华夏稳增
(519029)
申购:开放
赎回:开放
全称:华夏平稳增长混合型证券投资基金 类型一:
契约型开放式
类型二:
混合型
- 2008-08-22 净值
- 1.3320
- 日排名:( 203 )
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- 基金经理： 张龙 管理人:华夏基金管理有限公司 托管人:中国农业银行
- 日增长率： -1.33% 回报率：周( -1.91% ) 月( -11.08% ) 季( -22.01% ) 年( -34.06% )
- 累计净值： 2.0370 排名：周( 224 )，月( 187 )，季度( 133 )，一年( 97 )，今年( 134 )
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华夏平稳增长混合型证券投资基金2006年年度报告摘要
| 基金管理人：华夏基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行 送出日期：二○○七年三月三十一日 重要提示 华夏平稳增长混合型证券投资基金由原兴业证券投资基金转型而成。依据中国证监会2006年7月25日证监基金字[2006] 144号文核准的兴业证券投资基金基金份额持有人大会决议，兴业证券投资基金由封闭式基金转为开放式基金、调整存续期限、终止上市、调整投资目标、范围和策略、修订基金合同，并更名为“华夏平稳增长混合型证券投资基金”。《华夏平稳增长混合型证券投资基金基金合同》自兴业基金终止上市之日即2006年8月9日起生效，原《兴业证券投资基金基金合同》自同一日起失效。 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于2007年3月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中的财务资料经审计，普华永道中天会计师事务所为本基金出具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。华夏平稳增长混合型证券投资基金报告期自2006年8月9日起至2006年12月31日止，原兴业证券投资基金报告期自2006年1月1日起至2006年8月8日止。 本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。 一、基金简介 （一）基金基本情况 1、华夏平稳增长混合型证券投资基金 基金简称：华夏稳增 交易代码：519028（由原基金兴业转型的基金份额代码）；519029（集中申购、日常申购取得的基金份额代码） 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2006年8月9日 截至2006年12月31日基金份额总额：1,749,501,993.49份 基金合同存续期：不定期 2、兴业证券投资基金 基金简称：基金兴业 交易代码：500028 基金运作方式：契约型封闭式 基金合同生效日：2000年8月18日 截至2006年8月8日基金份额总额：500,000,000份 基金合同存续期：15年 基金份额上市交易所：上海证券交易所 基金上市日： 2001年7月27日 基金终止上市日：2006年8月9日 （二）基金产品说明 1、华夏稳增基金 基金投资目标：在运用TIPP投资组合保险策略进行风险预算管理的基础上，通过实施主动资产配置、精选证券投资、金融衍生工具投资等多种积极策略，追求基金资产的持续、稳健增值。 基金投资策略：基于对宏观经济/政策、证券市场估值/趋势的综合分析，主动判断市场时机，进行积极的资产配置。运用TIPP策略(时间不变性投资组合保险策略)，对股票资产配置的风险进行监控。以价值投资理念为基础，通过严谨、深入的基本面分析，追求具有健康、可持续增长潜力的股票；同时结合估值水平分析和技术面分析，追求合理买入价格和最佳买卖时机，从而在控制风险的基础上实现较高的回报。债券投资采取多种积极管理策略，通过严谨的研究发现价值被低估的债券和市场投资机会，为组合增加收益。华夏稳增基金将在严格控制风险的前提下，主动进行权证投资。 业绩比较基准：新华富时600指数收益率×50%＋新华雷曼中国全债指数收益率×50%。 风险收益特征：华夏稳增基金是混合型基金，风险高于债券基金和货币市场基金，低于股票基金。 2、基金兴业 基金投资目标：基金兴业将投资于企业基本面良好、业务具有成长性、符合国民经济产业升级和结构调整方向的上市公司。基金将通过积极进取的投资策略,为持有人谋求长期稳定的投资收益。 基金投资策略：重点投资在经济全球化背景下符合国民经济产业升级和结构调整政策、具有科技含量、业绩成长良好、公司业务日益国际化的上市公司。 （三）基金管理人有关情况 基金管理人名称：华夏基金管理有限公司 CHINA ASSET MANAGEMENT CO.,LTD. 注册地址：北京市顺义区天竺空港工业区A区 办公地址：北京市西城区金融大街33号通泰大厦B座8层 邮政编码：100032 法定代表人：凌新源 信息披露负责人：张弘弢 联系电话：（010）88066688 传真：（010）88066566 国际互联网址：http://www.ChinaAMC.com 电子邮箱：chinaAMC@ChinaAMC.com （四）基金托管人有关情况 基金托管人名称：中国农业银行 注册地址：北京市海淀区复兴路甲23号 办公地址：北京市西三环北路100号金玉大厦 邮政编码：100037 法定代表人：杨明生 信息披露负责人：李芳菲 联系电话：（010）68424199 传真：（010）68424181 国际互联网址：http://www.abchina.com 电子邮箱：lifangfei@abchina.com （五）信息披露事宜 登载年度报告正文的管理人网址：www.ChinaAMC.com 基金年度报告置备地点：基金管理人、基金托管人的办公地址 二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况 重要提示：下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 （一） 主要财务指标 主要财务指标 2006年 2005年 2004年 转型后（2006年8月9日至2006年12月31日止期间） 转型前（2006年1月1日至2006年8月8日止期间） 基金本期净收益 274,420,182.85元 115,336,784.72元 -16,264,502.59元 26,450,777.59元 基金份额本期净收益 0.1756元 0.2307元 -0.0325元 0.0529元 期末可供分配基金收益 188,131,794.35元 27,815,508.92元 -87,521,275.80元 -74,809,220.29元 期末可供分配基金份额收益 0.1075元 0.0556元 -0.1750元 -0.1496元 期末基金资产净值 2,332,765,969.64元 534,162,080.44元 436,633,240.25元 425,190,779.71元 期末基金份额净值 1.333元 1.0683元 0.8733元 0.8504元 基金加权平均净值收益率 16.14％ 23.00% -3.86% 5.87％ 本期基金份额净值增长率 44.74％ 22.33% 2.69% -6.09％ 基金份额累计净值增长率 44.74％ 6.85% -12.65% -14.94％ （二）华夏稳增基金净值表现 1、基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 33.30% 1.22% 18.39% 0.70% 14.91% 0.52% 自基金合同生效起至今 44.74％ 1.02% 26.40% 0.62% 18.34% 0.40% 2、自基金合同生效以来基金份额净值增长率及其业绩比较基准收益率的变动情况 华夏平稳增长混合型证券投资基金累计份额净值增长率 及同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2006年8月9日至 2006年12月31日） 注：1、华夏稳增基金合同于2006年8月9日生效， 2006年10月13日开始办理申购、赎回业务。 ２、华夏稳增基金股票投资比例范围为0～95%，权证投资比例范围为0～3%；债券投资比例范围为0～95%，资产支持证券投资比例范围为0～20%；现金以及到期日在1年以内的国债、政策性金融债等短期金融工具的资产比例不低于5%。 3、自基金合同生效以来基金每年净值增长率及同期业绩比较基准收益率的柱形对比图 华夏平稳增长混合型证券投资基金基金合同生效以来 净值增长率与业绩比较基准收益率的柱形对比图 注：华夏稳增基金合同于2006年8月9日生效，因此2006年的净值增长率是按照基金合同生效后的实际存续期计算的。 （三）基金兴业净值表现 1、基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 2006年7月1日至2006年8月8日 -4.37% 1.51% - - - - 2006年1月1日至2006年8月8日 22.33% 2.00% - - - - 2004年1月1日至2006年8月8日 17.98% 2.17% - - - - 2002年1月1日至2006年8月8日 26.50% 2.15% - - - - 自基金合同生效起至2006年8月8日 6.85% 2.03% - - - - 2、自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况 兴业证券投资基金累计份额净值增长率历史走势图 （2000年8月18日至2006年8月8日） 注：1、基金兴业无业绩比较基准。 2、基金兴业投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的80％；投资于国家债券的比例不低于基金资产净值的20％；持有一家上市公司的股票,不得超过基金资产净值的10％；基金兴业与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和,不得超过该证券的10％；遵守中国证监会规定的其他比例限制。基金兴业按规定自基金兴业上市之日起六个月内达到上述规定的投资比例。 3、过往三年基金每年净值增长率的柱形图 兴业证券投资基金过往三年每年净值增长率的柱形图 注：基金兴业无业绩比较基准。基金兴业基金合同于2006年8月9日失效，因此2006年的净值增长率是按照基金合同失效前的实际存续期计算的。 （四）基金收益分配情况 单位：元 年度 每10份基金份额分红数 2006年 转型后（2006年8月9日至2006年12月31日） 1.60 转型前（2006年1月1日至2006年8月8日） - 2005年 - 2004年 - 合计 1.60 三、管理人报告 （一）基金管理人及基金经理情况 1、基金管理人及其管理基金的经验 本基金基金管理人为华夏基金管理有限公司。华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是经中国证监会批准的首批全国性基金管理公司之一，注册资本13800万元。公司总部设在北京，在北京、上海和深圳设有分公司。 截至2006年12月，公司管理资产规模792亿元人民币，管理着基金兴华、基金兴和、基金兴科、基金兴安4只封闭式基金，华夏成长、华夏债券、华夏回报、华夏现金增利、华夏大盘精选、50ETF、华夏红利、中小板ETF、华夏稳增、华夏回报二号、华夏优势增长11只开放式基金，以及亚洲债券基金二期中国子基金和全国社保基金投资组合，是国内管理基金数目最多的基金管理公司，也是管理资产规模最大的基金管理公司之一。 2、基金经理简介 张龙先生，英国南安普顿大学经济学硕士。曾任职于长江证券公司研究所、长盛基金管理公司研究部。2001年加入华夏基金管理有限公司，历任研究员、数量分析研究员、兴业证券投资基金基金经理（2004年9月至2006年8月）。现任华夏平稳增长混合型证券投资基金基金经理（2006年8月起任职）。 张益驰先生，理学硕士。曾任平安证券有限公司研究所研究员。2002年加入华夏基金管理有限公司，历任研究员、兴科证券投资基金基金经理(2004年9月至2006年2月期间)、兴安证券投资基金基金经理（2005年8月至2006年2月期间）、兴华证券投资基金基金经理（2006年2月至2007年2月期间）。现任华夏平稳增长混合型证券投资基金基金经理（2006年8月起任职）、华夏优势增长股票型证券投资基金基金经理（2006年11月起任职）。 （二）报告期内基金运作的遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，没有损害基金持有人利益的行为。 （三）报告期内基金的业绩表现和投资策略 1、本基金业绩表现 本基金转型前，截至2006年8月8日，基金兴业份额净值为1.0683元，2006年1月1日至8月8日期间基金兴业份额净值增长率为22.33%，同期上证综指上涨36.13%，深圳成指上涨35.10%。本基金转型后，截至2006年12月31日，华夏稳增基金份额净值为1.333元，2006年8月9日至12月31日期间华夏稳增基金份额净值增长率为44.74%，同期业绩比较基准增长率为26.40%。 2、行情回顾及运作分析 中国证券市场2006年度走出了大幅上涨的行情，全年上证综指上涨130％。食品、银行、有色、房地产、机械、旅游成为领涨行业，电力、煤炭、电子、家电等行业表现落后。这是中国证券历史上涨幅第二的一次超级牛市行情，其上涨的动力来自整个国民经济稳定发展、过去8年连续下跌后技术反弹的要求、股改对价提升公司估值吸引力、业绩增长承诺和股权激励促使上市公司业绩增长不断超过预期、人民币长期升值趋势下外资涌入和人民消费意愿不断增强、持续上涨的行情所带来的财富效应吸引了大量储蓄资金流入股市等。 进入第4季度，投资者对基金和证券市场的热情达到历史顶峰。证券市场成交金额不断创下记录。基金发行出现井喷，一个多月时间里诞生了6家100亿元规模以上的基金，2006年全年的基金发行规模超过了过去7年的总和。市场参与者的结构发生了巨大的变化。市场在短期内也给予基本面有力支持、与上半年大幅上涨成长股的估值相比,估值形成洼地的业绩超预期的银行、钢铁、石化、通信、交通运输等大盘蓝筹公司溢价。 华夏稳增基金在2006年度顺利由封闭式基金转型为开放式基金，业绩表现良好。基金投资风格注重成长，兼顾价值，行业配置上保持一定的均衡性。组合中银行、地产、有色、食品行业带来全年的超额收益，部分成长股在第4季度面临市场资金追逐大盘股的短期压力。 3、市场展望和投资策略 展望2007年，虽然前期市场累计升幅巨大，但上市公司股权激励效应显现、企业盈利超过预期、税制改革预期、人民币持续升值等因素仍支持中国股市长期走好。 从长期投资角度来看，华夏稳增基金仍将把研究和投资的重点放在银行、食品、旅游、地产等消费服务业以及先进制造业等领域，同时关注税制改革、区域经济发展所受益上市公司的投资机会。 从中期投资来看，我们相信市场给予大盘股流动性溢价只是暂时现象，是市场参与者结构突变、流入证券市场资金要求快速建仓、中小盘优质成长股公司股票供应不足引起的。随着大盘股估值越来越高、盈利增长难以持续高增长，大盘股的流动性溢价现象会在未来的某个时间点迅速向反方向修正，甚至在初期出现修正过度。长期来看，资本市场只会给上市公司盈利的成长性给予溢价。 展望2007年上半年，在目前重点公司的市盈率已经达到PE28倍的相对高位，证券市场总体进一步大幅上涨的空间不大，主动进行行业轮动选择所面临的风险也在加大。华夏稳增基金认为投资的超额收益将来自于两大投资主题：一是资产注入、整体上市、资产重组带来的机会，尤其是背景深厚、资源丰富的母公司整体上市后，净利润能大幅提升；二是结合相关产业政策的主题投资，高速铁路、循环经济新能源、新材料、自主创新设备、奥运、数字电视、3G的相关上市公司都将受益，未来3至5年业绩高速增长明确。 华夏稳增基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金持有人谋求长期、稳定的回报。 （四）为投资人提供的服务 1、向投资者发放普及性基金知识宣传材料 本基金管理人组织专业人员撰写并印制了介绍基金理财知识的宣传资料，并通过销售机构向投资者发放。为了方便投资者，本基金管理人互联网站专门设立知识课堂，供投资者浏览阅读有关普及基金知识的电子文档。另外，为了保证宣传活动的覆盖面，本基金管理人每季度在为投资者邮寄基金账户对账单的同时寄送“客户服务问答”等资料，总结常见的问题，向投资者介绍基金投资业务规则等基本知识。 2、开展“理财365活动”，进行面对面的宣传普及工作 本基金管理人与代销机构合作，在全国范围内开展了“理财365活动”，截止到2006年12月31日共组织报告会221场，活动期间向投资者讲解正确的基金投资理念和基本的基金理财知识，引导投资者树立长期投资理念，帮助投资者选择适合自己风险承受能力的基金产品。此外，本基金管理人还于每月开展网络嘉宾聊天活动，由基金经理在网上与投资者直接沟通、宣传成熟的基金投资理念等。 3、公开风险提示 本基金管理人通过电视台专访、全国30余家重点平面媒体宣传、在各门户网站刊登宣传文章等形式，在行业内较早的对投资者进行了风险提示，并在本基金管理人各直销网点专门设置了风险提示公告。 通过上述宣传活动，本基金管理人加强了对投资者的教育，普及了基金知识，对提高投资者的风险意识达到了良好的效果。 四、托管人报告 2006 年全年，无论是在基金转型之前（基金兴业）还是在基金转型之后（华夏平稳增长混合型证券投资基金），托管人在托管过程中都严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。 2006年，无论是在基金转型之前（基金兴业）还是在基金转型之后（华夏平稳增长混合型证券投资基金），华夏基金管理有限公司在投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金持有人利益的行为。基金管理人较好地遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规以及基金合同的规定。 2006年全年，由华夏基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关华夏平稳增长混合型证券投资基金（转型之前为“基金兴业”）的全年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确、完整。 五、审计报告 普华永道中天审字(2007)第20466号 华夏平稳增长混合型证券投资基金全体基金份额持有人： 我们审计了后附的华夏平稳增长混合型证券投资基金(以下简称“华夏平稳增长基金”)会计报表，包括2006年12月31日的资产负债表、2006年8月9日(基金合同生效日)至2006年12月31日止期间的经营业绩表及基金净值变动表以及会计报表附注。 一、管理层对会计报表的责任 按照企业会计准则、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》、《华夏平稳增长混合型证券投资基金基金合同》及中国证券监督管理委员会允许的如会计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制会计报表是华夏平稳增长基金的基金管理人华夏基金管理有限公司管理层的责任。这种责任包括： （1）设计、实施和维护与会计报表编制相关的内部控制，以使会计报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报； （2）选择和运用恰当的会计政策； （3）作出合理的会计估计。 二、注册会计师的责任 我们的责任是在实施审计工作的基础上对会计报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对会计报表是否不存在重大错报获取合理保证。 审计工作涉及实施审计程序，以获取有关会计报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的会计报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与会计报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价会计报表的总体列报。 我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。 三、审计意见 我们认为，上述会计报表已经按照企业会计准则、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》、《华夏平稳增长混合型证券投资基金基金合同》及中国证券监督管理委员会允许的如会计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制，在所有重大方面公允反映了华夏平稳增长基金2006年12月31日的财务状况以及2006年8月9日(基金合同生效日)至2006年12月31日止期间的经营成果和基金净值变动。 普华永道中天 注册会计师 汪棣 会计师事务所有限公司 注册会计师 魏珣 中国 ? 上海市 2007年3月23日 普华永道中天审字(2007)第20465号 兴业证券投资基金全体基金份额持有人： 我们审计了后附的兴业证券投资基金(以下简称“基金兴业”)会计报表，包括2006年8月8日的资产负债表、2006年1月1日至2006年8月8日止期间的经营业绩表及基金净值变动表以及会计报表附注。 一、管理层对会计报表的责任 按照企业会计准则、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》、《兴业证券投资基金基金合同》及中国证券监督管理委员会允许的如会计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制会计报表是基金兴业的基金管理人华夏基金管理有限公司管理层的责任。这种责任包括： （1）设计、实施和维护与会计报表编制相关的内部控制，以使会计报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报； （2）选择和运用恰当的会计政策； （3）作出合理的会计估计。 二、注册会计师的责任 我们的责任是在实施审计工作的基础上对会计报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对会计报表是否不存在重大错报获取合理保证。 审计工作涉及实施审计程序，以获取有关会计报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的会计报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与会计报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价会计报表的总体列报。 我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。 三、审计意见 我们认为，上述会计报表已经按照企业会计准则、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》、《兴业证券投资基金基金合同》及中国证券监督管理委员会允许的如会计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制，在所有重大方面公允反映了基金兴业2006年8月8日的财务状况以及2006年1月1日至2006年8月8日止期间的经营成果和基金净值变动。 普华永道中天 注册会计师 汪棣 会计师事务所有限公司 注册会计师 魏珣 中国 ? 上海市 2007年3月23日 六、华夏稳增基金财务会计报告 （一）基金会计报表 华夏平稳增长混合型证券投资基金 2006年12月31日资产负债表 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 2006年12月31日 附注 资产 银行存款 7a 124,334,760.13 清算备付金 7b 16,766,759.59 交易保证金 7b 910,000.00 应收证券清算款 21,844,858.22 应收利息 7c 740,087.90 应收申购款 25,484,804.51 其他应收款 7d 7,006,000.00 股票投资市值 2,091,812,803.60 其中：股票投资成本 1,628,109,554.39 债券投资市值 156,835,693.20 其中：债券投资成本 155,782,913.68 权证投资 - 其中：权证投资成本 - 资产总计 2,445,735,767.15 负债及持有人权益 负债 应付赎回款 100,889,826.61 应付赎回费 136,375.72 应付管理人报酬 3,027,164.11 应付托管费 504,527.29 应付佣金 7e 7,618,360.25 其他应付款 7f 673,543.53 预提费用 7g 120,000.00 负债合计 112,969,797.51 持有人权益 实收基金 7h 1,749,501,993.49 未实现利得 7i 395,132,181.80 未分配收益 188,131,794.35 持有人权益合计 2,332,765,969.64 (2006年末每份基金份额净值：1.333元) 负债及持有人权益总计 2,445,735,767.15 华夏平稳增长混合型证券投资基金 2006年8月9日（基金合同生效日）至2006年12月31日止期间经营业绩表及收益分配表 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 附注 2006年8月9日（基金合同生效日） 至2006年12月31日止期间 收入 股票差价收入 7j 238,140,199.51 债券差价损失 7k (482,852.03) 债券利息收入 2,701,086.94 存款利息收入 1,453,164.48 股利收入 749,668.76 其他收入 7l 45,110,579.81 收入合计 287,671,847.47 费用 基金管理人报酬 (10,383,824.29) 基金托管费 (1,730,637.36) 卖出回购利息支出 (971,178.54) 其他费用 7m (166,024.43) 其中：信息披露费 (20,000.00) 审计费用 (60,000.00) 费用合计 (13,251,664.62) 基金净收益 274,420,182.85 加：未实现估值增值变动数 458,409,457.21 基金经营业绩 732,829,640.06 本期基金净收益 274,420,182.85 加：期初基金净收益 27,815,508.92 本期申购基金份额的损益平准金 5,648,540.46 本期赎回基金份额的损益平准金 (39,752,437.88) 可供分配基金净收益 268,131,794.35 减：本期已分配基金净收益 (80,000,000.00) 期末未分配基金净收益 188,131,794.35 华夏平稳增长混合型证券投资基金 2006年8月9日（基金合同生效日）至2006年12月31日止期间基金净值变动表 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 2006年8月9日（基金合同生效日） 至2006年12月31日止期间 期初基金净值 534,162,080.44 本期经营活动 基金净收益 274,420,182.85 未实现估值增值变动数 458,409,457.21 经营活动产生的基金净值变动数 732,829,640.06 本期基金份额交易 基金申购款 2,214,681,962.07 其中：分红再投资 36,162.00 基金赎回款 (1,068,907,712.93) 基金份额交易产生的基金净值变动数 1,145,774,249.14 本期向基金持有人分配收益 向基金持有人分配收益产生的基金净值变动数 (80,000,000.00) 期末基金净值 2,332,765,969.64 后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。 （二）会计报表附注 (除特别标明外，金额单位为人民币元) 1、主要会计政策和会计估计 （1）会计年度 华夏稳增基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。本会计报表的实际编制期间为2006年8月9日(基金合同生效日)至2006年12月31日。 （2）记账本位币 华夏稳增基金的记账本位币为人民币。 （3）记账基础和计价原则 华夏稳增基金的记账基础为权责发生制。除股票投资、债券投资、权证投资按市值计价外，所有报表项目均以历史成本计价。 （4）基金资产的估值原则 股票投资 上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易收盘价估值。首次公开发行但未上市的股票，按成本估值；由于配股和增发形成的暂时流通受限制的股票，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值；2006年11月13日之前由非公开发行形成的暂时流通受限制的股票，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值；2006年11月13日起由非公开发行形成的暂时流通受限制的股票，若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价低于定向增发股票的初始成本，按市场交易收盘价估值，若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价高于定向增发股票的初始成本，按两者差价在定向增发股票锁定期的摊销金额与初始成本之和估值。 债券投资 证券交易所市场实行净价交易的国债按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易收盘价估值。证券交易所市场未实行净价交易的企业债券及可转换债券按估值日市场交易收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的的净价估值。 银行间同业市场交易的债券和未上市流通的债券按成本估值。 权证投资 从获赠确认日、买入成交确认日或因认购新发行分离交易可转债而取得的权证从实际取得日起到卖出日或行权日止，上市交易的权证投资按估值日在证券交易所挂牌的该权证投资的市场交易收盘价估值；未上市交易的权证投资(包括配股权证)按公允价值估值。 实际投资成本与估值的差异计入“未实现利得/(损失)”科目。 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值，华夏稳增基金的基金管理人应根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。 （5）证券投资基金成本计价方法 股票投资 买入股票于成交日确认为股票投资。除本会计报表附注7m(1)所述的情况外，股票投资成本按成交日应支付的全部价款入账。收到股权分置改革过程中由非流通股股东支付的现金对价时冲减股票投资成本。 卖出股票于成交日确认股票差价收入/(损失)。出售股票的成本按移动加权平均法于成交日结转。 债券投资 买入证券交易所交易的债券于成交日确认为债券投资；买入银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认为债券投资。除本会计报表附注7m(1)所述的情况外，债券投资按成交日应支付的全部价款入账，其中所包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。认购新发行的分离交易可转债于成交日先按支付的全部价款确认为债券投资，后于权证实际取得日按本会计报表附注3(5)权证投资中所示的方法单独核算权证成本，并相应调整债券投资成本。 买入贴息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算。 卖出证券交易所交易的债券于成交日确认债券差价收入/(损失)；卖出银行间同业市场交易的债券于实际收到全部价款时确认债券差价收入/(损失)。出售债券的成本按移动加权平均法结转。 权证投资 获赠权证(包括配股权证)在确认日，按持有的股数及获赠比例计算并记录增加的权证数量；买入权证于成交日确认为权证投资，相应成本按成交日应支付的全部价款入账。因认购新发行的分离交易可转债而取得的权证在实际取得日，按权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证成本。 卖出权证于成交日确认权证差价收入/(损失)，出售权证的成本按移动加权平均法于成交日结转。 （6）收入/(损失)的确认和计量 股票差价收入/(损失)于卖出股票成交日按卖出股票成交总额与其成本和相关费用的差额确认。 证券交易所交易的债券差价收入/(损失)于卖出成交日确认；银行间同业市场交易的债券差价收入/(损失)于实际收到全部价款时确认。债券差价收入/(损失)按应收取全部价款与其成本、应收利息和相关费用的差额确认。 权证差价收入/(损失)于卖出权证成交日按卖出权证成交总额与其成本及相关费用的差额确认。 债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除适用情况下应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，债券利息收入在债券实际持有期内逐日计提。 存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。 股利收入按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额于除息日确认。 买入返售证券收入按融出资金额及约定利率，在证券持有期内采用直线法逐日计提。 （7）费用的确认和计量 华夏稳增基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率逐日计提。 华夏稳增基金的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率逐日计提。 卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率，在回购期限内采用直线法逐日计提。 （8）实收基金 实收基金为对外发行的基金份额总额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。 （9）未实现利得/(损失) 未实现利得/(损失)包括因投资估值而产生的未实现估值增值/(减值)和未实现利得/(损失)平准金。 未实现利得/(损失)平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按未实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。未实现利得/(损失)平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列。 （10）损益平准金 损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按未分配基金净收益/(累计基金净损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配基金净收益/(累计基金净损失)。 （11）基金的收益分配政策 每一基金份额享有同等分配权。华夏稳增基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按红利发放日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。基金当期收益先弥补以前年度亏损后，方可进行当期收益分配。基金当年亏损，则不进行收益分配。基金收益分配后，基金份额净值不能低于面值。在符合基金分红条件的前提下，华夏稳增基金收益分配每年最多12次，每次收益分配比例不低于符合上述基金分红条件的可分配收益的60%。 经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从持有人权益转出。 2、本报告期无重大会计差错的内容和更正金额 3、重大关联方关系及关联方交易 （1）关联方 关联方名称 与华夏稳增基金的关系 华夏基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构 中国农业银行 基金托管人、基金代销机构 中信证券股份有限公司 基金管理人的股东、基金代销机构 西南证券有限责任公司 基金管理人的股东、基金代销机构 北京证券有限责任公司 基金管理人的股东 中国科技证券有限责任公司 基金管理人的股东 北京市国有资产经营有限责任公司 基金管理人的原股东 根据华夏基金管理有限公司于2006年10月28日发布的公告，经公司股东会审议通过，并报经中国证监会证监基金字(2006)127号文批准，公司股东变更为中信证券股份有限公司(出资40.725%)、西南证券有限责任公司(出资35.725%)、北京证券有限责任公司(出资20%)和中国科技证券有限责任公司(出资3.55%)。 下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 （2）通过关联方席位进行的证券交易及交易佣金 截至2006年12月31日止华夏稳增基金未通过关联方席位进行交易。 （3）基金管理人报酬 支付基金管理人华夏基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.5% / 当年天数。 华夏稳增基金在本期需支付基金管理人报酬10,383,824.29元。 （4）基金托管费 支付基金托管人中国农业银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.25% / 当年天数。 华夏稳增基金在本期需支付基金托管费1,730,637.36元。 （5）由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入 华夏稳增基金的银行存款由基金托管人中国农业银行保管，并按银行同业利率计息。基金托管人于2006年12月31日保管的银行存款余额为124,334,760.13元。本期由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为1,386,495.12元。 （6）与关联方通过银行间同业市场进行的债券（含回购）交易 华夏稳增基金在本期与基金托管人中国农业银行通过银行间同业市场进行的债券（含回购）交易如下： 2006年8月9日(基金合同生效日)至2006年12月31日止期间 卖出回购证券结算金额 130,000,000.00 卖出回购证券利息支出 53,353.42 （7）华夏稳增基金关联方及基金管理公司主要股东的控制机构在本报告期末未持有基金份额，华夏稳增基金管理人在本报告期间未持有基金份额。 4、流通受限制不能自由转让的基金资产 （1）流通受限制不能自由转让的股票 华夏稳增基金截至2006年12月31日止持有以下因股权分置改革而暂时停牌的股票，这些股票将在上市公司完成与流通股股东的沟通协商程序后或在股权分置改革规定的程序结束后复牌。 股票代码 股票名称 停牌日期 年末估值单价 复牌日期 复牌开盘单价 数量(股) 年末估值总额 000549 S 湘火炬 2006-12-19 8.90 - - 8,893,600 79,153,040.00 000721 S 西饮食 2006-10-16 6.90 2007-03-05 7.08 1,757,314 12,125,466.60 合计 91,278,506.60 基金可使用以基金名义开设的股票账户，比照个人投资者和一般法人、战略投资者参与新股认购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股或增发新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。 此外，基金还可作为特定投资者，认购由中国证监会《上市公司证券发行管理办法》规范的非公开发行股票，所认购的股票自发行结束之日起12个月内不得转让。 华夏稳增基金截至2006年12月31日止，因上述原因投资的流通受限制的股票情况如下： 股票名称 成功申购日期 上市日期 可流通日期 申购价格 年末估价 成功申购股数(股) 成本 市值 占净值比 公开发行股票 日照港 2006-9-28 2006-10-17 2007-1-18 4.70 7.22 444,069 2,087,124.30 3,206,178.18 0.14% 大秦铁路 2006-7-26 2006-8-1 2007-2-1 6.30 8.10 1,080,810 6,809,103.00 8,754,561.00 0.38% 工商银行 2006-10-23 2006-10-27 2007-1-29 3.12 6.20 5,945,480 18,549,897.60 36,861,976.00 1.58% 北辰实业 2006-9-28 2006-10-16 2007-1-16 2.40 6.68 970,690 2,329,656.00 6,484,209.20 0.28% 平煤天安 2006-11-10 2006-11-23 2007-2-26 8.16 10.85 126,573 1,032,835.68 1,373,317.05 0.06% 中国银行 2006-6-28 2006-7-5 2007-1-5 3.33 5.43 1,815,546 6,045,768.18 9,858,414.78 0.42% 中国人寿 2006-12-28 2007-1-9 2007-4-9 18.88 18.88 308,700 5,828,256.00 5,828,256.00 0.25% 德棉股份 2006-9-22 2006-10-18 2007-1-18 3.24 5.05 187,094 606,184.56 944,824.70 0.04% 东源电器 2006-9-27 2006-10-18 2007-1-18 7.88 14.11 42,423 334,293.24 598,588.53 0.03% 高新张铜 2006-10-12 2006-10-25 2007-1-25 4.25 9.46 159,378 677,356.50 1,507,715.88 0.06% 雪莱特 2006-10-12 2006-10-25 2007-1-25 6.86 18.77 32,558 223,347.88 611,113.66 0.03% 大港股份 2006-11-1 2006-11-16 2007-2-16 5.30 8.60 131,651 697,750.30 1,132,198.60 0.05% 苏州固锝 2006-11-1 2006-11-16 2007-2-16 6.39 10.28 53,560 342,248.40 550,596.80 0.02% 中材科技 2006-11-7 2006-11-20 2007-2-26 8.98 19.40 50,455 453,085.90 978,827.00 0.04% 金螳螂 2006-11-6 2006-11-20 2007-2-26 12.80 24.00 36,846 471,628.80 884,304.00 0.04% 栋梁新材 2006-11-7 2006-11-20 2007-2-26 6.36 12.51 64,597 410,836.92 808,108.47 0.03% 非公开发行股票 曙光股份 2006-12-8 2006-12-8 2007-12-7 5.60 5.76 3,000,000 16,800,000.00 17,280,000.00 0.74% 苏宁电器 2006-6-22 2006-6-23 2007-6-21 25.97 45.40 520,000 13,504,400.00 23,608,000.00 1.01% 宝新能源 2006-12-28 2006-12-28 2007-12-29 9.50 9.54 1,120,000 10,640,000.00 10,684,800.00 0.46% 合计 87,843,773.26 131,955,989.85 5.66% （2）流通受限制不能自由转让的债券 华夏稳增基金截至2006年12月31日止未持有流通受限制的债券。 七、基金兴业财务会计报告 （一）基金会计报表 兴业证券投资基金 2006年8月8日资产负债表 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 2006年8月8日 2005年12月31日 附注 资产 银行存款 7a 41,191,250.76 28,822,279.35 清算备付金 7b 3,123,887.78 192,289.57 交易保证金 7b 910,000.00 660,000.00 应收证券清算款 131,197,370.07 - 应收利息 7c 3,819,854.54 2,081,495.30 其他应收款 7d 62,350,000.00 - 股票投资市值 230,127,519.05 322,498,617.65 其中：股票投资成本 222,448,775.99 298,437,631.84 债券投资市值 289,882,988.81 90,509,722.40 其中：债券投资成本 291,215,160.35 90,416,192.16 权证投资市值 - - 其中：权证投资成本 - - 资产总计 762,602,871.01 444,764,404.27 负债及持有人权益 负债 应付证券清算款 15,561,614.95 5,810,317.71 应付管理人报酬 176,886.03 529,813.72 应付托管费 29,481.01 88,302.28 应付佣金 7e 1,978,173.45 1,219,194.06 应付利息 7f 31,091.60 - 其他应付款 7g 423,543.53 423,536.25 卖出回购证券款 210,000,000.00 - 预提费用 7h 240,000.00 60,000.00 负债合计 228,440,790.57 8,131,164.02 持有人权益 实收基金 7i 500,000,000.00 500,000,000.00 未实现利得 7j 6,346,571.52 24,154,516.05 未分配基金净收益/(累计基金净损失) 27,815,508.92 (87,521,275.80) 持有人权益合计 534,162,080.44 436,633,240.25 (2006年8月8日每份基金份额净值：1.0683元) (2005年末每份基金份额净值：0.8733元) 负债及持有人权益总计 762,602,871.01 444,764,404.27 兴业证券投资基金 2006年1月1日至2006年8月8日止期间经营业绩表及收益分配表 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 附注 2006年1月1日至2006年8月8日止期间 2005年度 收入/(损失) 股票差价收入/(损失) 7k 115,207,459.72 (16,277,381.27) 债券差价收入/(损失) 7l (433,428.82) 458,251.08 权证差价收入 7m 1,337,209.64 - 债券利息收入 3,595,072.01 2,793,297.80 存款利息收入 440,255.27 204,169.22 股利收入 1,474,915.03 4,405,848.67 其他收入 7n 52,460.06 21,616.39 收入/(损失)合计 121,673,942.91 (8,394,198.11) 费用 基金管理人报酬 (4,514,123.48) (6,334,652.41) 基金托管费 (752,481.34) (1,055,775.40) 卖出回购证券支出 (738,342.78) (92,423.93) 其他费用 7o (332,210.59) (387,452.74) 其中：上市年费 (35,000.00) (60,000.00) 信息披露费 (180,000.00) (240,000.00) 审计费用 (60,000.00) (60,000.00) 费用合计 (6,337,158.19) (7,870,304.48) 基金净收益/(损失) 115,336,784.72 (16,264,502.59) 加：未实现估值增值/（减值）变动数 (17,807,944.53) 27,706,963.13 基金经营业绩 97,528,840.19 11,442,460.54 本期基金净收益/(损失) 115,336,784.72 (16,264,502.59) 加：年初累计基金净损失 (87,521,275.80) (71,256,773.21) 可供分配基金净收益/(累计基金净损失) 27,815,508.92 (87,521,275.80) 减：本期已分配基金净收益 - - 期末未分配基金净收益/(累计基金净损失) 27,815,508.92 (87,521,275.80) 兴业证券投资基金 2006年1月1日至2006年8月8日止期间基金净值变动表 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 2006年1月1日至2006年8月8日止期间 2005年度 年初基金净值 436,633,240.25 425,190,779.71 本期经营活动 基金净收益/(损失) 115,336,784.72 (16,264,502.59) 未实现估值增值/（减值）变动数 (17,807,944.53) 27,706,963.13 经营活动产生的基金净值变动数 97,528,840.19 11,442,460.54 本期向基金持有人分配收益 向基金持有人分配收益产生的基金净值变动数 - - 期末基金净值 534,162,080.44 436,633,240.25 后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。 （二）会计报表附注 （除特别注明外，金额单位为人民币元） 1、主要会计政策和会计估计 （1）会计年度 基金兴业会计年度为公历1月1日起至12月31日止。本会计报表的实际编制期间为2006年1月1日至2006年8月8日。 （2）记账本位币 基金兴业的记账本位币为人民币。 （3）记账基础和计价原则 基金兴业的记账基础为权责发生制。除股票投资、债券投资和权证投资按市值计价外，所有报表项目均以历史成本计价。 （4）基金资产的估值原则 股票投资 上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易均价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易均价估值。首次公开发行但未上市的股票，按成本估值；由于配股和增发形成的暂时流通受限制的股票，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易均价估值。2006年11月13日之前由非公开发行形成的暂时流通受限股票，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易均价估值；2006年11月13日起由非公开发行形成的暂时流通受限股票，若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易均价低于非公开发行股票的初始成本，按市场交易均价估值，若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易均价高于非公开发行股票的初始成本，按两者差价在非公开发行股票锁定期的摊销金额与初始成本之和估值。 债券投资 证券交易所市场实行净价交易的国债按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易均价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易均价估值。证券交易所市场未实行净价交易的企业债券及可转换债券按估值日市场交易均价减去债券均价中所含的债券应收利息得到的净价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易均价减去债券均价中所含的债券应收利息得到的净价估值。 银行间同业市场交易的债券和未上市流通的债券按成本估值。 权证投资 从获赠确认日、买入成交确认日或因认购新发行分离交易可转债而取得的权证从实际取得日起到卖出日或行权日止，上市交易的权证投资按估值日在证券交易所挂牌的该权证投资的市场交易均价估值；未上市交易的权证投资(包括配股权证)按公允价值估值。 实际投资成本与估值的差异计入“未实现利得/(损失)”科目。 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值，基金兴业的基金管理人应根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。 （5）证券投资基金成本计价方法 股票投资 买入股票于成交日确认为股票投资。股票投资成本按成交日应支付的全部价款入帐。收到股权分置改革过程中由非流通股股东支付的现金对价时冲减股票投资成本。 卖出股票于成交日确认股票差价收入/(损失)。出售股票的成本按移动加权平均法于成交日结转。 债券投资 买入证券交易所交易的债券于成交日确认为债券投资；买入银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认为债券投资。债券投资按成交日应支付的全部价款入帐，其中所包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。 买入贴息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算。 卖出证券交易所交易的债券于成交日确认债券差价收入/(损失)；卖出银行间同业市场交易的债券于实际收到全部价款时 |
