中信经典配置
(
288001
)
申购:
开放
赎回:
开放
全称:
中信经典配置证券投资基金
类型一:
契约型开放式
类型二:
混合型
- 2008-11-27 净值
- 1.3436
- 日排名:( 275 )
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- 基金经理： 郑煜 管理人：中信基金管理有限公司 托管人：招商银行
- 日增长率： 0.61% 回报率：周( -1.52% ) 月( 7.82% ) 季( -6.02% ) 年( -37.17% )
- 累计净值：2.3436 排名：周( 222 )，月( 170 )，季度( 101 )，一年( 58 )，今年( 63 )
基金档案
- 基础费率
认购费率 申购费率
赎回费率 托管费率
管理费率 费用计算
中信经典配置证券投资基金2005年年度报告
中信经典配置证券投资基金2005年年度报告
第一节 重要提示及目录
（一）重要提示
中信经典配置证券投资基金管理人-中信基金管理有限责任公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2006年 3月 22日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
按照中国证监会《证券投资基金信息披露内容格式准则第2号--年度报告的内容与格式》第六条的规定，本基金2005年年度报告中的财务会计报告经具有证券业务资格的安永华明会计师事务所审计。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
第二节 基金简介
（一）基金基本情况
基金名称：中信经典配置证券投资基金
基金简称：中信经典配置基金
交易代码：288001
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2004年3月15日
报告期末基金份额总额：7,397,441,116.56份
基金合同存续期：不定期
（二）基金投资基本情况
投资目标：在长期投资的基础上，将战略资产配置与时机选择相结合，积极主动地精选证券，并充分利用短期金融工具作为动态配置的有效缓冲及收益补充，实施全流程的风险管理，力求在风险可控、获取稳定收益的基础上，追求资本最大可能的长期增值。
投资策略：本基金基本的投资策略是采取自上而下与自下而上相结合的主动管理(详见本基金的基金合同和招募说明书)。
业绩比较基准： 60%×中信标普300指数＋20%×中信全债指数＋20%×一年期定期存款利率
风险收益特征：追求资产配置动态平衡、收益和长期资本增值平衡，风险适中。
（三）基金管理人
名称：中信基金管理有限责任公司
注册地址：广东省深圳市笋岗路12号中民时代广场B座33层
办公地址：北京市朝阳区裕民路12号中国国际科技会展中心A座8层
邮政编码：100029
法定代表人：王东明
信息披露负责人：章月平
联系电话：010-82028888
传真：010-82253396
电子邮箱：service@citicfunds.com
（四）基金托管人
名称：招商银行股份有限公司
注册地址：中国深圳深南大道7088号招商银行大厦
办公地址：中国深圳深南大道7088号招商银行大厦
邮政编码：518040
法定代表人：秦晓
信息披露负责人：姜然
联系电话：0755-83195226
传真：0755-83195201
电子邮箱：jiangran@cmbchina.com
（五）信息披露方式
基金选定的信息披露报纸名称：中国证券报、证券时报、上海证券报
登载年度报告正文的管理人互联网网址：http://www.citicfunds.com
基金年度报告置备地点：
北京市朝阳区裕民路12号中国国际科技会展中心A座8层
（六）会计师事务所
名称：安永华明会计师事务所
办公地址：北京市东城区东长安街1号东方广场东方经贸城东三办公楼16层
（七）注册登记机构
名称：中信基金管理有限责任公司
办公地址：北京市朝阳区裕民路12号中国国际科技会展中心A座8层
第三节 主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
（一）主要财务指标
主要财务指标 2005年 2004年
1.基金本期净收益（元） -616,426,233.74 -4,352,330.13
2.基金份额本期净收益（元/份） -0.0684 -0.0004
3.期末可供分配基金收益（元） -519,434,872.06 -580,017,181.00
4.期末可供分配基金份额收益（元/份） -0.0702 - 0.0546
5.期末基金资产净值（元） 7,179,775,699.00 10,043,275,468.26
6.期末基金份额净值（元/份） 0.9706 0.9454
7.基金加权平均净值收益率 -7.29% -0.04%
8.本期基金份额净值增长率 2.67% -5.46%
9.基金份额累计净值增长率 -2.94% -5.46%
注：上述本基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如：基金的申购赎回费等)，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2005年基金业绩指标的计算期间为2005年1月1日至2005年12月31日；2004年基金业绩指标的计算期间为2004年3月15日至2004年12月31日。
（二）基金净值比较
1、 中信经典配置基金各时间段净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去3个月 1.83% 0.48% 0.53% 0.51% 1.30% -0.03%
过去6个月 7.51% 0.60% 4.21% 0.63% 3.30% -0.03%
过去12个月 2.67% 0.85% -2.24% 0.80% 4.91% 0.05%
自基金成立之日起 2.94% 0.73% -16.64% 0.79% 13.70% -0.06%
2、 中信经典配置基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
附注：本基金发行时的招募说明书约定，本基金股票的业绩比较基准为中信指数。2004年3月1日起，中信证券股份有限公司（原"中信指数"的发布机构）和标准普尔正式发布双方合作编制的"中信标普300指数"，取代原"中信指数"并沿用其代码816000。鉴于"中信标普300指数"总体上与原"中信指数"保持了较好的延续性和连接性，其指数样本股的选择注重对公司基本面因素的考察，符合本基金的投资理念和风格。为此，基金管理人于2004年4月16日发布公告说明本基金股票的业绩比较基准做出相应地调整，变更为"中信标普300指数"。
3、经典配置基金净值增长率与业绩比较基准历年收益率对比图
附注：本基金于2004年3月15日成立，上图所示2004年收益率为2004年3月15日-2004年12月31日的收益率情况。
（三）基金收益分配情况
本基金于2004年3月15日至2005年12月31日期间未进行收益分配。
第四节 管理人报告
（一）基金管理人及基金经理简要介绍
1.基金管理人概况
中信基金管理有限责任公司由中信证券股份有限公司、国家开发投资公司、上海久事公司、中海信托投资有限责任公司共同发起设立，经中国证监会证监基金字[2003] 107号文批准，于2003年10月15日正式成立，注册资本金为1亿元人民币。
中信基金管理有限责任公司自2004年3月15日中信经典配置证券投资基金正式成立日起，成为该基金的管理人。
2. 基金经理小组成员介绍
丁楹先生，现年34岁，工商管理硕士。11年证券从业经历，历任中信证券股份有限公司交易部经理、交易部总经理助理、长盛基金管理有限公司投资管理部总监、公司总经理助理等职，曾先后担任长盛基金管理有限公司旗下同益基金和长盛成长价值开放式基金的基金经理。2003年加入中信基金管理有限责任公司，任公司副总经理、投资总监、中信经典配置开放式基金基金经理。
梁丰先生，现年37岁，经济学硕士。11年证券从业经历，历任中信集团中大投资管理有限公司交易员、投资经理、证券投资部总经理、公司总经理助理等职。2003年加入中信基金管理有限责任公司，任投资管理部副总经理、中信经典配置开放式基金基金经理。
（二）报告期内基金运作遵规守信情况声明
基金管理人声明：在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。
（三）报告期内基金的投资策略和业绩表现说明及解释
1. 报告期基金的业绩表现
截止2005年12月31日，本基金份额净值0.9706元。本年度基金净值上涨2.67%。同期基金业绩比较基准下跌2.24%，其中中信标普300股票指数下跌8.82%，中信全债指数上涨12.24%。
2. 报告期内宏观经济与证券市场的简要回顾
估值水平过高和制度性缺陷直接导致A股市场经历了一个4年半的大熊市，2005年的行情尤其显得复杂和耐人寻味，宏观经济增长预期的变化、人民币升值预期、股权分置的破题、与国外估值的接轨交织作用于市场，整体出现震荡的趋势。回顾上半年，主板市场在股权分置的预期下呈现单边下跌的局面。直到第一批股权分置试点推出后，良好的赚钱效应引发了包括机构投资者在内的狂热的寻宝游戏，随后人民币汇率的改革也使市场认为短期利空出尽，指数出现稳健上扬走势。9月末，股市也再次出现调整，但4季度的宏观数据明显好于市场预期，加上十六届五中全会为我们描绘了未来发展方向和投资亮点；而相关部门也相继为合规资金入市创造条件，诸多利好的释放使得股票市场在年末出现稳步上扬。
2005年的债券市场承继了2004年以来波澜壮阔的牛市行情。受人民币持续升值预期影响，大量投机资金涌入我国，形成资金面极其宽裕的局面。此外，随着银行股改的推进，银行惜贷情绪严重，导致存贷差持续扩大，又形成一大批资金从信贷往债券堆积，导致2005年债券市场一路走强。
3. 报告期内基金投资回顾
① 股票投资：
上半年基于宏观经济可能出现短期向下波动的判断，提高了股票组合防御性。出于对大宗原材料价格见顶和政府对房地产行业调控的担心，我们减持了景气趋降的周期性行业股票。并且基于未来稳定增长的预期，增持了信息技术、水电、耐用消费、零售行业的优势股票。与同业比较，本基金周期类股票持仓比例略高（原材料、投资品、房地产）。基于对下半年宏观经济中性偏谨慎的判断，下半年进行了积极的结构调整，增持了金融地产类股票，另外基于对技术进步和产业升级的预期，在信息技术和相关产业进行布局。同时减少了原材料的股票，但对中石化私有化的预期，石化板块仍保持了较高的仓位。
② 债券和短期金融工具投资：
在上半年，考虑到流动性安排，我们在固定收益投资上一直保持了较低的投资久期。下半年，我们在汇率改革时期及时调整了投资策略，提升了固定收益投资组合的持仓比例和组合久期。
③ 权证投资：
本年度权证投资是因股权分置改革被动持有。
（四）宏观市场、证券市场及行业走势简要展望
我们预计2006年在人民币升值的大趋势下，出口增长速度将出现一定的回落，投资和消费并重的内需增长是主要动力。我们预期投资仍能保持在20%以上的增长速度，另外居民储蓄的稳定增长也提供了消费增长的良好环境，所以综合来看，经济的增长仍将在9%左右的高速增长。良好且趋于健康的经济增长为股票市场的运行提供良好的基础。
1．股票投资：
我们认为，股权分置改革、汇率改革、行业景气周期和具有核心价值的公司依然将成为2006年的投资主题。在上市公司估值方面，大中市值的股票指数市盈率在13倍左右，另外在全流通的背景下，全体股东的利益将更加趋于一致，上市公司的治理结构将得到较大的改善，对此我们可以抱有更加乐观的预期。基于此，我们认为2006年的高点有望突破2005年的高点，但考虑到对新老划断以及外股回归发行A股可能会造成巨大增量供给的心理影响，从整体行情的判断上，仍是震荡行情为主。在投资策略上，我们将延续波段操作的思路。在行业配置方面，由于贸易摩擦的加大以及人民币升值预期，我们将主动降低出口型行业将降低配置比例。而将投资视野重点投射到消费和服务行业，对金融、地产、经常消费品、商贸旅游等等行业继续保持相对较高的配置权重。此外，以下投资主题值得我们持续关注：（1）社会主义新农村建设板块；（2）具有自主创新能力、技术进步的企业以及装备制造业等鼓励性企业；（3）拥有国内短缺矿产资源和循环利用的相关企业；（4）存在并购题材的公司；（5）继续关注股改所带来投资机会；（6）部分周期性蓝筹股票较高的股息收益率和长线估值吸引的公司。
2．债券和短期金融工具投资：
固定收益的投资更多是基于对宏观经济的分析，我们认为2006年的GDP可能较2005年略有下滑，但CPI在现有统计口径下在2006年同比超过2%的可能性较小。汇率方面，2006年人民币有望继续保持小幅升值，但与国际社会的预期仍有较大差距，因此外汇占款因素在2006年难以根本解决。加上银行股改背景下的核心资本约束，债券市场资金市的特点难以改变；但2006年的债券供给将较2005年充裕，从而在一定程度上平抑了资金堆积的压力。综上所述，我们认为2006年债券市场整体上保持高位盘整的概率较大。具体而言，1季度的风险最小，如果二季度出现股票市场的新老划断，则需要关注债券市场的流动性风险。当然，在目前市场环境下，决定债券走势的根本是汇率问题。只要汇率问题没有解决，债券市场不容易出现系统性风险，反之则反之。
（五）内部监察报告
报告期内，本基金管理人在内部监察工作中一切从合法、合规、保障基金持有人利益出发，由督察长领导独立于各业务部门的内部监察人员对公司经营、基金运作及员工行为的合规性进行定期和不定期检查，发现问题及时通过公司内部风险提示敦促进行整改，并按照《证券投资基金管理公司监察稽核报告内容与格式指引》的要求向中国证监会上报《公司监察稽核报告》并同时抄报公司管理层和董事会。报告期内，本基金管理人内部监察稽核工作重点有两方面：一是结合监管机关不断出台的新政策、法规对公司和部门制度进行全面的整理和修订；二是检查各部门日常运作是否符合公司制度的规定，在检查中不断发现业务流程中的问题并提出整改要求。围绕上述监察稽核工作重点监察稽核部对各个业务部门进行定期和不定期的监察稽核；对公司与基金运营各项业务进行合法、合规控制；开展对公司员工的法律、法规培训工作以及处理日常法律事务的处理。
2005年公司监察稽核部还配合北京证监局进行了为期一周半的现场检查。经过一年的工作，公司整体的风险控制体系更加完善、前后台之间的风险制衡也逐渐发挥作用；监察稽核部的工作在监督的深度与频率方面也不断加强，杜绝了重大违法、违规事件的发生。
第五节 托管人报告
托管人声明：在本报告期内，基金托管人不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
本报告期内基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
本年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容是真实、准确和完整的。
2006年 3 月22日
第六节 审计报告
安永华明（2006）审字第247769-02号
中信经典配置证券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的中信经典配置证券投资基金（简称"经典配置基金"）2005年12月31日的资产负债表和2005年年度的经营业绩表、基金净值变动表及基金收益分配表。这些会计报表的编制是经典配置基金的基金管理人的责任，我们的责任是在实施审计工作的基础上对这些会计报表发表意见。
我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作，以合理确信会计报表是否不存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金额和披露的证据，评价管理当局在编制会计报表时采用的会计政策和作出的重大会计估计，以及评价会计报表的整体反映。我们相信，我们的审计工作为发表意见提供了合理的基础。
我们认为，上述会计报表符合《企业会计准则》、《金融企业会计制度》及《证券投资基金会计核算办法》的规定，在所有重大方面公允地反映了经典配置基金2005年12月31日的财务状况和2005年度的经营成果和净值变动及收益分配情况。
安永华明会计师事务所 中国注册会计师 金馨
中国 北京 中国注册会计师 张小东
2006年 3 月 22 日
第七节 财务会计报告
（一）中信经典配置基金年度会计报表
1. 中信经典配置基金2005年12月31日资产负债表 单位：人民币元
项目 附注 2005年12月31日 2004年12月31日
资产
银行存款 4 49,273,056.16 899,503,818.60
清算备付金 23,161,182.60 0.00
交易保证金 2,250,000.00 1,250,000.00
应收证券清算款 5 8,831,539.22 130,379,979.57
应收利息 6 33,462,919.81 39,002,044.21
应收申购款 10,101,673.92 507,344.85
其他应收款 0.00 254,469.12
股票投资市值 7 4,259,394,307.91 6,134,586,136.74
其中：股票投资成本 7 4,070,680,286.35 6,695,311,659.51
债券投资市值 7 2,697,130,709.51 3,029,094,069.38
其中：债券投资成本 7 2,690,195,750.97 3,097,060,634.20
权证投资 7 0.00 0.00
其中：权证投资成本 7 0.00 0.00
买入返售证券 154,900,000.00 0.00
待摊费用 8 78,904.75 75,391.72
资产总计 7,238,584,293.88 10,234,653,254.19
负债及持有人权益
负债
应付证券清算款 5 0.00 0.00
应付赎回款 43,496,257.68 173,326,374.02
应付赎回费 115,230.78 653,240.00
应付管理人报酬 9,055,465.87 13,256,465.69
应付托管费 1,509,244.31 2,209,410.96
应付佣金 9 2,576,757.62 579,328.64
其他应付款 10 1,955,638.62 1,252,966.62
预提费用 11 100,000.00 100,000.00
卖出回购证券款 0.00 0.00
负债合计 58,808,594.88 191,377,785.93
持有人权益
实收基金 12 7,397,441,116.56 10,623,292,649.26
未实现利得 13 301,769,454.50 -574,969,904.39
未分配收益 -519,434,872.06 -5,047,276.61
持有人权益合计 7,179,775,699.00 10,043,275,468.26
负债及持有人权益总计 7,238,584,293.88 10,234,653,254.19
基金份额净值 0.9706 0.9454
所附附注为本会计报表的组成部分。
2.中信经典配置基金本报告期经营业绩表 单位：人民币元
项目 附注 2005年度 2004年度
收入
股票差价收入 14 -693,112,427.34 -8,883,832.88
债券差价收入 15 1,025,154.36 -5,762,166.13
权证差价收入 16 21,795,652.61 0.00
债券利息收入 75,557,137.51 89,299,659.33
存款利息收入 5,201,843.06 18,906,435.57
股利收入 118,705,380.30 38,422,299.13
买入返售证券收入 2,089,915.77 19,865,333.00
其他收入 17 3,126,471.85 3,427,491.89
收入合计 -465,410,871.88 155,275,219.91
费用
基金管理人报酬 127,632,587.76 135,881,881.74
基金托管费 21,272,098.00 22,646,980.33
卖出回购证券支出 1,243,455.78 387,342.00
其他费用 18 667,220.32 711,345.97
其中：信息披露费 216,486.97 244,608.28
审计费用 100,000.00 100,000.00
回购交易费用 52,142.90 329,319.24
费用合计 150,815,361.86 159,627,550.04
基金净收益 -616,426,233.74 -4,352,330.13
加：未实现利得 824,341,061.69 -628,692,087.59
基金经营业绩 207,914,833.95 -633,044,417.72
所附附注为本会计报表的组成部分。
3．中信经典配置基金本报告期收益分配表 单位：人民币元
项目 附注 2005年度 2004年3月15日至2004年12月31日
本期基金净收益 -616,426,233.74 -4,352,330.13
期初基金净收益 -5,047,276.61 0.00
本期损益平准金 102,038,638.29 -694,946.48
申购 -2,425,631.56 168,415.10
赎回 100,364,207.88 -863,361.58
转入 -403,412.12 0.00
转出 4,503,474.09 0.00
可供分配基金净收益 -519,434,872.06 -5,047,276.61
本期已分配基金净收益19 0.00 0.00
期末基金净收益 -519,434,872.06 -5,047,276.61
所附附注为本会计报表的组成部分。
4．中信经典配置基金本报告期基金净值变动表 单位：人民币元
项 目 附注 2005年度 2004年度
期初基金净值 10,043,275,468.26 12,149,371,119.38
本期经营活动
基金净收益 -616,426,233.74 -4,352,330.13
未实现利得 824,341,067.69 -628,692,087.59
经营活动产生的基金净值变动数 207,914,833.95 -633,044,417.72
本年基金份额交易
基金申购款 ` 146,255,533.92 254,128,658.91
其中：分红再投资 0.00 0.00
基金赎回款 -3,217,670,137.13 -1,727,179,892.31
基金份额交易产生的基金净值变动数 -3,071,414,603.21 -1,473,051,233.40
本年向基金份额持有人分配收益
向基金份额持有人分配收益产生的基金净值变动数 19 0.00 0.00
年末基金净值 7,179,775,699.00 10,043,275,468.26
所附附注为本会计报表的组成部分。
（二）中信经典配置基金年度会计报表附注
1．基金基本情况
中信经典配置证券投资基金（简称"本基金"），经中国证券监督管理委员会（简称"中国证监会"）证监基金字[2004]7号文《关于同意中信经典配置证券投资基金设立的批复》批准，于2004年3月15日募集成立。本基金为契约型开放式基金，存续期限不定，首次设立募集规模为12,149,371,119.38份基金份额。本基金的基金管理人为中信基金管理有限责任公司，基金托管人为招商银行股份有限公司。
本基金的投资范围限于具有良好流动性的金融工具。主要包括国内依法发行上市的股票、债券、短期金融工具以及由中国证监会批准的允许基金投资的其他金融工具。本基金在长期投资的基础上，将战略资产配置与时机选择相结合，积极主动地精选证券，并充分利用短期金融工具作为动态配置的有效缓冲及收益补充，实施全流程的风险管理，力求在风险可控、获取稳定收益的基础上，追求资本最大可能的长期增值。
2．会计报表编制基础
本基金的会计报表乃按照《企业会计准则》、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》、中国证券监督管理委员会颁布的《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》和《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》及基金合同的规定而编制。
3．主要会计政策
会计年度
自公历1月1日至12月31日止。本会计年度为公历2005年1月1日至12月31日。
记账本位币
以人民币为记账本位币。记账单位为元。
记账基础和计价原则
以权责发生制为记账基础，除上市股票、债券和权证按市值计价外，其余均以历史成本为计价原则。
基金资产的估值方法
(1) 估值对象为基金所拥有的银行存款、股票、债券和权证等；
(2) 银行存款按本金估值，并按本金与所适用的利率逐日计提利息计入"应收利息"科目；
(3) 上市流通的股票以其估值日在证券交易所挂牌交易的收盘价估值，该估值日无交易的，以最近一个交易日的收盘价计算；实际成本与估值之间的差异计入"未实现利得"科目；
(4) 未上市的股票的估值
A 送股、转增股、配股或增发的新股，以估值日证券交易所提供的同一股票的收盘价估值，该日无交易的，以最近一个交易日收盘价计算；
B 首次公开发行的股票，以其成本价计算。
(5) 权证的估值
配股权证从配股除权日到配股确认日止，按市价高于配股价的差额估值，如果市场平均等于或低于配股价，不估值。从股权分置改革中获赠的权证，从获赠确认日起到卖出日或行权日止，上市交易的权证投资按估值日在证券交易所挂牌的该权证投资的收盘价估值；未上市交易的权证投资（包括配股权证）按公允价估值。
(6) 上市债券以不含息价格计价，按估值日证券交易所挂牌的收盘价计算后的净价估值；该日无交易的，以最近交易日净价估值，并按债券面值与票面利率扣除应由债券发行单位代扣代缴的个人所得税后在债券持有期间内逐日计提利息；
(7) 未上巿债券以不含息价格计价，按成本估值，并按债券面值与票面利率扣除应由债券发行单位代扣代缴的个人所得税后在债券持有期间内计提利息；
(8) 银行间债券市场债券按购入成本加持有期利息估值；
(9) 如有确凿证据表明按上述规定不能客观反映基金资产公允价值的，基金管理人可根据具体情况，在与基金托管人商议后，按最能反映基金资产公允价值的方法估值。
(10)如有新增事项，按国家最新规定估值。
证券投资的成本计价方法
按移动加权平均法计算库存证券的成本。当日有买入和卖出时，先计算成本后计算买卖证券价差。
(1)股票
A. 买入股票于成交日确认为股票投资。股票投资成本按成交日应支付的全部价款入账；
a. 上交所买入股票成本：由买入金额、买入印花税、买入过户费、买入经手费、买入证管费和买入佣金组成；
b. 深交所买入股票成本：由买入金额、买入印花税、买入经手费和买入佣金组成；
B. 上海股票的佣金是按买卖股票成交金额的1‰减去经手费和证管费计算。深圳股票的佣金是按买卖股票成交金额的1‰减经手费计算。
C、因股权分置改革而获得由非流通股股东支付的现金对价，于股权分置改革方案实施后的股票复盘日，冲减股票投资成本。
(2)债券
A．a. 买入上市债券于成交日确认为债券投资，按应支付的全部价款入账，如果应支付的价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本；
b. 买入非上市债券于实际支付价款时确认为债券投资，按实际支付的全部价款入账，如果实际支付的价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。
B. 债券买卖不计佣金。
(3)权证
买入权证于成交日确认为权证投资，权证投资成本按成交日应支付的全部价款入帐；配股权证及由股权分置改革而被动获得的权证在确认日，记录所获分配的权证数量，该等权证初始成本为零。
(4)买入返售证券
买入返售证券成本：通过证券交易所进行融券业务，按成交日扣除手续费后的应付金额确认买入返售证券投资；通过银行间市场进行融券业务，按实际支付的价款确认买入返售证券投资。
待摊费用的摊销方法和摊销期限
待摊费用根据权责发生制按直线法在与其相关的期限内进行摊销。
收入的确认和计量
(1) 股票差价收入于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交总额与其成本和相关费用的差额入账；
(2) 债券差价收入：
卖出交易所上市债券于成交日确认债券差价收入，并按应收取的全部价款与其成本、应收利息和相关费用的差额入账；
卖出银行间市场交易债券于实际收到价款时确认债券差价收入，并按实际收到的全部价款与其成本、应收利息的差额入账；
(3) 权证价差收入于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交总额与其成本和相关费用的差额入账；
(4) 债券利息收入按实际持有期内逐日计提，并按债券票面价值与票面利率计提的金额扣除应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额入账；
(5) 存款利息收入按本金与适用的利率逐日计提的金额入账； 若提前支取定期存款，按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与帐面已确认的利息收入的差额确认利息收入损失，列入利息收入减项。存款利息收入以净额列示；
(6) 股利收入于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额于除息日确认；
(7) 买入返售证券收入按证券持有期内采用直线法逐日计提的金额入账；
(8) 其他收入于实际收到时确认收入。
费用的确认和计量
(1) 基金管理费按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率逐日计提；
(2) 基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率逐日计提；
(3) 卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率，在回购期限内采用直线法逐日计提。
基金申购、赎回的确认
在收到基金投资人申购或赎回申请之日后，于下一个工作日内对该交易的有效性进行确认。于确认日按照实收基金、未实现利得、未分配收益和损益平准金的余额占基金净值的比例，将确认有效的申购或赎回款项分割为三部分，分别确认为实收基金、未实现利得、损益平准金的增加或减少。
实收基金
每份基金份额面值为人民币1.00元。实收基金为对外发行的基金份额总额。由于申购、赎回引起的实收基金的变动分别于基金申购确认日、赎回确认日认列。
损益平准金
损益平准金为申购、赎回款中所含的按基金未分配净收益占基金净值比例计算的一部分金额，于计算基金申购、赎回确认日确认，并于期末全额转入未分配收益。
税项
（1）、印花税
基金管理人运用基金买卖股票按照2‰的税率征收印花税。根据财务部、国家税务总局财税字[2005]11号文《关于调整证券（股票）交易印花税税率的通知》，自2005年1月24日起，按1‰的税率缴纳证券（股票）印花税。
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》，自2005年6月13日起，对于基金从股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而获得的的股权转让，暂免征收印花税。
(2)、营业税、企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税。
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》，自2005年6月13日起，对于基金从股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等而获得的收入，暂免征收企业所得税。
(3)、个人所得税
对基金取得的股票的股息、红利收入及债券的利息收入，由上市公司、债券发行企业在向基金派发股息、红利收入及债券的利息收入时代扣代缴20%的个人所得税。根据财政部、国家税务总局财税字[2005]107号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》的规定，自2005年6月13日起，对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，按照财税[2005]102号文《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》的规定，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按50％计算应纳税所得额。
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》，自2005年6月13日起，对于基金从股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等而获得的收入，暂免征收个人所得税。
基金的收益分配政策
(1) 基金收益分配采用现金方式，投资者可选择获取现金红利或者将现金红利按红利发放日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资（下称"再投资方式"）；如果投资者没有明示选择，则视为选择获取现金红利方式；基金份额持有人可以选择现金红利方式或再投资方式，以基金份额持有人在分红权益登记日前的最后一次选择的方式为准；
(2) 每一基金份额享有同等分配权；
(3) 基金当期收益先弥补上期亏损后，方可进行当期收益分配；
(4) 基金收益分配后每基金份额净值不能低于面值；
(5) 如果基金投资当期出现亏损，则不进行收益分配；
(6) 基金收益分配比例不低于基金净收益的90%；
(7) 在符合有关基金分红条件的前提下，基金收益分配每年不低于两次，成立不满3个月，收益可不分配；年度分配在基金会计年度结束后4个月内完成；
(8) 红利分配时所发生的银行转账或其他手续费用由该投资者自行承担。当投资者的现金红利小于50元时，基金注册登记人可将投资者的现金红利按红利发放日的基金份额净值自动转为基金份额；
(9) 法律、法规或监管机构另有规定的从其规定。
4. 银行存款 单位：人民币元
项目 2005年12月31日 2004年12月31日
活期存款 49,273,056.16 899,503,818.60
定期存款 0.00 0.00
合计 49,273,056.16 899,503,818.60
5.应收证券清算款 单位：人民币元
项目 2005年12月31日 2004年12月31日
中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 4,616,985.52 132,628,280.15
中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 4,214,553.70 -2,248,300.58
合计 8,831,539.22 130,379,979.57
6. 应收利息 单位：人民币元
项目 2005年12月31日 2004年12月31日
应收银行存款利息 22,050.35 373,173.70
应收清算备付金利息 11464.75 0.00
应收债券利息 33,426,919.81 38,628,870.51
其他 7,190.00
合计 33,462,919.81 39,002,044.21
7.投资估值增值 单位：人民币元
项目 2005年12月31日 2004年12月31日
市值 成本 估值增值 市值 成本 估值增值
股票投资 4,259,394,307.91 4,070,680,286.35 188,714,021.56 6,134,586,136.74 6,695,311,659.51 -560,725,522.77
债券投资 2,697,130,709.51 2,690,195,750.97 6,934,958.54 3,029,094,069.38 3,097,060,634.20 -67,966,564.82
权证投资 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
合计 6,956,525,017.42 6,760,876,037.32 195,648,980.10 9,163,680,206.12 9,792,372,293.71 -628,692,087.59
本年度本基金所投资的股票中，因股权分置改革而获得由非流通股股东支付的现金对价为人民币23,742,897.34元。此等现金对价于股权分置改革方案实施后的股票复牌日，冲减股票投资成本。
8. 待摊费用 单位：人民币元
信息披露费 2005年度 2004年度
期初余额 75,391.72 0.00
本期增加额 231,452.29 187,538.20
本期摊销额 -227,939.26 -112,146.48
期末余额 78,904.75 75,391.72
9. 应付佣金 单位：人民币元
项目 2005年12月31日 2004年12月31日
中信证券有限责任公司 513,968.65 25,589.13
中信建投证券有限责任公司(原华夏证券有限责任公司) 393,668.26 102,459.31
招商证券有限责任公司 319,817.45 41,419.65
申银万国证券有限责任公司 118,055.33 88,174.98
国泰君安证券有限责任公司 415,591.38 115,994.75
中信万通证券有限责任公司 272,483.83 80,146.37
中国国际金融有限公司 204,857.97 65,708.48
中银国际证券有限责任公司 161,303.51 59,835.97
光大证券有限责任公司 112,905.95 0.00
齐鲁证券有限公司 64,105.29 0.00
合计 2,576,757.62 579,328.64
10. 其他应付款 单位：人民币元
项目 2005年12月31日 2004年12月31日
沪深交易所未代扣代缴债券利息收入个人所得税暂挂挂款 1,455,638.62 752,966.62
交易保证金 500,000.00 500,000.00
合计 1,955,638.62 1,252,966.62
11. 预提费用 单位：人民币元
项目 2005年12月31日 2004年12月31日
审计费用 100,000.00 100,000.00
合计 100,000.00 100,000.00
12. 实收基金 单位：人民币元
项目 2005年度 2004年3月15日至2004年12月31日期间
基金份额 实收基金 基金份额 实收基金
期初数 10,623,292,649.26 10,623,292,649.26 12,149,371,119.38 12,149,371,119.38
加：本期申购 158,452,353.19 158,452,353.19 261,117,863.42 261,117,863.42
减：本期赎回 3,384,303,885.89 3,384,303,885.89 1,787,196,333.54 1,787,196,333.54
期末数 7,397,441,116.56 7,397,441,116.56 10,623,292,649.26 10,623,292,649.26
13. 未实现利得 单位：人民币元
项目 2005年度 2004年度
期初数 -574,969,904.39 0.00
投资估值增（减）值 824,341,067.69 -628,692,087.59
其中：股票估值增（减）值 749,439,544.33 -560,725,522.77
债券估值增（减）值 74,901,523.36 -67,966,564.82
未实现利得平准金 52,398,291.20 53,722,183.20
其中：本期申购 -6,277,923.92 -7,157,619.61
本期赎回 58,350,480.96 60,879,802.81
本期转入 -3,089,851.67 0.00
本期转出 3,415,585.83 0.00 -
期末数 301,769,454.50 -574,969,904.39
投资估值增值为本基金于2005年12月31日对证券投资进行估值时，证券投资估值额与其账面成本之差额。
14. 股票差价收入 单位：人民币元
项目 2005年度 2004年度
卖出股票成交总额 5,123,186,654.93 137,889,606.38
减：卖出股票成本总额 5,812,214,303.60 146,656,347.89
减：应付佣金总额 4,084,778.67 117,091.37
股票差价收入 -693,112,427.34 - 8,883,832.88
15.债券差价收入 单位：人民币元
项目 2005年度 2004年度
卖出债券成交总额 8,077,146,392.84 4,471,166,262.89
减：卖出债券成本总额 7,992,889,674.44 4,424,855,214.54
减：应收利息总额 83,231,564.04 52,073,214.48
债券差价收入 1,025,154.36 -5,762,166.13
16.权证差价收入 单位：人民币元
项目 2005年度 2004年度
卖出权证成交总额 21,795,652.61 0.00
减：卖出权证成本总额 0.00 0.00
减：应付佣金总额 0.00 0.00
权证差价收入 21,795,652.61 0.00
17. 其他收入 单位：人民币元
项目 2005年度 2004年度
赎回费 2,973,003.29 2,023,736.88
转换费 104,854.88 0.00
配股手续费 0.00 121,715.06
新股手续费返还 48,613.68 178,947.54
印花税返还及其他 0.00 1,103,092.41
合计 3,126,471.85 3,427,491.89
18. 其他费用 单位：人民币元
项目 2005年度 2004年度
回购交易费用 52,142.90 329,319.24
信息披露费 316,486.97 244,608.28
审计费用 100,000.00 100,000.00
银行电汇手续费 43,265.45 20,918.45
银行间手续费和转托管费 155,325.00 16,500.00
合计 667,220.32 711,345.97
19. 本期已分配基金净收益
本基金于2005年度未进行收益分配。
20. 关联方关系及其交易
(1) 关联方关系
企业名称 与本基金的关系
中信基金管理有限责任公司 基金发起人、基金管理人、基金注册与过户登记人、基金销售机构
招商银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
中信证券股份有限公司 基金管理人股东、基金代销机构
国家开发投资公司 基金管理人股东
上海久事公司 基金管理人股东
中海信托投资有限公司 基金管理人股东
中信万通证券股份有限公司 基金管理人股东控股的公司、基金代销机构
中信建投证券有限责任公司（原华夏证券有限责任公司） 基金管理人股东控股的公司基金代销机构（2005年11月2日，该公司成立之后）
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
(2) 通过关联方席位进行的交易 单位：人民币元
关联方名称 2005年度 2004年3月15日至2004年12月31日期间
股票买卖 股票买卖年度成交金额 占全年交易金额比例 股票买卖本期间成交金额 占本期间交易金额比例
中信证券股份有限公司 1,583,524,310.90 20.48% 1,738,850,407.15 25.39%
中信万通证券股份有限公司 928,683,621.16 12.01% 811,584,059.05 11.85%
小计 2,512,207,932.06 32.49% 2,550,434,466.20 37.24%
债券买卖 债券买卖年度成交金额 占全年交易金额比例 债券买卖本期间成交金额 占本期间交易金额比例
中信证券股份 有限公司 2,511,172,076.79 32.36% 571,397,836.55 21.58%
中信万通证券 股份有限公司 835,940,602.77 10.77% 103,078,443.12 3.89%
小计 3,347,112,679.56 43.13% 674,476,279.67 25.47%
单位：人民币元
证券回购 证券回购年度成交金额 占全年交易金额比例 证券回购本期间成交金额 占本期间交易金额比例
中信证券股份 有限公司 2,541,200,000.00 17.73% 15,915,300,000.00 27.57%
中信万通证券 股份有限公司 1,868,200,000.00 13.03% 4,712,600,000.00 8.16%
小计 4,409,400,000.00 30.76% 20,627,900,000.00 35.73%
单位：人民币元
关联方名称 2005年11月02日至2005年12月31日期间
股票买卖 股票买卖本期间成交金额 占本期间交易金额比例
中信建投证券有限责任公司 331,897,617.47 14.27%
债券买卖 股票买卖本期间成交金额 占本期间交易金额比例
中信建投证券有限责任公司 425,353,033.87 41.29%
债券回购 股票买卖本期间成交金额 占本期间交易金额比例
中信建投证券有限责任公司 1,328,300,000.00 38.05%
佣金 支付的佣金 占本期间佣金比例
中信建投证券有限责任公司 248,955.18 13.69%
上述佣金按市场佣金率计算，并以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取，并由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。
向关联方支付的交易佣金采用公允的交易佣金比率计算。关联方席位租用合同范围还包括佣金收取方法为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
(3) 基金管理人及托管人报酬
①.基金管理人报酬
基金管理费
A. 基金管理费按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率计提，计算方法如下：
H=E×1.5%/当年实际天数
H为每日应支付的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
B. 基金管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。本基金于本期应支付基金管理人管理费共人民币127,632,587.76元，其中已支付基金管理人人民币118,577,121.89元，尚余人民币9,055,465.87元未支付。
②.基金托管人报酬
基金托管费
A. 基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.25%/当年实际天数
H为每日应支付的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
B. 基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支取。本基金于本期应支付基金托管人托管费共人民币21,272,098.00元，其中已支付基金托管人人民币19,762,853.69元，尚余人民币1,509,244.31元未支付。
③.由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人招商银行股份有限公司保管，并按银行间同业存款利率计息，本年度由基金托管人保管的银行存款余额及产生的利息收入情况如下：
单位：人民币元
2005年12月31日 2004年12月31日
银行存款余额 49,273,056.16 899,503,818.60
2005年度 2004年度
银行存款产生的利息收入 4,815,401.22 18,902,220.86
(4) 与关联方银行间同业市场的债券交易
单位：人民币元
关联方名称 交易性质 成交金额
中信万通证券股份有限公司 现券买卖 10,110,000.00
(5)关联方持有基金份额
本基金关联方持有本基金份额如下： 单位：人民币元
项目 2005年12月31日 2004年12月31日
期末持有基金份额 占基金总份额比例 期末持有基金份额 占基金总份额比例
中信证券股份有限公司 0.00 0.00% 200,009,000.00 1.88%
21. 流通受限制不能自由转让的基金资产
流通受限制股票：本基金截至2005年12月31日止持有以下因股权分置改革而暂时停牌的股票，这些股票将在上市公司完成与流通股股东的沟通协商程序后或在股权分置改革规定的程序结束后复牌。其年末估值单价是根据最近一个交易日的收盘价确定。
本基金截至2005年12月31日止因股权分置改革流通受限制的股票情况如下：
股票名称 股票代码 停牌日期 年末估值单价 复牌日期 复牌开盘单价 数量(股) 投资成本 年末估值总额
亚宝药业 600351 2005-12-23 4.30 2006-01-06 4.59 470,960 1,915,523.65 2,025,128.00
深 高 速 600548 2005-12-23 3.86 2006-01-09 4.25 3,232,310 13,766,627.70 12,476,716.60
广电网络 600831 2005-12-20 7.92 2006-01-17 7.17 1,027,959 8,275,370.94 8,141,435.28
华侨城Ａ 000069 2005-12-17 12.88 2006-01-06 11.14 9,000,575 62,521,066.36 115,927,406.00
TCL 集团 000100 2005-12-10 2.34 截止报告批准日未开盘 1,000,000 2,284,560.04 2,340,000.00
湘火炬Ａ 000549 2005-12-01 2.92 2006-02-15 3.21 501,000 1,549,502.96 1,462,920.00
格力电器 000651 2005-12-23 10.37 2006-01-05 11.41 6,000,000 62,255,275.27 62,220,000.00
中科三环 000970 2005-12-23 6.98 2006-01-05 7.68 20,709,266 118,263,119.74 144,550,676.68
宗申动力 001696 2005-12-30 5.68 2006-01-25 4.70 1,865,383 8,861,786.69 10,595,375.44
合计 43,807,453 279,692,833.35 359,739,658.00
22. 资产负债表日后事项
本基金并无重要期后事项。
23. 其他重要事项
本基金无需要说明的其他重要事项。
24. 或有事项
本基金在资产负债表日无需披露的重大或有事项。
25. 承诺事项
本基金在资产负债表日无需披露的重大承诺事项。
第八节 投资组合报告
（一）期末基金资产组合情况
期末各类资产： 金额（单位：人民币元） 占基金总资产比例%
股票 4,259,394,307.91 58.84
*债券 2,697,130,709.51 37.26
权证 0.00 0.00
银行存款和清算备付金合计 72,434,238.76 1.00
其它资产 209,625,037.70 2.90
合计： 7,238,584,293.88 100.00
*债券类资产包括可转换债券、剩余持有期大于365天的国家债券、金融债券、央行票据和其他债券，以及本基金"短期金融工具"投资类别中持有期365天以内（包括365天）的国家债券、金融债券、央行票据和其他债券。
（二）期末按行业分类的股票投资组合
行业分类 期末市值(人民币元) 占基金资产净值比例%
A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00
B 采掘业 361,654,125.08 5.04
C 制造业 1,880,032,055.84 26.19
C0 食品、饮料 323,368,000.00 4.50
C1 纺织、服装、皮毛 51,576,569.36 0.72
C2 木材、家具 32,500,000.00 0.45
C3 造纸、印刷 52,528,058.33 0.73
C4 石油、化学、塑胶、塑料 392,059,380.96 5.46
C5 电子 18,350,894.94 0.26
C6 金属、非金属 442,368,577.85 6.16
C7 机械、设备、仪表 401,754,480.19 5.60
C8 医药、生物制品 165,526,094.21 2.31
C99 其他制造业 0.00 0.00
D 电力、煤气及水的生产和供应业 390,850,567.65 5.44
E 建筑业 8,348,768.56 0.12
F 交通运输、仓储业 643,205,775.21 8.96
G 信息技术业 166,640,275.48 2.32
H 批发和零售贸易 124,582,755.02 1.74
I 金融、保险业 373,049,739.54 5.20
J 房地产业 179,332,914.97 2.50
K 社会服务业 115,927,406.00 1.60
L 传播与文化产业 8,141,435.28 0.11
M 综合类 7,628,489.28 0.10
合计 4,259,394,307.91 59.32
（三）基金投资股票明细
(截止到2005年12月31日)
证券代码 证券名称 库存数量（股） 证券市值(人民币元) 市值占净值%
600900 G 长 电 39,122,746 270,729,402.32 3.7707
600009 上海机场 14,761,632 212,862,733.44 2.9647
600028 中国石化 38,850,000 181,041,000.00 2.5215
600000 浦发银行 16,392,974 159,831,496.50 2.2261
600887 伊利股份 10,500,000 154,770,000.00 2.1556
000970 中科三环 20,709,266 144,550,676.68 2.0133
000618 吉林化工 25,837,044 133,319,147.04 1.8568
600519 贵州茅台 2,900,000 132,298,000.00 1.8426
600015 华夏银行 24,989,053 118,448,111.22 1.6497
000069 华侨城Ａ 9,000,575 115,927,406.00 1.6146
600019 G 宝 钢 28,012,979 115,413,473.48 1.6075
600320 振华港机 11,648,440 98,778,771.20 1.3758
600085 G 同仁堂 6,850,367 95,288,604.97 1.3272
600016 G 民 生 23,342,397 94,770,131.82 1.3199
600694 大商股份 5,000,000 86,200,000.00 1.2006
600418 G江 汽 24,977,730 86,173,168.50 1.2002
600018 G 上 港 7,402,737 83,724,955.47 1.1661
000063 G中 兴 2,701,501 75,047,697.78 1.0453
600660 福耀玻璃 14,083,883 74,222,063.41 1.0338
600299 星新材料 5,564,910 72,733,373.70 1.0130
000002 G 万科Ａ 16,067,605 69,251,377.55 0.9645
600270 外运发展 8,565,789 65,785,259.52 0.9162
000866 扬子石化 5,570,073 65,392,657.02 0.9108
600795 国电电力 10,390,571 64,733,257.33 0.9016
600123 兰花科创 5,540,394 62,495,644.32 0.8704
000651 格力电器 6,000,000 62,220,000.00 0.8666
600026 中海发展 11,301,361 62,157,485.50 0.8657
600002 齐鲁石化 6,500,000 57,070,000.00 0.7949
000027 深能源Ａ 8,205,616 55,387,908.00 0.7714
600188 兖州煤业 8,500,000 50,320,000.00 0.7009
600050 中国联通 17,970,251 50,316,702.80 0.7008
000024 招商地产 4,146,816 48,434,810.88 0.6746
600269 赣粤高速 5,003,743 45,033,687.00 0.6272
600406 国电南瑞 2,690,735 41,275,874.90 0.5749
000900 现代投资 4,602,949 40,736,098.65 0.5674
600383 金地集团 5,914,060 40,393,029.80 0.5626
600688 上海石化 9,433,000 39,429,940.00 0.5492
600594 G 益 佰 2,981,346 39,413,394.12 0.5489
000157 中联重科 5,955,716 38,176,139.56 0.5317
000726 鲁 泰Ａ 5,500,000 36,300,000.00 0.5056
000858 五 粮 液 5,000,000 36,300,000.00 0.5056
600308 G 华 泰 3,955,971 34,733,425.38 0.4838
002024 苏宁电器 1,700,000 34,000,000.00 0.4735
000983 G 西 煤 5,921,195 33,395,539.80 0.4651
600012 皖通高速 5,471,605 32,829,630.00 0.4572
600978 宜华木业 6,500,000 32,500,000.00 0.4527
000088 盐田港Ａ 3,216,303 31,744,910.61 0.4421
600001 邯郸钢铁 9,533,535 29,553,958.50 0.4116
000956 中原油气 2,902,764 27,982,644.96 0.3897
600096 云 天 化 2,740,342 23,566,941.20 0.3282
600033 福建高速 3,085,740 22,587,616.80 0.3146
000617 石油济柴 1,936,420 22,326,922.60 0.3110
000541 佛山照明 2,096,277 21,319,137.09 0.2969
600585 海螺水泥 2,114,900 20,260,742.00 0.2822
000898 G 鞍 钢 4,910,000 19,345,400.00 0.2694
000022 深赤湾Ａ 1,408,671 18,763,497.72 0.2613
000538 云南白药 900,000 18,630,000.00 0.2595
000488 晨鸣纸业 4,109,615 17,794,632.95 0.2478
600325 G 华 发 2,852,678 17,458,389.36 0.2432
600475 华光股份 2,520,000 16,783,200.00 0.2338
000825 太钢不锈 4,304,500 16,184,920.00 0.2254
600510 黑 牡 丹 3,790,712 15,276,569.36 0.2128
600089 特变电工 2,000,000 14,540,000.00 0.2025
600386 北京巴士 3,796,645 14,503,183.90 0.2020
600548 深 高 速 3,232,310 12,476,716.60 0.1738
600183 生益科技 1,670,645 11,894,992.40 0.1657
000717 G 韶 钢 4,500,752 10,756,797.28 0.1498
000410 沈阳机床 1,370,045 10,645,249.65 0.1483
001696 宗申动力 1,865,383 10,595,375.44 0.1476
600276 恒瑞医药 573,182 8,454,434.50 0.1178
600010 包钢股份 3,750,000 8,287,500.00 0.1154
600831 广电网络 1,027,959 8,141,435.28 0.1134
600832 G 明 珠 618,192 7,628,489.28 0.1062
600584 长电科技 1,247,376 7,247,254.56 0.1009
600970 中材国际 452,160 6,999,436.80 0.0975
600497 驰宏锌锗 540,800 6,419,296.00 0.0894
600360 华微电子 664,698 5,523,640.38 0.0769
000554 泰山石油 1,490,733 4,382,755.02 0.0610
000616 亿城股份 1,109,739 3,795,307.38 0.0529
600102 莱钢股份 852,370 3,793,046.50 0.0528
600316 洪都航空 388,000 3,728,680.00 0.0519
600261 G 浙阳光 300,000 3,240,000.00 0.0451
600066 宇通客车 428,955 3,109,923.75 0.0433
000100 TCL 集团 1,000,000 2,340,000.00 0.0326
600351 亚宝药业 470,960 2,025,128.00 0.0282
600332 广州药业 273,887 1,714,532.62 0.0239
000549 湘火炬Ａ 501,000 1,462,920.00 0.0204
000758 中色股份 251,741 1,349,331.76 0.0188
600423 G 柳 化 96,700 547,322.00 0.0076
（四）投资组合的重大变动
1.本报告期内累计买入和卖出金额前20名股票统计
累计买入金额前20名股票统计
股票代码 股票名称 累计买入金额（人民币元） 占净值比%
600019 G 宝 钢 221,444,056.73 2.20
000817 辽河油田 177,886,763.85 1.77
000618 吉林化工 160,646,918.95 1.60
600900 G 长 电 158,819,570.60 1.58
600015 华夏银行 109,286,868.22 1.09
600418 G江 汽 94,545,362.65 0.94
600009 上海机场 85,684,184.36 0.85
600320 振华港机 84,986,753.99 0.85
000970 中科三环 76,683,160.95 0.76
600002 齐鲁石化 69,664,970.01 0.69
600299 星新材料 66,564,736.34 0.66
000763 锦州石化 65,173,608.40 0.65
000027 深能源Ａ 57,019,218.39 0.57
600887 伊利股份 52,271,966.11 0.52
002024 苏宁电器 50,274,380.04 0.50
000900 现代投资 49,611,729.65 0.49
000002 G 万科Ａ 48,156,520.37 0.48
600018 G 上 港 46,840,675.46 0.47
000930 G 丰 原 46,676,256.70 0.46
600269 赣粤高速 45,943,364.40 0.46
累计卖出金额前20名股票统计
股票代码 股票名称 累计卖出金额（人民币元） 占净值比%
000002 G 万科Ａ 241,905,513.50 2.41
600019 G 宝 钢 226,157,650.61 2.25
000063 G中 兴 177,501,808.45 1.77
600320 振华港机 131,118,747.67 1.31
600900 G 长 电 129,000,854.93 1.28
600028 中国石化 121,887,528.24 1.21
600050 中国联通 118,796,571.56 1.18
600029 南方航空 115,870,818.11 1.15
600104 G 上 汽 114,573,904.63 1.14
600002 齐鲁石化 114,533,586.26 1.14
600583 海油工程 111,788,951.97 1.11
000930 G 丰 原 92,447,628.95 0.92
000983 G 西 煤 92,085,988.16 0.92
000039 中集集团 90,385,474.40 0.90
600500 G 中 化 85,939,449.51 0.86
600005 G 武 钢 80,635,791.55 0.80
600188 兖州煤业 79,160,869.10 0.79
000895 双汇发展 72,365,425.36 0.72
600096 云 天 化 71,012,556.22 0.71
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第一节 重要提示及目录
（一）重要提示
中信经典配置证券投资基金管理人-中信基金管理有限责任公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2006年 3月 22日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
按照中国证监会《证券投资基金信息披露内容格式准则第2号--年度报告的内容与格式》第六条的规定，本基金2005年年度报告中的财务会计报告经具有证券业务资格的安永华明会计师事务所审计。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
第二节 基金简介
（一）基金基本情况
基金名称：中信经典配置证券投资基金
基金简称：中信经典配置基金
交易代码：288001
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2004年3月15日
报告期末基金份额总额：7,397,441,116.56份
基金合同存续期：不定期
（二）基金投资基本情况
投资目标：在长期投资的基础上，将战略资产配置与时机选择相结合，积极主动地精选证券，并充分利用短期金融工具作为动态配置的有效缓冲及收益补充，实施全流程的风险管理，力求在风险可控、获取稳定收益的基础上，追求资本最大可能的长期增值。
投资策略：本基金基本的投资策略是采取自上而下与自下而上相结合的主动管理(详见本基金的基金合同和招募说明书)。
业绩比较基准： 60%×中信标普300指数＋20%×中信全债指数＋20%×一年期定期存款利率
风险收益特征：追求资产配置动态平衡、收益和长期资本增值平衡，风险适中。
（三）基金管理人
名称：中信基金管理有限责任公司
注册地址：广东省深圳市笋岗路12号中民时代广场B座33层
办公地址：北京市朝阳区裕民路12号中国国际科技会展中心A座8层
邮政编码：100029
法定代表人：王东明
信息披露负责人：章月平
联系电话：010-82028888
传真：010-82253396
电子邮箱：service@citicfunds.com
（四）基金托管人
名称：招商银行股份有限公司
注册地址：中国深圳深南大道7088号招商银行大厦
办公地址：中国深圳深南大道7088号招商银行大厦
邮政编码：518040
法定代表人：秦晓
信息披露负责人：姜然
联系电话：0755-83195226
传真：0755-83195201
电子邮箱：jiangran@cmbchina.com
（五）信息披露方式
基金选定的信息披露报纸名称：中国证券报、证券时报、上海证券报
登载年度报告正文的管理人互联网网址：http://www.citicfunds.com
基金年度报告置备地点：
北京市朝阳区裕民路12号中国国际科技会展中心A座8层
（六）会计师事务所
名称：安永华明会计师事务所
办公地址：北京市东城区东长安街1号东方广场东方经贸城东三办公楼16层
（七）注册登记机构
名称：中信基金管理有限责任公司
办公地址：北京市朝阳区裕民路12号中国国际科技会展中心A座8层
第三节 主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
（一）主要财务指标
主要财务指标 2005年 2004年
1.基金本期净收益（元） -616,426,233.74 -4,352,330.13
2.基金份额本期净收益（元/份） -0.0684 -0.0004
3.期末可供分配基金收益（元） -519,434,872.06 -580,017,181.00
4.期末可供分配基金份额收益（元/份） -0.0702 - 0.0546
5.期末基金资产净值（元） 7,179,775,699.00 10,043,275,468.26
6.期末基金份额净值（元/份） 0.9706 0.9454
7.基金加权平均净值收益率 -7.29% -0.04%
8.本期基金份额净值增长率 2.67% -5.46%
9.基金份额累计净值增长率 -2.94% -5.46%
注：上述本基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如：基金的申购赎回费等)，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2005年基金业绩指标的计算期间为2005年1月1日至2005年12月31日；2004年基金业绩指标的计算期间为2004年3月15日至2004年12月31日。
（二）基金净值比较
1、 中信经典配置基金各时间段净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去3个月 1.83% 0.48% 0.53% 0.51% 1.30% -0.03%
过去6个月 7.51% 0.60% 4.21% 0.63% 3.30% -0.03%
过去12个月 2.67% 0.85% -2.24% 0.80% 4.91% 0.05%
自基金成立之日起 2.94% 0.73% -16.64% 0.79% 13.70% -0.06%
2、 中信经典配置基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
附注：本基金发行时的招募说明书约定，本基金股票的业绩比较基准为中信指数。2004年3月1日起，中信证券股份有限公司（原"中信指数"的发布机构）和标准普尔正式发布双方合作编制的"中信标普300指数"，取代原"中信指数"并沿用其代码816000。鉴于"中信标普300指数"总体上与原"中信指数"保持了较好的延续性和连接性，其指数样本股的选择注重对公司基本面因素的考察，符合本基金的投资理念和风格。为此，基金管理人于2004年4月16日发布公告说明本基金股票的业绩比较基准做出相应地调整，变更为"中信标普300指数"。
3、经典配置基金净值增长率与业绩比较基准历年收益率对比图
附注：本基金于2004年3月15日成立，上图所示2004年收益率为2004年3月15日-2004年12月31日的收益率情况。
（三）基金收益分配情况
本基金于2004年3月15日至2005年12月31日期间未进行收益分配。
第四节 管理人报告
（一）基金管理人及基金经理简要介绍
1.基金管理人概况
中信基金管理有限责任公司由中信证券股份有限公司、国家开发投资公司、上海久事公司、中海信托投资有限责任公司共同发起设立，经中国证监会证监基金字[2003] 107号文批准，于2003年10月15日正式成立，注册资本金为1亿元人民币。
中信基金管理有限责任公司自2004年3月15日中信经典配置证券投资基金正式成立日起，成为该基金的管理人。
2. 基金经理小组成员介绍
丁楹先生，现年34岁，工商管理硕士。11年证券从业经历，历任中信证券股份有限公司交易部经理、交易部总经理助理、长盛基金管理有限公司投资管理部总监、公司总经理助理等职，曾先后担任长盛基金管理有限公司旗下同益基金和长盛成长价值开放式基金的基金经理。2003年加入中信基金管理有限责任公司，任公司副总经理、投资总监、中信经典配置开放式基金基金经理。
梁丰先生，现年37岁，经济学硕士。11年证券从业经历，历任中信集团中大投资管理有限公司交易员、投资经理、证券投资部总经理、公司总经理助理等职。2003年加入中信基金管理有限责任公司，任投资管理部副总经理、中信经典配置开放式基金基金经理。
（二）报告期内基金运作遵规守信情况声明
基金管理人声明：在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。
（三）报告期内基金的投资策略和业绩表现说明及解释
1. 报告期基金的业绩表现
截止2005年12月31日，本基金份额净值0.9706元。本年度基金净值上涨2.67%。同期基金业绩比较基准下跌2.24%，其中中信标普300股票指数下跌8.82%，中信全债指数上涨12.24%。
2. 报告期内宏观经济与证券市场的简要回顾
估值水平过高和制度性缺陷直接导致A股市场经历了一个4年半的大熊市，2005年的行情尤其显得复杂和耐人寻味，宏观经济增长预期的变化、人民币升值预期、股权分置的破题、与国外估值的接轨交织作用于市场，整体出现震荡的趋势。回顾上半年，主板市场在股权分置的预期下呈现单边下跌的局面。直到第一批股权分置试点推出后，良好的赚钱效应引发了包括机构投资者在内的狂热的寻宝游戏，随后人民币汇率的改革也使市场认为短期利空出尽，指数出现稳健上扬走势。9月末，股市也再次出现调整，但4季度的宏观数据明显好于市场预期，加上十六届五中全会为我们描绘了未来发展方向和投资亮点；而相关部门也相继为合规资金入市创造条件，诸多利好的释放使得股票市场在年末出现稳步上扬。
2005年的债券市场承继了2004年以来波澜壮阔的牛市行情。受人民币持续升值预期影响，大量投机资金涌入我国，形成资金面极其宽裕的局面。此外，随着银行股改的推进，银行惜贷情绪严重，导致存贷差持续扩大，又形成一大批资金从信贷往债券堆积，导致2005年债券市场一路走强。
3. 报告期内基金投资回顾
① 股票投资：
上半年基于宏观经济可能出现短期向下波动的判断，提高了股票组合防御性。出于对大宗原材料价格见顶和政府对房地产行业调控的担心，我们减持了景气趋降的周期性行业股票。并且基于未来稳定增长的预期，增持了信息技术、水电、耐用消费、零售行业的优势股票。与同业比较，本基金周期类股票持仓比例略高（原材料、投资品、房地产）。基于对下半年宏观经济中性偏谨慎的判断，下半年进行了积极的结构调整，增持了金融地产类股票，另外基于对技术进步和产业升级的预期，在信息技术和相关产业进行布局。同时减少了原材料的股票，但对中石化私有化的预期，石化板块仍保持了较高的仓位。
② 债券和短期金融工具投资：
在上半年，考虑到流动性安排，我们在固定收益投资上一直保持了较低的投资久期。下半年，我们在汇率改革时期及时调整了投资策略，提升了固定收益投资组合的持仓比例和组合久期。
③ 权证投资：
本年度权证投资是因股权分置改革被动持有。
（四）宏观市场、证券市场及行业走势简要展望
我们预计2006年在人民币升值的大趋势下，出口增长速度将出现一定的回落，投资和消费并重的内需增长是主要动力。我们预期投资仍能保持在20%以上的增长速度，另外居民储蓄的稳定增长也提供了消费增长的良好环境，所以综合来看，经济的增长仍将在9%左右的高速增长。良好且趋于健康的经济增长为股票市场的运行提供良好的基础。
1．股票投资：
我们认为，股权分置改革、汇率改革、行业景气周期和具有核心价值的公司依然将成为2006年的投资主题。在上市公司估值方面，大中市值的股票指数市盈率在13倍左右，另外在全流通的背景下，全体股东的利益将更加趋于一致，上市公司的治理结构将得到较大的改善，对此我们可以抱有更加乐观的预期。基于此，我们认为2006年的高点有望突破2005年的高点，但考虑到对新老划断以及外股回归发行A股可能会造成巨大增量供给的心理影响，从整体行情的判断上，仍是震荡行情为主。在投资策略上，我们将延续波段操作的思路。在行业配置方面，由于贸易摩擦的加大以及人民币升值预期，我们将主动降低出口型行业将降低配置比例。而将投资视野重点投射到消费和服务行业，对金融、地产、经常消费品、商贸旅游等等行业继续保持相对较高的配置权重。此外，以下投资主题值得我们持续关注：（1）社会主义新农村建设板块；（2）具有自主创新能力、技术进步的企业以及装备制造业等鼓励性企业；（3）拥有国内短缺矿产资源和循环利用的相关企业；（4）存在并购题材的公司；（5）继续关注股改所带来投资机会；（6）部分周期性蓝筹股票较高的股息收益率和长线估值吸引的公司。
2．债券和短期金融工具投资：
固定收益的投资更多是基于对宏观经济的分析，我们认为2006年的GDP可能较2005年略有下滑，但CPI在现有统计口径下在2006年同比超过2%的可能性较小。汇率方面，2006年人民币有望继续保持小幅升值，但与国际社会的预期仍有较大差距，因此外汇占款因素在2006年难以根本解决。加上银行股改背景下的核心资本约束，债券市场资金市的特点难以改变；但2006年的债券供给将较2005年充裕，从而在一定程度上平抑了资金堆积的压力。综上所述，我们认为2006年债券市场整体上保持高位盘整的概率较大。具体而言，1季度的风险最小，如果二季度出现股票市场的新老划断，则需要关注债券市场的流动性风险。当然，在目前市场环境下，决定债券走势的根本是汇率问题。只要汇率问题没有解决，债券市场不容易出现系统性风险，反之则反之。
（五）内部监察报告
报告期内，本基金管理人在内部监察工作中一切从合法、合规、保障基金持有人利益出发，由督察长领导独立于各业务部门的内部监察人员对公司经营、基金运作及员工行为的合规性进行定期和不定期检查，发现问题及时通过公司内部风险提示敦促进行整改，并按照《证券投资基金管理公司监察稽核报告内容与格式指引》的要求向中国证监会上报《公司监察稽核报告》并同时抄报公司管理层和董事会。报告期内，本基金管理人内部监察稽核工作重点有两方面：一是结合监管机关不断出台的新政策、法规对公司和部门制度进行全面的整理和修订；二是检查各部门日常运作是否符合公司制度的规定，在检查中不断发现业务流程中的问题并提出整改要求。围绕上述监察稽核工作重点监察稽核部对各个业务部门进行定期和不定期的监察稽核；对公司与基金运营各项业务进行合法、合规控制；开展对公司员工的法律、法规培训工作以及处理日常法律事务的处理。
2005年公司监察稽核部还配合北京证监局进行了为期一周半的现场检查。经过一年的工作，公司整体的风险控制体系更加完善、前后台之间的风险制衡也逐渐发挥作用；监察稽核部的工作在监督的深度与频率方面也不断加强，杜绝了重大违法、违规事件的发生。
第五节 托管人报告
托管人声明：在本报告期内，基金托管人不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
本报告期内基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
本年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容是真实、准确和完整的。
2006年 3 月22日
第六节 审计报告
安永华明（2006）审字第247769-02号
中信经典配置证券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的中信经典配置证券投资基金（简称"经典配置基金"）2005年12月31日的资产负债表和2005年年度的经营业绩表、基金净值变动表及基金收益分配表。这些会计报表的编制是经典配置基金的基金管理人的责任，我们的责任是在实施审计工作的基础上对这些会计报表发表意见。
我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作，以合理确信会计报表是否不存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金额和披露的证据，评价管理当局在编制会计报表时采用的会计政策和作出的重大会计估计，以及评价会计报表的整体反映。我们相信，我们的审计工作为发表意见提供了合理的基础。
我们认为，上述会计报表符合《企业会计准则》、《金融企业会计制度》及《证券投资基金会计核算办法》的规定，在所有重大方面公允地反映了经典配置基金2005年12月31日的财务状况和2005年度的经营成果和净值变动及收益分配情况。
安永华明会计师事务所 中国注册会计师 金馨
中国 北京 中国注册会计师 张小东
2006年 3 月 22 日
第七节 财务会计报告
（一）中信经典配置基金年度会计报表
1. 中信经典配置基金2005年12月31日资产负债表 单位：人民币元
项目 附注 2005年12月31日 2004年12月31日
资产
银行存款 4 49,273,056.16 899,503,818.60
清算备付金 23,161,182.60 0.00
交易保证金 2,250,000.00 1,250,000.00
应收证券清算款 5 8,831,539.22 130,379,979.57
应收利息 6 33,462,919.81 39,002,044.21
应收申购款 10,101,673.92 507,344.85
其他应收款 0.00 254,469.12
股票投资市值 7 4,259,394,307.91 6,134,586,136.74
其中：股票投资成本 7 4,070,680,286.35 6,695,311,659.51
债券投资市值 7 2,697,130,709.51 3,029,094,069.38
其中：债券投资成本 7 2,690,195,750.97 3,097,060,634.20
权证投资 7 0.00 0.00
其中：权证投资成本 7 0.00 0.00
买入返售证券 154,900,000.00 0.00
待摊费用 8 78,904.75 75,391.72
资产总计 7,238,584,293.88 10,234,653,254.19
负债及持有人权益
负债
应付证券清算款 5 0.00 0.00
应付赎回款 43,496,257.68 173,326,374.02
应付赎回费 115,230.78 653,240.00
应付管理人报酬 9,055,465.87 13,256,465.69
应付托管费 1,509,244.31 2,209,410.96
应付佣金 9 2,576,757.62 579,328.64
其他应付款 10 1,955,638.62 1,252,966.62
预提费用 11 100,000.00 100,000.00
卖出回购证券款 0.00 0.00
负债合计 58,808,594.88 191,377,785.93
持有人权益
实收基金 12 7,397,441,116.56 10,623,292,649.26
未实现利得 13 301,769,454.50 -574,969,904.39
未分配收益 -519,434,872.06 -5,047,276.61
持有人权益合计 7,179,775,699.00 10,043,275,468.26
负债及持有人权益总计 7,238,584,293.88 10,234,653,254.19
基金份额净值 0.9706 0.9454
所附附注为本会计报表的组成部分。
2.中信经典配置基金本报告期经营业绩表 单位：人民币元
项目 附注 2005年度 2004年度
收入
股票差价收入 14 -693,112,427.34 -8,883,832.88
债券差价收入 15 1,025,154.36 -5,762,166.13
权证差价收入 16 21,795,652.61 0.00
债券利息收入 75,557,137.51 89,299,659.33
存款利息收入 5,201,843.06 18,906,435.57
股利收入 118,705,380.30 38,422,299.13
买入返售证券收入 2,089,915.77 19,865,333.00
其他收入 17 3,126,471.85 3,427,491.89
收入合计 -465,410,871.88 155,275,219.91
费用
基金管理人报酬 127,632,587.76 135,881,881.74
基金托管费 21,272,098.00 22,646,980.33
卖出回购证券支出 1,243,455.78 387,342.00
其他费用 18 667,220.32 711,345.97
其中：信息披露费 216,486.97 244,608.28
审计费用 100,000.00 100,000.00
回购交易费用 52,142.90 329,319.24
费用合计 150,815,361.86 159,627,550.04
基金净收益 -616,426,233.74 -4,352,330.13
加：未实现利得 824,341,061.69 -628,692,087.59
基金经营业绩 207,914,833.95 -633,044,417.72
所附附注为本会计报表的组成部分。
3．中信经典配置基金本报告期收益分配表 单位：人民币元
项目 附注 2005年度 2004年3月15日至2004年12月31日
本期基金净收益 -616,426,233.74 -4,352,330.13
期初基金净收益 -5,047,276.61 0.00
本期损益平准金 102,038,638.29 -694,946.48
申购 -2,425,631.56 168,415.10
赎回 100,364,207.88 -863,361.58
转入 -403,412.12 0.00
转出 4,503,474.09 0.00
可供分配基金净收益 -519,434,872.06 -5,047,276.61
本期已分配基金净收益19 0.00 0.00
期末基金净收益 -519,434,872.06 -5,047,276.61
所附附注为本会计报表的组成部分。
4．中信经典配置基金本报告期基金净值变动表 单位：人民币元
项 目 附注 2005年度 2004年度
期初基金净值 10,043,275,468.26 12,149,371,119.38
本期经营活动
基金净收益 -616,426,233.74 -4,352,330.13
未实现利得 824,341,067.69 -628,692,087.59
经营活动产生的基金净值变动数 207,914,833.95 -633,044,417.72
本年基金份额交易
基金申购款 ` 146,255,533.92 254,128,658.91
其中：分红再投资 0.00 0.00
基金赎回款 -3,217,670,137.13 -1,727,179,892.31
基金份额交易产生的基金净值变动数 -3,071,414,603.21 -1,473,051,233.40
本年向基金份额持有人分配收益
向基金份额持有人分配收益产生的基金净值变动数 19 0.00 0.00
年末基金净值 7,179,775,699.00 10,043,275,468.26
所附附注为本会计报表的组成部分。
（二）中信经典配置基金年度会计报表附注
1．基金基本情况
中信经典配置证券投资基金（简称"本基金"），经中国证券监督管理委员会（简称"中国证监会"）证监基金字[2004]7号文《关于同意中信经典配置证券投资基金设立的批复》批准，于2004年3月15日募集成立。本基金为契约型开放式基金，存续期限不定，首次设立募集规模为12,149,371,119.38份基金份额。本基金的基金管理人为中信基金管理有限责任公司，基金托管人为招商银行股份有限公司。
本基金的投资范围限于具有良好流动性的金融工具。主要包括国内依法发行上市的股票、债券、短期金融工具以及由中国证监会批准的允许基金投资的其他金融工具。本基金在长期投资的基础上，将战略资产配置与时机选择相结合，积极主动地精选证券，并充分利用短期金融工具作为动态配置的有效缓冲及收益补充，实施全流程的风险管理，力求在风险可控、获取稳定收益的基础上，追求资本最大可能的长期增值。
2．会计报表编制基础
本基金的会计报表乃按照《企业会计准则》、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》、中国证券监督管理委员会颁布的《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》和《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》及基金合同的规定而编制。
3．主要会计政策
会计年度
自公历1月1日至12月31日止。本会计年度为公历2005年1月1日至12月31日。
记账本位币
以人民币为记账本位币。记账单位为元。
记账基础和计价原则
以权责发生制为记账基础，除上市股票、债券和权证按市值计价外，其余均以历史成本为计价原则。
基金资产的估值方法
(1) 估值对象为基金所拥有的银行存款、股票、债券和权证等；
(2) 银行存款按本金估值，并按本金与所适用的利率逐日计提利息计入"应收利息"科目；
(3) 上市流通的股票以其估值日在证券交易所挂牌交易的收盘价估值，该估值日无交易的，以最近一个交易日的收盘价计算；实际成本与估值之间的差异计入"未实现利得"科目；
(4) 未上市的股票的估值
A 送股、转增股、配股或增发的新股，以估值日证券交易所提供的同一股票的收盘价估值，该日无交易的，以最近一个交易日收盘价计算；
B 首次公开发行的股票，以其成本价计算。
(5) 权证的估值
配股权证从配股除权日到配股确认日止，按市价高于配股价的差额估值，如果市场平均等于或低于配股价，不估值。从股权分置改革中获赠的权证，从获赠确认日起到卖出日或行权日止，上市交易的权证投资按估值日在证券交易所挂牌的该权证投资的收盘价估值；未上市交易的权证投资（包括配股权证）按公允价估值。
(6) 上市债券以不含息价格计价，按估值日证券交易所挂牌的收盘价计算后的净价估值；该日无交易的，以最近交易日净价估值，并按债券面值与票面利率扣除应由债券发行单位代扣代缴的个人所得税后在债券持有期间内逐日计提利息；
(7) 未上巿债券以不含息价格计价，按成本估值，并按债券面值与票面利率扣除应由债券发行单位代扣代缴的个人所得税后在债券持有期间内计提利息；
(8) 银行间债券市场债券按购入成本加持有期利息估值；
(9) 如有确凿证据表明按上述规定不能客观反映基金资产公允价值的，基金管理人可根据具体情况，在与基金托管人商议后，按最能反映基金资产公允价值的方法估值。
(10)如有新增事项，按国家最新规定估值。
证券投资的成本计价方法
按移动加权平均法计算库存证券的成本。当日有买入和卖出时，先计算成本后计算买卖证券价差。
(1)股票
A. 买入股票于成交日确认为股票投资。股票投资成本按成交日应支付的全部价款入账；
a. 上交所买入股票成本：由买入金额、买入印花税、买入过户费、买入经手费、买入证管费和买入佣金组成；
b. 深交所买入股票成本：由买入金额、买入印花税、买入经手费和买入佣金组成；
B. 上海股票的佣金是按买卖股票成交金额的1‰减去经手费和证管费计算。深圳股票的佣金是按买卖股票成交金额的1‰减经手费计算。
C、因股权分置改革而获得由非流通股股东支付的现金对价，于股权分置改革方案实施后的股票复盘日，冲减股票投资成本。
(2)债券
A．a. 买入上市债券于成交日确认为债券投资，按应支付的全部价款入账，如果应支付的价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本；
b. 买入非上市债券于实际支付价款时确认为债券投资，按实际支付的全部价款入账，如果实际支付的价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。
B. 债券买卖不计佣金。
(3)权证
买入权证于成交日确认为权证投资，权证投资成本按成交日应支付的全部价款入帐；配股权证及由股权分置改革而被动获得的权证在确认日，记录所获分配的权证数量，该等权证初始成本为零。
(4)买入返售证券
买入返售证券成本：通过证券交易所进行融券业务，按成交日扣除手续费后的应付金额确认买入返售证券投资；通过银行间市场进行融券业务，按实际支付的价款确认买入返售证券投资。
待摊费用的摊销方法和摊销期限
待摊费用根据权责发生制按直线法在与其相关的期限内进行摊销。
收入的确认和计量
(1) 股票差价收入于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交总额与其成本和相关费用的差额入账；
(2) 债券差价收入：
卖出交易所上市债券于成交日确认债券差价收入，并按应收取的全部价款与其成本、应收利息和相关费用的差额入账；
卖出银行间市场交易债券于实际收到价款时确认债券差价收入，并按实际收到的全部价款与其成本、应收利息的差额入账；
(3) 权证价差收入于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交总额与其成本和相关费用的差额入账；
(4) 债券利息收入按实际持有期内逐日计提，并按债券票面价值与票面利率计提的金额扣除应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额入账；
(5) 存款利息收入按本金与适用的利率逐日计提的金额入账； 若提前支取定期存款，按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与帐面已确认的利息收入的差额确认利息收入损失，列入利息收入减项。存款利息收入以净额列示；
(6) 股利收入于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额于除息日确认；
(7) 买入返售证券收入按证券持有期内采用直线法逐日计提的金额入账；
(8) 其他收入于实际收到时确认收入。
费用的确认和计量
(1) 基金管理费按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率逐日计提；
(2) 基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率逐日计提；
(3) 卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率，在回购期限内采用直线法逐日计提。
基金申购、赎回的确认
在收到基金投资人申购或赎回申请之日后，于下一个工作日内对该交易的有效性进行确认。于确认日按照实收基金、未实现利得、未分配收益和损益平准金的余额占基金净值的比例，将确认有效的申购或赎回款项分割为三部分，分别确认为实收基金、未实现利得、损益平准金的增加或减少。
实收基金
每份基金份额面值为人民币1.00元。实收基金为对外发行的基金份额总额。由于申购、赎回引起的实收基金的变动分别于基金申购确认日、赎回确认日认列。
损益平准金
损益平准金为申购、赎回款中所含的按基金未分配净收益占基金净值比例计算的一部分金额，于计算基金申购、赎回确认日确认，并于期末全额转入未分配收益。
税项
（1）、印花税
基金管理人运用基金买卖股票按照2‰的税率征收印花税。根据财务部、国家税务总局财税字[2005]11号文《关于调整证券（股票）交易印花税税率的通知》，自2005年1月24日起，按1‰的税率缴纳证券（股票）印花税。
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》，自2005年6月13日起，对于基金从股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而获得的的股权转让，暂免征收印花税。
(2)、营业税、企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税。
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》，自2005年6月13日起，对于基金从股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等而获得的收入，暂免征收企业所得税。
(3)、个人所得税
对基金取得的股票的股息、红利收入及债券的利息收入，由上市公司、债券发行企业在向基金派发股息、红利收入及债券的利息收入时代扣代缴20%的个人所得税。根据财政部、国家税务总局财税字[2005]107号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》的规定，自2005年6月13日起，对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，按照财税[2005]102号文《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》的规定，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按50％计算应纳税所得额。
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》，自2005年6月13日起，对于基金从股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等而获得的收入，暂免征收个人所得税。
基金的收益分配政策
(1) 基金收益分配采用现金方式，投资者可选择获取现金红利或者将现金红利按红利发放日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资（下称"再投资方式"）；如果投资者没有明示选择，则视为选择获取现金红利方式；基金份额持有人可以选择现金红利方式或再投资方式，以基金份额持有人在分红权益登记日前的最后一次选择的方式为准；
(2) 每一基金份额享有同等分配权；
(3) 基金当期收益先弥补上期亏损后，方可进行当期收益分配；
(4) 基金收益分配后每基金份额净值不能低于面值；
(5) 如果基金投资当期出现亏损，则不进行收益分配；
(6) 基金收益分配比例不低于基金净收益的90%；
(7) 在符合有关基金分红条件的前提下，基金收益分配每年不低于两次，成立不满3个月，收益可不分配；年度分配在基金会计年度结束后4个月内完成；
(8) 红利分配时所发生的银行转账或其他手续费用由该投资者自行承担。当投资者的现金红利小于50元时，基金注册登记人可将投资者的现金红利按红利发放日的基金份额净值自动转为基金份额；
(9) 法律、法规或监管机构另有规定的从其规定。
4. 银行存款 单位：人民币元
项目 2005年12月31日 2004年12月31日
活期存款 49,273,056.16 899,503,818.60
定期存款 0.00 0.00
合计 49,273,056.16 899,503,818.60
5.应收证券清算款 单位：人民币元
项目 2005年12月31日 2004年12月31日
中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 4,616,985.52 132,628,280.15
中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 4,214,553.70 -2,248,300.58
合计 8,831,539.22 130,379,979.57
6. 应收利息 单位：人民币元
项目 2005年12月31日 2004年12月31日
应收银行存款利息 22,050.35 373,173.70
应收清算备付金利息 11464.75 0.00
应收债券利息 33,426,919.81 38,628,870.51
其他 7,190.00
合计 33,462,919.81 39,002,044.21
7.投资估值增值 单位：人民币元
项目 2005年12月31日 2004年12月31日
市值 成本 估值增值 市值 成本 估值增值
股票投资 4,259,394,307.91 4,070,680,286.35 188,714,021.56 6,134,586,136.74 6,695,311,659.51 -560,725,522.77
债券投资 2,697,130,709.51 2,690,195,750.97 6,934,958.54 3,029,094,069.38 3,097,060,634.20 -67,966,564.82
权证投资 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
合计 6,956,525,017.42 6,760,876,037.32 195,648,980.10 9,163,680,206.12 9,792,372,293.71 -628,692,087.59
本年度本基金所投资的股票中，因股权分置改革而获得由非流通股股东支付的现金对价为人民币23,742,897.34元。此等现金对价于股权分置改革方案实施后的股票复牌日，冲减股票投资成本。
8. 待摊费用 单位：人民币元
信息披露费 2005年度 2004年度
期初余额 75,391.72 0.00
本期增加额 231,452.29 187,538.20
本期摊销额 -227,939.26 -112,146.48
期末余额 78,904.75 75,391.72
9. 应付佣金 单位：人民币元
项目 2005年12月31日 2004年12月31日
中信证券有限责任公司 513,968.65 25,589.13
中信建投证券有限责任公司(原华夏证券有限责任公司) 393,668.26 102,459.31
招商证券有限责任公司 319,817.45 41,419.65
申银万国证券有限责任公司 118,055.33 88,174.98
国泰君安证券有限责任公司 415,591.38 115,994.75
中信万通证券有限责任公司 272,483.83 80,146.37
中国国际金融有限公司 204,857.97 65,708.48
中银国际证券有限责任公司 161,303.51 59,835.97
光大证券有限责任公司 112,905.95 0.00
齐鲁证券有限公司 64,105.29 0.00
合计 2,576,757.62 579,328.64
10. 其他应付款 单位：人民币元
项目 2005年12月31日 2004年12月31日
沪深交易所未代扣代缴债券利息收入个人所得税暂挂挂款 1,455,638.62 752,966.62
交易保证金 500,000.00 500,000.00
合计 1,955,638.62 1,252,966.62
11. 预提费用 单位：人民币元
项目 2005年12月31日 2004年12月31日
审计费用 100,000.00 100,000.00
合计 100,000.00 100,000.00
12. 实收基金 单位：人民币元
项目 2005年度 2004年3月15日至2004年12月31日期间
基金份额 实收基金 基金份额 实收基金
期初数 10,623,292,649.26 10,623,292,649.26 12,149,371,119.38 12,149,371,119.38
加：本期申购 158,452,353.19 158,452,353.19 261,117,863.42 261,117,863.42
减：本期赎回 3,384,303,885.89 3,384,303,885.89 1,787,196,333.54 1,787,196,333.54
期末数 7,397,441,116.56 7,397,441,116.56 10,623,292,649.26 10,623,292,649.26
13. 未实现利得 单位：人民币元
项目 2005年度 2004年度
期初数 -574,969,904.39 0.00
投资估值增（减）值 824,341,067.69 -628,692,087.59
其中：股票估值增（减）值 749,439,544.33 -560,725,522.77
债券估值增（减）值 74,901,523.36 -67,966,564.82
未实现利得平准金 52,398,291.20 53,722,183.20
其中：本期申购 -6,277,923.92 -7,157,619.61
本期赎回 58,350,480.96 60,879,802.81
本期转入 -3,089,851.67 0.00
本期转出 3,415,585.83 0.00 -
期末数 301,769,454.50 -574,969,904.39
投资估值增值为本基金于2005年12月31日对证券投资进行估值时，证券投资估值额与其账面成本之差额。
14. 股票差价收入 单位：人民币元
项目 2005年度 2004年度
卖出股票成交总额 5,123,186,654.93 137,889,606.38
减：卖出股票成本总额 5,812,214,303.60 146,656,347.89
减：应付佣金总额 4,084,778.67 117,091.37
股票差价收入 -693,112,427.34 - 8,883,832.88
15.债券差价收入 单位：人民币元
项目 2005年度 2004年度
卖出债券成交总额 8,077,146,392.84 4,471,166,262.89
减：卖出债券成本总额 7,992,889,674.44 4,424,855,214.54
减：应收利息总额 83,231,564.04 52,073,214.48
债券差价收入 1,025,154.36 -5,762,166.13
16.权证差价收入 单位：人民币元
项目 2005年度 2004年度
卖出权证成交总额 21,795,652.61 0.00
减：卖出权证成本总额 0.00 0.00
减：应付佣金总额 0.00 0.00
权证差价收入 21,795,652.61 0.00
17. 其他收入 单位：人民币元
项目 2005年度 2004年度
赎回费 2,973,003.29 2,023,736.88
转换费 104,854.88 0.00
配股手续费 0.00 121,715.06
新股手续费返还 48,613.68 178,947.54
印花税返还及其他 0.00 1,103,092.41
合计 3,126,471.85 3,427,491.89
18. 其他费用 单位：人民币元
项目 2005年度 2004年度
回购交易费用 52,142.90 329,319.24
信息披露费 316,486.97 244,608.28
审计费用 100,000.00 100,000.00
银行电汇手续费 43,265.45 20,918.45
银行间手续费和转托管费 155,325.00 16,500.00
合计 667,220.32 711,345.97
19. 本期已分配基金净收益
本基金于2005年度未进行收益分配。
20. 关联方关系及其交易
(1) 关联方关系
企业名称 与本基金的关系
中信基金管理有限责任公司 基金发起人、基金管理人、基金注册与过户登记人、基金销售机构
招商银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
中信证券股份有限公司 基金管理人股东、基金代销机构
国家开发投资公司 基金管理人股东
上海久事公司 基金管理人股东
中海信托投资有限公司 基金管理人股东
中信万通证券股份有限公司 基金管理人股东控股的公司、基金代销机构
中信建投证券有限责任公司（原华夏证券有限责任公司） 基金管理人股东控股的公司基金代销机构（2005年11月2日，该公司成立之后）
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
(2) 通过关联方席位进行的交易 单位：人民币元
关联方名称 2005年度 2004年3月15日至2004年12月31日期间
股票买卖 股票买卖年度成交金额 占全年交易金额比例 股票买卖本期间成交金额 占本期间交易金额比例
中信证券股份有限公司 1,583,524,310.90 20.48% 1,738,850,407.15 25.39%
中信万通证券股份有限公司 928,683,621.16 12.01% 811,584,059.05 11.85%
小计 2,512,207,932.06 32.49% 2,550,434,466.20 37.24%
债券买卖 债券买卖年度成交金额 占全年交易金额比例 债券买卖本期间成交金额 占本期间交易金额比例
中信证券股份 有限公司 2,511,172,076.79 32.36% 571,397,836.55 21.58%
中信万通证券 股份有限公司 835,940,602.77 10.77% 103,078,443.12 3.89%
小计 3,347,112,679.56 43.13% 674,476,279.67 25.47%
单位：人民币元
证券回购 证券回购年度成交金额 占全年交易金额比例 证券回购本期间成交金额 占本期间交易金额比例
中信证券股份 有限公司 2,541,200,000.00 17.73% 15,915,300,000.00 27.57%
中信万通证券 股份有限公司 1,868,200,000.00 13.03% 4,712,600,000.00 8.16%
小计 4,409,400,000.00 30.76% 20,627,900,000.00 35.73%
单位：人民币元
关联方名称 2005年11月02日至2005年12月31日期间
股票买卖 股票买卖本期间成交金额 占本期间交易金额比例
中信建投证券有限责任公司 331,897,617.47 14.27%
债券买卖 股票买卖本期间成交金额 占本期间交易金额比例
中信建投证券有限责任公司 425,353,033.87 41.29%
债券回购 股票买卖本期间成交金额 占本期间交易金额比例
中信建投证券有限责任公司 1,328,300,000.00 38.05%
佣金 支付的佣金 占本期间佣金比例
中信建投证券有限责任公司 248,955.18 13.69%
上述佣金按市场佣金率计算，并以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取，并由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。
向关联方支付的交易佣金采用公允的交易佣金比率计算。关联方席位租用合同范围还包括佣金收取方法为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
(3) 基金管理人及托管人报酬
①.基金管理人报酬
基金管理费
A. 基金管理费按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率计提，计算方法如下：
H=E×1.5%/当年实际天数
H为每日应支付的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
B. 基金管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。本基金于本期应支付基金管理人管理费共人民币127,632,587.76元，其中已支付基金管理人人民币118,577,121.89元，尚余人民币9,055,465.87元未支付。
②.基金托管人报酬
基金托管费
A. 基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.25%/当年实际天数
H为每日应支付的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
B. 基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支取。本基金于本期应支付基金托管人托管费共人民币21,272,098.00元，其中已支付基金托管人人民币19,762,853.69元，尚余人民币1,509,244.31元未支付。
③.由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人招商银行股份有限公司保管，并按银行间同业存款利率计息，本年度由基金托管人保管的银行存款余额及产生的利息收入情况如下：
单位：人民币元
2005年12月31日 2004年12月31日
银行存款余额 49,273,056.16 899,503,818.60
2005年度 2004年度
银行存款产生的利息收入 4,815,401.22 18,902,220.86
(4) 与关联方银行间同业市场的债券交易
单位：人民币元
关联方名称 交易性质 成交金额
中信万通证券股份有限公司 现券买卖 10,110,000.00
(5)关联方持有基金份额
本基金关联方持有本基金份额如下： 单位：人民币元
项目 2005年12月31日 2004年12月31日
期末持有基金份额 占基金总份额比例 期末持有基金份额 占基金总份额比例
中信证券股份有限公司 0.00 0.00% 200,009,000.00 1.88%
21. 流通受限制不能自由转让的基金资产
流通受限制股票：本基金截至2005年12月31日止持有以下因股权分置改革而暂时停牌的股票，这些股票将在上市公司完成与流通股股东的沟通协商程序后或在股权分置改革规定的程序结束后复牌。其年末估值单价是根据最近一个交易日的收盘价确定。
本基金截至2005年12月31日止因股权分置改革流通受限制的股票情况如下：
股票名称 股票代码 停牌日期 年末估值单价 复牌日期 复牌开盘单价 数量(股) 投资成本 年末估值总额
亚宝药业 600351 2005-12-23 4.30 2006-01-06 4.59 470,960 1,915,523.65 2,025,128.00
深 高 速 600548 2005-12-23 3.86 2006-01-09 4.25 3,232,310 13,766,627.70 12,476,716.60
广电网络 600831 2005-12-20 7.92 2006-01-17 7.17 1,027,959 8,275,370.94 8,141,435.28
华侨城Ａ 000069 2005-12-17 12.88 2006-01-06 11.14 9,000,575 62,521,066.36 115,927,406.00
TCL 集团 000100 2005-12-10 2.34 截止报告批准日未开盘 1,000,000 2,284,560.04 2,340,000.00
湘火炬Ａ 000549 2005-12-01 2.92 2006-02-15 3.21 501,000 1,549,502.96 1,462,920.00
格力电器 000651 2005-12-23 10.37 2006-01-05 11.41 6,000,000 62,255,275.27 62,220,000.00
中科三环 000970 2005-12-23 6.98 2006-01-05 7.68 20,709,266 118,263,119.74 144,550,676.68
宗申动力 001696 2005-12-30 5.68 2006-01-25 4.70 1,865,383 8,861,786.69 10,595,375.44
合计 43,807,453 279,692,833.35 359,739,658.00
22. 资产负债表日后事项
本基金并无重要期后事项。
23. 其他重要事项
本基金无需要说明的其他重要事项。
24. 或有事项
本基金在资产负债表日无需披露的重大或有事项。
25. 承诺事项
本基金在资产负债表日无需披露的重大承诺事项。
第八节 投资组合报告
（一）期末基金资产组合情况
期末各类资产： 金额（单位：人民币元） 占基金总资产比例%
股票 4,259,394,307.91 58.84
*债券 2,697,130,709.51 37.26
权证 0.00 0.00
银行存款和清算备付金合计 72,434,238.76 1.00
其它资产 209,625,037.70 2.90
合计： 7,238,584,293.88 100.00
*债券类资产包括可转换债券、剩余持有期大于365天的国家债券、金融债券、央行票据和其他债券，以及本基金"短期金融工具"投资类别中持有期365天以内（包括365天）的国家债券、金融债券、央行票据和其他债券。
（二）期末按行业分类的股票投资组合
行业分类 期末市值(人民币元) 占基金资产净值比例%
A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00
B 采掘业 361,654,125.08 5.04
C 制造业 1,880,032,055.84 26.19
C0 食品、饮料 323,368,000.00 4.50
C1 纺织、服装、皮毛 51,576,569.36 0.72
C2 木材、家具 32,500,000.00 0.45
C3 造纸、印刷 52,528,058.33 0.73
C4 石油、化学、塑胶、塑料 392,059,380.96 5.46
C5 电子 18,350,894.94 0.26
C6 金属、非金属 442,368,577.85 6.16
C7 机械、设备、仪表 401,754,480.19 5.60
C8 医药、生物制品 165,526,094.21 2.31
C99 其他制造业 0.00 0.00
D 电力、煤气及水的生产和供应业 390,850,567.65 5.44
E 建筑业 8,348,768.56 0.12
F 交通运输、仓储业 643,205,775.21 8.96
G 信息技术业 166,640,275.48 2.32
H 批发和零售贸易 124,582,755.02 1.74
I 金融、保险业 373,049,739.54 5.20
J 房地产业 179,332,914.97 2.50
K 社会服务业 115,927,406.00 1.60
L 传播与文化产业 8,141,435.28 0.11
M 综合类 7,628,489.28 0.10
合计 4,259,394,307.91 59.32
（三）基金投资股票明细
(截止到2005年12月31日)
证券代码 证券名称 库存数量（股） 证券市值(人民币元) 市值占净值%
600900 G 长 电 39,122,746 270,729,402.32 3.7707
600009 上海机场 14,761,632 212,862,733.44 2.9647
600028 中国石化 38,850,000 181,041,000.00 2.5215
600000 浦发银行 16,392,974 159,831,496.50 2.2261
600887 伊利股份 10,500,000 154,770,000.00 2.1556
000970 中科三环 20,709,266 144,550,676.68 2.0133
000618 吉林化工 25,837,044 133,319,147.04 1.8568
600519 贵州茅台 2,900,000 132,298,000.00 1.8426
600015 华夏银行 24,989,053 118,448,111.22 1.6497
000069 华侨城Ａ 9,000,575 115,927,406.00 1.6146
600019 G 宝 钢 28,012,979 115,413,473.48 1.6075
600320 振华港机 11,648,440 98,778,771.20 1.3758
600085 G 同仁堂 6,850,367 95,288,604.97 1.3272
600016 G 民 生 23,342,397 94,770,131.82 1.3199
600694 大商股份 5,000,000 86,200,000.00 1.2006
600418 G江 汽 24,977,730 86,173,168.50 1.2002
600018 G 上 港 7,402,737 83,724,955.47 1.1661
000063 G中 兴 2,701,501 75,047,697.78 1.0453
600660 福耀玻璃 14,083,883 74,222,063.41 1.0338
600299 星新材料 5,564,910 72,733,373.70 1.0130
000002 G 万科Ａ 16,067,605 69,251,377.55 0.9645
600270 外运发展 8,565,789 65,785,259.52 0.9162
000866 扬子石化 5,570,073 65,392,657.02 0.9108
600795 国电电力 10,390,571 64,733,257.33 0.9016
600123 兰花科创 5,540,394 62,495,644.32 0.8704
000651 格力电器 6,000,000 62,220,000.00 0.8666
600026 中海发展 11,301,361 62,157,485.50 0.8657
600002 齐鲁石化 6,500,000 57,070,000.00 0.7949
000027 深能源Ａ 8,205,616 55,387,908.00 0.7714
600188 兖州煤业 8,500,000 50,320,000.00 0.7009
600050 中国联通 17,970,251 50,316,702.80 0.7008
000024 招商地产 4,146,816 48,434,810.88 0.6746
600269 赣粤高速 5,003,743 45,033,687.00 0.6272
600406 国电南瑞 2,690,735 41,275,874.90 0.5749
000900 现代投资 4,602,949 40,736,098.65 0.5674
600383 金地集团 5,914,060 40,393,029.80 0.5626
600688 上海石化 9,433,000 39,429,940.00 0.5492
600594 G 益 佰 2,981,346 39,413,394.12 0.5489
000157 中联重科 5,955,716 38,176,139.56 0.5317
000726 鲁 泰Ａ 5,500,000 36,300,000.00 0.5056
000858 五 粮 液 5,000,000 36,300,000.00 0.5056
600308 G 华 泰 3,955,971 34,733,425.38 0.4838
002024 苏宁电器 1,700,000 34,000,000.00 0.4735
000983 G 西 煤 5,921,195 33,395,539.80 0.4651
600012 皖通高速 5,471,605 32,829,630.00 0.4572
600978 宜华木业 6,500,000 32,500,000.00 0.4527
000088 盐田港Ａ 3,216,303 31,744,910.61 0.4421
600001 邯郸钢铁 9,533,535 29,553,958.50 0.4116
000956 中原油气 2,902,764 27,982,644.96 0.3897
600096 云 天 化 2,740,342 23,566,941.20 0.3282
600033 福建高速 3,085,740 22,587,616.80 0.3146
000617 石油济柴 1,936,420 22,326,922.60 0.3110
000541 佛山照明 2,096,277 21,319,137.09 0.2969
600585 海螺水泥 2,114,900 20,260,742.00 0.2822
000898 G 鞍 钢 4,910,000 19,345,400.00 0.2694
000022 深赤湾Ａ 1,408,671 18,763,497.72 0.2613
000538 云南白药 900,000 18,630,000.00 0.2595
000488 晨鸣纸业 4,109,615 17,794,632.95 0.2478
600325 G 华 发 2,852,678 17,458,389.36 0.2432
600475 华光股份 2,520,000 16,783,200.00 0.2338
000825 太钢不锈 4,304,500 16,184,920.00 0.2254
600510 黑 牡 丹 3,790,712 15,276,569.36 0.2128
600089 特变电工 2,000,000 14,540,000.00 0.2025
600386 北京巴士 3,796,645 14,503,183.90 0.2020
600548 深 高 速 3,232,310 12,476,716.60 0.1738
600183 生益科技 1,670,645 11,894,992.40 0.1657
000717 G 韶 钢 4,500,752 10,756,797.28 0.1498
000410 沈阳机床 1,370,045 10,645,249.65 0.1483
001696 宗申动力 1,865,383 10,595,375.44 0.1476
600276 恒瑞医药 573,182 8,454,434.50 0.1178
600010 包钢股份 3,750,000 8,287,500.00 0.1154
600831 广电网络 1,027,959 8,141,435.28 0.1134
600832 G 明 珠 618,192 7,628,489.28 0.1062
600584 长电科技 1,247,376 7,247,254.56 0.1009
600970 中材国际 452,160 6,999,436.80 0.0975
600497 驰宏锌锗 540,800 6,419,296.00 0.0894
600360 华微电子 664,698 5,523,640.38 0.0769
000554 泰山石油 1,490,733 4,382,755.02 0.0610
000616 亿城股份 1,109,739 3,795,307.38 0.0529
600102 莱钢股份 852,370 3,793,046.50 0.0528
600316 洪都航空 388,000 3,728,680.00 0.0519
600261 G 浙阳光 300,000 3,240,000.00 0.0451
600066 宇通客车 428,955 3,109,923.75 0.0433
000100 TCL 集团 1,000,000 2,340,000.00 0.0326
600351 亚宝药业 470,960 2,025,128.00 0.0282
600332 广州药业 273,887 1,714,532.62 0.0239
000549 湘火炬Ａ 501,000 1,462,920.00 0.0204
000758 中色股份 251,741 1,349,331.76 0.0188
600423 G 柳 化 96,700 547,322.00 0.0076
（四）投资组合的重大变动
1.本报告期内累计买入和卖出金额前20名股票统计
累计买入金额前20名股票统计
股票代码 股票名称 累计买入金额（人民币元） 占净值比%
600019 G 宝 钢 221,444,056.73 2.20
000817 辽河油田 177,886,763.85 1.77
000618 吉林化工 160,646,918.95 1.60
600900 G 长 电 158,819,570.60 1.58
600015 华夏银行 109,286,868.22 1.09
600418 G江 汽 94,545,362.65 0.94
600009 上海机场 85,684,184.36 0.85
600320 振华港机 84,986,753.99 0.85
000970 中科三环 76,683,160.95 0.76
600002 齐鲁石化 69,664,970.01 0.69
600299 星新材料 66,564,736.34 0.66
000763 锦州石化 65,173,608.40 0.65
000027 深能源Ａ 57,019,218.39 0.57
600887 伊利股份 52,271,966.11 0.52
002024 苏宁电器 50,274,380.04 0.50
000900 现代投资 49,611,729.65 0.49
000002 G 万科Ａ 48,156,520.37 0.48
600018 G 上 港 46,840,675.46 0.47
000930 G 丰 原 46,676,256.70 0.46
600269 赣粤高速 45,943,364.40 0.46
累计卖出金额前20名股票统计
股票代码 股票名称 累计卖出金额（人民币元） 占净值比%
000002 G 万科Ａ 241,905,513.50 2.41
600019 G 宝 钢 226,157,650.61 2.25
000063 G中 兴 177,501,808.45 1.77
600320 振华港机 131,118,747.67 1.31
600900 G 长 电 129,000,854.93 1.28
600028 中国石化 121,887,528.24 1.21
600050 中国联通 118,796,571.56 1.18
600029 南方航空 115,870,818.11 1.15
600104 G 上 汽 114,573,904.63 1.14
600002 齐鲁石化 114,533,586.26 1.14
600583 海油工程 111,788,951.97 1.11
000930 G 丰 原 92,447,628.95 0.92
000983 G 西 煤 92,085,988.16 0.92
000039 中集集团 90,385,474.40 0.90
600500 G 中 化 85,939,449.51 0.86
600005 G 武 钢 80,635,791.55 0.80
600188 兖州煤业 79,160,869.10 0.79
000895 双汇发展 72,365,425.36 0.72
600096 云 天 化 71,012,556.22 0.71
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