海富通收益增长证券投资基金2005年年度报告

 基金管理人：海富通基金管理有限公司
 基金托管人：中国银行股份有限公司
  送出日期：二〇〇六年三月二十八日
                                    重要提示
   基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经全部独立董事签字同意，并由董事长签发。
   基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2006年3月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
   基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
   基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
   本报告财务资料已经审计，普华永道中天会计师事务所为本基金出具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
                                第一章基金简介
 （一）基金基本资料

 1、基金名称：                       海富通收益增长证券投资基金
 2、基金简称：                       海富通收益
 3、基金交易代码:                    519003
 4、基金运作方式：                   契约型开放式
 5、基金合同生效日：                 2004年3月12日
 6、报告期末基金份额总额：           8,424,055,681.20份
 7、基金合同存续期：                 无
 8、基金份额上市的证券交易所：       无
 9、上市日期：                       无
 （二）基金产品说明

 1、投资目标：                       建立随时间推移非负增长的收益增长线，运用优化
                                   组合保险机制实现风险预算管理，力争基金份额净
                                   值高于收益增长线水平。在此基础上，通过精选证
                                   券和适度主动地把握市场时机，将中国经济的高速
                                   成长转化为基金资产的长期稳定增值。
 2、投资策略：                       整体投资策略分为三个层次：第一层次，以优化投
                                   资组合保险策略为核心，并结合把握市场时机，确
                                   定和调整基金资产在债券和股票间的配置比例，实
                                   现风险预算管理、降低系统性风险，保证基金投资
                                   目标的实现；第二层次，采用自上而下的策略，以
                                   久期管理为核心，从整体资产配置、类属资产配置
                                   和个券选择三个层次进行积极主动的债券投资管
                                   理，保证基金份额净值超越收益增长线；第三层次，
                                   从定价指标、盈利预测指标和流动性指标三个方面，
                                   积极主动精选个股和构建分散化的股票组合，控制
                                   非系统性风险，充分获取股市上涨收益。
 3、业绩比较基准：                   上证综合指数 40%+上证国债指数 60%。
 4、风险收益特征：                    属于证券投资基金中风险较低的产品，追求在风险
                                      预算目标下基金资产增值的最大化。
 （三）基金管理人

 1、名称：                            海富通基金管理有限公司
 2、注册地址：                        上海浦东新区世纪大道88号金茂大厦37楼
 3、办公地址：                        上海浦东新区世纪大道88号金茂大厦37楼
 4、邮政编码:                         200121
 5、国际互联网址：                    http://www.hftfund.com
 6、法定代表人：                      邵国有
 7、总经理：                          田仁灿
 8、信息披露负责人：                  奚万荣
 9、联系电话：                        021-50471758-591
 10、传真：                           021-50479057
 11、电子邮箱：                       wrxi@hftfund.com
 （四）基金托管人

 1、名称：                           中国银行股份有限公司
 2、注册地址：                       北京西城区复兴门内大街1号
 3、办公地址：                       北京西城区复兴门内大街1号
 4、邮政编码:                        100818
 5、国际互联网址：                   http://www.bank-of-china.com
 6、法定代表人：                     肖钢
 7、信息披露负责人：                 宁敏
 8、联系电话：                       010－66594977
 9、传真：                           010－66594942
 10、电子邮箱：                      tgxxpl@bank-of-china.com
 （五）信息披露

 信息披露报纸名称：                    《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》
 登载年度报告正文的管理人互联网网       http://www.hftfund.com
址：
 基金年度报告置备地点：                 基金管理人及基金托管人的住所
（六）其他有关资料

 1、聘请的会计师事务所
    名称：                           普华永道中天会计师事务所有限公司
    办公地址：                       上海市湖滨路202号普华永道中心11楼
 2、基金注册登记机构
   名称：                            中国证券登记结算有限责任公司
   办公地址：                        北京市西城区金融大街27号投资广场23层
                       第二章主要财务指标和基金净值表现
   下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
 一、主要财务指标
   序号项目                                       2005年              2004年
  1  基金本期净收益（元）                -273,087,668.25      -283,212,006.32
  2  基金份额本期净收益（元）                  -0.0278              -0.023
  3  期末可供分配基金收益（元）          -417,339,240.84      -629,315,846.17
  4  期末可供分配基金份额收益（元）              -0.0495              -0.055
  5  期末基金资产净值（元）             8,069,045,070.66      10,771,429,021.30
  6  期末基金份额净值（元）                       0.958               0.945
  7  基金加权平均净值收益率                      -2.95%              -2.33%
  8  本期基金份额净值增长率                       1.38%              -5.50%
  9  基金份额累计净值增长率                       -4.20%              -5.50%
 注：本基金合同生效日为2004年3月12日，2004年度主要财务指标的计算期间为2004年3月12日至2004年12月31日。
  二、基金净值表现
      1、本基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表：

    阶段         净值增长率（1）  净值增长率       业绩比较基           业绩比较基准收益率
                                  标准差（2）      准收益率（3）        标准差（4）          (1)－(3)    (2)－(4)                          
    过去三个月     -0.10%         0.44%            0.44%                 0.37%               -0.54%       0.07%
    过去六个月     4.24%          0.52%            5.19%                 0.47%               -0.95%       0.05%
    过去一年       1.38%          0.70%            5.10%                 0.55%                -3.72%      0.15%
    自基金合同生
    效起至今       -4.20%         0.59%           -7.35%                 0.55%                3.15%       0.04%
         
    2、本基金合同生效以来基金份额净值变动情况，及与同期业绩比较基准的变动比较：
    海富通收益增长证券投资基金累计份额净值增长率及同期业绩比较基准收益率的历史
                                    走势对比图
                      （2004年3月12日至2005年12月31日）
                                     海富通收益基准
注：（1）按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期，截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同第十九条（三）投资范围、（八）投资组合中规定的各项比例。
    （2）陈绍胜先生自2004年3月12日（基金合同生效日）至今任本基金基金经理。
        张炜先生自2005年4月起任本基金基金经理，与陈绍胜先生共同管理本基金。
   
    3、本基金自基金合同生效以来每年的净值增长率，及与同期业绩比较基准的收益率比
    较：
      海富通收益增长证券投资基金净值增长率与业绩比较基准历史收益率的对比图
    注：图中列示的2004年度的基金净值增长率按该年度实际存续期3月12日（基金合同生效日）起
    至12月31日止计算。
   三、过往三年每年的基金收益分配情况
                                                                                            单位：元

     年度                每10份基金份额分红数（至少保留三位小数）                            备注
     2004年                                  无
     2005年                                  无
     合计                                    无                                                  
                                        第三章管理人报告
 第一节：基金管理人及基金经理情况
 一、基金管理人及其管理基金的经验
    基金管理人海富通基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[2003]48号文批准，由海通证券股份有限公司和富通基金管理公司于2003年4月1日共同发起设立。本海富通收益增长证券投资基金是基金管理人管理的第二只开放式基金；除本基金外，基金管理人目前管理着海富通精选证券投资基金、海富通股票证券投资基金和海富通货币市场证券投资基金三只开放式基金。  
   二、基金经理简介
   陈绍胜先生，硕士学位。历任香港英皇金融集团外汇投资经理、原上海万国证券公司证券分析师、海通证券交易总部投资经理。2003年4月至2004年2月任海富通基金管理有限公司股票分析师、策略分析师，2004年3月至今任本基金基金经理。
   张炜先生，伦敦商学院硕士学位。历任上海万国证券高级基金经理，上海富国投资公司项目经理，安徽证券上海资产管理部总经理，上海中路集团副总经理。2004年9月起任本基金基金经理助理，2005年4月至2006年2月任本基金基金经理。自2006年3月起，改聘陈洪先生担任本基金基金经理。
   第二节：对报告期内基金运作的遵规守信情况的说明
   本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则、《海富通收益增长证券投资基金基金合同》、《海富通收益增长证券投资基金基金招募说明书》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
   第三节：报告期内基金投资策略和业绩表现的说明与解释
   2005年度中国证券市场发生了重大变化，其一，股权分置改革全面推进，这将有利于整个市场的健康发展；其二，出现了权证这一创新产品，市场的投资工具正在日益丰富，也吸引了市场巨资参与其中。报告期本基金净值增长率为1.38%，跑输基准3.72%，同期上证综指下跌了8.33%。全年度有两个时期基金净值在收益增长线以下，期间管理费暂时停收。
   本基金全年度跑输基准的主要原因是债券组合大幅跑输基准。长期债在2005年出现了大牛市，而本基金基于中国处于加息周期一贯坚持自己的短久期策略，从而使得本基金所配置的国债组合业绩远低于国债指数——本基金业绩比较基准的60%来自上证国债指数。
   股票投资方面，本年度本基金增持的领域有：以资源价格机制改革为主线的资源类、IT、传媒、旅游、电力二次设备、金融等板块，有些板块是因为有投资机会，他们在过去数年的弱市中被大多数投资者抛弃，因此最有可能被大幅低估；二线蓝筹股则因为大幅下跌15%-20%之后对我非常有吸引力，虽然所谓的审美疲劳可能会制约他们的短期表现，但不会改变他们的内在价值，下跌之时再次提供买入机会而已。同时，本基金减持了港口、金属非金属等。
    第四节：对宏观经济、证券市场及行业走势等的简要展望
   “十一五”期间我国的产业结构将面临一次变革，我们已经密切跟踪了这种变革的演进。其中资源产品价格机制改革、拥有自主创新的先进装备业和先进制造业、节能环保等最引起关注，因此，围绕这一主线展开投资，将是海富通收益增长基金的主要工作。另一方面，我们也不会放弃市场给予的“事件驱动”的投资机会，比如，中国石化等央企在其A股市场上市的附属公司可能进行的私有化，3G对设备和相应软件的拉动等。而随着股权分置改革的全面完成，外资可直接购买A股的规定又为市场上的收购兼并创造了条件。因此，2006年市场仍会充满投资主题。
   而就市场本身来看，2006年市场将再一次迎来股票有效供给增加的小高潮，这主要表现在三个方面：一是G股再融资，二是“小非”的上市流通，三是新老划断后的IPO。种种迹象表明，G股再融资和新老划断都将有一批大公司闪现其中，从而给扩容带来压力。与此同时，资金的有效供给也会紧随其后，包括保险资金、社保基金、企业年金、公募基金、私募基金、QFII、直接购买股改后A股的外资、上市公司高管激励中A股回购基金等其他合法资金，都将会陆续进入监管层的视野。毫无疑问，股票的大扩容和资金的大扩容会同步进行，在这一过程中，新股和金融创新产品将很吸引眼球。
   因此，我们认为2006年证券市场将在扩容中充满着机会。
   第五节：基金内部监察报告
   2005年，基金管理人监察稽核工作根据独立、客观、公正的原则，通过现场检查、电脑监控、人员询问、重点抽查等一系列方式开展工作，强化对基金运作和公司运营的合规性监察，督促业务部门不断改进内部控制和风险管理，并按规定定期出具监察稽核报告报送监管机关、董事长和公司管理层。
   本报告期内，本基金管理人内部监察工作的重点包括以下几个方面：
   一、持续完善公司的规章制度，健全内部控制体系，落实内控责任。
   根据《中华人民共和国证券投资基金法》及相关配套措施和公司业务发展的新特点、新要求，监察稽核部于本报告期内组织各部门对现有部门规章制度的全面性、有效性和实效性进行重新评估、修订、完善和补充，并根据各项业务流程特点，制定了责任到人的流程图。同时在制度建设的基础上，完善了公司的风险控制框架，并落实相应措施，健全公司内部控制体系，提高全体员工的风险意识，为基金持有人谋求最大利益提供了有力的保障。
   二、加强对公司和基金日常运作的合规审核。
   本报告期内，监察稽核部坚持以法律法规和公司管理制度为依据，对公司和基金日常运作的各项业务实施事前、事中、事后的合规性审核，特别对基金的投资交易行为实施实时监控等一系列措施，确保基金运作的诚信和合法合规性。
   三、开展《证券法》、《公司法》两法学习，强化内部培训，培养员工的风险防范意识。
   随着两法的出台，监察稽核部积极组织全体员工通过培训和考试的形式深入学习《证券法》、《公司法》。通过学习，全体员工的法律意识普遍得到加强，道德修养得以提升。同时，本基金管理人仍定期组织全体员工的培训，全面、系统地掌握《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金信息披露办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》以及其他相关法规，使员工的风险防范意识得以加强，形成了员工主动、自觉进行内部控制的风险管理文化。
   通过上述工作，本报告期内，本基金管理人所管理的基金运作合法合规，充分维护和保障了基金份额持有人的利益。本基金管理人将继续加强内部控制和风险管理，进一步提高监察工作的科学性和有效性，切实保障基金财产安全、合规、诚信运作
                               第四章托管人报告
   本托管人依据《海富通收益增长证券投资基金基金合同》与《海富通收益增长证券投资基金托管协议》，自2004年3月12日起托管海富通收益增长证券投资基金（以下称“海富通收益增长基金”或“本基金”）的全部资产。现根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则第2号<年度报告的内容与格式>》及其他相关规定，出具本托管人报告。
   1、本托管人在托管海富通收益增长基金期间，严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》和其他有关法规、基金合同以及托管协议的规定，诚信地履行了基金托管人的职责，不存在损害海富通收益增长基金持有人利益的行为。
   （1）本托管人履行安全保管基金资产的全部资产的职责，保证基金资产与自有资产等非基金资产严格分开，维护基金的独立账户，与本托管人的其他业务和其他基金的托管业务实行了严格的分账管理。严格复核从基金资产中列支的各项费用和基金的应得利益，确保基金资产的完整。
   （2）本基金的投资运作包括本基金在股票一级市场、股票二级市场、证券交易所债券市场以及银行间国债市场的交易等，本托管人严格根据相关法律法规、基金合同的规定执行基金管理人的投资指令，及时、准确地完成了本基金的各项资金清算交割。本托管人对于本基金的任何资产的运用、处分和分配，均具备正当依据。
   （3）本托管人对与基金资产相关的重大合同原件、因履行基金托管人职责而生成或收悉的记录基金业务活动的原始凭证、记账凭证、基金账册、交易记录等有妥善的保管。
   2、本托管人在2005年度依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》和其他有关法规、《海富通收益增长证券投资基金基金合同》及《海富通收益增长证券投资基金托管协议》对海富通基金管理有限公司——海富通收益增长基金管理人的基金运作进行了必要的监督。
   （1）其在基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金会计核算办法》和其他有关法规、基金合同以及托管协议的规定；未发现其存在任何损害基金份额持有人利益的行为。
   （2）其对于基金份额的认购、申购、赎回等重要事项的安排符合基金合同等有关法律文件的规定。
   （3）本托管人如实、及时、独立地向中国证监会提交了关于本基金投资运作方面的报告。
   3、本托管人认真复核了本年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，认为其真实、准确和完整。
                                                             中国银行股份有限公司
                                                                 2006年3月24日
                                第五章审计报告
                                                  普华永道中天审字(2006)第155号
  海富通收益增长证券投资基金全体基金份额持有人：我们审计了后附的海富通收益增长证券投资基金(以下简称“海富通收益增长基金”)2005年12月31日的资产负债表以及2005年度的经营业绩表和基金净值变动表。这些会计报表的编制是海富通收益增长基金的基金管理人海富通基金管理有限公司的责任，我们的责任是在实施审计工作的基础上对这些会计报表发表意见。我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作，以合理确信会计报表是否不存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金额和披露的证据，评价基金管理人在编制会计报表时采用的会计政策和作出的重大会计估计，以及评价会计报表的整体反映。我们相信，我们的审计工作为发表意见提供了合理的基础。我们认为，上述会计报表符合国家颁布的企业会计准则、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》、《海富通收益增长证券投资基金基金合同》及中国证券监督管理委员会允许的如会计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定，在所有重大方面公允反映了海富通收益增长基金2005年12月31日的财务状况以及2005年度的经营成果和基金净值变动。
 普华永道中天                              注册会计师
 会计师事务所有限公司                                          
                                                                汪       棣
 中国 上海市                               注册会计师
                                                               
 2006年2月28日                                                  薛      竞
   
                                      第六章财务会计报告
 第一节：基金会计报表
 一、资产负债表

                                             附注                  2005年12月31日                 2004年12月31日
                  资产
银行存款                                                            234,406,310.61                        500,173,222.73
结算备付金                                                            3,640,971.69                                     -
交易保证金                                     11                     1,744,225.42                          1,281,303.49
应收证券清算款                                                       22,946,477.56                         59,274,028.58
应收利息                                       1                     20,867,914.11                         75,039,252.90
应收申购款                                                                6,619.34                             79,310.35
股票投资市值                                                      4,390,203,005.85                      5,035,376,893.70
其中：股票投资成本                                                4,382,259,078.52                      5,410,441,916.26
债券投资市值                                                      2,796,388,820.50                      5,143,128,270.52
其中：债券投资成本                                                2,809,663,896.08                      5,182,648,882.87
权证投资市值                                                                  0.00                                  0.00
其中：权证投资成本                                                            0.00                                  0.00
买入返售证券                                                        650,000,000.00                                     -
资产总计                                                          8,120,204,345.08                     10,814,352,282.27
           负债及持有人权益

负债
应付证券清算款                                                        2,867,817.08                                     -
应付赎回款                                                           35,268,164.81                         22,416,917.42
应付赎回费                                                              132,366.58                             49,985.06
应付管理人报酬                                                        7,260,699.80                         14,006,030.88
应付托管费                                                            1,698,844.98                          2,334,338.49
应付佣金                                       3                      1,861,948.17                          2,762,310.52
其他应付款                                     4                      1,848,939.32                            937,238.00
预提费用                                       5                        220,493.68                            416,440.60
负债合计                                                             51,159,274.42                         42,923,260.97
持有人权益
实收基金                                       6                  8,424,055,681.20                     11,400,744,867.47
未实现利得/(损失)                              2                     62,328,630.30                      (368,109,555.90)
累计基金净损失                                                    (417,339,240.84)                      (261,206,290.27)

持有人权益合计                                                     8,069,045,070.66                    10,771,429,021.30
        (2005年末基金份额资产净值：0.958元)
        (2004年末基金份额资产净值：0.945元)
负债及持有人权益总计                                                8,120,204,345.08                    10,814,352,282.27
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。基金管理公司负责人：田仁灿                   主管会计工作的负责人：张文伟                   会计机构负责人：罗嘉
二、经营业绩表及收益分配表
                                                                                               2004年3月12日
                                                                                                      (基金成立日)
                                                                                                        至2004年

                                            附注                       2005年度                12月31日止期间
收入
股票差价损失                                   7                 (448,403,452.65)                    (332,460,198.28)
债券差价收入                                   8                    61,616,743.44                        6,239,670.35
权证差价收入                                                        15,939,419.10                                   -
债券利息收入                                                        95,611,646.15                      123,587,833.97
存款利息收入                                                         4,277,159.42                       35,415,109.75
股利收入                                                           125,211,980.07                       39,648,188.87
买入返售证券收入                                                     8,457,750.54                       12,155,929.16
其他收入                                       9                     3,292,932.77                        3,499,100.28
损失合计                                                         (133,995,821.16)                    (111,914,365.90)
费用
基金管理人报酬                                12                 (115,034,354.60)                    (146,339,945.46)
基金托管费                                                        (23,295,394.72)                     (24,389,990.83)
卖出回购证券支出                                                     (184,508.22)                         (60,591.78)
其他费用                                      10                     (577,589.55)                        (507,112.35)
   其中：信息披露费                                                 (164,053.08)                        (256,440.60)
                 审计费用                                           (160,000.00)                        (160,000.00)
费用合计                                                         (139,091,847.09)                    (171,297,640.42)
基金净损失                                                       (273,087,668.25)                    (283,212,006.32)
加：未实现估值增值/(减值)变动数                2                   409,254,486.66                    (414,585,634.91)
                                                 
基金经营业绩                                                       136,166,818.41                            (697,797,641.23)
基金净损失                                                        (273,087,668.25)                           (283,212,006.32)
加：年/期初基金净收益                                             (261,206,290.27)                                                     -
本年/期申购基金份额的损益平准金                                    (15,488,526.10)                           (1,811,509.69)
本年/期赎回基金份额的损益平准金                                     132,443,243.78                            23,817,225.74
累计基金净损失                                                     (417,339,240.84)                          (261,206,290.27)
减：本年/期已分配基金净收益                                           -                                        -
累计基金净损失                                                     (417,339,240.84)                          (261,206,290.27)
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。基金管理公司负责人：田仁灿                         主管会计工作的负责人：张文伟                          会计机构负责人：罗嘉
  三、基金净值变动表
                                                                                                                              2004年3月12日
                                                                                                                                        (基金成立日)
                                                                                                                                          至2004年
                                                                                     2005年度                                   12月31日止期间

年/期初基金净值                                                                       10,771,429,021.30                          3,073,674,692.30
本年/期经营活动
基金净损失                                                                            (273,087,668.25)                           (283,212,006.32)
未实现估值增值/(减值)变动数                                                           409,254,486.66                             (414,585,634.91)
经营活动产生的基金净值变动数                                                          136,166,818.41                             (697,797,641.23)
本年/期基金份额交易
基金申购款                                                                            375,110,924.27                              359,337,228.98
    其中：分红再投资                                                                                        -                                            -
基金赎回款                                                                            (3,213,661,693.32)                         (1,963,785,258.75)
基金份额交易产生的基金净值变动数                                                      (2,838,550,769.05)                         (1,604,448,029.77)
本年/期向基金份额持有人分配收益
向基金份额持有人分配收益产生的基金
    净值变动数                                                                                              -                                            -
年/期末基金净值                                                                        8,069,045,070.66                           10,771,429,021.30
                                                               
 后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
 基金管理公司负责人：田仁灿    主管会计工作的负责人：张文伟     会计机构负责人：罗嘉
 第二节：年度会计报表附注
  一、本基金的基本情况海富通收益增长证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2004]第8号《关于同意海富通收益增长证券投资基金设立的批复》核准，由基金发起人海富通基金管理有限公司依照《证券投资基金管理暂行办法》及其实施细则、《开放式证券投资基金试点办法》等有关规定和《海富通收益增长证券投资基金基金契约》(后更名为《海富通收益增长证券投资基金基金合同》)发起，并于2004年3月12日募集成立。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集13,066,513,423.19元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2004)第38号验资报告予以验证。本基金的基金管理人为海富通基金管理有限公司，基金托管人为中国银行股份有限公司。
 根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《海富通收益增长证券投资基金基金合同》和最近公布的《海富通收益增长证券投资基金更新招募说明书》的有关规定，本基金的投资范围为国内依法公开发行、上市的股票、债券及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。在正常市场情况下，本基金投资组合的基本范围为：股票资产0-80%，债券资产20-100%，权证投资0-3%，并保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的国家债券。
 二、本基金年度报告中会计报表的编制遵守基本会计假设。
 三、会计政策、会计估计及其变更
(一)本基金的会计报表按照国家颁布的企业会计准则、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》及中国证监会允许的如会计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制。
(二)会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。比较会计报表的实际编制期间为2004年3月12日(基金成立日)至2004年12月31日。
(三)记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
(四)记账基础和计价原则
本基金的记账基础为权责发生制。除股票投资、债券投资和权证投资按市值计价外，所有报表项目均以历史成本计价。
(五)基金资产的估值原则
 (i)  股票投资
上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易收盘价估值。首次公开发行但未上市的股票，按成本估值；由于配股和增发形成的暂时流通受限制的股票，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。
 (ii)债券投资
证券交易所市场实行净价交易的国债按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易收盘价估值。证券交易所市场未实行净价交易的企业债券及可转换债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值。银行间同业市场交易的债券和未上市流通的债券按成本估值。
 (iii)权证投资
从获赠确认日起到卖出日或行权日止，上市交易的权证投资按估值日在证券交易所挂牌的该权证投资的市场交易收盘价估值；未上市交易的权证投资(包括配股权证)按公允价估值。
 (iv)实际投资成本与估值的差异计入“未实现利得/(损失)”科目。
 (v)如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值，本基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
 (六)证券投资基金成本计价方法
 (i)  股票投资买入股票于成交日确认为股票投资。股票投资成本按成交日应支付的全部价款入账。收到股权分置改革过程中由非流通股股东支付的现金对价，于股权分置方案实施复牌日冲减股票投资成本。卖出股票于成交日确认股票差价收入/(损失)。出售股票的成本按移动加权平均法于成交日 结转。
(ii)债券投资
 买入证券交易所交易的债券于成交日确认为债券投资；买入银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认为债券投资。债券投资按成交日应支付的全部价款入账，其中所包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。
 买入贴息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算。
 卖出证券交易所交易的债券于成交日确认债券差价收入/(损失)；卖出银行间同业市场交易的债券于实际收到全部价款时确认债券差价收入/(损失)。出售债券的成本按移动加权平均法结转。
(iii)权证投资获赠权证(包括配股权证)在确认日，按持有的股数及获赠比例计算并记录增加的权证数量。本基金至今尚未发生主动投资权证的交易。
 (七)收入/ (损失)的确认和计量
 股票差价收入/(损失)于卖出股票成交日按卖出股票成交总额与其成本和相关费用的差额确认。
 证券交易所交易的债券差价收入/(损失)于卖出成交日确认；银行间同业市场交易的债券差价收入/(损失)于实际收到全部价款时确认。债券差价收入/(损失)按应收取全部价款与其成本、应收利息和相关费用的差额确认。
 权证差价收入于卖出股票成交日按卖出股票成交总额与其相关费用的差额确认。
 债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除适用情况下应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提。短期融资券的利息收入按全额票面利息扣除个人所得税后的净额认列。
 存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
 股利收入按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额于除息日确认。
 买入返售证券收入按融出资金额及约定利率，在证券持有期内采用直线法逐日计提。
 (八)费用的确认和计量
 本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率逐日计提。
 根据《海富通收益增长证券投资基金基金合同》的规定，如果本基金份额资产净值低于收益增长线，基金管理人将从下一日开始暂停收取基金管理人报酬，直至单位资产净值不低于收益增长线。
 收益增长线为基金管理人通过风险预算管理和组合保险策略，建立的一条随时间推移呈现非负增长的安全收益增长曲线。收益增长线按日历计算的每180天调整一次，每期期初按照上期基金份额资产净值增长率的60%和上期期末日的收益增长线水平来确定当期期末日的收益增长线水平。当期任何一天的收益增长线水平为上期期末和当期期末的收益增长线水平的线性插值。如果上期基金份额资产净值为零增长或负增长，则当期收益增长线保持上期期末水平。如果当期基金分红，收益增长线水平在分红除权日(含分红除权日)扣除分红额度向下调整。收益增长线从本基金开放日起计算，第一期收益增长线水平固定为0.920元。
 本基金的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率逐日计提。
 卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率，在回购期限内采用直线法逐日计提。
 (九)基金的收益分配政策每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但投资人可选择现金红利或将现金红利按分红除息日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。基金收益分配每年至少一次。基金当期收益先弥补上一年度亏损后，方可进行当年收益分配。基金当年亏损，则不进行收益分配。基金收益分配后，基金份额净值不能低于面值。经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从持有人权益转出。
 (十)实收基金实收基金为对外发行的基金份额总额。每份基金份额面值为1.00元。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
 (十一)未实现利得/(损失)
 未实现利得/(损失)包括因投资估值而产生的未实现估值增值/(减值)和未实现利得/(损失)平准金。
 未实现利得/(损失)平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按未实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。未实现利得/(损失)平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列。
  (十二)损益平准金
   损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按未分配基金净收益 /(累计基金净损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回 确认日认列，并于期末全额转入未分配基金净收益/(累计基金净损失)。
 （十三）其他会计政策和会计估计
   无
 （十四）会计政策、会计估计变更
   无
 （十五）重大会计差错的内容和更正金额
   无
  四、税项
  根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]11号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》、财税[2005]102号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]103号《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
 (a)以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
 (b)基金买卖股票、债券的差价收入，自2004年1月1日起继续免征营业税和企业所得税。
 (c)对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴20%的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，自2005年6 月13日起由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按50%(此前按100%)计入个人应纳 税所得额，依照现行税法规定即20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
 (d)基金买卖股票于2005年1月24日前按照0.2%的税率缴纳股票交易印花税，自2005年1月24日起减按0.1%的税率缴纳。
 (e)基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对价，暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
 五、资产负债表日后事项
 无
 六、关联方关系及关联方交易
(a) 关联方

关联方名称                                                                     与本基金的关系
海富通基金管理有限公司                                  基金管理人、基金发起人、基金销售机构
中国银行股份有限公司(“中国银行”)                               基金托管人、基金代销机构
海通证券股份有限公司(“海通证券”)                            基金管理人的股东、基金代销机构
富通基金管理公司
     (Fortis Investment Management S.A.)                                    基金管理人的股东
  下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
 (b) 通过关联方席位进行的证券交易及交易佣金
                                                         2005年度
                     买卖股票成交量                      买卖债券成交量                      交易佣金
                   成交量          占全年成交            成交量                占全年成交        佣金        占全年佣金
                  人民币元         量的比例              人民币元              量的比例       人民币元       总量的比例
 海通证券     2,310,339,501.28     17.44%                1,104,843,825.78      27.61%      1,834,757.49      17.45%
                               2004年3月12日(基金成立日)至2004年12月31日止期间
                     买卖股票成交量                       买卖债券成交量                    交易佣金
                   成交量          占本期成交             成交量        占本期成交         佣金      占本期佣金
                   人民币元          量的比例            人民币元         量的比例       人民币元    总量的比例
海通证券      2,190,743,033.07      18.92%         184,998,041.88        11.72%     1,757,338.06     18.76%
上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取，并由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。
该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
 (c)基金管理人报酬
支付基金管理人海富通基金管理有限公司的基金管理人报酬在符合约定条件的前提下(附注八)按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值X 1.5% /当年天数。
本基金在本年度需支付基金管理人报酬115,034,354.60元(2004年：146,339,945.46元)。
 (d)基金托管费
累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值X 0.25% /当年天数。
本基金在本年度需支付基金托管费23,295,394.72元(2004年：24,389,990.83元)。
 (e)     由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管，并按银行间同业利率计息。基金托管人于2005年12月31日保管的银行存款余额为234,406,310.61元(2004年：500,173,222.73元)。本年度由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为3,919,205.73元(2004年：35,415,109.75元)。
 (f)与关联方通过银行间同业市场进行的债券交易
本基金在本年度与关联方通过银行间同业市场进行的债券交易如下：
                                                             2004年3月12日
                                                         (基金成立日)至2004年
                                            2005年度         12月31日止期间中国银行：
 买入债券结算金额                       111,577,842.39        4,168,537,471.65
 卖出债券结算金额                     1,985,913,281.30        1,405,510,945.20
 买入返售证券协议金额                             -             202,500,000.00
 买入返售证券利息收入                             -                  90,875.34海通证券：
 买入债券结算金额                                    -           29,992,808.22
 (g)最近二个年度内本基金各关联方均无投资本基金的情况
七、本基金会计报表重要项目说明
1   应收利息

                                    2005年12月31日          2004年12月31日
应收债券利息                              20,646,499.48          74,908,668.65
应收买入返售证券利息                         141,978.52                    -
应收银行存款利息                              77,735.41             130,584.25
应收结算备付金利息                             1,638.40                    -
  应收交易保证金利息                             62.30                    -
                                        20,867,914.11           75,039,252.90
2   未实现利得/(损失)

                             未实现估值         未实现利得
                          增值/(减值)(a)      /(损失)平准金               合计
2004年12月31日          (414,585,634.91)     46,476,079.01     (368,109,555.90)
本年净变动数            409,254,486.66                 -       409,254,486.66
本年申购基金份额                   -         (5,244,787.59)      (5,244,787.59)
本年赎回基金份额                   -         26,428,487.13      26,428,487.13
2005年12月31日            (5,331,148.25)     67,659,778.55      62,328,630.30
 (a)未实现估值增值/(减值)按投资类别分项列示如下：

                                    2005年12月31日          2004年12月31日
股票投资                                  7,943,927.33         (375,065,022.56)
债券投资－交易所市场                    (13,275,075.58)         (39,520,612.35)
                                         (5,331,148.25)       (414,585,634.91)
3   应付佣金

                                    2005年12月31日          2004年12月31日
海通证券股份有限公司                        930,035.00                     -
国泰君安证券股份有限公司                    345,534.15              352,476.59
招商证券股份有限公司                        212,091.21              356,786.81
申银万国证券股份有限公司                    139,473.46              374,082.04
中银国际证券责任有限公司                     33,636.42              356,477.48
中信建投证券有限责任公司                     15,545.08
长江证券有限责任公司                          6,393.52              199,677.16
兴业证券股份有限公司                                -               320,191.38
华夏证券股份有限公司                                -               180,543.59
其他                                        179,239.33              622,075.47
                                         1,861,948.17            2,762,310.52
4    其他应付款

                                    2005年12月31日         2004年12月31日
应付债券利息收入的个人所得税               1,348,939.32             437,238.00
应付券商席位保证金                           500,000.00             500,000.00
                                          1,848,939.32             937,238.00
5    预提费用

                                    2005年12月31日          2004年12月31日
审计费用                                    160,000.00              160,000.00
信息披露费                                   60,493.68              256,440.60
                                           220,493.68              416,440.60
6   实收基金

                                             基金份额                基金面值
2004年12月31日                      11,400,744,867.47       11,400,744,867.47
本年申购                               395,844,237.96          395,844,237.96
本年赎回                             (3,372,533,424.23)      (3,372,533,424.23)
2005年12月31日                       8,424,055,681.20        8,424,055,681.20
7    股票差价损失

                                                             2004年3月12日
                                                         (基金成立日)至2004年
                                            2005年度         12月31日止期间
卖出股票成交总额                       7,099,119,492.21       2,992,861,089.52
减：应付佣金总额                          (5,965,765.27)          (2,520,301.87)
减：卖出股票成本总额                  (7,541,557,179.59)      (3,322,800,985.93)
                                        (448,403,452.65)      (332,460,198.28)
本基金于本年度获得股权分置改革中由非流通股股东支付的现金对价共计27,448,949.29元(2004年：无)，已全额冲减股票投资成本。
8    债券差价收入

                                                                 2004年3月12日
                                                             (基金成立日)至2004年
                                                 2005年度        12月31日止期间
卖出及到期兑付债券结算金额                 10,972,863,915.20     8,839,606,379.09
减：应收利息总额                            (160,584,052.25)         (97,389,894.70)
减：卖出及到期兑付债券成本总额           (10,750,663,119.51)     (8,735,976,814.04)
                                              61,616,743.44           6,239,670.35
9   其他收入

                                                             2004年3月12日
                                                         (基金成立日)至2004年
                                            2005年度         12月31日止期间
赎回基金补偿收入(a)                        3,058,615.93            1,344,721.58
转换基金补偿收入(b)                          216,974.28              420,867.94
新股申购手续费返还                            17,342.56              174,874.87
配股手续费返还                                      -                255,532.88
债券认购手续费返还                                  -              1,247,000.00
其他                                                -                 56,103.01
                                          3,292,932.77            3,499,100.28
 (a)本基金的赎回费率按持有期间递减，赎回费总额的25%归入基金资产。
 (b)本基金的转换费总额的25%归入转出基金的基金资产。
10  其他费用

                                                             2004年3月12日
                                                         (基金成立日)至2004年
                                            2005年度         12月31日止期间
信息披露费                                   164,053.08              256,440.60
审计费用                                     160,000.00              160,000.00
交易所回购交易费用                           155,940.37                     -
债券托管账户维护费                            31,480.00               44,340.00
其他                                          66,116.10               46,331.75
                                           577,589.55               507,112.35
11  交易保证金

                                    2005年12月31日          2004年12月31日
深圳交易保证金                             1,605,676.30            1,281,303.49
权证交易保证金                               138,549.12                     -
                                          1,744,225.42            1,281,303.49
12  管理人报酬
本基金在本年度单位资产净值低于收益增长线水平的期间，暂停收取基金管理人报酬，剩余期间基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提。本基金截至2005年12月31日止的收益增长线水平为0.928元(2004年：0.920元)。
八、报告期末流通转让受到限制的基金资产
(a) 流通受限制不能自由转让的股票
本基金截至2005年12月31日止持有以下因股权分置改革而暂时停牌的股票，因估值日无交易，故以最近交易日的市场交易收盘价估值。这些股票将在上市公司完成与流通股股东的沟通协商程序后或在股权分置改革规定的程序结束后复牌。

                         年末估         复牌开
股票代股票                  值    复牌日    盘                 年末成本        年末估值
码       名称   停牌日期   单价     期     单价     数量          总额           总额
方案沟通协商阶段停牌：
        招商
600036   银行  05/12/19     6.58 06/01/04   7.23 32,278,161 205,909,443.22 212,390,299.38
        中科
000970   三环  05/12/23     6.98 06/01/05   7.68 10,000,000   66,019,706.48   69,800,000.00
        美克
600337   股份  05/12/19     5.19 06/01/04   5.47  4,167,138   25,491,810.35   21,627,446.22
        山东
600529   药玻  05/12/23     6.37 06/01/06   6.97  3,000,000   21,080,491.31   19,110,000.00
        普洛
000739   康裕  05/12/23     4.44 06/01/05   4.56  3,680,000   16,850,428.50   16,339,200.00
方案实施阶段停牌：
        北大
600598   荒    05/12/07     4.09 06/01/04   3.30 17,660,000   95,430,735.45   72,229,400.00
        博瑞
600880   传播  05/12/21    12.06 06/01/18  10.90  3,640,439   42,345,746.72   43,903,694.34
        上海
600591   航空  05/12/26     3.46 06/02/14   2.80  8,000,000   29,630,753.09   27,680,000.00
        银河
000806   科技  05/12/01     4.00 06/01/09   2.80     64,500      255,284.60      258,000.00
合  计                                                    503,014,399.72 483,338,039.94
(b)流通受限制不能自由转让的债券
(1)本基金截至2005年12月31日止持有以下因股权分置改革而暂时停牌的债券，因估值日无交易，故以最近交易日的市场交易收盘价估值。该债券将在上市公司完成与流通股股东的沟通协商程序后复牌。

债券代  债券    停牌    �