和相
      关费用的差额入账；
  (2).债券差价收入：
      卖出交易所上市债券--于成交日确认债券差价收入，并按应收取的全部价款
      与其成本、应收利息和相关费用的差额入账；
      卖出银行间市场交易债券--于实际收到价款时确认债券差价收入，并按实际
      收到的全部价款与其成本、应收利息的差额入账；
  (3).债券利息收入按实际持有期内逐日计提，并按债券票面价值与票面利率计提
      的金额扣除应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额入账；
  (4).存款利息收入按本金与适用的利率逐日计提的金额入账；
  (5).股利收入于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除
      应由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额于除息日确认；
  (6).买入返售证券收入按证券持有期内采用直线法逐日计提的金额入账；
  (7).其他收入于实际收到时确认收入。
 费用的确认和计量
  (1)基金管理费按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率逐日计提，基金成立三
     个月后，由于卖出回购证券及现金分红以外的原因造成基金持有现金的比例
     超过资产净值的20%，超过部分不计提基金管理费；
  (2)基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率逐日计提；
  (3)卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率，在回购期限内采用直线法逐日
     计提。
 基金申购、赎回的确认
 在收到基金投资人申购或赎回申请之日后，于下一个工作日内对该交易的有效性
 进行确认。于确认日按照实收基金、未实现利得、未分配收益和损益平准金的余
 额占基金净值的比例，将确认有效的申购或赎回款项分割为三部分，分别确认为
 实收基金、未实现利得、损益平准金的增加或减少。
 实收基金
 每份基金份额面值为1.00元。实收基金为对外发行的基金份额总额。由于申购、
 赎回引起的实收基金的变动分别于基金申购确认日、赎回确认日认列。
 损益平准金
 损益平准金为申购、赎回款中所含的按基金未分配净收益占基金净值比例计算的
 一部分金额，于计算基金申购、赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配收益。
 税项
（1）印花税
  根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有
  关税收问题的通知》，基金管理人运用基金买卖股票按照2‰的税率征收印花税。
    根据财税[2005]11号文《财政部、国家税务总局关于调整证券(股票)交易印花
    税税率的通知》，从2005年1月24日起证券（股票）交易印花税税率由现行的2
    ‰调整为1‰。
  （2）营业税、企业所得税
    根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有
    关税收问题的通知》，以发行基金方式募集资金不属于营业税的征税范围，不
    征收营业税；
    根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策
    的通知》，自2004年1月1日起，对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债
    券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税。
  （3）个人所得税
    根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金
    有关税收问题的通知》，对基金取得的股票的股息、红利收入及债券的利息收
    入，由上市公司及债券发行企业在向基金派发股息、红利收入和债券的利息收
    入时代扣代缴20%的个人所得税。
   基金的收益分配政策
    (1).  基金当年收益分配比例不得低于当年基金净收益的90%；
    (2).  基金收益分配采取现金方式，每年至少分配一次，但若本基金成立至基金
       会计年度结束不足三个月可不进行收益分配，年度分配在基金会计年度结束
       后的四个月内完成；
    (3).  基金当年收益应先弥补上一年度亏损后，才可进行当年收益分配；
    (4).  基金投资亏损，或者基金当年虽有收益但基金份额净值低于面值，则不进
       行收益分配；
    (5).  基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；
    (6).  每份基金份额享有同等分配权；
    (7).  法律、法规、中国证监会另有规定的，从其规定。
4.应收证券清算款/应付证券清算款
                                                          2004-12-31        2003-12-31
   应收证券清算款
   中国证券登记结算有限责任公司上海分公司                6,477,649.18     5,205,460.09
   中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司                          --       923,761.16
   合计                                                  6,477,649.18     6,129,221.25
   应付证券清算款
   中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司                1,099,642.93               --
5.应收利息
                                                          2004-12-31        2003-12-31
   应收银行存款利息                                          2,044.84        35,203.15
   应收清算备付金利息
   应收债券利息                                          1,462,301.37      2,954,921.86
   应收买入返售证券利息                                            --                --
   合计                                                  1,464,346.21      2,990,125.01
6.待摊费用
                            2003-12-31     本期增加额      本期摊销额       2004-12-31
   信息披露费                48,739.20     100,000.00       79,109.54        69,629.66
   其他                             --      10,523.27       10,523.27               --
   合计                      48,739.20     110,523.27       89,632.81        69,629.66
7.应付佣金
                                                          2004-12-31         2003-12-31
   海通证券股份有限公司                                      9,907.01         52,428.78
   国泰君安证券股份有限公司                                 23,902.25         84,994.51
   中国国际金融有限公司                                     67,931.06                 -
   广州证券有限责任公司                                     49,932.02         86,034.72
   华夏证券有限责任公司                                             -         68,278.22
   广发证券股份有限公司                                             -        143,602.40
   东吴证券有限责任公司                                             -         86,828.91
   合计                                                    151,672.34        522,167.54
8.其他应付款
                                                          2004-12-31          2003-12-31
   发行期信息披露费                                                 -         712,100.00
   合计                                                             -         712,100.00
9.预提费用
                                                           2004-12-31         2003-12-31
   信息披露费                                               130,917.45         81,449.60
   审计费用                                                 100,000.00        100,000.00
   银行帐户维护费                                            11,580.00         12,000.00
   合计                                                     242,497.45        193,449.60
10.实收基金
                                              2004-12-31                  2003-12-31
   期初数                                 744,740,453.41            1,517,181,953.95
  加：本期申购                             47,639,661.29                8,358,538.68
  减：本期赎回                            355,428,608.79              780,800,039.22
   期末数                                 436,951,505.91              744,740,453.41
11.未实现利得
                                     2003-12-31        本期变动额        2004-12-31
         投资估值增值
         -股票估值增值            28,004,091.99    -31,140,291.68     -3,136,199.69
         -债券估值增值            -2,843,283.00      2,832,033.96        -11,249.04
                                  25,160,808.99    -28,308,257.72     -3,147,448.73
         未实现利得平准金
         -申购                        37,107.18         73,163.85        110,271.03
         -赎回                     4,325,283.94    -16,403,152.81    -12,077,868.87
                                   4,362,391.12    -16,329,988.96    -11,967,597.84
         未实现利得               29,523,200.11    -44,638,246.68    -15,115,046.57
   投资估值增值为本基金于2003年12月31日及2004年12月31日对证券投资进行估
   值时，证券投资估值额与其账面成本之差额。
12.股票差价收入
                                                                         2003年6月16日
                                                                       (基金合同生效日)
                                                       2004年度   至2003年12月31日期间
  卖出股票成交总额                               798,952,431.72          468,671,618.25
  减：应付佣金                                       673,357.71              397,016.35
      卖出股票成本总额                           757,857,852.44          447,654,281.34
   股票差价收入                                   40,421,221.57           20,620,320.56
    卖出股票成交总额按卖出股票成交金额扣除经手费、证管费及印花税等列示。
13.债券差价收入
                                                                         2003年6月16日
                                                                       (基金合同生效日)
                                                       2004年度   至2003年12月31日期间
  卖出债券成交总额                               172,357,420.11          159,473,880.88
   减：卖出债券成本总额                          184,042,404.00          166,566,596.00
       应收利息总额                                2,512,772.91            1,121,675.00
    债券差价收入                                  -14,197,756.80           -8,214,390.12
     卖出债券成交总额按卖出债券成交金额扣除经手费等列示。
14.其他收入
                                                                          2003年6月16日
                                                                        (基金合同生效日)
                                                        2004年度   至2003年12月31日期间
   赎回费                                              28,576.15
   新股手续费返还                                      48,893.59               53,703.54
    合计                                               77,469.74               53,703.54
15.其他费用
                                                                      2003年6月16日
                                                                     (基金合同生效日)
                                                                  至2003年12月31日期间
                                                      2004年度
    信息披露费                                        214,248.39            1,228,685.40
    审计费用                                         100,000.00              100,000.00
    回购交易费                                            625.00                  625.00
    银行费用                                           13,051.33                7,000.57
    银行间市场帐户维护费                               18.000.00               16,800.00
    合计                                              345,924.72            1,354,002.22
16.已分配基金净收益
                                                             2004年度
                                    收益分配份额(份)    单位收益(每10份)     收益分配金额
    第一次分配
     (权益登记日：2004年1月29日)         564,372,395.29              0.40  22,574,839.72
    第二次分配
     (权益登记日：2004年3月15日)         479,130,672.70              0.40   19,165,179.18
    本年累计收益分配                                                      41,740,018.90
    本基金于2003年12月24日公告向截止2003年12月24日止登记在册的全体持有人
    发放2003年度收益人民币8,662,902.94元，每10份基金份额可取得分配收益人民
    币0.10元。
17.关联方关系及其交易
     (1)主要关联方关系
        企业名称                                            与本基金的关系
    广州证券有限责任公司(“广州证券”)                      基金管理人股东
    广州药业股份有限公司                                    基金管理人股东
    广东美的集团股份有限公司                                基金管理人股东
    四川南方希望实业有限公司                                基金管理人股东
    金鹰基金管理有限公司                                    基金发起人、管理人
    中国银行股份有限公司                                    基金托管人、基金代销机构
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
    (2)通过主要关联方席位进行的重大交易
                                                                2003年6月16日
关联方名称                  2004年度                          (基金合同生效日)
                                                            至2003年12月31日期间
                  股票买卖             占本年度           股票买卖            占本期
股票买卖
               本年度成交金额       交易金额比例        本期成交金额      交易金额比例
-广州证券      293,343,032.58           21.69%         201,653,663.54        14.57%
                  债券买卖             占本年度           债券买卖            占本期
债券买卖
               本年度成交金额       交易金额比例        本期成交金额      交易金额比例
-广州证券            --                   --            2,742,471.40          4.22%
                  债券回购              占全年            债券回购            占全年
债券回购
                年度成交金额         交易金额比例       年度成交金额       交易金额比例
                                   占本年度佣金比
  佣金           支付的佣金                              支付的佣金      占本期佣金比例
                                          例
-广州证券        229,545.74             21.00%           157,798.40           14.02%
上述佣金按市场佣金率计算，并以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取，并由
券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。
向关联方支付的交易佣金采用公允的交易佣金比率计算。关联方席位租用合同范围还
包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
    (3)关联方报酬
       1.基金管理人报酬
          A.   基金管理费按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率计提，计算方法
               如下：
               H=E 1.5%/当年天数
               H为每日应支付的基金管理费
               E为前一日的基金资产净值
          B.   基金管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管
               人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。本
               基金于本期应支付基金管理人管理费共人民币7,041,365.05元（2003
               年：人民币10,106,698.75元），其中已支付基金管理人人民币
               6,527,314.84元，尚余人民币514,050.21元未支付。
       2.基金托管人报酬
          A.   基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方
               法如下：
               H=E 0.25%/当年天数
               H为每日应支付的基金托管费
               E为前一日的基金资产净值
          B.   基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管
               人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支取。本基金于本期应
               支付基金托管人托管费共人民币1,173,560.93元（2003年：人民币
               1,684,449.74元），其中已支付基金托管人人民币1,087,885.89元，
               尚余人民币85,675.04元未支付。
    (4)与关联方银行间同业市场的债券（含回购）交易
       本年度及2003年6月16日（基金合同生效日）至2003年12月31日期间，本基金
       未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
18.报告期末流通受限制不能自由转让的基金资产
   本基金截至2004年12月31日止无流通受限制的基金资产。
19.资产负债表日后事项
   截止本会计报表批准报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。
20.其他重要事项
    截至资产负债表日，本基金并无须作披露的其他重要事项。
21.或有事项
   截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
22.承诺事项
   截至资产负债表日，本基金并无须作披露的承诺事项。
23.比较数字
   若干比较数字乃经重新编排，以符合本年度之呈报形式。
24.会计报表之签署
本会计报表已经本基金管理人于2005年3月7日批准。
九、基金投资组合
    1、期末基金资产组合
             资产类别                  市值金额      （元）    占基金总资产比例
股票投资                                        294,103,525.83              73.48%
债券投资                                         90,072,000.00              22.51%
银行存款、清算备付金合计                          7,703,247.08               1.92%
其它资产                                          8,353,114.13               2.09%
合计                                            400,231,887.04                100%
    2、期末基金股票投资组合
  （一）按行业分类的股票投资组合
        行    业    分     类             市  值  （元）     占基金资产净值比例%
A农、林、牧、渔业                                            -                0.00%
B采掘业                                          81,968,401.07               20.60%
C制造业                                         129,368,735.00               32.51%
C0食品、饮料                                                 -                0.00%
C1纺织、服装、皮毛                                           -                0.00%
C2木材、家具                                                 -                0.00%
C3造纸、印刷                                                 -                0.00%
C4石油、化学、塑胶、塑料                         43,307,478.65               10.88%
C5电子                                            1,860,700.00                0.47%
C6金属、非金属                                    9,364,856.13                2.35%
C7机械、设备、仪表                               11,039,467.35                2.77%
C8医药、生物制品                                 63,796,232.87               16.03%
C9其他制造业                                                 -                0.00%
C99其他制造业                                               -                 0.00%
D电力、煤气及水的生产和供应业                    21,696,363.45                5.45%
E建筑业                                                      -                0.00%
F交通运输、仓储业                                23,870,224.29                6.00%
G信息技术业                                       5,896,924.40                1.48%
H批发和零售贸易                                             -                 0.00%
I金融、保险业                                                -                0.00%
J房地产业                                                    -                0.00%
K社会服务业                                      18,336,257.80                4.61%
L传播与文化产业