信诚精萃成长股票型证券投资基金2007年度报告
   
   基金管理人：信诚基金管理有限公司
   基金托管人：中国建设银行股份有限公司
   送出日期：2008年3月29日
   重要提示
   基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
   基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年3月28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
   基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
   本报告的财务资料已经审计，毕马威华振会计师事务所有限公司为本基金出具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
   基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
   目   录
   一、基金简介...........................................................................................................................5
   （一）基金基本资料...............................................................................................................5
   （二）基金产品说明...............................................................................................................5
   （三）基金管理人...................................................................................................................5
   （四）基金托管人...................................................................................................................5
   （五）信息披露渠道...............................................................................................................6
   （六）其他服务机构...............................................................................................................6
   二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况...........................................................6
   （一）主要财务指标...............................................................................................................6
   （二）基金净值表现...............................................................................................................7
   （三）基金收益分配情况.......................................................................................................8
   三、基金管理人报告...............................................................................................................8
   （一）基金管理人情况...........................................................................................................8
   （二）基金经理情况...............................................................................................................8
   （三）报告期内基金运作的遵规守信情况说明...................................................................8
   （四）报告期内基金的投资策略和业绩表现说明...............................................................8
   （五）2007年宏观经济、证券市场、行业走势及投资管理展望......................................9
   （六）基金内部监察报告.......................................................................................................9
   四、基金托管人报告.............................................................................................................10
   五、审计报告.........................................................................................................................11
   六、财务会计报告.................................................................................................................12
   （一）年度会计报表.............................................................................................................12
   （二）年度会计报表附注.....................................................................................................15
   七、投资组合报告.................................................................................................................31
   （一）报告期末基金资产组合.............................................................................................31
   （二）报告期末按行业分类的股票投资组合.....................................................................32
   （三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细.........................32
   （四）报告期内股票投资组合的重大变动.........................................................................33
   （五）报告期末按券种分类的债券投资组合.....................................................................37
   （六）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细.....................37
   （七）投资组合报告附注.....................................................................................................37
   八、基金份额持有人户数、持有人结构.............................................................................38
   九、基金份额变动.................................................................................................................39
   十、重大事件揭示.................................................................................................................39
   （一）基金份额持有人大会决议.........................................................................................39
   （二）基金管理人的重大人事变动.....................................................................................39
   （三）涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼.............................................40
   （四）基金投资策略的改变.................................................................................................40
   （五）基金收益分配事项.....................................................................................................40
   （六）会计师事务所的情况.................................................................................................40
   （七）基金管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情形.............40
   （八）本基金租用专用交易席位的情况.............................................................................40
   （九）本报告期内发生的其他重大事件.............................................................................41
   十一、备查文件目录.............................................................................................................42
   （一）备查文件目录.............................................................................................................42
   （二）查阅地点.....................................................................................................................43
   （三）查阅方式.....................................................................................................................43
   
   一、基金简介
   （一）基金基本资料
   基金名称：信诚精萃成长股票型证券投资基金  
   基金简称：信诚精萃
   交易代码：550002
   基金运作方式：契约型开放式
   基金合同生效日：2006年11月27日
   报告期末基金份额总额：1,413,507,548.40份
   基金合同存续期：不定期
   （二）基金产品说明
   投资目标：本基金通过考察公司的产业竞争环境、业务模式、盈利模式和增长模式、公司治理结构以及公司股票的估值水平，挖掘具备长期稳定成长潜力的上市公司，以实现基金资产的长期增值和风险调整后的超额收益。  
   投资策略：本基金定位为股票型基金，其战略性资产配置以股票为主，并不因市场的中短期变化而改变。在不同的市场条件下，本基金允许在一定的范围内作战术性资产配置调整，以规避市场风险。在实际投资过程中，本基金将根据满足本基金选股标准的股票的数量、估值水平、股票资产相对于无风险资产的风险溢价水平以及该溢价水平对均衡或长期水平的偏离程度配置大类资产，调整本基金股票的投资比重。
   业绩比较基准：80%×中信标普300指数收益率+15%×中信国债指数收益率+5%×金融同业存款利率
   风险收益特征：作为一只股票型基金，本基金的资产配置确立了本基金较高回报、较高风险的产品特征。
   （三）基金管理人
   基金管理人：信诚基金管理有限公司  
   注册地址：上海市浦东陆家嘴东路166号中国保险大厦8楼
   办公地址：上海市浦东陆家嘴东路166号中国保险大厦8楼
   邮政编码：200120
   法定代表人：张翔燕
   信息披露负责人：唐世春
   联系电话：021-68649788
   传    真：021-58826756
   电子信箱：shichun.tang@citicpru.com.cn  
   （四）基金托管人
   基金托管人：中国建设银行股份有限公司
   注册地址：北京市西城区金融大街25号
   办公地址：北京市西城区闹市口大街1号院1号楼
   邮政编码：100032
   法定代表人：郭树清
   信息披露负责人：尹东
   联系电话：010-67595003
   传    真：010-66275853
   电子信箱：yindong@ccb.cn
   （五）信息披露渠道
   信息披露报纸：《上海证券报》 《中国证券报》 《证券时报》
   基金管理人网址：www.citicprufunds.com.cn
   基金年度报告置备地点：基金管理人、基金托管人的办公场所和营业场所。
   （六）其他服务机构
   会计师事务所：毕马威华振会计师事务所
   办公地址：上海南京西路1266号恒隆广场50楼
   注册登记机构：信诚基金管理有限公司
   办公地址：上海市浦东陆家嘴东路166号中国保险大厦8楼
   
   二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
   （一） 主要财务指标
   
   
   
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   主要财务指标                           2007年                                  2006年                                
   本期利润                               2,744,339,565.03（元）                  507,261,436.80（元）                  
   本期利润扣减本期公允价值变动损益后的   2,740,311,580.97（元）                  46,453,109.47（元）                  
   净额                                                                                                                
   加权平均份额本期利润                   1.3146（元）                            0.1532（元）                          
   期末可供分配利润                       1,791,575,282.11（元）                  47,009,441.58（元）                  
   期末可供分配份额利润                   1.2675（元）                            0.0136（元）                          
   期末基金资产净值                       3,350,069,263.23（元）                  3,978,438,233.13（元）                
   期末基金份额净值                       2.3700（元）                            1.1518（元）                          
   加权平均净值利润率                     78.50%                                  14.58%                                
   本期份额净值增长率                     125.41%                                 15.18%                                
   份额累计净值增长率                     159.63%                                 15.18%                                
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   注：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
   （二）基金净值表现
   1、信诚精萃成长股票型基金历史各时间段净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
   
   
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   阶段             净值增长率①     净值增长率标准   业绩比较基准收  业绩比较基准收   ①－③           ②－④          
   差②             益率③          益率标准差④                                      
   过去三个月       -6.59%           1.69%            -2.50%          1.57%            -4.09%           0.12%          
   过去六个月       34.52%           1.82%            32.47%          1.65%            2.05%            0.17%          
   过去一年         125.41%          1.96%            117.98%         1.83%            7.43%            0.13%          
   自基金合同生效   159.63%          1.90%            159.62%         1.79%            0.01%            0.11%          
   日起至今                                                                                                            
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   2、信诚精萃成长股票型基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
     
   
   3、信诚精萃成长股票型基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率对比图
     
   （三）基金收益分配情况
   
   
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   年度                                   每10份基金份额分红数                    备注                                  
   2007                                   1.200                                   本基金本期分红一次。                  
   2006                                   0.000                                   本基金本期未分红。                    
   合计                                                                           截至2007年12月31日，基金累计分红459,4
                                       40,954.10元。                        
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   三、基金管理人报告
   （一）基金管理人情况
   本基金管理人信诚基金管理有限公司经中国证监会批准，于2005年9月30日正式成立，注册资本1亿元，注册地为上海。公司股东为中信信托有限责任公司、英国保诚集团股份有限公司和中新苏州工业园区创业投资有限公司，各股东出资比例分别为49%、49%、2%。本基金是管理人旗下第二只基金，本管理人还管理着信诚四季红混合型证券投资基金。
   （二）基金经理情况
   吕宜振先生，工学博士，曾就职于易方达基金管理公司，历任行业研究员、高级研究员、研究主管。现兼任信诚基金管理有限公司研究总监。
   （三）报告期内基金运作的遵规守信情况说明
   本基金管理人在报告期内，基本遵守《基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
   2007年度，曾出现如下被动超标的情况：
   6月25日，本基金持有的特变电工市值由于股价上涨，被动超过基金资产净值的10%，达到10.44%。公司于次日即主动减仓，将比例调整至10%以下。
   11月23日起，本基金持有的长电科技流通受限证券公允价值超过基金资产净值的3%。出现该问题的主要原因是该受限证券的价格上涨幅度较大，而同期本基金的规模没有增加，导致该比例被动超标。长电科技流通受限证券的锁定期已于2008年1月31日结束，未对基金的流动性造成任何不利影响。
   对于前述超标行为，我公司均在第一时间主动向托管行和监管部门汇报。
   （四）报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
   2007年国内证券市场延续了股改以来的强势格局，继续大幅度上涨。各个行业和板块都不断创出新高，带动指数也连创新高。上涨的内因是非常明确的，就是市场盈利预期的不断上调，带来了股价的上升。但是9月份以后，盈利预期调整停滞下来，市场却仍然不断上涨，市场出现了明显的资金推动的特征，市场估值水平不断上升，最终导致了四季度的调整。
   本基金07年坚持基金合同的要求，积极寻找具有内生增长特征的行业和个股，从成长的角度去把握投资机会，取得了一定的成效。尽管如此，07年上半年由于对券商股缺乏明确的认识和判断导致没有把握住投资机会是个失误，后来的投资相对被动了一些。5月份以后，本基金的投资严格贯彻了成长和估值两个方面，把握住了地产、煤炭等投资机会。
   截止本报告期末，本基金份额净值为2.3700元，本报告期份额净值增长率为125.41%，同期业绩比较基准收益率为117.98%，基金超越业绩比较基准7.43个百分点。
   （五）2007年宏观经济、证券市场、行业走势及投资管理展望
   08年中国的宏观经济面临着较大的挑战。一方面，从外部来看，以美国为代表的外围经济前景不乐观，由此给中国的出口带来了较大的不确定性，三驾马车中的进出口压力会越来越大。另一方面，从内部来看，通胀的压力不断持续，并且对经济的影响越来越大，这个问题与人民币升值压力交错在一起，与此同时，央行还要对信贷进行控制以使经济能实现平稳着陆，这些对央行的货币政策制定提出了很大挑战。目前中美之间的息差更是大大加剧了人民币升值的压力，而且由于热钱的存在使得央行回收流动性的效果被弱化。总之，08年的宏观经济存在较大的不确定性，但是大幅度放缓的可能性不大。
   市场总是在沿着自身的规律在运行，影响市场的各种因素作为变量存在于市场运行的逻辑中，并在不同的市场阶段发挥着重要或不重要的作用。对于目前的市场来看，影响最根本的是两个因素，一是估值与盈利预期的匹配；二是资金的供求。市场对08年整体市场的盈利增长预期是30%左右，所以很多人认为25倍的PE水平是合理的，但是08年企业盈利能否达到市场的预期存在很大疑问，如果达不到，整体估值水平将下移。同时，08年大小非的解禁和再融资带来的资金压力将贯穿全年，市场的资金压力也会持续存在。
   总之，08年的证券市场存在着较大的不确定性，这给基金的操作带来了很大挑战。但是证券市场的机会总是存在的，08年本基金将立足于在不确定中寻找成长确定的行业和个股，精选个股，把握估值，争取为基金持有人取得长期稳定的回报。
   （六）基金内部监察报告
   本报告期内，本基金管理人以多种形式进行了一系列监察稽核工作，以防范和化解经营风险，确保经营业务的稳健运行和受托资产的安全完整。本公司主要采取了以下措施：
   （1）组织公司内部管理制度体系的修订工作
   2007年公司在筹建之初建立起的包括公司基本管理制度及各部门规章制度在内的管理制度体系与实际操作存在一定的差距。由监察稽核部、风险管理部和督察长组成工作小组，组织公司各部门对制度进行全面的梳理和修订，力求修订后的公司制度符合公司业务实际，并全面反映和落实各项新的法律法规要求。今后公司还将定期评价各类制度的有效性，根据市场环境、新的金融工具、新的技术应用和新的法律法规等情况，适时改进。
   （2）开展日常的合规监控工作
   在合规监控方面，公司制定了《合规手册》、《年度合规监控计划》、《月度基金运作合规控制表》和《合规监控日志》等制度，并严格遵照制度对公司和基金运作的合规情况进行监控。在基金日常投资运作过程中，监察稽核部对基金投资进行了事前、事中和事后的全方位监控，发现问题及时与相关部门沟通。在基金经理出差时，检查其是否有书面授权由他人代为进行基金投资。定期监测在各个交易席位上的交易量，防止过于集中。在基金进行新股申购时，检查各项流程是否符合规定。抽查每项投资是否有研究报告的支持。抽查股票库的建立和维护是否执行公司有关制度。每日填写监控日志，对违反法律法规或内部制度规定的行为予以记录并督促整改。
   （3）开展各类合规培训
   监察稽核部及时将新颁布的法律法规传递给各相关业务部门。在日常工作中通过多种形式加强对员工的职业操守教育和监督，并开展法规培训。本年度，监察稽核部根据监管部门的要求，结合自身实际情况，采取讲座、网络等方式为员工提供各类培训，主要包括：新进公司员工的合规培训、公司全体员工的年度合规培训以及全公司员工的反洗钱知识培训。
   （5）各类法律文件和基金营销材料的合规审核
   材料审核包括各类法定信息披露文件、新产品申报材料、基金宣传推介材料、各类新闻通稿、媒体采访稿、各类合同协议等，确保材料的合法合规性。对于基金募集和持续营销的宣传推介材料，由督察长出具合规意见书，并按时向监管部门报备。
   （6）开展各类内部审计工作
   每季度按照证监会的要求由各业务部门对照《监察稽核项目表》进行自查，由监察稽核部门进行复查，完成季度内部检查，并按时向上海证监局递交各季度监察稽核报告。
   每月对自有资金运用及银行账户管理情况进行内部审计，并将检查结果报告公司总经理。该专项检查主要采取谈话询问和抽查书面材料的方式进行，检查内容主要涉及公司自有资金运用情况、公司账户及基金账户的开立和使用情况（包括网上银行）、资金划转与对外支付的授权、公司日常账务管理情况及内部报销的流程情况。2007年度，公司自有资金投资的方向扩展到了央行票据。监察稽核部及时对新开展的业务进行了检查，并提出了改进建议。
   2007年对投资研究部和交易部、基金运营部、财务部、人力资源部和投资咨询业务进行了专项稽核。对督察长、基金经理和副总经理的离任进行了离任审查，并按规定期限向监管部门进行了报备。
   2007年度，各项业务运作正常，旗下基金运作基本合法合规。在今后工作中，我们将继续努力提高内部监察工作的科学性和有效性，保障基金合规运作。
   四、基金托管人报告
   中国建设银行股份有限公司根据《信诚精萃成长股票型证券投资基金基金合同》和《信诚精萃成长股票型证券投资基金托管协议》，托管信诚精萃成长股票型证券投资基金（以下简称信诚精萃成长基金）。
   本报告期，中国建设银行股份有限公司在信诚精萃成长基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
   本报告期，按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，本托管人对基金管理人－信诚基金管理有限公司在信诚精萃成长基金投资运作方面进行了监督，对基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，发现个别监督指标不符合基金合同约定并及时通知了基金管理人。基金管理人在合理期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。
   由信诚精萃成长基金管理人－信诚基金管理有限公司编制，并经本托管人复核审查的本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完整。
   2008年3月28日
   
   五、审计报告
   KPMG-B(2008)AR No.0283
   信诚精萃成长股票型证券投资基金全体基金份额持有人：
   我们审计了后附的信诚精萃成长股票型证券投资基金(以下简称“信诚精萃基金”)财务报表，包括2007年12月31日的资产负债表、2007年度的利润表和所有者权益（基金净值）变动表以及财务报表附注。
   一、信诚精萃基金管理人信诚基金管理有限公司管理层对财务报表的责任
   按照中华人民共和国财政部颁布的企业会计准则（2006）、《证券投资基金会计核算业务指引》、《信诚精萃成长股票型证券投资基金基金合同》和中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)允许的如财务报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制财务报表是信诚精萃基金管理人信诚基金管理有限公司管理层的责任。这种责任包括：(1)设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报；(2)选择和运用恰当的会计政策；(3)作出合理的会计估计。
   二、注册会计师的责任
   我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
   审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价信诚基金管理有限公司管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
   我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
   三、审计意见
   我们认为，信诚精萃基金财务报表已经按照中华人民共和国财政部颁布的企业会计准则（2006）、《证券投资基金会计核算业务指引》、《信诚精萃成长股票型证券投资基金基金合同》及中国证监会允许的如财务报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制，在所有重大方面公允反映了信诚精萃基金2007年12月31日的财务状况以及2007年度的经营成果和基金净值变动情况。
   毕马威华振会计师事务所 中国注册会计师
   中国  北京   王国蓓 许卓炎
   
   六、财务会计报告
   （一）年度会计报表
   
   信诚精萃成长股票型证券投资基金资产负债表
   2007年12月31日
   (金额单位：人民币元)
   
   
   
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   项目                          附注                         2007年12月31日                2006年12月31日              
   资产：                                                                                                              
   银行存款                      21(2)(e)                     545,861,284.42                459,521,700.86              
   结算备付金                    6                            6,825,752.04                  6,092,371.29                
   存出保证金                    6                            2,783,851.30                  0.00                        
   交易性金融资产                7                            2,873,220,853.71              3,501,574,162.17            
   其中：股票投资                                             2,773,962,545.71              3,474,666,762.17            
   债券投资                                                   99,258,308.00                 26,907,400.00              
   资产支持证券投资                                           0.00                          0.00                        
   基金投资                                                   0.00                          0.00                        
   衍生金融资产                  8                            983,218.11                    29,910,576.41              
   买入返售金融资产                                           0.00                          0.00                        
   应收证券清算款                                             0.00                          1,518,908.65                
   应收利息                      9                            2,387,448.51                  174,267.51                  
   应收股利                                                   0.00                          0.00                        
   应收申购款                                                 880,923.46                    15,637,323.55              
   其他资产                                                   0.00                          0.00                        
   资产总计                                                   3,432,943,331.55              4,014,429,310.44            
   负债：                                                                                                              
   短期借款                                                   0.00                          0.00                        
   交易性金融负债                                             0.00                          0.00                        
   衍生金融负债                                               0.00                          0.00                        
   卖出回购金融资产款                                         0.00                          0.00                        
   应付证券清算款                                             62,511,582.32                 26,973,036.31              
   应付赎回款                                                 7,625,957.46                  0.00                        
   应付管理人报酬                21(2)(a)                     4,051,864.80                  4,465,676.80                
   应付托管费                    21(2)(a)                     675,310.79                    744,279.45                  
   应付销售服务费                                             0.00                          0.00                        
   应付交易费用                  10                           6,890,869.19                  3,525,243.55                
   应交税费                                                   0.00                          0.00                        
   应付利息                                                   0.00                          0.00                        
   应付利润                                                   0.00                          0.00                        
   其他负债                      11                           1,118,483.76                  282,841.20                  
   负债合计                                                   82,874,068.32                 35,991,077.31              
   所有者权益：                                                                                                        
   实收基金                      12                           1,413,507,548.40              3,454,010,596.35            
   未分配利润                                                 1,936,561,714.83              524,427,636.78              
   所有者权益合计                                             3,350,069,263.23              3,978,438,233.13            
   负债和所有者权益总计                                       3,432,943,331.55              4,014,429,310.44            
   基金份额总额（份）            12                           1,413,507,548.40              3,454,010,596.35            
   基金份额净值                                               2.3700                        1.1518                      
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   信诚精萃成长股票型证券投资基金利润表
   2007年度
   (金额单位：人民币元)
   
   
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   项目                          附注                         2007年度                      自2006年11月27日(基金合同生
                                                 效日)至2006年12月31日止期间
   一、收入                                                   2,910,876,082.79              521,861,303.85              
   1.利息收入（合计）                                         5,201,842.18                  1,336,933.15                
   其中：存款利息收入                                         3,252,814.21                  1,285,756.37                
   债券利息收入                                               1,949,027.97                  44,587.49                  
   资产支持证券利息收入                                       0.00                          0.00                        
   买入返售金融资产收入                                       0.00                          6,589.29                    
   2.投资收益（合计）                                         2,895,765,689.63              59,716,043.37              
   其中：股票投资收益            13                           2,880,670,494.01              54,877,235.32              
   债券投资收益                  14                           823,973.68                    1,462,316.17                
   资产支持证券投资收益                                       0.00                          0.00                        
   基金投资收益                                               0.00                          0.00                        
   衍生工具收益                  15                           2,029,868.87                  3,164,496.88                
   股利收益                                                   12,241,353.07                 211,995.00                  
   3.公允价值变动收益            16                           4,027,984.06                  460,808,327.33              
   4.其他收入                    17                           5,880,566.92                  0.00                        
   二、费用                                                   166,536,517.76                14,599,867.05              
   1.管理人报酬                  21(2)(c)                     53,035,352.21                 4,868,984.60                
   2.托管费                      21(2)(d)                     8,839,225.36                  811,497.42                  
   3.销售服务费                                               0.00                          0.00                        
   4.交易费用                    18                           104,202,914.19                8,881,720.33                
   5.利息支出                                                 0.00                          0.00                        
   其中：卖出回购金融资产支出                                 0.00                          0.00                        
   6.财务费用                                                 0.00                          0.00                        
   7.其他费用                    19                           459,026.00                    37,664.70                  
   三、利润总额                                               2,744,339,565.03              507,261,436.80              
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   信诚精萃成长股票型证券投资基金
   所有者权益(基金净值)变动表
   (金额单位：人民币元)
   
   
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   附注                 2007年度                                                                    
                                实收基金        未分配利润     所有者权益合  
                                                               计            
   年初所有者权益(基                        3,454,010,596.35      524,427,636.78       3,978,438,233.13                
   金净值)                                                                                                              
   本年经营活动产生的                       0.00                  2,744,339,565.03     2,744,339,565.03                
   基金净值变动数(本                                                                                                    
   年净利润)                                                                                                            
   本年基金份额交易产                       -2,040,503,047.95     -872,764,532.88      -2,913,267,580.83                
   生的基金净值变动数                                                                                                  
   其中：基金申购款                         1,185,822,393.01      683,563,794.47       1,869,386,187.48                
   基金赎回款                               -3,226,325,440.96     -1,556,328,327.35    -4,782,653,768.31                
   本年向基金份额持有  20                   0.00                  -459,440,954.10      -459,440,954.10                  
   人分配利润产生的基                                                                                                  
   金净值变动数                                                                                                        
   年末所有者权益(基                        1,413,507,548.40      1,936,561,714.83     3,350,069,263.23                
   金净值)                                                                                                              
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   附注                 2006年11月27日（基金合同生效日）至2006年12月31日止期间                      
                                实收基金        未分配利润     所有者权益合  
                                                               计            
   期初所有者权益(基                        3,270,839,156.56      0.00                 3,270,839,156.56                
   金净值)                                                                                                              
   本期经营活动产生的                       0.00                  507,261,436.80       507,261,436.80                  
   基金净值变动数(本                                                                                                    
   期净利润)                                                                                                            
   本期基金份额交易产                       183,171,439.79        17,166,199.98        200,337,639.77                  
   生的基金净值变动数                                                                                                  
   其中：基金申购款                         183,171,439.79        17,166,199.98        200,337,639.77                  
   基金赎回款                               0.00                  0.00                 0.00                            
   本期向基金份额持有  20                   0.00                  0.00                 0.00                            
   人分配利润产生的基                                                                                                  
   金净值变动数                                                                                                        
   期末所有者权益(基                        3,454,010,596.35      524,427,636.78       3,978,438,233.13                
   金净值)                                                                                                              
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   （二）年度会计报表附注
   1、基金简介
   信诚精萃成长股票型证券投资基金(以下简称“本基金”) 经中国证监会《关于同意信诚精萃成长股票型证券投资基金募集的批复》(证监基金字[2006]198号文)和《关于信诚精萃成长股票型证券投资基金备案确认的函》（基金部函[2006]295号文）批准，由信诚基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则和《信诚精萃成长股票型证券投资基金基金合同》发售，基金合同于2006年11月27日生效。本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人为信诚基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。
   本基金于2006年10月23日至2006年11月22日募集，募集资金总额3,305,624,260.19元，募集资金净额3,269,759,359.38元，募集期间认购手续费35,864,900.81元，利息转份额1,079,797.18元，募集规模为3,270,839,156.56份。上述募集资金已由毕马威华振会计师事务所验证，并出具了KPMG-B(2006)CR No.0038号验资报告。
   根据《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则、《信诚精萃成长股票型证券投资基金基金合同》和《信诚精萃成长股票型证券投资基金招募说明书（更新）》的有关规定，本基金的投资范围为国内依法公开发行上市的股票、债券及其他中国证监会批准的投资工具。在正常市场情况下，本基金投资组合的比例范围为：股票资产60%-95%（其中投资于内生增长型公司的股票不得低于股票资产的80%）；债券资产0%-35% (不包括到期日在一年以内的政府债券)；现金或者到期日在一年内的政府债券资产不低于5%；权证资产不超过3%。本基金的业绩比较基准为：80%×中信标普300指数+15%×中信国债指数+5%×金融同业存款利率。
   根据《证券投资基金信息披露管理办法》，本基金定期报告在公开披露的第二个工作日，报中国证监会和基金管理人主要办公场所所在地中国证监会派出机构备案。
   2、财务报表编制基础
   (1) 遵循企业会计准则的声明
   本基金财务报表符合财政部颁布的企业会计准则(2006)的要求，真实、完整地反映了本基金的财务状况、经营成果和净值变动情况。
   此外本基金财务报表同时符合中国证券业协会2007年颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》的要求。
   (2) 会计年度
   本基金的会计年度自公历1月1日起至12月31日止。
   (3) 记账本位币及列报货币
   本基金的记账本位币为人民币。本基金2007年度财务报表采用的货币为人民币。
   (4) 计量属性
   本基金编制财务报表时一般采用历史成本进行计量，但以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（参见附注3(2)）除外。
   3、主要会计政策和主要会计估计
   (1) 金融资产和金融负债的分类
   金融资产于初始确认时按基金对金融资产的持有意图和持有能力分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款和应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。本基金目前持有的股票投资、债券投资和衍生工具（主要为权证投资）划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；其他金融资产划分为贷款和应收款项，暂无金融资产划分为可供出售金融资产或持有至到期投资。除衍生工具所产生的金融资产外，以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示。
   金融负债在初始确认时按承担负债的目的分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。本基金目前暂无划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。除衍生工具所产生的金融负债外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融负债在资产负债表中以交易性金融负债列示。衍生工具所产生的金融负债在资产负债表中以衍生金融负债列示。
   (2) 金融资产和金融负债的确认
   (a) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
   (i) 股票投资
   买入股票于交易日确认为股票投资。2007年7月1日之前，股票投资成本按交易日应支付的全部价款确认，取得时发生的相关交易费用计入初始确认金额；自2007年7月1日起，股票投资成本按交易日股票的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益。收到股权分置改革过程中由非流通股股东支付的现金对价于股权分置方案实施复牌日冲减股票投资成本。
   卖出股票于交易日确认股票投资收益/(损失)。出售股票的成本按移动加权平均法于交易日结转。
   (ii) 债券投资
   2007年7月1日之前，买入证券交易所交易的债券于交易日确认为债券投资；买入银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认为债券投资。债券投资成本按交易日应支付的全部价款并扣除债券起息日或上次除息日至购买日止的利息(作为应收利息单独核算)后的金额确认，取得时发生的相关交易费用计入初始确认金额。
   自2007年7月1日起，买入债券于交易日确认为债券投资。债券投资成本按交易日债券的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益，上述公允价值不包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息(作为应收利息单独核算)。
   认购新发行的分离交易可转债于交易日按支付的全部价款确认为债券投资，于权证实际取得日按附注3(2)(a)(iii)所示的方法单独核算权证成本，并相应调整债券投资成本。
   卖出证券交易所交易的债券于交易日确认债券投资收益/(损失)。2007年7月1日之前，卖出银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认债券投资收益/(损失)；自2007年7月1日起，卖出银行间同业市场交易的债券于交易日确认债券投资收益/(损失)。出售债券的成本按移动加权平均法结转。
   (iii) 权证投资
   买入权证于交易日确认为权证投资。2007年7月1日之前，权证投资成本按交易日应支付的全部价款确认，取得时发生的相关交易费用计入初始确认金额；自2007年7月1日起，权证投资成本
   按交易日权证的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益。因认购新发行的分离交易可转债而取得的权证，在实际取得日按权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本。获赠权证(包括配股权证)在除权日，按持有的股数及获赠比例计算并记录增加的权证数量。
   卖出权证于交易日确认衍生工具收益/(损失)。出售权证的成本按移动加权平均法于交易日结转。
   (b) 贷款和应收款项
   2007年7月1日之前，贷款和应收款项按实际支付或应收取的金额入账，并采用名义利率法确认相关的利息收入，其中买入返售金融资产以协议融出资金额作为入账金额；自2007年7月1日起，贷款和应收款项以公允价值作为初始确认金额，采用实际利率法以摊余成本进行后续计量，直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法，其中买入返售金融资产以融出资金应付或实际支付的总额作为初始确认金额。
   (c) 其他金融负债
   2007年7月1日之前，其他金融负债按实际收取或应支付的金额入账，并采用名义利率法确认负债相关的利息支出，其中卖出回购金融资产款以协议融入资金额作为入账金额；自2007年7月1日起，其他金融负债以公允价值作为初始确认金额，采用实际利率法以摊余成本进行后续计量，直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法，其中卖出回购金融资产款以融入资金应收或实际收到的总额作为初始确认金额。
   (3) 基金资产的估值原则
   公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。存在活跃市场的金融资产或金融负债以活跃市场中的报价确定公允价值。不存在活跃市场的金融资产或金融负债采用估值技术确定公允价值。采用估值技术得出的结果反映估值日在公平交易中可能采用的交易价格。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。本基金以上述原则确定的公允价值进行基金资产估值，主要基金资产的估值方法如下：
   (a) 股票投资
   交易所上市的股票，以其估值日在证券交易所上市的收盘价估值；估值日无交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化，以最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。
   处于未上市期间的股票应区分如下情况处理：
   (i) 送股、转增股、配股和公开增发新股等未上市的股票，按估值日在证券交易所上市的同一股票的收盘价估值；该日无交易的，以最近一日的收盘价估值。
   (ii) 首次公开发行未上市的股票，于2007年7月1日之前按成本估值；自2007年7月1日起，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。
   (iii) 首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，按交易所上市的同一股票的收盘价估值。
   (iv) 非公开发行有明确锁定期的股票，若在证券交易所上市的同一股票的收盘价低于非公开发行股票的初始投资成本，按估值日证券交易所上市的同一股票的收盘价估值；若在证券交易所上市的同一股票的收盘价高于非公开发行股票的初始投资成本，其两者之间的差价按锁定期内已经过交易天数占锁定期内总交易天数的比例确认为估值增值。
   (b) 债券投资
   (i) 交易所上市实行净价交易的债券按估值日收盘价估值，估值日没有交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘价估值。如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。
   (ii) 交易所上市未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值；估值日没有交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日债券收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值。如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。
   (iii) 首次公开发行未上市的债券，于2007年7月1日之前按成本估值；自2007年7月1日起，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。
   (iv) 全国银行间债券市场交易的债券，于2007年7月1日之前按成本估值；自2007年7月1日起，采用估值技术确定公允价值。
   (v) 同一债券同时在两个或两个以上市场交易的，按债券所处的市场分别估值。
   (c) 权证投资
   交易所上市的权证，以其估值日在证券交易所上市的收盘价估值；估值日无交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化，以最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。
   首次公开发行未上市的权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。
   因持有股票而享有的配股权证以及停止交易但未行权的权证按采用估值技术确定的公允价值估值。
   在任何情况下，基金管理人如采用上述方法对基金资产进行估值，均应被认为采用了适当的估值方法。但是，如果基金管理人认为按上述方法对基金资产进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具体情况，并与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。国家有最新规定的，按其规定进行估值。
   于2007年7月1日之前，实际成本与估值的差异计入“未实现利得/(损失)”科目；自2007年7月1日起，实际成本与估值的差异计入“公允价值变动损益”科目。
   (4) 收入确认和计量
   股票投资收益在卖出股票交易日按卖出股票成交金额与其成本的差额确认。
   证券交易所交易的债券投资收益于卖出债券交易日确认；银行间同业市场交易的债券投资收益于2007年7月1日之前实际收到全部价款时确认，2007年7月1日起于卖出债券交易日按卖出债券成交金额与其成本和应收利息的差额确认债券投资收益。
   衍生工具收益于交易日按卖出权证成交金额与其成本的差额确认。
   股利收益按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额于除权除息日确认。
   债券利息收入按债券投资的票面价值与票面利率计算的金额扣除应由发行债券的企业代扣代缴的个人所得税(适用于企业债和可转债等)后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提。贴息债视同到期一次性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后，计提利息收入。自2007年7月1日起，如票面利率与实际利率出现重大差异，按实际利率计算利息收入。
   存款利息收入按存款本金与适用利率逐日计提。
   于2007年7月1日之前，买入返售金融资产收入按融出资金额与约定利率在回购期内以直线法逐日计提，自2007年7月1日起买入返售金融资产收入按到期应收或实际收到的金额与初始确认金额的差额，在回购期内按实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的收入差异较小的可采用直线法。
   (5) 费用的确认和计量
   本基金的基金管理人报酬根据《信诚精萃成长股票型证券投资基金基金合同》的规定，按前一日基金资产净值1.5%的年费率逐日计提。
   本基金的基金托管费根据《信诚精萃成长股票型证券投资基金基金合同》的规定，按前一日基金资产净值0.25%的年费率逐日计提。
   本基金的交易费用于进行股票、债券、权证等交易发生时按照确定的金额确认。
   本基金的利息支出按资金的本金和适用利率逐日计提。
   卖出回购金融资产利息支出于2007年7月1日之前，按融入资金金额与约定利率在回购期内以直线法逐日计提，自2007年7月1日起按到期应付或实际支付的金额与初始确认金额的差额，在回购期内以实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的支出差异较小的可采用直线法。
   本基金的其他费用如不影响估值日基金份额净值小数点后第四位，发生时直接计入基金损益；如果影响基金份额净值小数点后第四位的，采用待摊或预提的方法，待摊或预提计入基金损益。
   (6) 公允价值变动收益
   公允价值变动收益核算基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失。
   (7) 实收基金
   实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于基金份额拆分引起的实收基金份额变动于基金份额拆分日根据拆分前的基金份额数及确定的拆分比例计算认列。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
   (8) 损益平准金
   损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日进行确认和计量。
   于2007年7月1日之前，未实现损益平准金在持有人权益中“未实现利得/（损失）”科目中核算；已实现损益平准金于期末全额转入未分配利润/（累计亏损）。自2007年7月1日起，未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入未分配利润/（累计亏损）。
   (9) 基金的收益分配原则
   每一基金份额享有同等分配权。基金收益分配后每一基金份额净值不能低于面值。本基金收益每年最多分配12次，每次基金收益分配比例不低于可分配收益的25%。本基金收益分配方式分为两种：现金分红与红利再投资，投资人可选择现金红利或将现金红利按除息日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资；若投资人不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红。基金投资当期出现净亏损，则不进行收益分配。基金当年收益应先弥补上一年度亏损后，方可进行当年收益分配。法律法规或监管机构另有规定的从其规定。
   经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从持有人权益转出。
   4、主要会计政策变更的说明
   本基金的财务报表原按照中华人民共和国财政部（以下简称“财政部”）颁布的企业会计准则、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》（以下合称“原会计准则和制度”）和《信诚精萃成长股票型证券投资基金基金合同》及中国证监会允许的基金行业实务操作的有关规定所编制。自2007年7月1日起，本基金执行财政部于2006年2月15日颁布的企业会计准则（以下简称“企业会计准则（2006）”）和中国证券业协会于2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》。
   在编制2007年度财务报表时，2006年11月27日（基金合同生效日）至2006年12月31日止期间以及2007年1月1日至2007年6月30日止期间的相关比较数字已按照《企业会计准则第38号—首次执行企业会计准则》的要求进行追溯调整，追溯调整涉及的主要内容包括：
   (1) 将所持有的股票投资、债券投资和权证投资等划分为以公允价值计量且其变         动计入当期损益的金融资产；
   (2) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值调整帐面价值，且将原计入权益的公允价值变动计入当期损益。
   
   上述会计政策变更对本基金2006年11月27日（基金合同生效日）、2006年12月31日和2007年6月30日的所有者权益，以及2006年11月27日（基金合同生效日）至2006年12月31日止期间和2007年1月1日至2007年6月30日止期间的净损益的影响汇总如下：
   
   
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   2006年11月27日(基金合同生效  2006年11月27日(基金合同生效   2006年年末所有者权益        
   日)所有者权益                日)至2006年12月31日止期间净                              
                   损益                                                      
   按原会计准则列报的金额        3,270,839,156.56             46,453,109.47                 3,978,438,233.13            
   金融资产公允价值变动的调整数  0.00                         460,808,327.33                0.00                        
   按新会计准则列报的金额        3,270,839,156.56             507,261,436.80                3,978,438,233.13            
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   2007年年初所有者权益         2007年1月1日至2007年6月30日   2007年6月30日所有者权益(未  
                   止期间净损益(未经审计)        经审计)                    
   按原会计准则列报的金额        3,978,438,233.13             1,840,518,011.17              2,737,734,494.99            
   金融资产公允价值变动的调整数  0.00                         3,258,161.41                  0.00                        
   按新会计准则列报的金额        3,978,438,233.13             1,843,776,172.58              2,737,734,494.99            
   ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
   
   
   根据上述追溯调整，按照原会计准则和制度直接记入所有者权益下“未实现利得/(损失)”科目的投资估值增值/(减值)净变动现按企业会计准则(2006)在利润表中的“公允价值变动收益/(损失)”科目中核算，相应的未实现损益平准金现按企业会计准则(2006)直接记入“未分配利润/(累计亏损)”科目。于会计期末，按原会计准则和制度列示于所有者权益下“未实现利得/(损失)”科目中的全部余额，现按企业会计准则(2006)包含于“未分配利润/(累计亏损)”科目中。
   5、主要税项
   根据财税字[1998]55号文、[2001]61号文《关于证券投资基金税收问题的通知》、财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78号文《关