国泰金鼎
(
519021
)
申购:
开放
赎回:
开放
全称:
国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金
类型一:
契约型开放式
类型二:
混合型
- 2008-08-25 净值
- 0.7910
- 日排名:( 282 )
第一次在本站购买基金，请先在线开户。
费率低至4折起,登录联合证券交易平台。
- 基金经理： 邓时锋 管理人:国泰基金管理有限公司 托管人:中国建设银行股份有限公司
- 日增长率： -0.38% 回报率：周( 2.33% ) 月( -14.95% ) 季( -26.83% ) 年( -43.98% )
- 累计净值： 1.4360 排名：周( 47 )，月( 272 )，季度( 231 )，一年( 210 )，今年( 202 )
基金档案
- 基础费率
认购费率 申购费率
托管费率 管理费率
费用计算
金鼎价值：2008年半年度报告摘要
| 基金代码：519021 基金简称：国泰金鼎价值精选 国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金2008年半年度报告摘要 一、 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国建设银行股份有限公司（以下简称：中国建设银行）根据本基金合同规定，于2008年8月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金系原封闭式基金--金鼎证券投资基金转型而来。2007年3月9日金鼎证券投资基金转型获基金份额持有人大会决议通过，后获中国证监会2007年3月27日证监基金字[2007]88号文核准。在获得上海证券交易所上证债字[2007]22号文件同意后，从2007年4月11日起金鼎证券投资基金终止上市，并自金鼎证券投资基金终止上市之日起，基金名称更名为国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金，由《金鼎证券投资基金基金合同》修订而成的《国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金基金合同》生效。 本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。 二、 基金简介 (一) 基金简称：国泰金鼎价值 交易代码：519021 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2007年4月11日 报告期末基金份额总额：6,554,981,366.75份 基金管理人：国泰基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 (二) 基金产品说明 （1）投资目标：本基金为价值精选混合型基金，以量化指标分析为基础，在严密的风险控制前提下，不断谋求超越业绩比较基准的稳定回报。 （2）投资策略： A、大类资产配置 本基金的大类资产配置主要通过对宏观经济运行状况、国家财政和货币政策、国家产业政策以及资本市场资金环境、证券市场走势的分析，预测宏观经济的发展趋势，并据此评价未来一段时间股票、债券市场相对收益率，主动调整股票、债券及现金类资产的配置比例。 B、股票资产投资策略 本基金以量化分析为基础，从上市公司的基本面分析入手，建立基金的一、二级股票池。根据股票池中个股的估值水平和α值，运用组合优化模型，积极创建并持续优化基金的股票组合，在有效控制组合总体风险的前提下，谋求超额收益。 C、债券资产投资策略 本基金的债券资产投资主要以长期利率趋势分析为基础，结合中短期的经济周期、宏观政策方向及收益率曲线分析，通过债券置换和收益率曲线配置等方法，实施积极的债券投资管理。 （3）业绩比较基准：65%上证综合指数收益率＋35%上证国债指数收益率。 （4）风险收益特征：本基金属于具有较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种。 (三) 基金管理人 名称：国泰基金管理有限公司 信息披露负责人：丁昌海 联系电话：021-23060288转 传真：021-23060283 电子邮箱：xinxipilu@gtfund.com (四) 基金托管人 名称：中国建设银行股份有限公司 信息披露负责人：尹东 联系电话：010-67595003 传真：010-66275853 电子邮箱：yindong@ccb.cn (五) 信息披露情况 登载半年度报告正文的管理人网址：http://www.gtfund.com 半年度报告置备地点：上海市延安东路700号港泰广场22－23楼 北京市西城区闹市口大街1号院1号楼 三、 主要财务指标及基金净值表现 （一） 主要财务指标 2008年1-6月 本期利润 -3,906,901,110.82元 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 226,446,093.51元 加权平均份额本期利润 -0.5482元 期末可供分配利润 1,809,911,444.55元 期末可供分配份额利润 0.2761元 期末基金资产净值 5,795,858,250.29元 期末基金份额净值 0.884元 加权平均净值利润率 -45.87% 本期份额净值增长率 -38.44% 份额累计净值增长率 -2.55% 注：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 （二） 基金净值表现 1、基金净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值 增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去一个月 -16.45% 2.40% -13.53% 2.09% -2.92% 0.31% 过去三个月 -20.29% 2.46% -13.70% 2.01% -6.59% 0.45% 过去六个月 -38.44% 2.36% -33.31% 1.89% -5.13% 0.47% 过去一年 -17.31% 2.05% -17.07% 1.63% -0.24% 0.42% 自基金成立起至今 -2.55% 2.00% -11.51% 1.63% 8.96% 0.37% 2、国泰金鼎价值基金自合同生效日以来累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率历史走势对比图 四、 基金管理人报告 （一） 基金管理人及基金经理介绍 1、基金管理人及其管理基金的经验 国泰基金管理有限公司成立于1998年3月5日，是经中国证监会证监基字[1998]5号文批准的首批规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为1.1亿元人民币，公司注册地为上海，并在北京设有分公司。 截至2008年6月30日，本基金管理人共管理3只封闭式证券投资基金：基金金泰、基金金鑫、基金金盛，以及9只开放式证券投资基金：国泰金鹰增长证券投资基金、国泰金龙系列证券投资基金（包括2只子基金，分别为国泰金龙行业精选证券投资基金、国泰金龙债券证券投资基金）、国泰金马稳健回报证券投资基金、国泰货币市场证券投资基金、国泰金鹿保本增值混合证券投资基金（二期）、国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金、国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金（由基金金鼎转型而来）、国泰金牛创新成长股票型证券投资基金、国泰沪深300指数证券投资基金（由国泰金象保本增值混合证券投资基金转型而来）。另外，本基金管理人于2004年获得全国社会保障基金理事会社保基金资产管理人资格，目前受托管理全国社保基金2个投资组合。 2007年11月19日，本基金管理人获得企业年金投资管理人资格。2008年2月18日，本基金管理人成为首批获准开展特定客户资产管理业务（专户理财）的基金公司之一，并于4月1日经中国证监会批准获得合格境内机构投资者（QDII）资格，成为目前业内少数拥有"全牌照"的基金公司之一，囊括了社保、年金、专户理财和QDII在内的管理业务资格。 2、基金经理介绍 邓时锋，男，硕士研究生，8年证券基金从业经历。2000年至2001年，就职于天同证券研究部，任研究员；2001年加入国泰基金管理有限公司，历任行业研究员、社保111组合基金经理助理、国泰金鼎价值基金和基金金泰的基金经理助理，2008年4月起任国泰金鼎价值精选基金的基金经理。 崔海峰，男，硕士研究生，9年证券基金从业经历。1999年加盟国泰基金管理有限公司，先后任研究开发部副经理、基金金鑫基金经理助理，2003年1月至2004年1月任基金金盛基金经理，2003年12月至2006年7月担任国泰金龙行业精选基金基金经理，2006年7月至2008年3月担任基金金泰基金经理，2007年3月至2008年3月兼任基金金鼎（2007年4月11日起封转开转型为国泰金鼎价值基金）基金经理。 （二） 基金运作管理合规性声明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。 截至本报告期末，本基金管理人管理的基金类型包括：封闭式基金、开放式基金的股票型基金、指数型股票基金、混合基金（偏股型）、债券基金（债券型）、保本基金和货币基金等，其中封闭式基金三只、股票型基金三只、混合基金（偏股型）三只。本基金管理人所管理的各类型基金大类资产配置仓位相当，同类型基金的业绩表现差异均在5%之内。 本报告期内，本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为，投资运作符合法律法规和基金合同的规定，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。 （三） 2008年上半年证券市场与投资管理回顾 在经历了过去两年的大牛市后，2008年上半年A股市场呈现单边下跌走势，上证综指跌幅高达48%。国内外宏观经济面临的诸多不确定性和上市公司利润增长速度回落是股市下跌的主要原因。受次贷危机影响的美国经济增长乏力，美元持续贬值，石油和粮食等商品价格的大幅上涨加剧了全球性的通货膨胀。受原材料、食品价格和人力成本持续上涨的影响，国内的通胀水平也居高不下，同时雪灾、地震和水灾等意外频频，宏观调控的难度加大，企业成本快速上升，上市公司盈利增速回落。基本面的不确定性导致资金持续流出A股市场，市场呈现普跌走势，从行业层面来看，上半年农林牧渔、食品饮料和医药等消费服务类行业表现较好，有色金属、金融和房地产等行业跌幅居前。 本基金在一季度减持了金融保险和地产的配置权重，二季度减持了受通货膨胀负面影响较大的机械行业，同时在有色金属板块的配置较低，增持的行业主要是信息技术和医药等，取得了一定的效果，但是由于对宏观经济和企业利润增速回落的幅度估计不足，没有大幅度降低组合的股票仓位，因此在下跌过程中净值受到了较大的损失。 （四） 2008年下半年证券市场与投资管理展望 下半年宏观经济发展的不确定因素仍然较多，首先我们正在经历前所未有的高能源价格时代，高油价和通货膨胀是否能够得到控制；其次宏观调控措施将会根据实体经济的运行状况如何调整；在上市公司中报陆续公布后全年的业绩预测会如何调整；政府对股市发展的政策指导会如何变化，所有这些因素都将影响股市的表现。但是从估值的角度来看，目前沪深300指数2008年的动态市盈率已经下降至18倍左右，优质股票的投资价值更加显现，同时我们认为中国经济增长的内在动力依然强劲，因此本基金对下半年的市场持谨慎乐观的态度。 在投资策略方面，关注持续大幅下跌后，基本面依然较好，高增长低估值的金融和消费等行业；具有核心竞争力和自主创新能力的科技股和医药股等；能够抵抗通胀具有资源优势的能源行业等；同时关注国资重组和资产价值重估的投资机会。总体而言，下半年我们对市场谨慎乐观，在不确定的环境中寻找增长确定的优质企业，注重组合的流动性，在有效控制风险的情况下适当提高组合的集中度，力争准确把握市场的投资机会，为投资者创造最大的价值。 五、 基金托管人报告 中国建设银行股份有限公司根据《国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金基金合同》和《国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金托管协议》，托管国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金（以下简称金鼎价值基金）。 本报告期，中国建设银行股份有限公司在金鼎价值基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 本报告期，按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，本托管人对基金管理人－国泰基金管理有限公司在金鼎价值基金投资运作方面进行了监督，对基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。 由金鼎价值基金管理人－国泰基金管理有限公司编制，并经本托管人复核审查的本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完整。 六、 财务会计报告(未经审计) （一）财务报表 1、2008年6月30日资产负债表 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 资产 2008年6月30日 2007年12月31日 资产： 银行存款 652,668,063.09 2,647,667,863.46 结算备付金 3,828,757.88 5,290,306.67 存出保证金 3,908,678.73 6,274,362.56 交易性金融资产 4,638,555,457.38 9,598,070,326.86 其中：股票投资 4,175,783,687.48 9,143,592,539.46 债券投资 462,771,769.90 454,477,787.40 衍生金融资产 1,639,985.76 - 买入返售金融资产 80,000,240.00 - 应收证券清算款 436,374,290.00 5,838,756.04 应收利息 7,789,631.70 10,336,413.35 应收股利 957,808.19 - 应收申购款 237,905.94 1,734,101.08 资产总计 5,825,960,818.67 12,275,212,130.02 负债 ： 卖出回购金融资产款 48,999,806.50 应付证券清算款 15,905,997.58 - 应付赎回款 1,599,496.41 86,582,389.52 应付管理人报酬 7,608,118.54 15,110,999.18 应付托管费 1,268,019.75 2,518,499.86 应付交易费用 2,897,177.17 7,216,720.68 应付税费 307,202.40 307,202.40 应付利息 - 184,761.75 其他负债 516,556.53 861,318.12 负债合计 30,102,568.38 161,781,698.01 所有者权益： 实收基金 3,985,946,805.74 5,128,417,352.08 未分配利润 1,809,911,444.55 6,985,013,079.93 所有者权益合计 5,795,858,250.29 12,113,430,432.01 负债和所有者权益总计 5,825,960,818.67 12,275,212,130.02 附注：基金份额净值0.884元，基金份额总额6,554,981,366.75份 2、2008年1－6月利润表 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 项目 2008年1-6月 2007年4月11日至2007年6月30日 一、收入 -3,784,824,601.82 891,212,408.83 1.利息收入 13,581,235.40 10,678,520.71 其中：存款利息收入 5,526,105.82 9,141,371.16 债券利息收入 7,742,131.06 1,132,545.14 买入返售金融资产收入 312,998.52 404,604.41 2.投资收益 331,855,920.04 108,419,953.90 其中：股票投资收益 314,085,286.04 75,245,274.46 债券投资收益 747,293.60 722,827.39 衍生工具收益 -7,265,679.39 - 股利收益 24,289,019.79 32,451,852.05 3.公允价值变动收益 -4,133,347,204.33770,079,607.71 4.其他收入 3,085,447.07 2,034,326.51 二、费用 122,076,509.00 77,297,780.40 1、管理人报酬 63,859,188.82 34,637,786.30 2、托管费 10,643,198.04 5,772,964.38 3、销售服务费 - - 4、交易费用 45,846,059.68 35,522,535.52 5、利息支出 1,415,620.33 316,805.28 其中：卖出回购金融资产支出1,415,620.33 316,805.28 6、其他费用 312,442.13 1,047,688.92 三、利润总额 -3,906,901,110.82813,914,628.43 3、2008年1－6月所有者权益(基金净值)变动表 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 项 目 2008年1-6月 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基金净值） 5,128,417,352.08 6,985,013,079.93 12,113,430,432.01 二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期净利润） - -3,906,901,110.82 -3,906,901,110.82 三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数 -1,142,470,546.34 -1,268,200,524.56 -2,410,671,070.90 其中：1、基金申购款 128,271,588.33 100,316,170.31 228,587,758.64 2、基金赎回款 -1,270,742,134.67 -1,368,516,694.87 -2,639,258,829.54 四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数 - - - 五、期末所有者权益（基金净值） 3,985,946,805.74 1,809,911,444.55 5,795,858,250.29 项 目 2007年4月11日至2007年6月30日止期间 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基金净值） 500,000,000.00 245,905,630.57 745,905,630.57 二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期净利润） - 813,914,628.43 813,914,628.43 三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数 8,122,704,434.69 5,477,892,070.42 13,600,596,505.11 其中：1、基金申购款 8,830,594,851.11 6,014,740,990.28 14,845,335,841.39 2、基金赎回款 -707,890,416.42 -536,848,919.86 -1,244,739,336.28 四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数 - - - 五、期末所有者权益（基金净值） 8,622,704,434.69 6,537,712,329.42 15,160,416,764.11 （二）基金会计报表附注 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 1、 重要会计政策和会计估计 本基金半年度会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表相一致。 2、 本报告期重大会计差错的内容和更正金额：无 3、 关联方关系及关联方交易 (a) 关联方 关联方名称 与本基金的关系 国泰基金管理有限公司("国泰基金") 基金管理人、基金销售机构 中国建设银行股份有限公司("中国建设银行") 基金托管人、基金代销机构 中国建银投资有限责任公司("中国建投") 基金管理人的控股股东 中国电力财务有限公司 基金管理人的股东 万联证券有限责任公司 基金代销机构、基金管理人的股东 中国国际金融有限公司("中金公司") 基金代销机构、受中国建投重大影响的公司 宏源证券股份有限公司("宏源证券") 基金代销机构、受中国建投控制的公司 下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 (b) 通过关联方席位进行的证券交易及交易佣金 2008年1-6月 成交量 占本期成交量的比例 宏源证券 买卖股票 2,601,440,691.79 20.57% 2008年1-6月 佣金 占本期佣金总量的比例 宏源证券 2,164,033.96 20.34% 2007年4月11日至6月30日 成交量 占本期成交量的比例 宏源证券 买卖股票 1,359,682,297.67 10.60% 2007年4月11日至6月30日 佣金 占本期佣金总量的比例 宏源证券 1,087,633.71 10.50% 上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费、经手费和由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。债券及权证交易不计佣金。 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。 (c) 基金管理人报酬 支付基金管理人国泰基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 × 1.5% / 当年天数。 本基金在本会计期间需支付基金管理人报酬63,859,188.82元(2007年4月11日-6月30日：34,637,786.30元)。 (d) 基金托管费 支付基金托管人中国建设银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日基金托管费＝前一日基金资产净值 × 0.25% / 当年天数。 本基金在本会计期间需支付基金托管费10,643,198.04元(2007年4月11-6月30日：5,772,964.38元)。 (e) 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入 本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。基金托管人于2008年6月30日保管的银行存款余额为652,668,063.09元（2007年6月30日：4,187,943,792.26元）。本会计期间由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为5,444,655.92元（2007年4月11日-6月30日：8,975,875.79元）。 (f) 与关联方通过银行间同业市场进行的债券交易(单位：元) 本基金在本报告期内与基金托管人中国建设银行通过银行间同业市场进行的债券交易如下： 2008年1-6月 2007年4月11日-6月30日 买入债券结算金额 48,087,345.08 - (g)关联方持有的基金份额 2008年6月30日 2007年6月30日 基金份额 净值 占基金总份额的比例 基金份额 净值 占基金总份额的比例 国泰基金 17,699,686.00 15,646,522.42 0.27% 22,954,576.00 24,538,441.74 0.16% 4、 流通转让受限制的基金资产 (a) 流通受限制不能自由转让的股票 (i) 基金可使用以基金名义开设的股票账户，比照个人投资者和一般法人、战略投资者参与新股认购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股或增发新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。 本基金截至2008年6月30日止投资的流通受限制的股票情况如下(单位：元) 股票代码 股票名称 成功 申购日期 可流通 日期 流通受 限类型 申购 价格 期末估值单价 数量 期末成本 总额 期末估值 总额 600100 同方股份 2007/8/3 2008/8/1 定向增发 23.20 18.13 1,200,000 27,840,000.00 21,756,000.00 002223 鱼跃医疗 2008/4/10 2008/7/18 新股网下申购 9.48 20.00 19,071 180,793.08 381,420.00 002225 濮耐股份 2008/4/17 2008/7/25 新股网下申购 4.79 6.50 46,153 221,072.87 299,994.50 002236 大华股份 2008/5/12 2008/8/20 新股网下申购 24.24 36.00 12,573 304,769.52 452,628.00 002238 天威视讯 2008/5/14 2008/8/26 新股网下申购 6.98 12.25 39,463 275,451.74 483,421.75 002251 步步高 2008/6/11 2008/9/19 新股网下申购 26.08 48.55 22,142 577,463.36 1,074,994.10 002258 利尔化学 2008/6/30 2008/7/8 新股网上申购 16.06 16.06 28,500 457,710.00 457,710.00 合 计 29,857,260.57 24,906,168.35 上述股票在编制本报表时，根据有关规定，除"利尔化学"在2008年6月30日按成本估值外，其余股票在2008年6月30日均按市场收盘价进行估值。 上述股票中"同方股份"为基金网下定向增发申购非公开发行的新股，受限期限为一年。"利尔化学"为基金网上申购的新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让，其余股票为网下申购的新股，截止本报告期末均已上市，但本基金持有部分未流通，受限期限均为三个月。 (ii) 截至2008年6月30日止，本基金股票投资部分持有以下因将公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌的股票，这些股票将在重要信息披露完成后或所公布事项的重大影响消除后并经交易所批准后复牌。 股票代码 股票名称 停牌 日期 期末估值 单价 停牌原因 复牌日期 复牌开盘单价 数量 期末成本 总额 期末估值 总额 600655 豫园商城 2008/2/22 32.44 公布重大事项 2008/7/28 29.20 780,000 24,660,334.66 25,303,200.00 600900 长江电力 2008/5/8 14.65 公布重大事项 未知 - 10,239,880 167,181,464.96 150,014,242.00 000792 盐湖钾肥 2008/6/26 88.12 公布重大事项 未知 - 442,142 37,006,184.59 38,961,553.04 合 计 228,847,984.21 214,278,995.04 (b) 本基金截至2008年6月30日止投资的流通受限制的债券情况如下： 债券代码 债券名称 成功 配售日期 可流通 日期 流通受限 类型 成本单价 期末估值单价 数量 期末成本 总额 期末估值 总额 126016 08宝钢债 08/6/20 08/7/4 新发分离交易可转债老股东配售 76.27 75.08 55,110 4,203,319.74 4,137,658.80 126016 08宝钢债 08/6/25 08/7/4 网下申购 77.60 75.08 30,520 2,368,275.60 2,291,441.60 合 计 6,571,595.34 6,429,100.40 上述债券在编制本报表时，根据有关规定，在2008年6月30日根据中国证券业协会的报价所计算的净价进行估值。 上述债券为基金作为所持有的"宝钢股份"的老股东，配售新发分离交易可转债以及网下申购所获得，从债券获配日至债券上市日之间不能自由转让。 (c) 本基金截至2008年6月30日止投资的流通受限制的权证情况如下： 权证代码 权证名称 成功 配售日期 可流通 日期 流通受限 类型 成本单价 期末估值单价 数量 期末成本 总额 期末估值 总额 580024 宝钢CWB1 08/6/20 08/7/4 新发分离交易可转债老股东配售获赠 1.48 1.1970 881,760 1,307,680.26 1,055,466.72 580024 宝钢CWB1 08/6/25 08/7/4 网下申购分离交易可转债获赠 1.40 1.1970 488,320 683,724.40 584,519.04 合 计 1,991,404.66 1,639,985.76 上述权证在编制本报表时，根据有关规定，在2008年6月30日按中国证券业协会的报价进行估值。 上述权证为基金作为所持有的"宝钢股份"的老股东，配售新发分离交易可转债以及网下申购债券同时获得，从权证获配日至权证上市日之间不能自由转让。 5、 风险管理 (a) 风险管理政策和组织架构 本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要是信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。 本基金管理人奉行全员参与、全过程管控的全面风险管理原则，在经营管理层设风险管理委员会，制定公司日常经营过程中各类风险的防范和管理措施；在业务操作层面，一线业务部门负责对各自业务领域风险的管控，公司总体风险管理职责由监察稽核部负责组织、协调，并与各业务部门一道，共同完成对法律风险、投资风险、操作风险、信用风险等风险类别的管理。 (b) 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。 本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估以控制相应的信用风险。 (c) 流动性风险 流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除在附注4中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金所持有的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。 本基金的基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。 (d) 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括市场价格风险、利率风险和外汇风险。 (i)市场价格风险 2008年6月30日 2007年12月31日 公允价值 占基金资产净值的比例 公允价值 占基金资产净值的比例 交易性金融资产 - 股票投资 4,175,783,687.48 72.05% 9,143,592,539.46 75.48% - 债券投资 462,771,769.90 7.98% 454,477,787.40 3.75% 衍生金融资产 - 权证投资 1,639,985.76 0.03% 4,640,195,443.14 80.06% 9,598,070,326.86 79.23% 于2008年6月30日，若本基金业绩比较基准上升5%，且其他市场变量保持不变，本基金资产净值将相应增加约34,737.96万元(2007年12月31日：67,886万元)；反之，若本基金业绩比较基准下降5%，且其他市场变量保持不变，本基金资产净值则将相应下降约34,737.96万元(2007年12月31日：67,886万元)。 (ii)利率风险 利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金及债券投资等。本基金管理人每日对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控。 下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。 2008年6月30日 6个月以内 6个月 至1年 5年以上 不计息 合计 资产 银行存款 652,668,063.09 - - - 652,668,063.09 结算备付金 3,828,757.88 - - - 3,828,757.88 存出保证金 140,741.00 - - 3,767,937.73 3,908,678.73 交易性金融资产 99,980,000.00 351,422,227.60 11,369,542.30 4,175,783,687.48 4,638,555,457.38 衍生金融资产 - - - 1,639,985.76 1,639,985.76 买入返售金融资产 80,000,240.00 - - - 80,000,240.00 应收证券清算款 - - - 436,374,290.00 436,374,290.00 应收股利 - - - 957,808.19 957,808.19 应收利息 - - - 7,789,631.70 7,789,631.70 应收申购款 - - - 237,905.94 237,905.94 资产总计 836,617,801.97 351,422,227.60 11,369,542.30 4,626,551,246.80 5,825,960,818.67 负债 应付证券清算款 - - - 15,905,997.58 15,905,997.58 应付赎回款 - - - 1,599,496.41 1,599,496.41 应付管理人报酬 - - - 7,608,118.54 7,608,118.54 应付托管费 - - - 1,268,019.75 1,268,019.75 应付交易费用 - - - 2,897,177.17 2,897,177.17 应交税费 - - - 307,202.40 307,202.40 其他负债 - - - 516,556.53 516,556.53 负债总计 - - - 30,102,568.38 30,102,568.38 利率敏感度缺口 836,617,801.97 351,422,227.60 11,369,542.30 4,596,448,678.42 5,795,858,250.29 2007年12月31日 6个月以内 6个月至1年 1至5年 不计息 合计 资产 银行存款 2,647,667,863.46 - - - 2,647,667,863.46 结算备付金 5,290,306.67 - - - 5,290,306.67 存出保证金 140,741.00 - - 6,133,621.56 6,274,362.56 交易性金融资产 355,197,787.40 99,280,000.00 - 9,143,592,539.46 9,598,070,326.86 应收证券清算款 - - - 5,838,756.04 5,838,756.04 应收利息 - - - 10,336,413.35 10,336,413.35 应收申购款 - - - 1,734,101.08 1,734,101.08 资产总计 3,008,296,698.53 99,280,000.00 - 9,167,635,431.49 12,275,212,130.02 负债 卖出回购金融资产款 48,999,806.50 - - - 48,999,806.50 应付赎回款 - - - 86,582,389.52 86,582,389.52 应付管理人报酬 - - - 15,110,999.18 15,110,999.18 应付托管费 - - - 2,518,499.86 2,518,499.86 应付交易费用 - - - 7,216,720.68 7,216,720.68 应交税费 - - - 307,202.40 307,202.40 应付利息 - - - 184,761.75 184,761.75 其他负债 - - - 861,318.12 861,318.12 负债总计 48,999,806.50 - - 112,781,891.51 161,781,698.01 利率敏感度缺口 2,959,296,892.03 99,280,000.00 - 9,054,853,539.98 12,113,430,432.01 于2008年6月30日，若银行间市场即期利率水平上升25bp且其他市场变量保持不变，本基金资产净值将相应下降约65.59万元；反之，若银行间市场即期利率水平下降25bp且其他市场变量保持不变，本基金资产净值则将相应增加约65.59万元。 于2007年12月31日，本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产的比例低于5%，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响。 (iii) 外汇风险 本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。 6、 首次执行企业会计准则 本财务报表为本基金首份按照企业会计准则编制的半年度财务报表。2007年4月11日(基金合同生效日)至2007年6月30日止期间的相关数字已按照《企业会计准则第38号-首次执行企业会计准则》的要求进行追溯调整，所有报表项目已按照本财务报表的披露方式进行了重分类。 按原会计准则和制度列报的2007年6月30日的所有者权益以及2007年4月11日(基金合同生效日)至2007年6月30日止期间的净损益调整为按企业会计准则列报的所有者权益及净损益的调节过程列示如下： 2007年4月11日 (基金合同生效日) 所有者权益 2007年4月11日 (基金合同生效日)至2007年6月30日止期间净损益 2007年6月30日 所有者权益 (未经审计) (未经审计) 按原会计准则和制度列报的金额 745,905,630.57 43,835,020.72 15,160,416,764.11 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 - 770,079,607.71 - 按企业会计准则列报的金额 745,905,630.57 813,914,628.43 15,160,416,764.11 根据上述追溯调整，按原会计准则和制度直接记入所有者权益下"未实现利得/(损失)"科目的投资估值增值/(减值)净变动现按企业会计准则在利润表中的"公允价值变动收益/(损失)"科目中核算，相应的未实现损益平准金现按企业会计准则直接记入"未分配利润/(累计亏损)"科目。于会计期末，按原会计准则和制度列示于所有者权益下"未实现利得/(损失)"科目中的全部余额，现按企业会计准则包含于"未分配利润/(累计亏损)"科目中。 七、 基金投资组合报告 1、 报告期末基金资产组合情况 分 类 市 值(元) 占总资产比例 股票 4,175,783,687.48 71.68% 债券 462,771,769.90 7.94% 权证 1,639,985.76 0.03% 银行存款和结算备付金 656,496,820.97 11.27% 其他资产 529,268,554.56 9.08% 合 计 5,825,960,818.67 100.00% 2、 报告期末按行业分类的股票投资组合 序号 分 类 市 值(元) 占净值比例 1 农、林、牧、渔业 - - 2 采掘业 479,260,234.02 8.27% 3 制造业 1,159,722,419.50 20.01% 其中：食品、饮料 70,287,209.28 1.21% 纺织、服装、皮毛 10,031,854.15 0.17% 造纸、印刷 74,327,047.60 1.28% 石油、化学、塑胶、塑料 138,624,712.38 2.39% 电子 15,919,173.80 0.27% 金属、非金属 321,738,863.73 5.55% 机械、设备、仪表 294,396,185.75 5.08% 医药、生物制品 234,397,372.81 4.04% 4 电力、煤气及水的生产和供应业 162,656,710.17 2.81% 5 建筑业 136,292,186.16 2.35% 6 交通运输、仓储业 218,315,357.89 3.77% 7 信息技术业 451,056,823.63 7.78% 8 批发和零售贸易 317,083,994.31 5.47% 9 金融、保险业 966,879,450.90 16.68% 10 房地产业 240,939,169.22 4.16% 11 社会服务业 19,961,123.34 0.34% 12 传播与文化产业 6,850,014.55 0.12% 13 综合类 16,766,203.79 0.29% 合 计 4,175,783,687.48 72.05% 3、 基金投资的前十名股票明细(按市值占基金资产净值比例排序) 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 市值(元) 占净值比例 1 600100 同方股份 12,553,763 227,599,723.19 3.93% 2 600036 招商银行 8,583,204 201,018,637.68 3.47% 3 600153 建发股份 11,773,025 168,707,448.25 2.91% 4 600900 长江电力 10,239,880 150,014,242.00 2.59% 5 600000 浦发银行 6,436,550 141,604,100.00 2.44% 6 601628 中国人寿 5,710,506 136,595,303.52 2.36% 7 002022 科华生物 5,370,901 119,234,002.20 2.06% 8 601318 中国平安 2,276,894 112,159,798.44 1.94% 9 601088 中国神华 2,860,971 107,486,680.47 1.85% 10 601169 北京银行 7,536,947 103,633,021.25 1.79% 注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于本管理人网站的半年度报告正文。 4、 股票投资组合的重大变动 (1)报告期内累计买入价值前二十名股票明细 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额(元) 占期初净值比例 1 600028 中国石化 268,438,494.55 2.22% 2 600100 同方股份 205,050,709.38 1.69% 3 601001 大同煤业 175,731,374.20 1.45% 4 601088 中国神华 162,308,512.98 1.34% 5 600153 建发股份 159,131,377.48 1.31% 6 601628 中国人寿 156,078,452.69 1.29% 7 601318 中国平安 149,074,131.63 1.23% 8 601169 北京银行 134,219,042.28 1.11% 9 600016 民生银行 127,478,050.33 1.05% 10 601857 中国石油 126,093,648.65 1.04% 11 600316 洪都航空 104,120,057.82 0.86% 12 600050 中国联通 104,073,708.11 0.86% 13 600547 山东黄金 103,754,665.21 0.86% 14 600048 保利地产 102,940,881.69 0.85% 15 600717 天津港 100,386,630.05 0.83% 16 600383 金地集团 90,999,432.57 0.75% 17 601398 工商银行 82,551,450.00 0.68% 18 000983 西山煤电 79,328,963.76 0.65% 19 000063 中兴通讯 77,407,570.18 0.64% 20 000792 盐湖钾肥 77,001,699.83 0.64% (2)报告期内累计卖出价值前二十名股票明细 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额(元) 占期初净值比例 1 600036 招商银行 374,907,608.64 3.09% 2 600519 贵州茅台 301,113,985.52 2.49% 3 000002 万科A 266,363,900.13 2.20% 4 600309 烟台万华 246,598,434.45 2.04% 5 600900 长江电力 243,758,145.11 2.01% 6 002024 苏宁电器 237,533,813.17 1.96% 7 000001 深发展A 172,103,929.61 1.42% 8 000895 双汇发展 168,735,507.57 1.39% 9 601166 兴业银行 164,918,297.28 1.36% 10 601398 工商银行 161,680,493.26 1.33% 11 600028 中国石化 160,921,336.55 1.33% 12 600031 三一重工 157,985,028.91 1.30% 13 600685 广船国际 146,451,516.25 1.21% 14 600019 宝钢股份 134,842,022.58 1.11% 15 600030 |
