申万盛利精选
(
310308
)
申购:
开放
赎回:
开放
全称:
申万巴黎盛利精选证券投资基金
类型一:
契约型开放式
类型二:
混合型
- 2008-08-27 净值
- 0.7516
- 日排名:( 216 )
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- 基金经理： 徐爽 管理人:申万巴黎基金管理有限公司 托管人:中国工商银行股份有限公司
- 日增长率： -0.86% 回报率：周( -5.91% ) 月( -12.11% ) 季( -21.04% ) 年( -33.66% )
- 累计净值： 2.3236 排名：周( 134 )，月( 129 )，季度( 109 )，一年( 68 )，今年( 70 )
基金档案
- 基础费率
认购费率 申购费率
托管费率 管理费率
费用计算
申万巴黎盛利精选证券投资基金2004年年度报告
| 申万巴黎盛利精选证券投资基金2004年年度报告 基金管理人：申万巴黎基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行 2005年3月30日 重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 本基金托管人—中国工商银行，根据本基金合同规定，于2005年3月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 一. 基金简介 （一）基金名称：申万巴黎盛利精选证券投资基金 基金简称：盛利精选 交易代码：310308 深交所行情代码：163101 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2004年4月9日 期末基金份额总额：6,053,807,117.10份 （二）基金投资目标：本基金的投资目标是通过采用积极主动的分散化投资策略， 依靠先进成熟的风险管理技术，运用领先的动态行业配置模型，努力创造 长期领先于投资组合基准的稳定投资业绩，追求当期收益和长期增值的平 衡，并实现中、长期资本增值为目标的最优化回报。 基金投资策略：本基金为是以股票投资为主的平衡型基金，采用主动投资 管理模式。本基金采取“行业配置”与“个股选择”双线并行的投资策略。 本基金管理人引进外方股东法国巴黎资产管理公司的投资管理经验及技 能，根据国内市场的特征，将法国巴黎资产管理公司行之有效的投资管理 方法及工具加以吸收和应用。这些投资管理工具包括内部开发的专用模型 （包括股票估值模型、主动行业矩阵、债券估值模型）、以及惯用的成长价 值平衡模型（PEG）、资产回报率模型（ROE、ROA）、自由现金流折现模型(DCF) 及经济价值模型(EV/EBITDA)等。 业绩比较基准：申万300指数 75%＋中信国债指数 20%＋1年定期存款利 率 5% 风险收益特征：本基金是一只偏股型的证券投资基金，股票资产的配置一 般情况下在50－75％的比例（建仓期以后）。从资产配置的特性分类，本基 金属于相对收益高、风险偏高的证券投资基金。 （三）基金管理人：申万巴黎基金管理有限公司 注册地址：上海市淮海中路300号香港新世界大厦40层 办公地址：上海市淮海中路300号香港新世界大厦40层 邮政编码：200021 法定代表人：姜国芳 信息披露负责人：来肖贤 联系电话：021-63353535 传真：021-63353858 电子邮箱：service@swbnpp.com （四）基金托管人：中国工商银行 注册地址：北京市西城区复兴门内大街55号 办公地址：北京市西城区复兴门内大街55号 邮政编码：100032 法定代表人：姜建清 信息披露负责人：庄为 联系电话：（010）66107333 传真：（010）66106904 电子邮箱：custodian@icbc.com.cn （五）基金选定的信息披露报纸：《中国证券报》、《证券日报》 管理人互联网网址：http://www.swbnpp.com 本报告置备地点：申万巴黎基金管理有限公司 中国工商银行 （六）会计师事务所：德勤华永会计师事务所有限公司 办公地址：上海市延安东路222号外滩中心30楼 注册登记人：申万巴黎基金管理有限公司 办公地址：上海市淮海中路300号香港新世界大厦40层 二. 主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况 （一）主要财务指标 2004年4月9日-2004年12月31日 基金本期净收益 -116,970,741.59元 基金份额本期净收益 -0.0181元 加权平均基金净值收益率 -1.86% 期末可供分配基金收益 -282,399,027.71元 期末可供分配基金份额收益 -0.0446元 期末基金资产净值 5,771,408,089.39元 期末基金份额资产净值 0.9534元 本期基金份额净值增长率 -4.67% 累计基金份额净值增长率 -4.67% 注1：上述各项指标按本基金实际存续期计算，未按完整自然年度进行折算； 2：上述基金业绩指标已扣除了基金的管理费、托管费和各项交易费用，但不包 括持有人认/申购或交易基金的各项费用（例如：申购费、赎回费等），计入认/申购或 交易基金的各项费用后，实际收益水平要低于所列数字。 （二）基金净值表现 1、申万巴黎盛利精选基金历史各时间段净值增长率与同期业绩比较基准收益率的 比较： 阶段 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 准差④ 最近一个月 -2.29% 0.42% -4.47% 0.69% 2.18% -0.27% 最近三个月 -4.95% 0.57% -7.36% 0.90% 2.41% -0.33% 最近六个月 -0.24% 0.61% -4.96% 1.03% 4.72% -0.42% 自基金合同生 -4.67% 0.55% -21.94% 1.01% 17.27% -0.46% 效起至今 2、自基金合同生效以来基金份额净值变动与同期业绩比较基准变动的比较： 申万巴黎盛利精选基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比 5.00% 0.00% -5.00% -10.00% -15.00% -20.00% -25.00% 盛利精选基金 业绩比较基准 3、申万巴黎盛利精选基金自基金合同生效以来净值增长率与业绩比较基准收益率 的对比 2004 年 0.00% - 5.00% - 4.67% - 10.00% - 15.00% - 20.00% - 21.94% - 25.00% 盛利精选基金 业绩比较基准 注3：自基金合同生效日至本报告期末，本基金运作时间未满一年；上述图表中数据皆 按本基金实际存续期计算，未按完整自然年度进行折算； 4：本基金业绩比较基准中的1年定期存款利率自2004年10月29日起由1.98%调整 为2.25%，上述业绩比较基准收益率及其标准差的计算已相应调整。 5：根据本基金合同，本基金原则上可能的资产配置比例为：股票50－75％，债券20 －40％，现金5－10％。在本基金成立后六个月内，达到上述比例限制。 6：本基金的业绩基准指数=申万300指数 75%＋中信国债指数 20%+定期存款利率 5%。其中：申万300指数作为衡量股票投资部分的业绩基准，中信交易所国债指数作 为衡量基金债券投资部分的业绩基准，选择一年期的银行定期存款利率作为衡量现金部 分的业绩基准。 申万300指数由申银万国证券研究所发布，是覆盖沪深两个交易市场的跨市场成份 指数，能基本反映沪深两市整体股价运行情况，是目前市场上较有影响力的股票评价基 准之一。中信交易所国债指数由中信证券发布，是中信债券系列指数中的一员，该指数 市场影响力大，被基金业广泛用作衡量债券投资收益的评价基准。 本基金的业绩基准指数按照构建公式每日历日进行计算，计算方式如下： benchmark=1000； 0 %benchmark = 20% * (中信国债指数 /中信国债指数 1) + t t t － 75% * (申万300指数/申万300指数 . 1) +5%*一年期银行定期存款利率/360； t t.1 benchmark =(1+％benchmark t)*benchmark ； t t. 1 其中t=1,2,3, 。 （三）基金合同生效以来的基金收益分配情况 本基金自基金合同生效以来，暂未进行基金收益分配。 三. 管理人报告 （一）基金经理及基金管理经验 基金经理：张惟闵先生 英国伦敦商学院工商管理硕士/英国伦敦城市大学传播政策学硕士 拥有英国IIMR基金管理专业资格 基金管理及相关业务经验 曾任英国马丁可利投资管理公司研究员及基金经理； 霸菱证券股份有限公司台湾分公司资深副总经理； 美林证券投资顾问公司台湾分公司总经理。 （二）基金运作的遵规守信情况 本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其配套法规、中国证 监会的规定和《申万巴黎盛利精选证券投资基金基金合同》的规定，恪守诚信，审慎勤 勉，忠实尽责，为基金份额持有人的利益管理和运用基金财产，为基金份额持有人谋求 最大利益。本报告期内，不存在违法违规或未履行基金合同承诺从而损害基金份额持有 人利益的行为。 （三）投资报告与业绩表现 2004年是中国股市极为困难的一年，A股市场在第一季度短暂的荣景过后在第二季 度开始时达到最高点，随后进入长期的下跌波段，在剩下的九个月时间内除了九月份的 短暂反弹之外，市场基本上看不到明显支撑，上证综合指数最终在十二月底收在1266 点，创下了市场自1999年五月份以来最低的收盘点位。总计从年头到年末，上证综合 指数下跌了15.4％。 归纳中国市场之所以在宏观经济仍然欣欣向荣的环境下出现大幅的下滑，我们认为 主要问题在于股票市场大环境的缺失，这包括了估值的合理性，公司治理的弊病，信息 流通的不透明，市场结构的不合理，以及供求的不平衡。这些问题在前几年牛市的环境 下或者被遮掩，或者被忽略。而在市场整体参与者长期的漠视下问题不仅没有得到解决， 反而日形扩大，终于在市场进入熊市时一次性爆发，导致出人意料的大幅回落。 而市场下跌的导火索则是2004年第二季开始的宏观调控，中国股市在结构上原本 就以周期循环类的大小国企为市值主体，这也是2003年下半年开始牛市上扬的主力军。 但在经济发展速度过猛导致一连串的资源紧缺问题之后，由中央政府主导的宏观调控在 打击经济过热的同时也给了这群市场主力带来严厉的冲击。整个市场伴随这周期类股票 的大幅下滑而一路回落。 这样的一个下跌不仅让许多人措手不及，更犹如掀开了希腊神话中潘朵拉的盒子般 让所有的问题在一瞬间全部曝露在了阳光之下。首先是券商委托理财的亏空，导致资金 大幅撤离市场；接着是上市公司治理弊端一一爆发，让投资人对市场失去信心；最后因 为投资人赎回离场导致基金被迫清仓，再度加剧了市场的下滑。在整整的九个月间，股 票市场就夹杂着大型国有股减持，估值国际接轨等负面信息在这样的一个环境下进入一 个下跌的恶性循环。 在如此一个大环境下，2004年四月初募集成立的申万巴黎盛利精选基金（以下简称 精选基金）一开始就面临了严酷的考验。精选基金在四月九日成立进场，而此前股市刚 在四月七日创下两年来的最高点，而这个点位随后也被证明为2004年全年的最高点。 我们在一开始并没有察觉股市会如此无情的下跌，只认为周期性股票的风险偏高， 不应配置过重。因此在基金成立伊始我们就确立了“哑铃型投资策略”，意味着我们把 资金平衡的配置在企业供应链中“上游的上游”和“下游的下游”两端，而相对减少对 中游制造业的配置。但仅仅在基金成立两周之后，我们就察觉了问题的严重性，而放慢 了建仓的速度。 做为一个偏股的平衡型基金，精选基金依照契约规定必须持有占基金净值50％以 上，75％以下的股票仓位，因此基金没有可能完全避开股市的系统性风险。但因为基金 一般都有六个月的建仓期，在这六个月中股票仓位增加的快慢，将很大程度的影响基金 的表现。虽然我们无法知道股市的底部在那里，但当时我们认为无论是宏观调控的目标， 或者是股市的结构性问题，都无法在一两个季度内解决。因此放慢建仓速度就成了规避 股市系统性风险的唯一可选手段。 事实证明，我们资产及行业配置的这两项策略在往后的两个季度内为精选基金带来 相当明显的正贡献。尽管第四季度起建仓期满精选基金被迫维持较高的股票部位，我们 仍能透过较适中的仓位配置和选股方法尽量维持高于投资基准的业绩表现。从建仓开始 到2004年年底的九个月中，上证综合指数下跌了28.46％，精选基金的业绩基准下跌了 21.94%，而精选基金的净值变动则远为缓和，仅下跌了4.67％。 在过去一年间，精选基金的另一项工作是努力的在“较好的业绩”和“较稳定的业 绩”之间取得一定程度的平衡。而这一大部分取决于投资的风格和个股的选择。精选基 金设立时便将风格定位为市场的蓝筹股基金，这个定位同样也被证明为是一个正确的选 择，大盘蓝筹在2004年一整年间不仅表现优于整体市场，其股价的起伏也比较缓和。 在考虑市场估值，企业长期竞争力和股权持有结构等因素下，我们认为蓝筹股在2005 年仍然会有较好的表现。 个股的选择方面，我们最为坚持的是公司不能有明显的不规范行为，在这个前提下， 精选基金不仅主动放弃了许多表面上看来吸引人的机会，更坚持卖出了几家我们认为公 司治理可能恶化的公司，因而在2004年层出不穷的企业丑闻之中，我们规避掉了绝大 部分可能发生的损失。 （四）宏观经济环境、市场环境的判断 在2005年中，宏观经济将是影响投资最重要的主轴。而在影响投资的所有事件中， 利率及汇率显然是最重要的两项因素。我们认为在未来的一年中人民币升值的预期以及 负利率的现象仍将持续，在这个前提之下，资产价格膨胀和投资热潮将很难避免，而借 诸国外经验，资产膨胀的过程通常会持续数年之久。 如果我们确实进入一个资产膨胀的周期，那么股票市场和房地产市场都将同步受 惠。因此我们对于2005年股票市场的前景并不悲观。但至于市场能有多大的涨幅，我 们认为很大一部分将视前述股票市场大环境的缺失能否得到适当的改善来决定。在国九 条界满一年，而股市仍然低迷之际，管理层改革的决心是勿庸置疑的，既然如此，我们 对股市的前景也自当是非常乐观的。 （五）内部监察报告 本报告期间，本基金管理人坚持一切从合规运作、防范风险、保护基金份额持有人 利益出发，依照公司内部控制的整体要求，致力于内控机制的建立和完善，加强内部风 险的控制与防范、业务标准流程的修改与完善、业务操作合规性检查等多项工作，保证 对各项法律、法规和管理制度的严格遵守，保证基金合同得到严格履行。 本公司内控体系采用国际标准的双线并行架构，风险管理部负责日常的风险监控与 管理，将日常运营的风险管理置于高级管理层的掌控之下，有助于高级管理层对公司运 营中的风险有充分的了解和足够的控制能力；而督察长及其负责的监察稽核部更具相对 独立性，侧重于向董事会、监管机构或独立第三方审计机构提供必要的监察与稽核报告。 本报告期内，本基金管理人的风险管理、内部监察与稽核工作重点如下： 1.修订完善内部管理制度和业务标准流程，建立、健全公司的内控体系 2004年为本公司正式运营的第一年，督察长及监察稽核部致力于公司基本管理制 度、业务处理标准流程、权限管理及内部监控体系的建立与完善。在管理决策体系方面， 公司管理层下设立了四个专业委员会（投资决策、风险管理、产品和经纪商）负责相应 的业务决策，并建立各委员会的管理制度和议事程序，以提高决策的独立性和合理性。 在业务操作方面，确立各项业务的操作规则和处理程序，规范操作行为。在内部监控方 面，明确监察稽核部和风险管理部的分工，建立多方位的内控体系，确立风险管理系统， 确认控制参数。整体内控体系不断改进和日渐完善，有助于本公司在本报告期间对法律 风险、市场风险、信用风险和流动性风险等方面进行有效管理。 2.加强对公司员工进行法律、法规、职业操守和内部规章制度的培训 本报告期间，随着《证券投资基金法》以及配套法规的生效，基金行业的法规环境 日益完善，对基金管理人以及从业人员的行为规范更加明确。督察长及监察稽核部对公 司员工进行了系统的、针对性的法律、法规、职业操守以及内部规章的培训和考核，以 强化员工对法律、法规和职业操守的认识与理解，增强员工自觉遵法守规的意识。 3.完成对各项业务的风险环节和风险控制措施的评估，并提出相应改进建议 监察稽核部和风险管理部根据监管部门对风险控制的指导意见，引入股东的风险评 估体系，完成针对公司各项业务和管理领域的风险环节的确定。在此基础上，风险管理 部进行风险、风险控制措施及实施情况的评估，在此基础上提出相应改进建议，并对改 进情况进行跟踪。该项评估报告已提交公司董事会下的风险控制委员会，由该委员会进 行审议，并制定下一年度的风险控制的总体策略。 4.重点完成包括基金营销、投资管理、基金运营（含交易）等重要部门的内部稽 核 监察稽核部根据年度稽核计划，在首个基金运营年度，重点对基金营销、投资管理 和基金运营业务进行了全面的内部稽核工作，形成相应稽核报告和稽核建议书，提交管 理层和相应业务部门，并对被稽核部门的改进情况进行跟踪检查。 在第四季度，监察稽核部配合公司聘用的独立第三方审计机构，对公司的内控体系 进行了独立的外部审计。该等内部稽核报告和独立审计报告，并提交董事会下的审计委 员会进行审议和答辩。 四. 托管人报告 2004年度，本托管人在对申万巴黎盛利精选证券投资基金的托管过程中，严格遵守 《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同，不存在任何损害基金份额持有人 利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。 严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规，2004年度申万巴黎盛利精选证券投 资基金管理人——申万巴黎基金管理有限公司在投资运作、基金资产净值计算、基金份 额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的 行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。 本托管人依法对申万巴黎盛利精选证券投资基金管理人——申万巴黎基金管理有 限公司在2004年度所编制和披露的申万巴黎盛利精选证券投资基金年度报告中财务指 标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上 内容具有真实、准确和完整性。 五. 审计报告 德师报(审)字(05)第P0083号 申万巴黎盛利精选证券投资基金全体持有人： 我们审计了后附的申万巴黎盛利精选证券投资基金(以下简称“盛利精选基 金”)2004年12月31日的资产负债表及自2004年4月9日(基金合同生效日)至2004 年12月31日止期间的经营业绩表、基金净值变动表和基金收益分配表。这些会计报表 的编制是盛利精选基金管理人申万巴黎基金管理有限公司的责任，我们的责任是在实施 审计工作的基础上对这些会计报表发表意见。 我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作，以合理确信会计报表 是否不存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金额和披露的证 据，评价基金管理人在编制会计报表时采用的会计政策和作出的重大会计估计，以及评 价会计报表的整体反映。我们相信，我们的审计工作为发表意见提供了合理的基础。 我们认为，上述载于第2页至第16页的会计报表符合国家颁布的《企业会计准则》、 《证券投资基金会计核算方法》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《申万巴黎盛利精 选证券投资基金基金合同》及中国证券监督管理委员会颁布的如会计报表附注所列示的 基金行业实务操作的有关规定，在所有重大方面公允地反映了盛利精选基金2004年12 月31日的财务状况及自2004年4月9日(基金合同生效日)至2004年12月31日止期 间的经营成果、净值变动及收益分配情况。 德勤华永会计师事务所有限公司 中国注册会计师：刘明华 曾 浩 中国上海 2005年2月21日 六. 财务会计报告 （一）年度基金会计报表 申万巴黎盛利精选证券投资基金 资产负债表 2004年12月31日 单位：人民币元 项 目 附注 2004年12月31日 资产： 银行存款 491,270,854.57 清算备付金 - 交易保证金 1,000,000.00 应收证券清算款 - 应收股利 - 应收利息 6(1) 30,088,665.36 应收申购款 338,741.50 其他应收款 - 股票投资市值 2(5) 3,435,781,123.92 其中：股票投资成本 2(6) 3,615,182,952.78 债券投资市值 2(5) 1,826,537,271.90 12 of 32 制作： 校核： 签发： 申万巴黎盛利精选证券投资基金 2004年年度报告 其中：债券投资成本 2(6) 1,830,971,261.66 配股权证 - 买入返售证券 - 待摊费用 - 其他资产 - 资产总计 5,785,016,657.25 负债： 应付证券清算款 768,046.60 应付赎回款 2,562,735.04 应付赎回费 9,658.57 应付管理人报酬 7,471,236.27 应付托管费 1,245,206.08 应付佣金 6(3) 961,685.30 应付利息 - 应付收益 - 其他应付款 6(4) 500,000.00 卖出回购证券款 - 预提费用 6(5) 90,000.00 其他负债 - 负债合计 13,608,567.86 所有者权益： 实收基金 6(6) 6,053,807,117.10 未实现利得 6(7) -170,148,399.18 未分配收益 -112,250,628.53 所有者权益合计 5,771,408,089.39 基金份额 6,053,807,117.10 基金份额资产净值 0.9534 申万巴黎盛利精选证券投资基金 经营业绩表 2004年4月9日至2004年12月31日 单位：人民币元 项 目 附注 2004年4月9日-2004年12月31日 一、收入 -36,378,982.62 1、股票差价收入 2(8)6(8) -129,835,470.34 2、债券差价收入 2(8)6(9) 433,149.97 3、债券利息收入 2(8) 23,663,640.04 4、存款利息收入 2(8) 17,084,360.87 5、股利收入 2(8) 31,121,020.23 6、买入返售证券收入 2(8) 18,647,595.58 7、其他收入 6(10) 2,506,721.03 二、费用 80,591,758.97 1、基金管理人报酬 2(9) 68,642,898.57 2、基金托管费 2(9) 11,440,483.25 3、卖出回购证券支出 2(9) - 4、利息支出 - 5、其他费用 6(11) 508,377.15 其中：信息披露费 130,000.00 审计费用 90,000.00 三、基金净收益 -116,970,741.59 加：未实现利得 -183,835,818.62 四、基金经营业绩 -300,806,560.21 申万巴黎盛利精选证券投资基金 收益分配表 2004年4月9日至2004年12月31日 单位：人民币元 项 目 附注 2004年4月9日-2004年12月31日 本期基金净收益 -116,970,741.59 加：期初基金净收益 - 加：本期损益平准金 4,720,113.06 可供分配基金净收益 -112,250,628.53 减：本期已分配基金净收益 - 期末未分配净收益 -112,250,628.53 申万巴黎盛利精选证券投资基金 基金净值变动表 2004年4月9日至2004年12月31日 单位：人民币元 项 目 附注 2004年4月9日- 2004年12月31日 一、期初基金净值 6,809,310,552.85 二、本期经营活动： 基金净收益 -116,970,741.59 未实现经营利得变动数 -183,835,818.62 经营活动产生的基金净值变动数 -300,806,560.21 三、本期基金单位交易 基金申购款 361,086,195.63 基金赎回款 1,098,182,098.88 基金单位交易产生的基金净值变动数 -737,095,903.25 四、本期向持有人分配收益： 向持有人分配收益产生的基金净值变动数 - 五、期末基金净值 5,771,408,089.39 （二）会计报表附注 1、基金的基本情况 本基金是经中国证券监督管理委员会核准（见证监基金字[2004]22号文，《关于同 意申万巴黎盛利精选证券投资基金设立的批复》）募集设立的契约型开放式基金，基金 管理人为申万巴黎基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行，基金合同于2004 年4月9日生效，该日基金份额总额为6,809,310,552.85份。 本基金募集期为2004年3月8日至2004年4月6日，募集资金总额为 6,808,522,243.06元，募集期间投资者认购资金的银行存款利息为788,309.79元，已 折算成基金份额分别计入各基金持有人的基金账户，归各基金持有人所有，上述资金总 额已于2004年4月9日全额划入本基金在基金托管人中国工商银行开立的申万巴黎盛 利精选证券投资基金托管专户。验资机构为德勤华永会计师事务所有限公司。 2、主要会计政策、会计估计及其变更 （1） 本基金按照《中华人民共和国会计法》、《金融企业会计制度》和《证券投 资基金会计核算办法》及国家其他有关法律和法规，编制相关会计报表。 （2） 会计年度：公历1月1日至12月31日。本会计期间为2004年4月9日至 2004年12月31日。 （3） 记账本位币：人民币；记账单位：元。 （4） 记账原则和计价基础：本基金的会计核算以权责发生制为记账原则，除股 票投资和债券投资按市值计价外，其余均以历史成本为计价基础。 （5） 基金资产的估值原则： A、已上市流通的有价证券的估值 上市流通的股票，以其估值日在证券交易所挂牌的市价（收盘价）估值；估值日 无交易的，以最近交易日的市价（收盘价）估值； 在证券交易所市场流通的债券，按如下估值方式处理： （a）实行净价交易的债券按估值日收盘价估值，估值日没有交易的，按最近交易 日的收盘价估值。 （b）未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利 息得到的净价进行估值；估值日没有交易的，按最近交易日债券收盘价减去债券收盘价 中所含的债券应收利息得到的净价进行估值。 B、处于未上市期间的有价证券区分如下情况处理： 送股、转增股、配股和增发新股，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市价 （收盘价）估值；该日无交易的，以最近一日的市价（收盘价）估值； 首次公开发行的股票，按成本估值； 未上市债券按由基金管理人和基金托管人综合考虑成本价、收益率曲线等因素确 定的反映公允价值的价格估值。本期未上市债券按成本价估值。 C、配股权证，从配股除权日起到配股确认日止，按估值日市价（收盘价）高于配 股价的差额估值；估值日市价等于或低于配股价，则不估值。 D、如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理 人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。 E、如有新增事项，按国家最新规定估值。 （6） 证券投资的成本计价方法： 买入股票时，于成交日按应支付的全部价款（包括成交价格和相关费用）计入股票 投资成本，出售时按移动加权平均法结转成本。 买入证券交易所交易的债券时，于成交日按应支付的全部价款扣除债券起息日或上 次除息日至购买日的利息后记入债券投资成本，出售时按移动加权平均法结转成本。 买入银行同业间市场交易的债券时，于实际支付价款日按支付的全部价款扣除债券 起息日或上次除息日至购买日的利息后记入债券投资成本，出售时按移动加权平均法结 转成本。 （7） 待摊费用的摊销方法和摊销期限 待摊费用核算已经发生的、影响基金单位净值小数点后第五位，应分摊计入本期和 以后各期的费用，如信息披露费、审计费用和律师费用等。待摊费用在实际发生时入账， 在受益期内平均摊销。 （8） 收入的确认和计量 股票差价收入于卖出股票成交日按卖出股票成交总额与其成本和相关费用的差额 确认。 证券交易所交易的债券差价收入于卖出成交日、银行同业间市场交易的债券差价 收入于实际收到全部价款时确认。债券差价收入按应收取的全部价款与其成本、应收利 息和相关费用的差额确认。 债券利息收入于债券实际持有期内按债券票面价值与票面利率逐日计提。 存款利息收入按本金与适用的利率逐日计提。 股利收入于除息日按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额确认。 买入返售证券收入按融出资金额及约定利率，在返售期限内采用直线法逐日计提。 （9） 费用的确认和计量 基金管理人报酬为按《申万巴黎盛利精选证券投资基金基金合同》的规定计提的基 金管理人的管理费。基金管理人报酬按前一日基金资产净值的1.5%年费率逐日计提，按 月支付。 基金托管费为按《申万巴黎盛利精选证券投资基金基金合同》的规定计提的基金托 管人的托管费。基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%年费率逐日计提，按月支 付。 卖出回购证券支出按融入资金金额及约定利率，在回购期限内采用直线法逐日计 提。 （10）基金的收益分配政策 A.基金收益分配比例不低于基金净收益的90%； B.本基金收益以现金形式分配，但投资者可选择现金红利或将现金红利按红利发 放日的基金份额资产净值自动转为基金份额进行再投资； C.基金收益分配每年至少一次，成立不满3个月,收益不分配； D.基金当年收益先弥补上一年度亏损后，方可进行当年收益分配；如果基金投资 当期出现净亏损，则不进行收益分配； E.基金收益分配后，每一基金份额净值不能低于面值； F.每一基金份额享有同等分配权。 G.法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。 （11）本报告期内，基金未采用其他会计政策和会计估计，用以处理对基金财务 状况及基金运作有重大影响的事项。 （12）本报告期内，基金采用的会计政策和会计估计未发生变更。 （13）本报告期内，基金未发生重大会计差错。 3、基金税项 根据财政部、国家税务总局财税字[1998]55号文、[2001] 61号文《关于证券投资基 金税收问题的通知》、[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》， 以及[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》，主要税项规定如下： （1） 以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。 （2） 基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，免征收营业税和企业所 得税。 （3） 基金从证券市场中取得的其他收入包括股票的股息、红利收入、债券的利 息收入、储蓄存款利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 （4） 基金买卖股票按成交额的0.2%缴纳证券（股票）交易印花税。 4、资产负债表日后事项 无。 5、关联方关系及关联方交易 （1）关联方关系 关联方 关 系 交易性质 法律依据 申万巴黎基金管理有限公司 基金管理人 提取管理费 基金合同 基金发起人 基金注册与过户登记人 基金销售机构 中国工商银行 基金托管人 提取托管费 基金合同 基金代销机构 申银万国证券股份有限公司 基金管理人的股东 租用交易席位席位使用协议 基金代销机构 法国巴黎资产管理公司 基金管理人的股东 无 无 （2）关联方交易 下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 A.通过关联方席位进行的交易 （a）本期基金通过关联方席位的股票投资成交金额和佣金金额 占股票总交易 占总佣金比 关联人 股票交易量 量比例 佣金 例 申银万国证券股份有限公司 1,905,182,374.82 35.10% 1,500,532.18 37.63% （b）本期基金通过关联方席位的债券投资成交金额和债券回购成交金额 占债券总交 占债券回购 关联人 债券交易量 易量比 债券回购交易量 总交易量比 申银万国证券股份有限公司 12,853,343.00 3.44% 3,198,200,000.00 8.06% （c）交易佣金的计算方式： 股票交易佣金=买（卖）成交金额*1‰-买（卖）经手费-买（卖）证管费； 债券现券交易和债券回购交易不计交易佣金； 两交易所按席位证券成交量（包括股票、债券现券及债券回购交易量）收取的证券 交易结算风险基金从券商获得的交易佣金中扣除。 （d）鉴于本基金到2004年12月31日止，投资运作尚未满完整的年度，且在此过 程中各券商交易席位逐步开始使用，因此在基金建仓期内对于较早开通的申银万国证券 股份有限公司交易席位上分配的股票总交易量比例偏高。随着后续交易席位的陆续开 通，该项比率已经大幅下降。本基金管理人相信，在基金成立的一年内，本基金在任何 一个席位上的交易量分配比率都会满足法规的规定。 同时，本基金管理人对于所有交易席位的租用和对交易量比例的分配都基于该券商 为本基金提供研究服务（质量和数量）为基础，对于申银万国证券股份有限公司来说， 其子公司——申银万国证券研究所有限公司为本基金主要的研究服务提供商之一。 B.关联方报酬 （a）基金管理人报酬 支付基金管理人申万巴黎基金管理有限公司的管理费按前一日基金资产净值的1.5% 年费率每日计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日基金管理费＝前一日基金资产净值*1.5% 当年天数。 本基金在本会计期间需支付基金管理费68,642,898.57元。 （b）基金托管费 |
