中邮核心优选
(
590001
)
申购:
暂停
赎回:
开放
全称:
中邮核心优选股票型证券投资基金
类型一:
契约型开放式
类型二:
股票型
- 2008-08-25 净值
- 0.9058
- 日排名:( 219 )
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- 基金经理： 许炜 管理人:中邮创业基金管理有限公司 托管人:中国农业银行
- 日增长率： -0.23% 回报率：周( 3.73% ) 月( -22.87% ) 季( -36.30% ) 年( -57.51% )
- 累计净值： 2.1258 排名：周( 6 )，月( 327 )，季度( 301 )，一年( 265 )，今年( 272 )
基金档案
- 基础费率
认购费率 申购费率
托管费率 管理费率
费用计算
中邮核心优选：2008年半年度报告
| 中邮核心优选股票型证券投资基金2008年半年度报告 基金管理人： 中邮创业基金管理有限公司 基金托管人： 中国农业银行 重 要 提 示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经全部独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国农业根据本基金合同规定，于2008 年8 月22 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 报告期为2008年1月1日起至2008年6月30日止，本报告财务资料未经审计。 目 录 第一章 基金简介…………………………………………………………………………..1 第二章 主要财务指标和基金净值表现…………………………………………………..3 第三章 管理人报告……………………………………………………………………….5 第一节：基金管理人的基金经理情况介绍……………………………………..5 第二节：基金运作遵规守信情况………………………………………………..5 第三节：报告期内基金投资策略和业绩表现的说明与解释…………………..5 第四节：宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望………………………..5 第五节：基金内部监察报告……………………………………………………..6 第四章 托管人报告………………………………………………………………………..8 第五章 财务会计报告……………………………………………………………………..9 第一节：基金会计报表…………………………………………………………..9 第二节：会计报表附注………………………………………………………….13 第六章 投资组合报告…………………………………………………………………….35 第七章 基金份额持有人情况…………………………………………………………….42 第八章 开放式基金份额变动情况……………………………………………………….42 第九章 重大事件揭示…………………………………………………………………….42 第十章 备查文件………………………………………………………………………….46第一章 基金简介 一、基金基本情况 基金名称：中邮核心优选股票型证券投资基金（以下简称“本基金”） 基金简称：中邮核心优选 交易代码：590001 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2006年9月28日 报告期末基金份额总额：12,291,610,969.72 基金合同存续期：不定期 二、基金产品说明 投资目标：以 “核心”与“优选”相结合为投资策略主线，在充分控制风险的前提下分享中国经济成长带来的收益，进而实现基金资产的长期稳定增值。 投资策略：本基金在投资策略上充分体现“核心”与“优选”相结合的主线。 “核心”包含核心趋势和公司核心竞争优势两个层面。通过自上而下的研究，从宏观经济和产业政策走向、行业周期和景气变化、市场走势等方面，寻找促使宏观经济及产业政策、行业及市场演化的核心驱动因素，把握上述方面未来变化的趋势；与此同时，强调甄别公司的核心竞争要素，从公司治理、公司战略、比较优势等方面来把握公司核心竞争优势，力求卓有远见的挖掘出具有核心竞争力的公司。 “优选”体现在对公司价值的评价和估值水平的横向比较，利用绝对估值和相对估值等方法来优选个股。本基金针对不同行业和公司的特点，通过建立估值模型来分析评价公司的内在价值，并进行横向比较来发现具有估值优势的公司，从而达到优选个股的目的。(详见本基金的基金合同和招募说明书)。 业绩比较基准：本基金股票投资部分的业绩比较基准是新华富时A200指数，本基金债券部分的业绩比较基准为中国债券总指数。 整体业绩比较基准=新华富时A200指数×80%＋中国债券总指数×20%。 风险收益特征：本基金属于股票型基金，具有较高风险和较高收益的特征。一般情形下，其风险和收益均高于货币型基金、债券型基金和混合型基金。 三、基金管理人 名 称：中邮创业基金管理有限公司 注册地址：北京市海淀区西直门北大街60号首钢国际大厦10层 办公地址：北京市海淀区西直门北大街60号首钢国际大厦10层 邮政编码：100082 法定代表人：俞昌建 信息披露负责人：侯玉春 联系电话：010-82295160－157 传 真：010-82295155 电子邮箱： houyuc@postfund.com.cn 客户服务热线：010－58511618 400－880－1618 网 址：www.postfund.com.cn 四、基金托管人 名 称：中国农业银行 注册地址：北京市东城区建国门内大街69号 办公地址：北京市海淀区西三环北路100号金玉大厦 邮政编码：100037 法定代表人：项俊波 信息披露负责人：李芳菲 联系电话：010-68424199 传 真：010-68424181 电子邮箱：lifangfei@abchina.com 五、信息披露方式 基金选定的信息披露报纸名称：中国证券报、上海证券报 登载年度报告正文的管理人互联网网址：http://www.postfund.com.cn 基金年度报告置备地点：基金管理人和基金托管人的办公场所 六、会计师事务所 名 称：北京京都会计师事务所有限责任公司 办公地址：北京市建国门外大街22号赛特广场五层 七、注册登记机构 名 称：中邮创业基金管理有限公司 办公地址：北京市海淀区西直门北大街60号首钢国际大厦10层 第二章 主要财务指标和基金净值表现 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 一、主要财务指标 单 位：人民币元 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 主要财务指标 2008年01月01日至2008年06月30日 本期利润 -12,059,740,726.78 本期利润总额扣减本期公允价值变动损益后的净额 -2,415,286,399.92 加权平均份额本期利润 -0.9044 期末可供分配利润 -1,674,002,115.36 期末可供分配份额利润 -0.1362 期末基金资产净值 13,660,566,571.33 期末基金份额净值 1.1114 加权平均净值利润率 -55.86% 本期份额净值增长率 -44.91% 份额累计净值增长率 126.36% ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 二、基金净值表现 本基金历史各时间段净值增长率与同期业绩比较基准收益率的比较列表 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 阶段 净值增长率① 净值增长率标 业绩比较基准 业绩比较基准 ①-③ ②-④ 准差② 收益率③ 收益率标准差 ④ 过去一个月 -21.45% 3.39% -17.80% 2.71% -3.65% 0.68% 过去三个月 -23.58% 3.31% -21.19% 2.64% -2.39% 0.67% 过去六个月 -44.91% 3.04% -39.96% 2.46% -4.95% 0.58% 过去一年 -22.26% 2.55% -21.28% 2.11% -0.98% 0.44% 自基金合同生效起至今 126.36% 2.40% 76.44% 1.98% 49.92% 0.42% ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 2、基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动的比较 中邮核心优选股票型基金累计份额净值增长率 与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2006年9月28日至2008年6月30日） 备注：按照本基金的基金合同规定，本基金的投资建仓期为自2006 年9 月28 日合同生效日起6个月。建仓期满至今，本基金的投资组合达到本基金合同第十一条之（七）规定的比例限制及本基金投资组合的比例范围。 三、基金收益分配情况 本基金在本报告期内没有实施分红等分配方案。 管理人报告 一、基金管理人的基金经理情况介绍 许炜先生，国际金融学硕士，特许金融分析师（CFA），10余年证券投资经验。曾任职于中银信托投资公司、中国国际金融有限公司、中信证券公司和银华基金管理有限公司。现任中邮创业基金管理有限公司中邮核心优选股票型证券投资基金基金经理。 二、对报告期内基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合规定的要求；交易行为合法合规，未出现异常交易、操纵市场的现象；未发生内幕交易的情况；相关的信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登记业务均按规定的程序、规则进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。 三、报告期内基金投资策略和业绩表现的说明与解释 今年上半年，在限售股解禁、美国次贷危机、国内宏观调控和信贷紧缩等因素共同作用下，我国A股呈现单边下跌的走势，截至6月30日，沪深300跌幅达到47.7％。 回顾基金上半年的投资策略，今年上半年我们对宏观调控和信贷紧缩对市场带来的影响估计不足以至基金投资的策略更偏重于组合的稳定性；而上半年随着投资者对宏观经济前景的担忧加重，上市公司盈利层面的预期遭遇到机构投资者的信心危机，市场大幅快速下跌，与此同时市场估值亦伴随着指数下跌而大幅回落；市场的单边快速下跌，使得仓位控制成为影响基金净值表现的最主要因素。 由于市场在恐慌中快速下调，调整速度和幅度远超出我们的预期，导致我们未能及时完成结构调整和有效降低仓位比例，因此，基金净值上半年表现较差。 四、宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 我国A股市场经过上半年的大幅调整，沪深300静态市盈率为21倍，动态市盈率为16倍,估值已经进入合理区间，我们认为市场继续大幅度下调的空间有限，市场经过大幅下跌后，很多股票相对已经进入一个有价值的投资阶段。 我们预计下半年宏观经济总体上将保持平稳较快发展态势,与此同时我们也注意到我国政府6月20日上调了油电价格，价格管制的逐步放开导致的PPI对CPI的传导预计在三季度会逐步体现，三季度来自成本上升和需求减弱的双重压力将进一步作用于实体经济，因此我们认为我国宏观经济将面临通货膨胀和经济转型的双重挑战，我国原有的过于依赖投资和出口拉动，伴随高能耗和高污染的经济增长模式，在外部和内部环境的约束下将发生转型，有些产业需要升级；我们预计2008年下半年上市公司盈利增速仍将回落，成本上升、外需下降以及紧缩的宏观经济政策等因素将导致经济和上市公司盈利增速的下降。 因此，今年下半年公司将进一步加强策略研究，重点关注市场的结构性机会，把握市场时机积极进行结构调整，重点配置盈利增长确定性较强的行业和上市公司；行业方面，重点选择抗通胀和抗经济下行风险的上市公司，将重点考虑能抵御通胀的能源板块、资源等上游板块、能够抵抗经济增速下滑的下游消费、商业、医药类防御板块、以及未来我国产业升级中带来的投资机会。 五、基金内部监察报告 在本报告期内，本基金管理人致力于建立和健全公司内部控制制度，努力防范和化解公司各项经营管理活动中的风险，促进公司诚信、合法、有效经营，切实保障基金份额持有人的利益。 公司建立了督察长制度，督察长全权负责公司的监察与稽核工作，对基金运作的合法合规性进行全面检查与监督，遇有重大风险事件立即向公司董事长和中国证监会报告。公司设立了独立于各业务部门的监察稽核部，由督察长直接领导。监察稽核部按照规定的权限和程序，通过日常实时监控、现场专项检查、定期监察稽核评估等方法，独立地开展基金运作和公司管理的合规性稽核，发现问题及时提出改进建议并督促相关部门进行整改，同时定期向公司董事和管理层出具监察稽核报告。 本报告期内，基金管理人主要内部监察稽核工作如下： 1、制度建设不断完善 基金管理人进一步健全公司内控体系，保持了良好的内控环境、完善了内部控制的三道防线，并根据公司实际业务情况细化了岗位风险控制。在制订部门规章制度和业务流程时，将内控要求融入到各业务规范当中。同时根据公司业务的发展及监管部门法律法规的更新， 对公司和部门制度进行持续的完善、修订及补充。完成了《中邮创业基金管理有限公司制度汇编》。该汇编包括《公司管理制度汇编》和《部门管理制度汇编》两部分，共三十一项各类制度。 2、日常监察稽核工作 为规范基金投资运作、防范风险、更好的保护基金份额持有人的利益，对基金投资运作进行日常的监察工作，保障研究、投资决策、交易执行等环节严格执行法律法规及基金合同的有关规定。在日常实时电脑监控中，对基金投资及相关业务进行事中的风险控制，保障公司管理的基金规范运作。此外对基金会计、信息披露、 基金营销等业务进行例行检查。 3．专项监察稽核工作 根据监管部门的要求及公司业务开展情况，对相关业务部门进行专项监察稽核。在基金募集期间按中国证监会要求对基金的宣传推介、销售活动进行检查。经检查公司及代销机构都严格遵守法律、法规及中国证监会的规定，宣传推介材料内容真实、准确、合规。此外还对公司的相关业务部门进行了专项稽核，通过检查发现内部控制薄弱点，及时提出了整改意见及建议。 4、定期监察稽核及内控检查评估工作 每季度对公司及基金运作的合法合规性及内部控制情况进行检查，对公司各项业务的制度建设、制度执行、风险控制等情况进行评估，发现内控的薄弱环节，并提出相应改进措施，促进公司内部控制和风险管理水平的加强和提高。 在本报告期内，本基金管理人运用基金财产进行投资严格按照招募说明书所披露的投资决策程序进行，无不当内幕交易和关联交易。没有发生重大违法违规行为。 在今后的工作中，本基金管理人将继续坚持内部控制优先原则，不断提高监察稽核工作的科学性和有效性，努力防范和控制各种风险，充分保障基金份额持有人的合法权益。 托管人报告 在托管中邮核心优选股票型证券投资基金的过程中，本基金托管人——中国农业银行严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及《中邮核心优选股票型证券投资基金基金合同》、《中邮核心优选股票型证券投资基金托管协议》的约定，对中邮核心优选股票型证券投资基金管理人——中邮创业基金管理有限公司2008年1月1日至2008年6月30日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。 本托管人认为，中邮创业基金管理有限公司在中邮核心优选股票型证券投资基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。 本托管人认为，中邮创业基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的中邮核心优选股票型证券投资基金半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。 中国农业银行托管业务部 第五章 财务会计报告 一、基金会计报表 （一）资产负债表 单位：人民币元 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 项目 附注 2008年06月30日 2007年12月31日 资产 银行存款 787,927,770.82 300,786,627.57 结算备付金 47,662,203.45 2,743,444,469.57 存出保证金 （八）1 15,610,427.63 2,000,000.00 交易性金融资产 （八）2 12,436,784,207.35 27,335,802,651.38 其中：股票投资 12,436,784,207.35 27,306,168,599.11 债券投资 29,634,052.27 资产支持证券投资 衍生金融资产 买入返售金融资产 应收证券清算款 419,549,221.16 33,697,927.49 应收利息 （八）3 323,682.84 993,020.30 应收股利 12,713,933.46 应收申购款 其他资产 资产总计 13,720,571,446.71 30,416,724,696.31 负债及持有人权益 负债： 短期借款 交易性金融负债 衍生金融负债 卖出回购金融资产款 应付证券清算款 14,832,622.58 281,080,495.65 应付赎回款 1,855,940.43 45,161,381.13 应付管理人报酬 18,866,317.04 36,416,645.83 应付托管费 3,144,386.16 6,069,440.96 应付销售服务费 应付交易费用 （八）4 19,090,758.40 24,522,078.81 应交税费 应付利息 应付利润 1,282,136,176.33 其他负债 （八）5 2,214,850.77 2,399,350.99 负债合计 60,004,875.38 1,677,785,569.70 所有者权益： 实收基金 （八）6 12,291,610,969.72 14,245,957,839.41 未分配利润 1,368,955,601.61 14,492,981,287.20 所有者权益合计 13,660,566,571.33 28,738,939,126.61 负债和所有者权益总计 13,720,571,446.71 30,416,724,696.31 附注：基金份额净值1.1114元，基金份额总额12,291,610,969.72份。 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 所附附注为本会计报表的组成部分。 （二）利润表 单 位：人民币元 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 项目 附注 2008年1月1日至2008年6月30日 2007年1月1日至2007年6月30 日 一、收入 -11,691,035,185.52 3,953,984,283.70 1、利息收入 9,516,365.15 5,324,213.94 其中：存款利息收入 9,513,955.88 5,324,213.94 债券利息收入 2,409.27 资产支持证券利息收入 买入返售金融资产收入 2、投资收益（损失以“负数”填列） -2,060,782,281.83 2,859,852,528.99 其中：股票投资收益 （八）7 -2,157,136,682.34 2,757,586,594.52 债券投资收益 （八）8 9,604,352.21 资产支持证券投资收益 衍生工具收益 股利收益 86,750,048.30 102,265,934.47 3、公允价值变动收益（损失以“负数”填列） （八）9 -9,644,454,326.86 1,076,126,365.64 4、其他收入（损失以“负数”填列） （八）10 4,685,058.02 12,681,175.13 二、费用 368,705,541.26 188,185,671.25 1、管理人报酬 162,084,627.29 57,817,729.95 2、托管费 27,014,104.52 9,636,288.32 3、销售服务费 4、交易费用 （八）11 179,388,410.34 120,598,478.14 5、利息支出 其中：卖出回购金融资产支出 6、其他费用 （八）12 218,399.11 133,174.84 三、利润总额 -12,059,740,726.78 3,765,798,612.45 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 所附附注为本会计报表的组成部分。 (三) 所有者权益（基金净值）变动表 单位：人民币元 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 项目 附注 2008年1月1日至 2007年1月1日至2007年6月30日 2008年6月30日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者 14,245,957,839 14,492,981,287. 28,738,939,126. 1,633,799,195. 514,546,367.27 2,148,345,562.46 权益（基金净值 .41 20 61 19 ） 二、本期经营活 -12,059,740,726 -12,059,740,726 3,765,798,612. 3,765,798,612.45 动产生的基金净 .78 .78 45 值变动数（本期 净利润） 三、本期基金份 -1,954,346,869 -1,064,284,958. -3,018,631,828. 7,233,078,669. 5,546,534,709. 12,779,613,378.95 额交易产生的基 .69 81 50 90 05 金净值变动数 其中：1、基金申 503,771,457.84 512,637,346.53 1,016,408,804.3 13,082,096,537 9,842,249,791. 22,924,346,328.18 购款 7 .00 18 2、基金赎回款 -2,458,118,327 -1,576,922,305. -4,035,040,632. -5,849,017,867 -4,295,715,082 -10,144,732,949.2 .53 34 87 .10 .13 3 四、本期 (八) 2,431,469,430. 2,431,469,430.80 向基金份 13 80 额持有人 分配利润 产生的基 金净值变 动数 五、期末所有者 12,291,610,969 1,368,955,601.6 13,660,566,571. 8,866,877,865. 7,395,410,257. 16,262,288,123.06 权益（基金净值 .72 1 33 09 97 ） ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 所附附注为本会计报表的组成部分。 二、会计报表附注 （一）本基金基本情况 中邮核心优选股票型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监基金字[2006]第158号《关于同意中邮核心优选股票型证券投资基金募集的批复》核准，由中邮创业基金管理有限公司依照《证券投资基金管理暂行办法》及其实施细则、《开放式证券投资基金试点办法》等有关规定和《中邮核心优选股票型证券投资基金基金合同》发起，并于2006年9月28日募集成立。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集包括认购资金利息共募集1,588,076,765.12元，业经北京京都会计师事务所有限责任公司北京京都验字（2006）第061号验资报告予以验证。本基金的基金管理人为中邮创业基金管理有限公司，基金托管人为中国农业银行。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中邮核心优选股票型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。在正常市场情况下，本基金投资组合中各类资产占基金净值的目标比例为：股票资产占基金资产净值的比例为60%-95%，债券、权证、短期金融工具以及证监会允许投资的其他金融工具占基金资产净值的比例为0%-40%（其中，权证的投资比例为基金资产净值的 0%-3%），并保持不低于基金资产净值5％的现金或者到期日在一年以内的政府债券。 （二） 财务报表的编制基础 本财务报表以基金持续经营为基础编制。 本基金2007年1月1日至2007年6月30日报表、2007年7月1日前的业务按照中华人民共和国财政部颁布的企业会计准则、《金融企业会计制度》及《证券投资基金会计核算办法》编制。 根据中国证券监督管理委员会2006年11月26日发布的《关于基金管理公司及证券投资基金执行<企业会计准则>的通知》(证监会计字[2006]23号)、中国证券监督管理委员会2007年5月17日发布的《关于证券投资基金执行<企业会计准则>有关衔接事宜的通知》等规定，本基金2007年7月1日起，执行财政部2006年2月15日颁布的企业会计准则和中国证券业协会2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》 |
