宝盈鸿利收益证券投资基金2003年年度报告

   重要提示：本基金的托管人中国农业银行已于2004年3月26日复核了本报告。
   本基金的管理人、托管人愿就本报告中所载资料的真实性、准确性、完整性负责。本报告书中的内容由基金管理人负责解释。
   一、基金简介
  （一）基金名称：宝盈鸿利收益证券投资基金
   基金代码：          213001
   基金类型：契约型开放式
   基金成立时间：      2002年10月8日
   首次募集总份额：    1,446,415,713.90份
   基金存续期限：不定期
   （二）基金管理人、注册登记人及直销机构
   法定名称：宝盈基金管理有限公司
   注册及办公地址：广东省深圳市福田区深圳特区报业大厦第15层
   邮政编码：         518034
   网址：             http://www.byfunds.com
   法定代表人：谭向东
   总经理：刘京湘
   信息披露负责人：陈争鸣
   直销机构联系人：王颖
   联系电话：    0755－83516546
   传真：             0755－83515989
  （三）基金托管人
   法定名称：中国农业银行
   注册地址：北京市海淀区复兴路甲23号
   邮政编码：         100036
   法定代表人：杨明生
   基金托管部负责人：张军洲
   信息事务联系人：李芳菲
   联系地址：北京市海淀区西三环北路100号金玉大厦
   联系电话：         010———68435588
   传真：             010———68424181
  （四）代销机构
   1、中国农业银行
   电话：010—68297268
   联系人：蒋浩
   2、国泰君安证券股份有限公司
   电话：021-62580818-177
   联系人：顾文松
   3、联合证券有限责任公司
   电话：0755-82493583
   联系人：杨军
   4、国信证券有限责任公司
   电话：0755-82133296
   联系人：鞠玮
   5、招商证券股份有限公司
   电话：0755-82943212
   联系人：范源远
  （五）会计师事务所和经办注册会计师
   法定名称：普华永道中天会计师事务所有限公司
   办公地址：上海淮海中路333号
   法定代表人：吴港平
   电话：             021-63863388
   传真：             021-63863300
   联系人：陈兆欣
   经办注册会计师：牟磊陈玲
   （六）律师事务所和经办律师
   法定名称：北京市君泽君律师事务所
   注册及办公地址：北京市东城区东四十条六十八号平安发展大厦3层
   法定代表人：金明
   电话：（010）84085858
   传真：（010）84085338
   联系人：钟向春
   经办律师：钟向春
   二、主要财务指标
   单位：人民币元
  （一）按新编报规则计算的主要财务指标
主要财务指标                              2003年                  2002年
1加权平均单位基金本期净收益              0.0363                    0.0014
2期末可供分配基金收益                  863,486               -61,390,871
3期末可供分配单位基金收益                0.0016                   -0.0520
4期末单位基金资产净值                    1.0453                    0.9480
5基金加权平均净值收益率                  3.60%                     0.14%
6本期单位基金净值增长率                 14.58%                    -5.27%
7单位基金累计净值增长率                  8.54%                    -5.27%
  （二）以前年度披露的主要财务指标
主要财务指标    2002年
1基金本期净收益                                             1,851,217
2单位基金本期净收益                                             0.0016
3基金可分配净收益                                         -61,390,871
4单位基金可分配净收益                                          -0.0520
5期末基金资产总值                                       1,133,019,564
6期末基金资产净值                                       1,118,105,050
7单位基金资产净值                                               0.9480
8基金资产净值收益率                                             0.13%
9本期基金净值增长率                                            -5.27%
10基金累计净值增长率                                           -5.27%
11期末基金总份额                                        1,179,495,921
   注：（一）本年度主要财务指标的计算采用新公式，其中
   1、加权平均单位基金本期净收益=
   其中：P为本期基金净收益， S0为期初基金单位总份额，n为报告期内所含的交易天数，i为报告期内的第i个交易日，△S＝i交易日基金单位总份额－(i-1)交易日基金单位总份额。
   2、开放式基金加权平均净值收益率=
   其中：P为本期基金净收益，NAV0为期初基金资产净值；n为报告期内所含交易天数，i为报告期内的第i个交易日，NAV1＝i交易日基金资产净值－（i-1）交易日基金资产净值。
  （二）其他财务指标的计算方法详见2004年1月1日实施的《证券投资基金信息披露编报规则第1号<主要财务指标的计算及披露>》。  （三）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。  三、基金管理人报告  基金业绩表现  截至2003年12月31日,宝盈鸿利收益证券投资基金单位净值为1.0453元，单位净值增长率为14.58％，单位基金分红0.04元。  基金经理简介  杨军先生，33岁,1993年上海财经大学毕业,现任宝盈鸿利收益证券投资基金经理。8年证券从业经历,曾先后供职于上海金华咨询有限公司、君安证券研究所、君安证券资产管理部。2001年1月加入宝盈基金管理有限公司,曾担任基金鸿阳助理。  （一）基金经理工作报告2003年投资管理回顾  1、证券市场回顾  2003年中国证券市场在投资思路上发生了重要的转变，以基金为代表的机构投资者全面倡导价值投资理念，并得到了市场的广泛认同。上证综合指数全年上涨为10.27％，而绩优蓝筹股价值被重新认识，升幅可观，表现优于大市；同时，缺乏业绩支撑，股价在过往炒作中被高估的部分股票则维持弱势运行，全年个股行情呈现明显的结构性分化。个股的定价和行业景气度之间表现出密切的正相关性，汽车、钢铁、能源电力、金融、港口、机场、石化等景气度比较高的业内公司升幅居前，与此同时，流通市值居前的个股从四季度开始体现出明显的流动性溢价特征。  2、投资管理工作回顾  本基金小组根据对市场的判断，适当地调整投资结构，果断地大幅度提高了低价大盘股的投资比例，并逐渐把资产转向景气度高的行业配置，取得了良好的投资回报。但由于上半年，对市场结构调整的认识不足，股票资产的配置比例偏低；下半年，对石化、钢铁、有色等周期性行业的判断出现失误，致使总体资产的配置效率降低，收益率也略低于同业平均水平。  2004年投资管理展望  1、证券市场展望  2004年中国经济依然会维持8%以上的高速增长，年内关于《宪法》的修改建议将正式提交人大审议，国有股全流通的试点原则和试点企业也可能在本年度确定，新一轮的税制改革也有望拿出一个确定的方案，上市公司的实际税负也会有所下降。而三部银行法以及保荐人制度、新的资产管理办法也将正式开始实施，从总体上看，2004年证券市场的宏观和法律法规环境将有明显的改善。  伴随QFII入市步伐加快，社保基金和企业年金入市规模也日益扩大，散户投资者也出现主动申购开放式基金的现象，而保险资金直接入市的呼声也越来越高，机构投资者数量和规模的增加无疑会使市场投资结构继续发生深刻变化，并最终影响到市场的结构调整，成熟的投资理念仍将成为市场的主流思想，价值投资理念将继续向纵深发展。  2、本基金投资策略2004年市场热点将可能会逐步扩散，有上涨动力的品种将不仅仅局限于前期累计涨幅较大的一些蓝筹股，我们会力争充分认识和挖掘其中一些潜力品种。但非主流资金或持有非主流思路的部分机构投资者在价值理念的压迫下，也可能会导演一些“绝地反击”式的行情。，因此，我们也会充分关注市场的变化，注意控制投资于某些品种可能带来的风险。  因为前述的一些不确定因素存在，2004年股票市场行情的演变和波动可能比2003年更加复杂和剧烈，需要更加冷静地去面对市场的变化。我们将采用将“自上而下”与“自下而上”相结合的办法来进行投资策略的制定和资产配置，在注重公司基本面研究的同时，尽可能地把握市场机会。在投资研究中，我们还会着重注意以下一些因素：，  大盘蓝筹股因为其自然、地域和资源垄断，以及进入资金壁垒高而仍具有主导性优势，伴随体制变迁和市场竞争，将会充分发挥其综合优势，考虑企业的业绩稳定增长和机构间的博奕，未来大盘蓝筹股的平均市盈率可能高于市场平均市盈率。  产业经济增长正在消费结构升级的带动下，逐步向钢铁、化工等中间产品以及上游的能源与原材料等产业传递。2003年年底电价的上调、电煤价格的上涨、有色金属价格的爆发性上升以及水价的即将上调只不过对这种增长进行了初步反映，上述增长态势至少会在2004年度继续延续，也就是说，能源和原材料行业的景气度是可以持续的。  自然垄断的基础性行业依然看好，包括机场、港口等行业内公司值得长期关注。  对消费品行业应该给予足够的重视，消费的升级可能带来庞大的需求，经过多年的激烈竞争，许多消费品内的公司初步洗牌已经完成，毛利率已经处于历史低位，未来一段时间内有望走出低谷。此外，拥有持续竞争力的企业和品牌优势的公司最有可能在竞争中胜出，理应给于其合理的溢价。  关注可能资产被整体低估的行业内公司。
   关注对企业的现金流状况进行分析，因为现金流能够反映出目前企业真正的经营状况。
   关注美元汇率变动和人民币升值预期所带来的长期影响。
  （二）内部监察报告
   基金运作合规性声明
   在本报告期内，本基金管理人严格遵守了《证券投资基金管理暂行办法》及其各项实施准则、《宝盈鸿利收益证券投资基金基金契约》和其他有关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。无损害基金持有人利益的行为。基金投资范围、投资比例、投资组合符合有关法规及基金契约的规定。
   内部监察稽核报告
   本年度，本基金管理人坚持一切从规范运作、防范风险、保护基金持有人利益出发，依照公司内部控制的整体要求，致力于内控机制的建立和完善，继续加强内部风险的控制与防范、业务规范流程的修改与完善、业务合规性的操作与检查等多项工作，保证各项法规和管理制度的落实，保证基金契约得到严格履行。公司监察稽核部门按照规定的权限和程序，独立地开展基金运作和公司管理的合规性监察，发现问题及时提出改进建议并督促业务部门进行整改，本年度完成的内部监察稽核主要工作如下：
   1、完成内部控制自我评估报告以及整改工作。严格按照《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》确立的内控标准，根据证监会《关于开展2003年基金管理公司内部控制执行情况检查的通知》的要求，监察部牵头组织开展了公司内控执行情况的自查工作，会同各业务部门，对公司相关业务风险进行了认真细致的评估，通过自上而下和自下而上相结合、各相关部门自查和监察部独立检查相结合的方式，对公司目前已采取的控制措施的有效性和充分性进行评价，对控制不足的环节制定了相应的控制措施及时整改落实，确保内控措施覆盖公司各项业务的各个环节，切实推动公司内控工作更加全面、有效。
   2、进一步完善公司各项制度。适时补充并修订了相关内部管理制度，其中包括：投资管理制度、关联交易指引、股票池管理办法等，并对制度的执行情况进行检查，使各项制度真正落实，确保了公司管理制度的完善、合理和有效。
   3、开展多种内控教育与培训工作。组织公司员工进行法律、规章制度及职业道德准则的学习，签订《员工自律声明》和《岗位责任书》，明确员工的风险责任，进一步树立全员风险意识，致力于通过不断提高员工的风险防范意识，形成公司良好的内控文化。
   在全员自律和健全的制度以及全方位监控的保证下，在本报告期内，公司对本基金的管理始终都能按照法律法规、基金契约、基金招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合规定的要求；交易行为合法合规，未出现异常交易、操纵市场的现象；未发现内幕交易的情况；相关的信息披露真实、完整、准确、及时；没有任何员工发生任何违法违规行为；基金运作整体合法合规，基金持有人的利益得到了充分保障。在今后的工作中，本基金管理人将继续贯彻内控优先的风险管理理念，进一步完善内控制度，提高监察稽核工作水平，努力防范和控制各种风险，充分保障基金持有人的合法权益。
   四、基金托管人报告
   基金托管人报告
   本基金托管人－－中国农业银行，根据《宝盈鸿利收益证券投资基金基金契约》和《宝盈鸿利收益证券投资基金托管协议》，在对宝盈鸿利收益证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金管理暂行办法》、《开放式证券投资基金试点办法》及各项法规规定，对宝盈鸿利收益证券投资基金管理人－－宝盈基金管理有限公司在2003年会计年度基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务。
   本托管人认为，宝盈基金管理有限公司在宝盈鸿利收益基金的投资运作、信息披露等方面符合《证券投资基金管理暂行办法》、《开放式证券投资基金试点办法》及其相关法规的规定，基金管理人在2003年度所编制和披露的宝盈鸿利收益证券投资基金财务报告、资产净值公告等各项基金信息真实、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。
   中国农业银行证券投资基金托管部
   2004年3月26日
   五、基金年度财务报告
  （一）审计报告
   审计报告
   普华永道中天审字(2004)第261号
   宝盈鸿利收益证券投资基金全体持有人：
   我们审计了后附的宝盈鸿利收益证券投资基金(以下简称“宝盈鸿利收益基金”)2003年12月31日的资产负债表及2003年度的经营业绩表和基金净值变动表。这些会计报表的编制是宝盈鸿利收益基金管理人宝盈基金管理有限公司的责任，我们的责任是在实施审计工作的基础上对这些会计报表发表意见。
   我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作，以合理确信会计报表是否不存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金额和披露的证据，评价基金管理人在编制会计报表时采用的会计政策和作出的重大会计估计，以及评价会计报表的整体反映。我们相信，我们的审计工作为发表意见提供了合理的基础。
   我们认为，上述会计报表符合中华人民共和国国家颁布的企业会计准则、《证券投资基金会计核算办法》、《宝盈鸿利收益证券投资基金基金契约》及中国证券监督管理委员会允许的如会计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定，在所有重大方面公允反映了宝盈鸿利收益基金2003年12月31日的财务状况以及2003年度的经营成果和净值变动情况。
   普华永道中天注册会计师牟磊
   会计师事务所有限公司
   2004年2月13日注册会计师陈玲
  （二）基金会计报告书
   宝盈鸿利收益证券投资基金
   2003年12月31日资产负债表
   (除特别注明外，金额单位为人民币元)
                                             2003年         2002年
附注                                         12月31日       12月31日
资产
银行存款                                   13,846,757        154,643,240
清算备付金                                  5,185,055
交易保证金                                  1,000,000            250,000
应收证券清算款                              8,929,545        111,991,601
应收利息                       5            1,590,362          1,279,805
应收申购款                                      2,955             20,685
其他应收款                     4
股票投资市值                  12          418,057,841        592,592,378
其中：股票投资成本                        388,788,311        663,470,120
债券投资市值                  12          138,390,552        184,500,965
其中：债券投资成本                        137,334,536        184,096,237
配股权证                                       70,515
买入返售证券                               80,900,000
待摊费用                       6            1,585,320
资产总计                                  581,818,016      1,133,019,564
负债与持有人权益
负债
应付证券清算款                              3,197,456
应付赎回款                                 10,682,890          8,706,112
应付赎回费                                     26,226              8,750
应付管理人报酬                                806,141          1,517,410
应付托管费                                    134,357            252,902
应付佣金                       7              784,493            602,429
应付收益                       8            3,995,427                  -
其他应付款                     9              908,290            365,484
预提费用                      10              300,000            263,971
负债合计                                   17,637,824         14,914,514
持有人权益
实收基金                      11          539,746,151      1,179,495,921
未实现利得/(损失)             12           23,570,555        (63,048,106)
未分配基金净收益                              863,486          1,657,235
持有人权益合计                            564,180,192      1,118,105,050
(2003年末每单位基金资产净值：1.0453元)
(2002年末每单位基金资产净值：0.9480元)
负债及持有人权益总计                      581,818,016      1,133,019,564
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
宝盈鸿利收益证券投资基金
2003年度经营业绩表
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
   2002年10月8日
   (基金成立日)
   至2002年
附注                                       2003年度       12月31日止期间
收入
股票差价收入                              29,127,882          1,073,339
债券差价收入                                 787,888            502,520
债券利息收入                               7,538,804            988,281
存款利息收入                               3,063,567          3,232,779
股利收入                                   3,143,137              2,066
买入返售证券收入                              16,992            127,956
其他收入                           13      2,391,594          2,052,322
收入合计                                  46,069,864          7,979,263
费用
基金管理人报酬                           (12,265,322)        (4,575,482)
基金托管费                                (2,044,220)          (762,580)
卖出回购证券支出                            (363,787)
其他费用                           14     (2,173,283)          (789,984)
其中：信息披露费                             360,000            150,000
审计费用                                     100,000            100,000
费用合计                                 (16,846,612)        (6,128,046)
基金净收益                                29,223,252          1,851,217
加：未实现估值增值/                12    100,728,045        (70,402,499)
(减值)变动数
基金经营业绩                             129,951,297        (68,551,282)
基金净收益                                29,223,252          1,851,217
加：年/(期)初基金净收益                    1,657,235
本年/(期)申购基金单位的损益平准金                            (1,412,672)
                                                                 8,720
本年/(期)赎回基金单位的损益平准金         (2,860,449)          (202,702)
可供分配基金净收益                        26,607,366          1,657,235
减：本年/(期)已分配基金净收益      16                       (25,743,880)
未分配基金净收益                             863,486          1,657,235
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
宝盈鸿利收益证券投资基金
2003年度基金净值变动表
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
   2002年10月8日
   (基金成立日)
   至2002年
                                   2003年度    12月31日止期间
年/(期)初基金净值                          1,118,105,050   1,446,415,714
本年/(期)经营活动
基金净收益                                    29,223,252       1,851,217
未实现估值增值/(减值)变动数                  100,728,045     (70,402,499)


经营活动产生的基金净值变动数                 129,951,297     (68,551,282)
本年/(期)基金单位交易
基金申购款                              2     39,641,373       8,120,632
其中：分红再投资                               5,819,176               -
基金赎回款                                  (897,773,648)   (267,880,014)
基金单位交易产生的基金净值变动数            (658,132,275)   (259,759,382)
本年/(期)向持有人分配收益
向基金持有人分配收益产生的基金净值变动数     (25,743,880)
年/(期)末基金净值                            564,180,192   1,118,105,050
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
   (三)会计报告书附注
   1基金简介
   宝盈鸿利收益证券投资基金（以下简称“本基金”）由基金发起人宝盈基金管理有限公司依照《证券投资基金管理暂行办法》及其实施细则、《开放式证券投资基金试点办法》等有关规定和《宝盈鸿利收益证券投资基金基金契约》发起，经中国证券监督管理委员会证监基金字?2002?53号文批准，于2002年10月8日募集成立。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集规模为1,446,415,713.90份基金单位。本基金的基金管理人为宝盈基金管理有限公司，基金托管人为中国农业银行。
   根据《证券投资基金管理暂行办法》及其实施细则、《开放式证券投资基金试点办法》和《宝盈鸿利收益证券投资基金基金契约》的有关规定，本基金的投资范围为国内依法公开发行、上市的股票、债券及中国证券监督管理委员会批准的允许基金投资的其他金融工具。本基金股票投资的主要对象为业绩优良并能稳定增长，现金流状况良好，有满意的红利分配政策或调整后市盈率较低的上市公司的股票。在基金正常运作时期，本基金债券投资占基金净值的比例不低于20%；股票投资占基金净值的比例不高于75%，其中不低于80%投资于符合稳定收益型条件的公司。
   2会计报表编制基础
   本基金的会计报表按照中华人民共和国国家颁布的企业会计准则、《证券投资基金会计核算办法》及中国证券监督管理委员会允许的如会计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制。
   3主要会计政策
   (a)会计年度
   本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。比较会计报表的实际编制期间为2002年10月8日(基金成立日)至2002年12月31日止。
   (b)记帐本位币
   本基金的记帐本位币为人民币。
   (c)记帐基础和计价原则
   本基金的记帐基础为权责发生制。除股票投资、债券投资和配股权证按市值计价外，所有报表项目均以历史成本计价。
   (d)股票投资
   买入股票于成交日确认为股票投资。股票投资成本按成交日应支付的全部价款入帐。
   卖出股票于成交日确认股票差价收入。出售股票的成本按移动加权平均法于成交日结转。
   (e)债券投资
   买入证券交易所交易的债券于成交日确认为债券投资；买入银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认为债券投资。债券投资按成交日应支付的全部价款入帐，其中所包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。
   买入央行票据和零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算。
   卖出证券交易所交易的债券于成交日确认债券差价收入；卖出银行间同业市场交易的债券于实际收到全部价款时确认债券差价收入。出售债券的成本按移动加权平均法于成交日结转。
   (f)投资估值
   上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易价估值。首次公开发行但未上市的股票，按成本估值；由于配股和增发形成的暂时流通受限制的股票，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易价估值。
   证券交易所交易的债券按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易价估值。银行间市场交易的债券和未上市流通的债券按成本估值。
   因持有股票而享有的配股权，从配股除权日起到配股确认日止，按估值日在证券交易所挂牌的该股票的市场交易价高于配股价的差额估值，计入“配股权证”科目。若市场交易均价低于配股价，则估值为零。
   实际投资成本与估值的差异计入“未实现利得/(损失)”科目。
   (g)收入确认
   股票差价收入于卖出股票成交日按卖出股票成交总额与其成本和相关费用的差额确认。
   证券交易所交易的债券差价收入于卖出成交日确认；银行间同业市场交易的债券差价收入于实际收到全部价款时确认。债券差价收入按应收取全部价款与其成本、应收利息和相关费用的差额确认。
   债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提。
   存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
   股利收入按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额于除息日确认。
   买入返售证券收入按融出资金额及约定利率，在证券持有期内采用直线法逐日计提。
   (h)基金管理人报酬
   根据《宝盈鸿利收益证券投资基金基金契约》的规定，基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率逐日计提。
   (i)基金托管费
   根据《宝盈鸿利收益证券投资基金基金契约》的规定，基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率逐日计提。
   (j)卖出回购证券支出
   卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率，在回购期限内采用直线法逐日计提。
   (k)实收基金
   实收基金为对外发行的基金单位总额。每份基金单位面值为1.00元。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。
   (l)未实现利得/(损失)
   未实现利得/(损失)包括因投资估值而产生的未实现估值增值/(减值)和未实现利得/(损失)平准金。
   未实现利得/(损失)平准金指在申购或赎回基金单位时，申购或赎回款项中包含的按未实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。未实现利得/(损失)平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列。
   (m)损益平准金
   损益平准金指在申购或赎回基金单位时，申购或赎回款项中包含的按未分配基金净收益/(累计基金净损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配基金净收益/(累计基金净损失)。
   (n)基金收益分配
   每一基金单位享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但投资人可选择现金红利或将现金红利按红利发放日的基金单位净值自动转为基金单位进行再投资。基金收益分配每年至少一次，分配比例不得低于基金净收益的90%；基金当期收益先弥补上一年度亏损后，方可进行当年收益分配。基金当年亏损，则不进行收益分配。基金收益分配后，每基金单位净值不能低于面值。
   经宣告的基金收益分配方案于除权日从持有人权益转出。
   4主要税项
   根据财政部、国家税务总局财税 [2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
  （a）以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
  （b）基金买卖股票、债券的差价收入，在2003年底前暂免征收营业税。
  （c）对基金买卖股票、债券的差价收入，在2003年底前暂免征收企业所得税；对基金取得的股票的股息、红利收入，债券的利息收入，由上市公司、发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税。
   (e)基金买卖股票按照0.2%的税率征收印花税。
   5应收利息
                                  2003年12月31日         2002年12月31日
应收债券利息                          1,573,038               1,140,526
应收银行存款利息                         17,324                 127,662
应收清算备付金利息                            -                   3,121
应收买入返售证券利息                          -                   8,496
                                     1,590,362               1,279,805
   6待摊费用
原始发生额                    2002年     本年摊销            2003年
                           12月31日                        12月31日
与基金发行成立相关
的信息披露费
和律师费(附注15)           2,103,920       1,585,320       (1,585,320)
   7应付佣金
                                    2003年12月31日       2002年12月31日
巨田证券有限责任公司                       309,988                      -
国泰君安证券股份有限公司                   292,860                486,267
招商证券股份有限公司                        98,356                      -
联合证券有限责任公司                        43,741                 58,338
汉唐证券有限责任公司                        26,844                 53,984
国信证券有限责任公司                        12,704                  3,840
                                          784,493                602,429
   8应付收益
   截至2003年12月31日止，应付收益余额为本基金2003年度第三次中期分红以再投资形式发放的红利款(参见附注16)。根据本基金的基金管理人和托管人2003年12月25日发布的《宝盈鸿利收益证券投资基金第三次分红公告》的相关规定，选择红利再投资的投资者的红利款将根据2003年12月31日的基金单位资产净值转换为基金份额。
   9其他应付款
                                      2003年12月31日    2002年12月31日
应付券商席位保证金                       750,000                 250,000
应付可转换债券利息个人所得税             158,290                 115,484
                                        908,290                 365,484
   10预提费用
                            2003年12月31日               2002年12月31日
信息披露费                        150,000                        150,000
审计费用                          100,000                        100,000
基金发行费用                          -    1                       3,971
其他                               50,000                              -
                                 300,000                        263,971
   11实收基金
基金单位数                                     基金面值
2002年12月31日               1,179,495,921                1,179,495,921
本年申购                       239,850,514                  239,850,514
其中：红利再投资                 5,759,661                    5,759,661
本年赎回                      (879,600,284)                (879,600,284)
2003年12月31日                 539,746,151                  539,746,151
   12未实现利得/(损失)
                      未实现估值          未实现利得/
                     增值/(减值)         (损失)平准金            合计
2002年12月31日        (70,402,499)        7,354,393         (63,048,106)
本年净变动数          100,728,045                -          100,728,045
本年申购基金单位                -         1,203,531           1,203,531
其中：红利再投资                -            48,067              48,067
本年赎回基金单位                -       (15,312,915)        (15,312,915)
2003年12月31日         30,325,546        (6,754,991)         23,570,555
   未实现估值增值/(减值)按投资类别分项列示如下：
                          2003年12月31日                 2002年12月31日
股票投资                    29,269,530                    (70,877,742)
债券投资                     1,056,016                        404,728
配股权证                             -                         70,515
                           30,325,546                    (70,402,499)
   13其他收入
2002年10月8日
(基金成立日)至2002年
                                         2003年度        12月31日止期间
赎回基金补偿收入 (a)                     2,299,977              1,071,516
新股申购手续费返还                          87,878                 11,223
基金设立募集期认购资金利息收入                   -                958,117
其他                                         3,739                 11,466
                                        2,391,594              2,052,322
   (a)根据《宝盈鸿利收益证券投资基金招募说明书》的有关规定，赎回基金补偿收入为基金赎回费扣除注册登记费和其他手续费后的余额，归属基金资产。
   此外，根据本基金管理人和托管人2003年7月31日发布的《关于变更宝盈鸿利收益证券投资基金赎回费率公告》的规定，2003年8月5日起，本基金赎回费根据持有人持有基金的年限递减，按最高不超过赎回总金额的0.25%收取，全部作为注册登记费。
   14其他费用
2002年10月8日
(基金成立日)至2002年
                                    2003年度             12月31日止期间
基金发行成立费用摊销
(附注15)                           1,631,349                     532,571
信息披露费                           360,000                     150,000
审计费用                             100,000                     100,000
债券回购交易费用                       2,745                       1,285
其他                                  79,189                       6,128
                                  2,173,283                     789,984
   15与本基金发行成立有关的费用
信息披露费与律师费(附注6)                                    2,103,920
其他发行费                                                      60,000
                                                            2,163,920
减：2002会计期间摊销额(附注14)                                (532,571)
2002年12月31日尚未摊销余额                                   1,631,349
减：本年摊销额(附注14)                                      (1,631,349)
2003年12月31日尚未摊销余额                                           -
   根据《宝盈鸿利收益证券投资基金发行公告》的约定，本基金发行中所发生的与基金有关的法定信息披露费、律师费及会计师费等费用由成立后的基金承担，从本基金成立日起按12个月逐日摊销。
   16收益分配
宣告日    登记日/      现金    再投资
除权日               分红率
第一次
中期分红                     2003/03/05                       2003/03/10
                             2,025,656                  4,728,193第二次
中期分红                     2003/08/05                       2003/08/08
                             3,793,520                 10,018,189第三次
中期分红(附注8)              2003/12/25                       2003/12/29
7,002,071                     3,995,427                       10,997,498

发放红利
形式发放                             形式发放                      合计
每10份基金单位0.046元                                           2,702,537
每10份基金单位0.154元                                           6,224,669
每10份基金单位0.20元
15,929,277                            9,814,603                25,743,880
   17重大关联方关系及关联交易
(a)关联方
关联方名称与本基金的关系
宝盈基金管理有限公司基金发起人、基金管理人、
基金注册登记人、基金销售机构
中国农业银行基金托管人、基金代销机构
联合证券有限责任公司（“联合证券”）基金管理人的股东、基金代销机构
对外经济贸易信托投资公司基金管理人的股东
重庆国际信托投资公司基金管理人的股东
天津信托投资公司基金管理人的股东
山东省国际信托投资公司基金管理人的股东
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
(b)通过关联方席位进行的证券交易及交易佣金
2003年度
                                             买卖股票成交量
量                             交易佣金
成交量                       占全年成交         成交量        占全年成交
人民币元                       量的比例       人民币元          量的比例
联合证券                    745,738,090         22.14%       247,166,908

                                      买卖债券成交
量
成交量                             佣金占                  全年佣金
人民币元                         人民币元                总量的比例
联合证券                           18.79%                   605,266
                                  22.35%
   2002年10月8日(基金成立日)
   至2002年12月31日止期间
                                买卖股票成交量
交易佣金
                        成交量占              本期成交           成交量
                        人民币元              量的比例         人民币元
联合证券                 71,490,045             9.56%          28,313,351

                                       买卖债券成交量
交易佣金
                        占本期成交             佣金占          本期佣金
                          量的比例           人民币元        总量的比例
联合证券                  11.63%              58,338           9.68%
   上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取，并由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。
   该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
   (c)基金管理人报酬
   支付基金管理人宝盈基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值X1.5% / 当年天数。
   本基金在本年度需支付基金管理人报酬12,265,322元(2002期间：4,575,482元)。
   (d)基金托管费
   支付基金托管人中国农业银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
   日基金托管费＝前一日基金资产净值X0.25% / 当年天数。
   本基金在本年度需支付基金托管费2,044,220元(2002期间：762,580元)。
   (e)由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
   本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行保管，并按银行间同业利率计息。基金托管人于2003年12月31日保管的银行存款余额为13,846,757元(2002：154,643,240元)。本年度由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为2,984,074元(2002期间： 3,208,101元)。
   中国证券登记结算有限责任公司于2003年8月4日起采用新的证券投资基金结算模式。新的结算模式要求终止使用原以本基金名义开立于中国证券登记结算有限责任公司的结算备付金帐户，并通过以基金托管人名义开立的“中国农业银行基金托管专户”进行证券交易清算。本基金在“中国农业银行基金托管专户”的存款由基金托管人保管，相关余额计入银行存款科目。
   (f)与基金托管人之间通过银行间同业市场进行的债券交易
   本基金在本年度与基金托管人中国农业银行通过银行间同业市场进行的债券交易如下：
2002年10月8日
(基金成立日)至2002年
                                  2003年度              12月31日止期间
卖出回购证券协议金额             190,000,000                         -
卖出回购证券支出                     136,682                         -
   18流通受限制不能自由转让的基金资产
   根据中国证券监督管理委员会的政策规定，2000年5月18日起新股发行时不再单独向基金配售新股。基金可使用以基金名义开设的股票帐户，比照个人投资者和一般法人、战略投资者参与新股认购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。
   此外，根据中国证券监督管理委员会证监发行字[2002]54号文《关于向二级市场投资者配售新股有关问题的补充通知》及其配套规定，自2002年5月20日起，恢复向二级市场投资者配售新股。基金以持有的上市流通股票市值参与配售，但累计申购总额不得超过基金按规定可申购的总额。获配新股从新股获配日至新股上市日之间不能自由流通。
   本基金截至2003年12月31日止流通受限制的股票情况如下：
股票名称成                 功申购日期        上市日期          可流通日期
价                       成功申购股数            成本                市值
长江电力                   2003/11/10      2003/11/18          2004/05/18
1,644,114                   3,318,815
新赛股份                   2003/12/24      2004/01/07          2004/01/07
29,000     193,430            193,430
合计                                        1,837,544           3,512,245

股票名称成                     申购价格                          年末估
价
长江电力        4.30           8.68                             382,352
1,644,114
新赛股份                       6.67                               6.67
29,000
合计
  （四）2003年12月31日基金投资组合
   1、行业分类的股票投资组合
.序号分类                          市值（元）                 占净值比例
1     A农、林、牧、渔业               193,430                       0.03%
2     B采掘业                   29,836,627.22                       5.29%
3     C制造业                  237,403,170.81                      42.08%
其中：C0食品、饮料              30,232,366.00                       5.36%
C1纺织、服装、皮毛                    -------                       ----
C2木材、家具.                         -------                       ----
C3造纸、印刷.                         -------                       ----
C4石油、化学、塑胶、塑料         2,431,556.46                       0.43%
C5电子                             206,080.00                       0.04%
C6金属、非金属                  83,995,243.43                      14.89%
C7机械、设备、仪表             120,250,224.92                      21.31%
C8医药、生物制品                   287,700.00                       0.05%
C99其他制造业.                       -------                         ----
4D电力、煤气及水的生产和供应业  45,520,964.96                       8.07%
5E建筑业                            -------                          ----
6F交通运输、仓储业              77,420,148.50                      13.72%
7G信息技术业                    27,510,000.00                       4.88%
8H批发和零售贸易                       -------                     ------
9I金融、保险业                     108,100.00                       0.02%
10J房地产业                         65,400.00                       0.01%
11K社会服务业                       -------                          ----
12L传播和文化产业                   -------                          ----
13M综合类                           -------                         -----
合计                           418,057,841.49                      74.10%
   2、国债、货币资金合计
   截止2003年12月31日宝盈鸿利收益证券投资基金持有国债市值（不含应收国债利息）及货币资金（含当日证券清算往来款）合计为155,975,943.32元，占基金资产净值的27.65%。
   3、其他债券合计
   截止2003年12月31日宝盈鸿利收益证券投资基金持有其他债券市值合计为5,190,910.70元,占基金资产净值的0.92%。
   4、基金投资股票明细
序号     证券代码                证券名称                      库存数量
1          600104                上海汽车                 2,848,580.00
2          600009                上海机场                 3,185,000.00
3          000625                长安汽车                 2,000,000.00
4          600028                中国石化                 5,971,406.00
5          600050                中国联通                 7,000,000.00
6          000039                中集集团                 1,249,000.00
7          600019                宝钢股份                 3,501,200.00
8          600660                福耀玻璃                 1,580,577.00
9          000400                许继电气                 2,087,166.00
10         600029                南方航空                 4,299,430.00
11         600166                福田汽车                 1,800,000.00
12         600900                长江电力                 2,235,404.00
13         600600                青岛啤酒                 2,000,000.00
14         600795                国电电力                 1,419,499.00
15         000088                盐田港Ａ                   520,000.00
16         600270                外运发展                   743,000.00
17         600887                伊利股份                 1,000,200.00
18         000629                  新钢钒                 1,321,124.00
19         600011                华能国际                   537,000.00
20         600183                生益科技                 1,046,470.00
21         600135                乐凯胶片                   202,021.00
22         600031                三一重工                    50,000.00
23         600340                国祥股份                    23,000.00
24         600540                新赛股份                    29,000.00
25         600188                兖州煤业                    16,679.00
26         600085                  同仁堂                    10,000.00
27         600436                  片仔癀                    10,000.00
28         000581                威孚高科                    10,000.00
29         600036                招商银行                    10,000.00
30         000983                西山煤电                    10,000.00
31         600469                风神股份                    10,000.00
32         600002                齐鲁石化                    10,000.00
33         000002                  万科Ａ                    10,000.00
合计

序号                           证券市值                 市值占基金净值(%)
1                           39,224,946.60                 6.9526%
2                           31,786,300.00                 5.6341%
3                           30,320,000.00                 5.3742%
4                           29,558,459.70                 5.2392%
5                           27,510,000.00                 4.8761%
6                           25,029,960.00                 4.4365%
7                           24,753,484.00                 4.3875%
8                           24,514,749.27                 4.3452%
9                           21,435,194.82                 3.7994%
10                          21,282,178.50                 3.7722%
11                          19,494,000.00                 3.4553%
12                          19,403,306.72                 3.4392%
13                          18,400,000.00                 3.2614%
14                          16,693,308.24                 2.9589%
15                          12,396,800.00                 2.1973%
16                          11,954,870.00                 2.1190%
17                          11,832,366.00                 2.0973%
18                           9,697,050.16                 1.7188%
19                           9,424,350.00                 1.6705%
20                           8,424,083.50                 1.4932%
21                           2,274,756.46                 0.4032%
22                           1,237,000.00                 0.2193%
23                             206,080.00                 0.0365%
24                             193,430.00                 0.0343%
25                             181,467.52                 0.0322%
26                             172,000.00                 0.0305%
27                             115,700.00                 0.0205%
28                             115,000.00                 0.0204%
29                             108,100.00                 0.0192%
30                              96,700.00                 0.0171%
31                              84,800.00                 0.0150%
32                              72,000.00                 0.0128%
33                              65,400.00                 0.0116%
合计                       418,057,841.49                74.1001%
   5、本期新增股票明细（数量单位：股）
序号                      证券名称           期末持有            一级申购
1                           万科Ａ              10000             2294206
2                         中集集团            1249000             1460361
3                         盐田港Ａ             520000             1357996
4                         威孚高科              10000               10000
5                         长安汽车            2000000             2684002
6                           新钢钒            1321124             4028125
7                         上海机场            3185000             2782447
8                         南方航空            4299430              400000
9                         三一重工              50000               26000
10                          同仁堂              10000               10000
11                        乐凯胶片             202021              202021
12                        兖州煤业              16679             1974259
13                        外运发展             743000             2431019
14                        国祥股份              23000               23000
15                          片仔癀              10000               20000
16                        风神股份              10000               40000
17                        新赛股份              29000               29000
18                        青岛啤酒            2000000
19                        福耀玻璃            1580577
20                        国电电力            1419499
21                        伊利股份            1000200             3596216
22                        长江电力            2235404             1147352

序号                           二级买入         其它           本期卖出
1                           1996939             4281145
2                            538844              750205
3                                                837996
4
5                                                684002
6                                               2707001
7                            735000              332447
8                           9429930             5530500
9                           1007973              983973
10
11
12                          1957580
13                           271196             1959215
14
15                            10000               20000
16                            10000               40000
17
18                          2264294              264294
19                          1580577
20                          1419499
21                           386885             2982901
22                          3348600             2260548
   6、本期内剔除股票（数量单位：股）
序号     证券名称               期初结存             本期增加    本期卖出
1        深发展Ａ              1025110                           1025110
2        深科技Ａ               636300                            636300
3        深赤湾Ａ               117231                            117231
4        招商局Ａ               600000                            600000
5        辽通化工              1141328                           1141328
6        中兴通讯              1679904                           1679904
7        赛格三星              2699301                           2699301
8        深圳机场              2036797                           2036797
9        中联重科              2046454            77000          2123454
10       常山股份                52986                             52986
11       冀东水泥               142750                            142750
12       合肥百货               102578                            102578
13       通程控股                48001                             48001
14       南京中北                45490                             45490
15       粤高速Ａ               376620                            376620
16       海虹控股              1033777                           1033777
17       丽珠集团               281922                            281922
18       粤美的Ａ                42500           300000           342500
19       大冷股份                77848                             77848
20       粤电力Ａ               300000                            300000
21       江铃汽车              1780675                           1780675
22       创元科技               227100                            227100
23       万向钱潮               156900                            156900
24       陕国投Ａ               499968                            499968
25       韶能股份                78970                             78970
26       铜都铜业               142480             &nb