东吴动力
(
580002
)
申购:
开放
赎回:
开放
全称:
东吴价值成长双动力股票型证券投资基金
类型一:
契约型开放式
类型二:
股票型
- 2008-08-25 净值
- 1.1852
- 日排名:( 176 )
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- 基金经理： 王炯 管理人:东吴基金管理有限公司 托管人:中国农业银行
- 日增长率： -0.14% 回报率：周( -0.03% ) 月( -6.98% ) 季( -18.96% ) 年( -30.58% )
- 累计净值： 1.7052 排名：周( 300 )，月( 95 )，季度( 87 )，一年( 61 )，今年( 44 )
基金档案
- 基础费率
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托管费率 管理费率
费用计算
东吴动力：2008年半年度报告摘要
| 基金代码：580002 基金简称：东吴双动力 东吴价值成长双动力股票型证券投资基金2008年半年度报告摘要 重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。 基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定,于2008年8月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期为2008年01月01日起至06月30日。 本报告财务资料未经审计。 本半年度报告摘要摘自东吴价值成长双动力股票型证券投资基金2008年半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。 一、基金简介 （一）基金名称：东吴价值成长双动力股票型证券投资基金 基金简称：东吴双动力 基金代码：580002(前端) 581002（后端） 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2006年12月15日 报告期末基金份额总额：1,898,708,069.38 基金合同存续期：不定期 （二）基金投资目标：通过对投资对象价值和成长动力的把握，风格动态配置，以资本增值 和现金红利的方式获取较高收益。 投资策略：采取自上而下策略，根据对宏观经济、政策和证券市场走势的综合分析，确定基金资产在股票、衍生产品、债券和现金上的配置比例。采取自下而上策略，以价值、成长动力为主线，根据东吴价值动力评价体系精选估值处在相对安全边际之内，并且具备良好现金分红能力的价值型股票，和根据东吴成长动力评价体系精选成长性高、公司素质优秀和良好成长型股票作为投资对象。在价值和成长风格配置上，根据未来市场环境判断结果，动态调节投资组合中价值股和成长股的相对比例，降低基金组合投资风险，追求主动投资的超额收益。 业绩比较基准：75%*新华富时A600指数+25%*中信标普全债指数。 风险收益特征：本基金是一只进行主动投资的股票型基金，其风险和预期收益均高于混合型基金，在证券投资基金中属于风险较高、收益较高的基金产品。 （三）基金管理人名称：东吴基金管理有限公司 注册地址: 上海市源深路279号 办公地址: 上海市源深路279号 邮政编码: 200135 法定代表人: 徐建平 信息披露负责人:黄忠平 联系电话：021-50509888-8219 传真：021-50509888-8211 电子邮箱：huangzhp@scfund.com.cn （四）基金托管人名称：中国农业银行 注册地址：北京市东城区建国门内大街69号 办公地址：北京市海淀区西三环北路100号金玉大厦 邮政编码：100037 法定代表人：项俊波 信息披露负责人：李芳菲 联系电话：010-68424199 传真：010-68424181 电子邮箱：lifangfei@abchina.com （五）基金选定的信息披露报纸名称：中国证券报、证券时报、上海证券报 登载半年度报告正文的管理人互联网网址：http://www.scfund.com.cn 基金半年度报告置备地点：基金管理人及托管人办公处 （六）其他有关资料: 会计师事务所：江苏公正会计师事务所有限公司 办公地址：江苏无锡市新区旺庄路52号 注册登记机构：东吴基金管理有限公司 办公地址：上海市源深路279号 二、主要财务指标和基金净值表现 （一）主要财务指标 单位：元 序号 财务指标 2008年01月01日至2008年06月30日 1 本期利润 -991,629,507.94 2 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 -744,517,174.65 3 加权平均份额本期利润 0.5074 4 期末可供分配利润 1,065,625,035.95 5 期末可供分配份额利润 0.5612 6 期末基金资产净值 3,133,438,339.27 7 期末基金份额净值 1.6503 8 加权平均净值利润率 -25.34% 9 本期份额净值增长率 -22.90% 10 份额累计净值增长率 73.02% 注：上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 （二）基金净值表现 （1）东吴价值成长双动力基金2008年上半年净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较 时间 净值增长率 ① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 最近一个月 -13.17% 1.58% -16.92% 2.64% 3.75% -1.06% 最近三个月 -17.11% 1.67% -20.39% 2.52% 3.27% -0.85% 最近六个月 -22.90% 1.76% -34.81% 2.34% 11.91% -0.58% 最近一年 4.55% 1.84% -19.49% 2.00% 24.04% -0.16% 自基金合同生效以来 73.02% 1.99% 35.73% 1.96% 37.29% 0.03% 注：比较基准=75%*新华富时A600指数+25%*中信标普全债指数。 （2）东吴价值成长双动力基金累计净值增长率历史走势图： 自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动进行比较： 注：东吴价值成长双动力基金于2006年12月15日成立。 三、管理人报告 （一） 基金管理人介绍 东吴基金管理有限公司是经中国证监会证监基金字〖2003〗82号批准设立的证券投资基金管理公司，于2004年9月正式成立，注册资本人民币1亿元， 由东吴证券有限责任公司、上海兰生（集团）有限公司、江阴澄星实业集团有限公司共同发起设立，分别持有49%、30%、21%的股份。 截至2008年6月30日，本基金管理人于2005年2月1日发起成立并管理第一只基金--东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金；2006年12月15日发起成立并管理其第二只基金--东吴价值成长双动力股票型证券投资基金；2008年4月23日发起成立并管理第三只基金--东吴行业轮动股票型证券投资基金。 （二） 基金经理介绍 王炯女士，毕业于武汉大学，获硕士学位，十年证券行业研究和投资经历。曾在大鹏证券研究所和投资部担任研究员/首席分析师助理等职务，2004年加入东吴基金。现担任公司投资总监，东吴双动力基金经理。 （三） 基金运作合规性声明 本报告期内，本基金管理人严格遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规、基金合同的规定，对基金资产进行合理运作和管理，交易行为合法合规，基金投资组合符合有关法律法规的规定及基金合同的约定，无损害基金份额持有人利益的行为，诚实信用、勤勉尽责地为基金份额持有人谋求最大利益。 （四）公平交易专项说明 1、公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度等规定，从投资决策、研究分析、投资授权、交易执行、业绩评估等环节严格把关，不断完善公平交易程序及投资、研究、交易等相关业务流程，确保了公平对待旗下不同投资组合。 2、截至本报告期末，本基金管理人管理的投资组合全部为开放式基金，其中混合型基金1只、股票型基金2只。本基金与其他投资风格相似的基金之间的业绩比较如下： 阶段 基金名称 净值增长率 业绩表现差异指标 2008年4月23日-2008年6月30日 本基金 -9.11% - 东吴轮动 -12.83% 3.72% 注：东吴行业轮动股票型证券投资基金（简称"东吴轮动"）基金合同于2008年4月23日生效，故将本基金与东吴轮动基金之间的业绩比较阶段定为2008年4月23日-2008年6月30日。 3、 关于异常交易情况的说明 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 （五） 基金经理工作报告 2008年以来，股市呈现单边下跌走势，上证综合指数从5200点之上跌到2700点以下，跌幅达50%左右。面对较大的系统风险，本基金在年初及时进行了仓位的大幅下调，同时减持了预期利润下滑严重的周期性股票，基金上半年平均仓位一直保持在70%以下，减缓了系统风险对基金净值的冲击。 面对单边向下的市场风险以及避险工具的丧失，投资似乎显得被动和无奈。我们一直致力于对经济下滑和通胀演变对各个产业利润景气变化的历史研究和分析，为基金采取主动的防御策略提供资产配置的逻辑和论据，即通过调整和配置利润增长仍将持续的行业和企业，来寻找相对安全的避风港，规避基金净值的损失。 目前投资者对中国经济步入下降周期已经形成共识，市场情绪极度悲观，经济何时见底以及市场信心何时能够逐步回暖从而止跌回稳，这些都无法清楚回答。投资只能通过对风险与收益的权衡，在一个相对的时间段内，获得持续稳定的投资回报。就基本面的投资而言，一些优秀的公司正在逐渐步入长期价值投资者的视野。同时，我们也密切关注原油价格下跌这一现象，保持对蝴蝶翅膀煽动可能带来的市场细微变化的观察与思考。 四、托管人报告 在托管东吴双动力股票型证券投资基金的过程中，本基金托管人--中国农业银行严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及《东吴双动力股票型证券投资基金基金合同》、《东吴双动力股票型证券投资基金托管协议》的约定，对东吴双动力股票型证券投资基金管理人--东吴基金管理有限公司2008年1月1日至2008年6月30日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。 本托管人认为，东吴基金管理有限公司在东吴双动力股票型证券投资基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。 本托管人认为，东吴基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的东吴双动力股票型证券投资基金半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。 中国农业银行托管业务部 2008年8月21日 五、财务会计报告 （一）基金半年度会计报表 1、东吴双动力基金资产负债表 单位：元 项 目 2008年6月30日 2007年12月31日 资产： 银行存款 691,811,375.35 369,867,591.59 结算备付金 12,664,283.62 15,828,726.63 存出保证金 6,536,121.34 1,500,000.00 交易性金融资产 2,503,398,526.40 3,766,241,354.21 其中：股票投资 1,903,492,600.47 3,630,449,354.21 债券投资 599,905,925.93 135,792,000.00 资产支持证券投资 - - 衍生金融资产 1,169,038.08 - 买入返售金融资产 - - 应收证券清算款 52,549,506.47 60,502,639.28 应收利息 8,644,469.98 3,095,023.06 应收股利 - - 应收申购款 2,856,611.61 2,924,879.76 其他资产 - - 资产总计 3,279,629,932.85 4,219,960,214.53 负债 ： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 - 31,884,601.67 应付赎回款 131,331,905.64 35,903,286.26 应付管理人报酬 4,325,715.20 5,315,707.03 应付托管费 720,952.51 885,951.15 应付销售服务费 - - 应付交易费用 7,525,106.84 10,959,730.99 应交税费 - - 应付利息 - - 应付利润 - - 其他负债 2,287,913.39 1,970,804.21 负债合计 146,191,593.58 86,920,081.31 所有者权益： - 实收基金 1,898,708,069.38 1,930,796,918.95 未分配利润 1,234,730,269.89 2,202,243,214.27 所有者权益合计 3,133,438,339.27 4,133,040,133.22 负债和所有者权益总计 3,279,629,932.85 4,219,960,214.53 附注基金单位净值 1.6503 2.1406 2、 东吴双动力基金利润表 单位：元 项 目 2008-01-01至2008-06-30 2007-01-01至2007-06-30 一、收入 -884,818,976.03 892,064,567.73 1.利息收入 8,014,144.66 2,631,844.35 其中：存款利息收入 3,894,754.71 2,126,248.19 债券利息收入 3,886,510.42 505,596.16 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 232,879.53 - 2.投资收益 -647,735,398.20 781,674,236.08 其中：股票投资收益 -660,368,404.71 746,948,255.09 债券投资收益 -694,971.92 - 资产支持证券投资收益 - - 衍生工具收益 2,603,331.05 28,833,890.52 股利收益 10,724,647.38 5,892,090.47 3.公允价值变动收益 -247,112,333.29 103,426,081.28 4.其他收入 2,014,610.80 4,332,406.02 二、费用 106,810,531.91 74,182,916.01 1、管理人报酬 29,189,206.33 19,224,104.08 2、托管费 4,864,867.73 3,204,017.38 3、销售服务费 - - 4、交易费用 72,362,894.20 51,460,892.82 5、利息支出 180,749.84 51,885.15 其中：卖出回购金融资产支出 180,749.84 51,885.15 6、其他费用 212,813.81 242,016.58 三、利润总额 -991,629,507.94 817,881,651.72 3、东吴双动力基金所有者权益（基金净值）变动表 单位：元 项 目 2008-01-01至2008-06-30 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基金净额） 1,930,796,918.95 2,202,243,214.27 4,133,040,133.22 二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期净利润） 0.0 -991,629,507.94 -991,629,507.94 三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（减少以"-"号填写） -32,088,849.57 24,116,563.56 -7,972,286.01 其中：1、基金申购款 841,359,940.23 879,534,251.64 1,720,894,191.87 2、基金赎回款 873,448,789.8 855,417,688.08 1,728,866,477.88 四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数 0.0 0.0 0.0 五、期末所有者权益（基金净值） 1,898,708,069.38 1,234,730,269.89 3,133,438,339.27 项 目 2007-01-01至2007-06-30 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基金净额） 2,144,214,669.67 42,865,734.15 2,187,080,403.82 二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期净利润） 817,881,651.72 817,881,651.72 三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（减少以"-"号填写） -56,597,879.21 506,733,953.05 450,136,073.84 其中：1、基金申购款 2,407,879,867.48 1,508,152,694.51 3,916,032,561.99 2、基金赎回款 2,464,477,746.69 1,001,418,741.46 3,465,896,488.15 四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数 - 五、期末所有者权益（基金净值） 2,087,616,790.46 1,367,481,338.92 3,455,098,129.38 （二）会计报表附注 1、基金简介 东吴价值成长双动力股票型证券投资基金(以下简称"本基金")，系经中国证券监督管理委员会证监基金字[2006]173号文《关于同意东吴价值成长双动力股票型证券投资基金募集的批复》的核准向社会公开发行募集，基金合同于2006年12月15日正式生效。首次设立募集规模为2,144,214,669.67份基金份额。本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人和注册登记人为东吴基金管理有限公司，基金托管人为中国农业银行。 本基金投资组合中股票投资比例为基金资产的60%-95%，债券投资比例为基金资产的0-35%，现金以及到期日在一年以内债券等短期金融工具资产比例合计不低于基金资产净值的5%。权证投资比例不高于基金资产净值的3%。 2、财务报表编制基础 本基金原执行企业会计准则、《金融企业会计制度》和《证券投资基金会计核算办法》。自2007年7月1日起执行财政部于2006年2月15日颁布的企业会计准则(以下简称"新会计准则")、中国证券业协会于2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》(以下简称"指引")。 本基金已按照《企业会计准则第38号-首次执行企业会计准则》第五条至第十九条及中国证券监督管理委员会的其他相关规定，对列报的2007年度财务数据予以了追溯调整。 3、重要会计政策和会计估值 本半年度会计政策与上年度一致，无变化。 4、主要税项调整 2008年4月23日前按照0.3%的税率缴纳印花税。根据财政部、国家税务总局《关于调整证券（股票）交易印花税税率的通知》，从2008年4月24日起，印花税率由原先的0.3%调整为0.1%。 5、金融工具风险及管理 基金金融工具风险及其管理 本基金为股票型基金，本基金的运作涉及的金融工具主要包括股票、债券、权证和法律法规或中国证监会允许基金投资的其它金融工具。与这些金融工具有关的风险，以及本基金管理人管理这些风险所采取的风险管理政策如下所述。 （1）风险管理概述 本基金投资目标为通过对投资对象价值和成长动力的把握，风格动态配置，以资本增值和现金红利的方式获取较高收益。基于该投资目标，本基金管理人风险管理的基本策略是识别和分析本基金运作使本基金面临各种类型的风险，确定适当的风险容忍度，并及时可靠地对各种风险进行监督，将风险控制在限定的范围之内。本基金目前面临的主要风险包括：市场风险、流动性风险和信用风险。利率风险是本基金市场风险的重要组成部分。 本基金管理人建立了以全面、独立、互相制约以及定性和定量相结合为原则的，由风险管理委员会最终负责，业务部门进行风险评估和监控，监察稽核部监察执行的风险管理组织架构体系。 （2）市场风险 从风险表现看，报告期内东吴双动力日标准差为1.76%，同期基金基准为2.34%，衡量系统风险的Beta系数为0.70。在报告期内，东吴双动力风险大大低于基金基准，在下跌的市场中，较低的系统风险有利于提高基金业绩。 从经总体风险调整后收益表现看，东吴双动力Sharpe比率为-1.27，同期基金基准为-1.41，东吴双动力基金的Sharpe比率大于基金基准。 表1 东吴双动力2008年上半年风险指标 东吴双动力基金 基金基准 日标准差 1.76% 2.34% Beta 0.70 Sharpe Ratio -1.27 -1.41 注：比较基准=75%*新华富时A600指数+25%*中信标普全债指数。 从VAR风险指标来看，采用历史模拟法计算基金的VAR，样本为报告期间东吴双动力基金单位净值的日收益率，样本容量为120。报告期末不同置信水平下基金的VAR为： 90%的置信水平 VAR值为2.36％； 95%的置信水平 VAR值为2.98％； 99%的置信水平 VAR值为4.48％。 （3）利率风险 利率风险是指利率敏感性金融工具的公允价值及将来现金流受市场利率变动而发生波动的风险。本基金持有的利率敏感性资产主要是债券投资、银行存款、与买入返售金融资产。 报告期末本基金固息债券组合的修正久期为0.4195，凸度为0.7448，本基金债券组合利率风险程度较低。基于本基金产品性质，生息资产占基金资产的比重较小，因此本基金并不存在重大的利率风险。本基金管理人通过对利率水平的预测、分析收益率曲线及优化利率重定价日组合等方法对上述利率风险进行管理。 （4）流动性风险 流动性风险是指没有足够资金以满足到期债务支付的风险。作为开放式基金，存在兑付赎回资金的流动性风险。本基金流动风险亦来源于因部分投资品种交易不活跃而出现的变现风险以及因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理价格变现投资的风险。本基金所持大部分交易性金融资产在证券交易所上市，其余亦可银行间同业市场交易，本基金未持有具有重大流动性风险的投资品种。 本基金报告期末持仓组合平均流通股本明显高于A股市场平均流通股本。与此同时，基金持仓组合的换手率为1.97%。总体上看，持仓组合投资对象流动性较好。另外，本基金持仓市值占本基金组合流通市值和A股市场流通市值比例分别为0.59%和0.03%，比例很低，对市场冲击有限。根据以上流动性指标判断，本基金流动性风险很低。本基金管理人通过对投资品种的流动性指标监控来评估、选择、跟踪和控制基金投资的流动性风险。本基金管理人通过基金合同约定巨额赎回条款，设计了非常情况下赎回资金的处理模式，控制因开放模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。同时，本基金在需要时可通过卖出回购金融资产方式融入短期资金，以缓解流动性风险。 表2 东吴双动力基金持仓组合流动性结果表 日期 平均流通股本（亿股） A股平均流通股本（亿股） 持仓组合日均换手率 持仓市值占组合流通市值比例 占A股市场流通市值比例 2008.6.30 4.58 3.65 1.97% 0.59% 0.03% 注：数据来源为根据Wind系统计算得到。 （5）信用风险 信用风险是指金融工具的一方到期无法履行约定义务的风险。本基金的信用风险主要存在于银行存款、结算备付金、存出保证金、债券投资及其他应收类款项。报告期内，本基金持有的金融资产均未发生逾期与减值的情况。 对于与债券投资的信用风险，本基金管理人的投资部门及交易部门建立了经审批的交易对手名单，并通过限定被投资对象的信用等级范围及各类投资品种比例上来管理信用风险。报告期末，本基金所持债券为央票、金融债和高信用级别企业债，信用风险程度极低。 本基金的银行存款存放于本基金的托管行－中国农业银行。本基金认为与中国农业银行相关的信用风险程度较低。 本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。本基金与应收证券清算款相关的信用风险程度较低。 6、资产负债表日后事项 本基金于7月16日进行了收益分配，每10份派4.20元，共分配收益753,752,755.00元。 7、本报告期内无重大会计错误。 8、关联方关系及交易 (1)关联方关系 序号 主要关联方名称 关联关系 1 东吴基金管理有限公司 基金发起人、基金管理人、基金注册与过户登记人、基金销售机构 2 中国农业银行 基金托管人、基金代销机构 3 东吴证券有限责任公司 基金管理人的股东、基金代销机构 4 上海兰生（集团）有限公司 基金管理人的股东 5 江阴澄星实业集团有限公司 基金管理人的股东 （2）通过关联方席位进行的交易：东吴证券有限责任公司 基金管理人声明：本基金与关联方的所有交易均是在正常业务中按照一般商业条款订立。 交易项目 2008-1-1至2008-6-30 2007-1-1至2007-6-30 交易金额 占成交总额比例 交易金额 占成交总额比例 股票交易金额 4,511,430,708.99 21.07% 8,763,693,957.79 43.59% 债券成交金额 192,184.20 1.71%- - - 回购交易金额 - - - - 权证交易金额 - - 377,566,182.36 50.48% 支付佣金 3,807,338.11 21.18% 7,049,931.96 43.52% 注： 股票交易佣金为成交金额的1‰扣除证券公司需承担的费用（包括但不限于买（卖）经手费、买（卖）证管费等）；证券公司不向本基金收取国债现券及国债回购和企业债券的交易佣金，但交易的经手费和证管费由本基金交纳；佣金的比率是公允的，符合证监会有关规定。管理人因此从关联方获得的服务主要包括：为本基金提供证券投资研究成果和市场信息服务。 (3)关联方报酬 A：基金管理人报酬 支付基金管理人东吴基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。 其计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数。 本基金在本期需支付基金管理人报酬29,189,206.33元,2007年同期支付基金管理人报酬19,224,104.08元。 B：基金托管费 支付基金托管人中国农业银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。 其计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。 本基金在本期需支付基金托管费4,864,867.73元, 2007年同期支付基金托管费3,204,017.38元。 （4）本基金管理公司、股东及其股东所控制的机构均未持有基金份额。 （5） 2008年6月30日由本基金托管人中国农业银行保管的银行存款余额为691,811,375.35元，2007年6月30日为245,831,462.63元，本报告期内银行存款产生的利息收入为3,652,007.32元，2007年同期为1,740,944.12元。 9、期末本基金持有的流通转让受到限制的基金资产如下： （1） 因处于网下申购锁定期而流通受限的股票 股票代码 股票名称 成功认购日 可流通日期 流通受限类型 认购价格 年末估值单价 数量 投资成本 年末估值总额 002227 奥特迅 08.4.24 08.8.6 网下申购锁定 14.37 14.05 21,940 315,277.80 308,257.00 （2）因非公开发行而流通受限的股票 股票 代码 股票名称 成功认购日 可流通日期 流通受限类型 认购价格 年末估值单价 数量 投资成本 年末估值总额 600153 建发股份 07.9.13 08.9.13 非公开 发行锁定 20.53 14.33 10,000,000 205,300,000.00 143,300,000.00 （3）因暂时停牌而流通受限的股票 股票 代码 股票名称 停牌日期 停牌原因 期末估值单价 复牌日期 复盘开盘单价 数量 期末成本总额 期末估值总额 600096 云天化 08.3.24 因筹划资产重组事项停牌 61.60 - - 5,704,925 256,128,268.39 351,423,380.00 000791 盐湖钾肥 08.6.26 因筹划资产重组事项停牌 88.12 - - 332,973 26,855,448.09 29,341,580.76 002053 云南盐化 08.3.24 因筹划资产重组事项停牌 26.15 - - 6,854,037 170,118,809.94 179,233,067.55 六、投资组合报告 （一）报告期期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益类投资 1,903,492,600.47 58.04 其中：股票 1,903,492,600.47 58.04 2 固定收益类投资 599,905,925.93 18.29 其中：债券 599,905,925.93 18.29 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 1,169,038.08 0.04 4 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 704,475,658.97 21.48 6 其他资产 70,586,709.40 2.15 合计 3,279,629,932.85 100.00 （二）报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00 B 采掘业 150,012,882.85 4.79 C 制造业 1,445,758,120.55 46.14 C0 食品、饮料 496,550,802.75 15.85 C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00 C2 木材、家具 0.00 0.00 C3 造纸、印刷 0.00 0.00 C4 石油、化学、塑胶、塑料 549,053,027.60 17.52 C5 电子 0.00 0.00 C6 金属、非金属 5,634,701.51 0.18 C7 机械、设备、仪表 7,800,946.84 0.25 C8 医药、生物制品 386,718,641.85 12.34 C99 其他制造业 0.00 0.00 D 电力、煤气及水的生产和供应业 29,977,204.67 0.96 E 建筑业 0.00 0.00 F 交通运输、仓储业 0.00 0.00 G 信息技术业 134,444,392.40 4.29 H 批发和零售贸易 143,300,000.00 4.57 I 金融、保险业 0.00 0.00 J 房地产业 0.00 0.00 K 社会服务业 0.00 0.00 L 传播与文化产业 0.00 0.00 M 综合类 0.00 0.00 合计 1,903,492,600.47 60.75 （三）期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 600096 云天化 5,704,925 351,423,380.00 11.22% 2 000568 泸州老窖 9,521,173 286,492,095.57 9.14% 3 002053 云南盐化 6,854,037 179,233,067.55 5.72% 4 600153 建发股份 10,000,000 143,300,000.00 4.57% 5 600176 中国玻纤 5,930,213 135,208,856.40 4.32% 6 000063 中兴通讯 2,147,674 134,444,392.40 4.29% 7 002038 双鹭药业 3,977,596 94,666,784.80 3.02% 8 600664 S哈药 7,140,689 79,832,903.02 2.55% 9 000538 云南白药 2,672,758 72,405,014.22 2.31% 10 000983 西山煤电 1,421,277 71,063,850.00 2.27% 投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于东吴基金管理有限公司网站www.scfund.com.cn的半年度报告正文。 (四)本期股票投资组合的重大变动 1、本期累计买入价值超出期初基金资产净值2%的股票明细 序号 股票代码 股票名称 累计买入金额 占净值比(%) 1 600000 浦发银行 445,727,053.23 10.78% 2 000002 万 科Ａ 389,082,176.27 9.41% 3 000911 南宁糖业 339,053,776.58 8.20% 4 600036 招商银行 336,687,522.90 8.15% 5 600050 中国联通 311,584,504.80 7.54% 6 600048 保利地产 308,345,625.66 7.46% 7 000063 中兴通讯 307,873,939.34 7.45% 8 600030 中信证券 269,258,877.38 6.51% 9 601318 中国平安 251,466,793.17 6.08% 10 600028 中国石化 239,335,393.34 5.79% 11 601186 中国铁建 230,334,250.20 5.57% 12 600737 中粮屯河 200,165,200.94 4.84% 13 600015 华夏银行 188,409,989.16 4.56% 14 600887 伊利股份 168,573,917.45 4.08% 15 601898 中煤能源 168,387,310.38 4.07% 16 601088 中国神华 168,135,938.17 4.07% 17 002053 云南盐化 160,867,922.70 3.89% 18 600600 青岛啤酒 155,874,646.17 3.77% 19 000422 湖北宜化 150,440,891.13 3.64% 20 601939 建设银行 148,730,044.36 3.60% 21 600029 南方航空 145,402,413.05 3.52% 22 600176 中国玻纤 140,509,962.10 3.40% 23 601857 中国石油 139,094,502.83 3.37% 24 601919 中国远洋 137,305,064.72 3.32% 25 600005 武钢股份 131,382,942.29 3.18% 26 000602 金马集团 124,738,667.19 3.02% 27 601808 中海油服 120,427,621.92 2.91% 28 600325 华发股份 118,339,447.57 2.86% 29 600725 云维股份 117,568,095.67 2.84% 30 000792 盐湖钾肥 117,171,521.40 2.83% 31 000568 泸州老窖 115,702,806.38 2.80% 32 002038 双鹭药业 109,543,030.34 2.65% 33 600019 宝钢股份 108,756,393.16 2.63% 34 600547 山东黄金 107,709,852.06 2.61% 35 600795 国电电力 100,352,131.68 2.43% 36 600011 华能国际 99,274,748.59 2.40% 37 601111 中国国航 97,494,709.26 2.36% 38 600664 S哈药 88,015,843.27 2.13% 39 002008 大族激光 87,047,001.05 2.11% 40 600585 海螺水泥 83,660,909.45 2.02% 2、本期累计卖出价值超出期初基金资产净值2%的股票明细 序号 股票代码 股票名称 累计卖出金额 占净值比(%) 1 600030 中信证券 606,395,847.05 14.67% 2 600036 招商银行 514,862,196.96 12.46% 3 600048 保利地产 509,044,946.64 12.32% 4 600000 浦发银行 502,209,608.07 12.15% 5 000002 万 科Ａ 492,125,515.89 11.91% 6 000911 南宁糖业 391,835,312.81 9.48% 7 601919 中国远洋 344,979,816.94 8.35% 8 600015 华夏银行 311,846,848.85 7.55% 9 600050 中国联通 307,048,073.50 7.43% 10 601318 中国平安 277,874,300.31 6.72% 11 601186 中国铁建 222,611,377.17 5.39% 12 601088 中国神华 216,609,544.33 5.24% 13 600028 中国石化 215,062,795.26 5.20% 14 600725 云维股份 175,361,806.09 4.24% 15 000063 中兴通讯 175,257,693.00 4.24% 16 601898 中煤能源 161,523,204.73 3.91% 17 600029 南方航空 148,808,332.78 3.60% 18 601857 中国石油 147,765,350.36 3.58% 19 600737 中粮屯河 144,859,369.19 3.50% 20 601939 建设银行 141,854,832.25 3.43% 21 600887 伊利股份 138,921,920.95 3.36% 22 600005 武钢股份 136,188,116.71 3.30% 23 000422 湖北宜化 127,619,061.83 3.09% 24 600100 同方股份 123,511,046.85 2.99% 25 000602 金马集团 118,115,569.60 2.86% 26 600600 青岛啤酒 116,571,338.71 2.82% 27 601808 中海油服 116,116,499.01 2.81% 28 000858 五 粮 液 115,786,986.27 2.80% 29 600325 华发股份 111,008,884.22 2.69% 30 600019 宝钢股份 108,038,763.64 2.61% 31 601111 中国国航 106,184,546.75 2.57% 32 601398 工商银行 104,201,016.76 2.52% 33 000717 韶钢松山 100,488,666.94 2.43% 34 600795 国电电力 99,797,836.32 2.41% 35 000792 盐湖钾肥 98,052,848.90 2.37% 36 600547 山东黄金 96,345,604.97 2.33% 37 600096 云天化 92,213,315.27 2.23% 3、整个报告期内买入股票的成本总额为10,299,073,983.18元，卖出股票的收入总额-660,368,404.71元。 (五) 报告期末按券种品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 495,253,000.00 15.81 3 金融债券 100,070,000.00 3.19 其中：政策性金融债 100,070,000.00 3.19 4 企业债券 4,582,925.93 0.15 5 企业短期融资券 - - 6 可转债 - - 7 其他 - - 合计 599,905,925.93 19.15 （六）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％） 1 0801048 08央行票据48 1,600,000 158,688,000.00 5.06 2 0701133 07央行票据133 1,500,000 144,285,000.00 4.60 3 070213 07国开13 1,000,000 100,070,000.00 3.19 4 0701130 07央行票据130 1,000,000 96,200,000.00 3.07 5 0701034 08央行票据34 1,000,000 96,080,000.00 3.07 （七）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金报告期末未持有资产支持证券 （八）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 序号 权证代码 权证名称 数量（份） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％） 1 580024 宝钢CWB1 976,640 1,169,038.08 0.04 注：该权证为投资可转债获配。 (九)投资组合报告附注 1、本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 2、基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 3、期末其他资产的构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 6,536,121.34 2 应收证券清算款 52,549,506.47 3 应收股利 - 4 应收利息 8,644,469.98 5 应收申购款 2,856,611.61 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 合计 70,586,709.40 4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5、本报告期间权证投资情况 （1）报告期末持有的权证明细 序号 权证代码 权证名称 期末数量（份） 市值（元） 占期末净值% 备注 1 580024 宝钢CWB1 976,640 1,169,038.08 0.04 投资可转债获配 （2）报告期内权证投资明细 序号 权证代码 权证名称 获配数量（份） 买入数量（份） 买入成本(元) 期末数量（份） 备注 1 580010 马钢CWB1 5,200,000 33,844,525.77 0 主动投资 2 580012 云化CWB1 1,110,000 39,476,349.41 0 主动投资 3 580013 武钢CWB1 3,000,000 19,602,271.50 0 主动投资 4 580018 中远CWB1 12,642 88,139.75 0 投资可转债获配 5 580021 青啤CWB1 688,800 2,078,722.61 0 投资可转债获配 6 580024 宝钢CWB1 976,640 1,367,448.50 976,640 投资可转债获配 7 031006 中兴ZXC1 78,995 793,676.21 0 投资可转债获配 8 031007 阿胶EJC1 158,389 0 0 投资可转债获配 七、基金份额持有人户数和持有人结构 （截止2008年6月30日） 1、基金份额持有人户数 本基金份额持有人户数 101,848户 平均每户持有基金份额 18,642.57份 2、基金份额持有人结构 项目 份额（份） 占总份额比例% 机构投资者持有基金份额 301,617,639.02 15.89% 个人投资者持有基金份额 1,597,090,430.36 84.11% 合计 1,898,708,069.38 100.00% 八、基金份额变动情况 期初基金份额 1,930,796,918.95 期间总申购份额 841,359,940.23 期间总赎回份额 873,448,789.80 期末基金份额 1,898,708,069.38 九、重大事件揭示 (一) 本报告期内未召开基金份额持有人大会决议。 (二) 本报告期内基金管理人无重大人事变动。 (三)本报告期内基金托管人无重大人事变动 。 (四) 基金管理人、基金财产、基金托管业务在本报告期内没有发生诉讼事项。 (五) 本报告期内本基金投资策略未改变。 (六) 本报告期内本基金聘任会计师事务所情况: 本基金聘任的为本基金审计的会计师事务所为江苏公正会计师事务所，该事务所自基金合同生效日起为本基金提供审计服务至今。 (八) 基金管理人、托管人及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚的任何情形。 (九) 基金租用证券公司专用交易席位的有关情况 本报告期内新增席位1个，为中国国际金融有限公司席位；停用席位1个，为西部证券席位。 1、 报告期内租用各证券公司席位进行的股票成交量统计 券商席位 席位数量 股票合计 股票比率 实付佣金 实付佣金比率 东吴证券 2 4,511,430,708.99 21.07% 3,807,338.11 21.18% 国信证券 1 792,325,171.00 3.70% 673,465.82 3.75% 中信证券 1 3,110,123,975.48 14.53% 2,527,003.74 14.05% 西部证券 1 1,077,256,874.88 5.03% 915,664.58 5.09% 招商证券 1 391,811,212.49 1.83% 318,348.49 1.77% 东方证券 1 692,967,118.18 3.24% 563,038.72 3.13% 银河证券 1 385,169,857.79 1.80% 312,955.82 1.74% 华泰证券 1 2,480,232,228.81 11.59% 2,108,194.64 11.73% 高华证券 1 459,776,683.45 2.15% 373,571.12 2.08% 中银国际 1 2,768,536,305.49 12.93% 2,353,253.35 13.09% 中信建投 1 1,928,489,234.10 9.01% 1,639,192.25 9.12% 中金公司 1 2,809,755,661.73 13.12% 2,388,275.51 13.28% 合计 13 21,407,875,032.39 100.00% 17,980,302.15 100.00% 2、报告期内本基金债券、债券回购、权证成交量统计。 券商席位 债券合计 债券比率 回购金额 回购比率 权证合计 权证比率 东吴证券 192,184.20 1.71% 0.00 0.00 国信证券 0.00 0.00 0.00 中信证券 0.00 0.00 0.00 西部证券 0.00 0.00 42,641,428.68 22.28% 招商证券 0.00 0.00 0.00 东方证券 3,780,11 |
